最新2014版成交量分析

1、第五講第五講成交量分析成交量分析什么是成交量？什么是成交量？n成交量指：成交手?jǐn)?shù)、成交金額、換成交量指：成交手?jǐn)?shù)、成交金額、換手率。手率。n市場(chǎng)評(píng)論中的成交量一般指成交金額。市場(chǎng)評(píng)論中的成交量一般指成交金額。n成交金額和換手率是成交量分析主要成交金額和換手率是成交量分析主要關(guān)注的內(nèi)容。關(guān)注的內(nèi)容。分析成交量的意義分析成交量的意義n在技術(shù)分析中，研究量與價(jià)的關(guān)系占據(jù)在技術(shù)分析中，研究量與價(jià)的關(guān)系占據(jù)了極重要的地位。了極重要的地位。n成交量是推動(dòng)股價(jià)上漲的原動(dòng)力成交量是推動(dòng)股價(jià)上漲的原動(dòng)力, ,市場(chǎng)價(jià)市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須要有成交量的配合。格的有效變動(dòng)必須要有成交量的配合。n成交量是一種人氣指標(biāo)，

2、成交量的大小成交量是一種人氣指標(biāo)，成交量的大小可以反映該種股票受投資者關(guān)注的程度。可以反映該種股票受投資者關(guān)注的程度。由于成交量的成倍放由于成交量的成倍放大，股價(jià)也成倍上漲。大，股價(jià)也成倍上漲。成交量是推動(dòng)股價(jià)成交量是推動(dòng)股價(jià)上漲的原動(dòng)力上漲的原動(dòng)力如何分析成交量如何分析成交量？n先看趨勢(shì)先看趨勢(shì)n結(jié)合走勢(shì)特點(diǎn)分析。結(jié)合走勢(shì)特點(diǎn)分析。n注意上漲過(guò)程中成交量分布的特點(diǎn)。注意上漲過(guò)程中成交量分布的特點(diǎn)。n注意下跌過(guò)程中成交量分布的特點(diǎn)。注意下跌過(guò)程中成交量分布的特點(diǎn)。n注意調(diào)整階段成交的特點(diǎn)。注意調(diào)整階段成交的特點(diǎn)。先看趨勢(shì)先看趨勢(shì)n交易量在上漲趨勢(shì)呈現(xiàn)放大；交易量在上漲趨勢(shì)呈現(xiàn)放大；n交易量在下

3、跌趨勢(shì)呈現(xiàn)遞減。交易量在下跌趨勢(shì)呈現(xiàn)遞減。n交易量在上漲交易量在上漲趨勢(shì)呈現(xiàn)放大趨勢(shì)呈現(xiàn)放大n交易量在下跌趨交易量在下跌趨勢(shì)呈現(xiàn)遞減。勢(shì)呈現(xiàn)遞減。結(jié)合走勢(shì)特點(diǎn)分析結(jié)合走勢(shì)特點(diǎn)分析n從頭肩頂、雙頂、多重頂?shù)念^部形成過(guò)程從頭肩頂、雙頂、多重頂?shù)念^部形成過(guò)程看，很多股在其頭部形成前往往出現(xiàn)急拉看，很多股在其頭部形成前往往出現(xiàn)急拉升，成交突然成倍放大。因此當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)升，成交突然成倍放大。因此當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)急拉升，成交成倍放大時(shí)應(yīng)警惕頭部將要急拉升，成交成倍放大時(shí)應(yīng)警惕頭部將要現(xiàn)。現(xiàn)。記住峰量和谷量的特點(diǎn)記住峰量和谷量的特點(diǎn)n成交量呈波浪式運(yùn)動(dòng)，成交量由小逐漸變成交量呈波浪式運(yùn)動(dòng)，成交量由小逐漸變大，然后又

4、由大變小，形成一個(gè)個(gè)山峰，大，然后又由大變小，形成一個(gè)個(gè)山峰，出現(xiàn)在出現(xiàn)在“山頂山頂”的那一條量，稱為的那一條量，稱為“峰峰量量”，隨著成交減少股價(jià)逐漸回落，出現(xiàn)，隨著成交減少股價(jià)逐漸回落，出現(xiàn)在在“山溝山溝”最低的一條量，稱為最低的一條量，稱為“谷量谷量”。n頭部多出現(xiàn)頭部多出現(xiàn)“峰量，而底部多出現(xiàn)峰量，而底部多出現(xiàn)“谷谷量量” ” 。峰量與谷量圖例峰量與谷量圖例峰量峰量谷量谷量頂部成交量頂部成交量n當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)急拉當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)急拉升，成交成倍放升，成交成倍放大時(shí)應(yīng)警惕頭部大時(shí)應(yīng)警惕頭部將要現(xiàn)。將要現(xiàn)。中國(guó)鋁業(yè)中國(guó)鋁業(yè)20072007年年8 8月月2121日日至至1010月月1515日出現(xiàn)兩次急

5、拉日出現(xiàn)兩次急拉升和成交成倍放大。升和成交成倍放大。n當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)急拉升，成當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)急拉升，成交成倍放大時(shí)應(yīng)警惕頭交成倍放大時(shí)應(yīng)警惕頭部將要出現(xiàn)。部將要出現(xiàn)。n對(duì)于上漲過(guò)程中成交量的特點(diǎn)、下跌過(guò)對(duì)于上漲過(guò)程中成交量的特點(diǎn)、下跌過(guò)程中成交量的特點(diǎn)以及調(diào)整階段成交的程中成交量的特點(diǎn)以及調(diào)整階段成交的特點(diǎn)，將在下面的特點(diǎn)，將在下面的“成交量變化的八個(gè)成交量變化的八個(gè)規(guī)律規(guī)律”作介紹。作介紹。成交量變化的八個(gè)規(guī)律成交量變化的八個(gè)規(guī)律一、量增價(jià)平，陽(yáng)轉(zhuǎn)信號(hào)一、量增價(jià)平，陽(yáng)轉(zhuǎn)信號(hào)n股價(jià)經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌后下跌幅度縮小，止跌趨穩(wěn)；股價(jià)經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌后下跌幅度縮小，止跌趨穩(wěn)；同時(shí)在低價(jià)位盤整時(shí)，成交量明顯由萎縮轉(zhuǎn)為同

6、時(shí)在低價(jià)位盤整時(shí)，成交量明顯由萎縮轉(zhuǎn)為遞增，表示低檔承接力轉(zhuǎn)強(qiáng)，此為陽(yáng)轉(zhuǎn)信號(hào)，遞增，表示低檔承接力轉(zhuǎn)強(qiáng)，此為陽(yáng)轉(zhuǎn)信號(hào)，后市看漲，可以開始少量介入。后市看漲，可以開始少量介入。n有時(shí)也會(huì)在上升趨勢(shì)中途也出現(xiàn)有時(shí)也會(huì)在上升趨勢(shì)中途也出現(xiàn)“量增價(jià)平量增價(jià)平”，則說(shuō)明股價(jià)上行暫時(shí)受挫，只要上升趨勢(shì)未破，則說(shuō)明股價(jià)上行暫時(shí)受挫，只要上升趨勢(shì)未破，一般整理后仍會(huì)有行情。一般整理后仍會(huì)有行情。 “量增價(jià)平量增價(jià)平”圖例圖例青島啤酒青島啤酒20082008年年1111月月1010日日至至1212月月3 3日出現(xiàn)了日出現(xiàn)了“量增價(jià)量增價(jià)平平”，后市看漲。，后市看漲?！傲吭鰞r(jià)平量增價(jià)平”圖例圖例二、量增價(jià)升，買入

7、信號(hào)二、量增價(jià)升，買入信號(hào)n成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢(shì)也轉(zhuǎn)為上升，成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢(shì)也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號(hào)。這是短中線最佳的買入信號(hào)。n“量增價(jià)升量增價(jià)升”是最常見的多頭主動(dòng)進(jìn)攻是最常見的多頭主動(dòng)進(jìn)攻模式，應(yīng)積極介入。模式，應(yīng)積極介入。 “量增價(jià)升量增價(jià)升”圖例圖例n成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢(shì)也成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢(shì)也轉(zhuǎn)為上升。轉(zhuǎn)為上升?！傲吭鰞r(jià)升量增價(jià)升”是最是最常見的多頭主動(dòng)進(jìn)攻模式，應(yīng)常見的多頭主動(dòng)進(jìn)攻模式，應(yīng)積極介入。積極介入?！傲吭鰞r(jià)升量增價(jià)升”，股價(jià)站穩(wěn)，股價(jià)站穩(wěn)3030日均線，短線買入時(shí)機(jī)日均線，短線買入時(shí)機(jī)出現(xiàn)。出現(xiàn)。“量增價(jià)升量增價(jià)升”圖例圖例買入時(shí)機(jī)買入時(shí)

8、機(jī)三、量平價(jià)升，持續(xù)買入三、量平價(jià)升，持續(xù)買入n成交量保持等量水平，而股價(jià)則持續(xù)上成交量保持等量水平，而股價(jià)則持續(xù)上升，可以持續(xù)增倉(cāng)。升，可以持續(xù)增倉(cāng)。n屬于量平價(jià)升的股往往能持續(xù)上漲。屬于量平價(jià)升的股往往能持續(xù)上漲?！傲科絻r(jià)升量平價(jià)升”圖例圖例n成交量保持等量水平，成交量保持等量水平，股價(jià)持續(xù)上升，可以在股價(jià)持續(xù)上升，可以在期間適時(shí)適量地參與期間適時(shí)適量地參與“量平價(jià)升量平價(jià)升”圖例圖例n屬于量平價(jià)升的股屬于量平價(jià)升的股往往能持續(xù)上漲。往往能持續(xù)上漲。“量平價(jià)升量平價(jià)升”圖例圖例n成交量保持等量水平，成交量保持等量水平，股價(jià)持續(xù)上升，可以在股價(jià)持續(xù)上升，可以在期間適時(shí)適量地參與期間適時(shí)適量地

9、參與四、量減價(jià)升，繼續(xù)持有四、量減價(jià)升，繼續(xù)持有n成交量減少，股價(jià)仍在繼續(xù)上升，表明成交量減少，股價(jià)仍在繼續(xù)上升，表明主力控盤，適宜繼續(xù)持股。主力控盤，適宜繼續(xù)持股。n因此有因此有“上升途中縮量上攻天天漲上升途中縮量上攻天天漲”的的說(shuō)法。說(shuō)法。量減價(jià)升圖例量減價(jià)升圖例n“量減價(jià)升量減價(jià)升”表明主力表明主力控盤，適宜繼續(xù)持股控盤，適宜繼續(xù)持股五、量減價(jià)平，警戒信號(hào)五、量減價(jià)平，警戒信號(hào)n股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期大幅上漲之后，成交量顯股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期大幅上漲之后，成交量顯著減少，股價(jià)進(jìn)行橫向整理不再上升，著減少，股價(jià)進(jìn)行橫向整理不再上升，此為警戒出貨的信號(hào)。應(yīng)注意此為警戒出貨的信號(hào)。應(yīng)注意“久盤必久盤必跌跌”。n

10、例：金宇集團(tuán)（例：金宇集團(tuán)（600201600201）20022002年年6 6月月2020日至日至8 8月月7 7日的走勢(shì)。日的走勢(shì)。量減價(jià)平圖例量減價(jià)平圖例n股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期大幅上漲股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期大幅上漲之后，成交量顯著減少，之后，成交量顯著減少，股價(jià)進(jìn)行橫向整理不再上股價(jià)進(jìn)行橫向整理不再上升，此為警戒出貨的信號(hào)。升，此為警戒出貨的信號(hào)。六、量減價(jià)跌六、量減價(jià)跌n成交量持續(xù)減少，股價(jià)趨勢(shì)開始轉(zhuǎn)為下成交量持續(xù)減少，股價(jià)趨勢(shì)開始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號(hào)。量減價(jià)跌屬無(wú)量陰跌，降，為賣出信號(hào)。量減價(jià)跌屬無(wú)量陰跌，應(yīng)及時(shí)止損出局。應(yīng)及時(shí)止損出局。n成交量持續(xù)減少，股價(jià)趨勢(shì)開成交量持續(xù)減少，股價(jià)趨勢(shì)開始轉(zhuǎn)為下降

11、，為賣出信號(hào)。量始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號(hào)。量減價(jià)出現(xiàn)應(yīng)及時(shí)止損出局。減價(jià)出現(xiàn)應(yīng)及時(shí)止損出局。 量減價(jià)跌圖例量減價(jià)跌圖例量減價(jià)跌圖例量減價(jià)跌圖例n成交量繼續(xù)減少，股價(jià)趨勢(shì)開成交量繼續(xù)減少，股價(jià)趨勢(shì)開始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號(hào)。量始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號(hào)。量減價(jià)跌屬減價(jià)跌屬無(wú)量陰跌無(wú)量陰跌，應(yīng)及時(shí)止，應(yīng)及時(shí)止損出局。損出局。 七、量平價(jià)跌七、量平價(jià)跌無(wú)量陰跌無(wú)量陰跌n成交量停止減少，股價(jià)仍持續(xù)，此階段成交量停止減少，股價(jià)仍持續(xù)，此階段應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持及早賣出的方針，不要買入應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持及早賣出的方針，不要買入當(dāng)心當(dāng)心“飛刀斷手飛刀斷手”。 量平價(jià)跌圖例量平價(jià)跌圖例八、量增價(jià)跌，棄賣觀望八、量增價(jià)跌，棄賣觀望n股價(jià)

12、經(jīng)過(guò)一段大幅下跌之后，反而出現(xiàn)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段大幅下跌之后，反而出現(xiàn)放量下跌，說(shuō)明有大量資金加速出逃。放量下跌，說(shuō)明有大量資金加速出逃。量增價(jià)跌圖例量增價(jià)跌圖例中國(guó)平安中國(guó)平安20072007年底年底開始出現(xiàn)量增價(jià)跌。開始出現(xiàn)量增價(jià)跌。換手率換手率換手率的判斷換手率的判斷n 換手率是判斷和衡量多空雙方分歧大小的換手率是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個(gè)重要參考指標(biāo)。一個(gè)重要參考指標(biāo)。n低換手率表明多空雙方的意見基本一致，低換手率表明多空雙方的意見基本一致，股價(jià)一般會(huì)由于成交低迷而出現(xiàn)小幅下跌股價(jià)一般會(huì)由于成交低迷而出現(xiàn)小幅下跌或步入橫盤整理。或步入橫盤整理。n高換手率則表明多空雙方的分歧較大，但高換

13、手率則表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價(jià)只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價(jià)都會(huì)呈現(xiàn)出小幅上揚(yáng)的走勢(shì)。都會(huì)呈現(xiàn)出小幅上揚(yáng)的走勢(shì)。 低換手率低換手率n對(duì)于換手率的判斷，投資者最應(yīng)該引起重視的是換對(duì)于換手率的判斷，投資者最應(yīng)該引起重視的是換手率過(guò)高和過(guò)低時(shí)的情況。手率過(guò)高和過(guò)低時(shí)的情況。過(guò)低或過(guò)高的換手率在過(guò)低或過(guò)高的換手率在多數(shù)情況下，都可能是股價(jià)變盤的先行指標(biāo)。多數(shù)情況下，都可能是股價(jià)變盤的先行指標(biāo)。n一般而言，在股價(jià)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后，如果連續(xù)一一般而言，在股價(jià)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后，如果連續(xù)一周多的時(shí)間內(nèi)換手率都保持在極低的水平周多的時(shí)間內(nèi)換手率都保持在極低的水平(如周

14、換如周換手率在手率在2%以下以下)，則往往預(yù)示著多空雙方都處于觀，則往往預(yù)示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢，此時(shí)望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢，此時(shí)的股價(jià)基本已進(jìn)入了底部區(qū)域。此后即使是一般的的股價(jià)基本已進(jìn)入了底部區(qū)域。此后即使是一般的利好消息，都可能引發(fā)個(gè)股較強(qiáng)的反彈行情。利好消息，都可能引發(fā)個(gè)股較強(qiáng)的反彈行情。 高換手率在低位高換手率在低位n 對(duì)于高換手率的出現(xiàn)，投資者首先應(yīng)該區(qū)分的是高對(duì)于高換手率的出現(xiàn)，投資者首先應(yīng)該區(qū)分的是高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置。如果高換手率在低位出現(xiàn)，換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置。如果高換手率在低位出現(xiàn)，且此較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日，

15、則一般可且此較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日，則一般可以看作是新增資金介入。以看作是新增資金介入。n由于是底部放量，加之又是換手充分，因此，此類由于是底部放量，加之又是換手充分，因此，此類個(gè)股未來(lái)的上漲空間應(yīng)相對(duì)較大，同時(shí)成為強(qiáng)勢(shì)股個(gè)股未來(lái)的上漲空間應(yīng)相對(duì)較大，同時(shí)成為強(qiáng)勢(shì)股的可能性也很大，因此對(duì)這種情形應(yīng)作重點(diǎn)關(guān)注。的可能性也很大，因此對(duì)這種情形應(yīng)作重點(diǎn)關(guān)注。高換手率在低位高換手率在低位華星化工在華星化工在20082008年年1212月月3 3日至日至1212日日持續(xù)出現(xiàn)高換手率，有新資金介入。持續(xù)出現(xiàn)高換手率，有新資金介入。華星化工截止到華星化工截止到20092009年年3 3月月4 4日的

16、走勢(shì)日的走勢(shì)20082008年年1212月月3 3日至日至1212日高換手率出現(xiàn)日高換手率出現(xiàn)高換手率在高位高換手率在高位n如果個(gè)股是在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手如果個(gè)股是在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手而成交量突然放大，一般成為下跌前兆而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。的可能性較大。小商品城小商品城20082008年年3 3月月7 7日日成交突然放大。成交突然放大。n個(gè)股利好出臺(tái)時(shí)也會(huì)突然出現(xiàn)高換手，表明獲個(gè)股利好出臺(tái)時(shí)也會(huì)突然出現(xiàn)高換手，表明獲利盤會(huì)借機(jī)出局，利盤會(huì)借機(jī)出局，“利好出盡是利空利好出盡是利空”的情況的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的，對(duì)于這種高換手，就是在這種情形下出現(xiàn)的，對(duì)于這種高換手，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。 n例如西飛國(guó)際（例如西飛國(guó)際（000768000768）20092009年年3 3月月3 3日公告日公告公司公司20082008年分配方案年分配方案1010轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)1212，此后兩個(gè)交易，此后兩個(gè)交易日放出巨量，形成股價(jià)高位出現(xiàn)高換手率。日放出巨量，形成股價(jià)高位出現(xiàn)高換手率。高位高換手高位高換手n西飛國(guó)際（西