國際貨幣體系的演變

1、國際貨幣體系的演變國際貨幣體系的演變Contents國際金本位制國際金本位制1布雷頓森林體系布雷頓森林體系2牙買加貨幣體系牙買加貨幣體系3嚴格的固定匯率制固定但可以調(diào)整的匯率制度浮動匯率制通過慣例和習慣演變而成的通過國通過國際性會際性會議建立議建立的的金塊本位制金匯兌本位制金幣本位制以以黃金為本位貨幣黃金為本位貨幣，流通中除金幣外，還流通中除金幣外，還存在可兌換黃金的銀存在可兌換黃金的銀行券及少量其他金屬行券及少量其他金屬輔幣，但只有金幣才輔幣，但只有金幣才能完全執(zhí)行貨幣的全能完全執(zhí)行貨幣的全部職能，即價值尺度部職能，即價值尺度、流通手段、貯藏手、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界段、支付手段

2、和世界貨幣。貨幣。以黃金為準備金，以黃金為準備金，以有法定含金量的以有法定含金量的價值符號價值符號作為流通作為流通手段的一種貨幣制手段的一種貨幣制度。度。(殘缺不全的殘缺不全的金本位制度金本位制度)又叫又叫“虛金本位制虛金本位制”。它是以存放在。它是以存放在金塊本位制或金幣金塊本位制或金幣本位制國家的本位制國家的外匯外匯資產(chǎn)為準備金資產(chǎn)為準備金，以，以有法定含金量的紙有法定含金量的紙幣作為流通手段的幣作為流通手段的一種貨幣制度。一種貨幣制度。國際金本位制國際金本位制區(qū)別區(qū)別1.用黃金規(guī)定貨幣所代表的價值，每一單位都有法定的含金量用黃金規(guī)定貨幣所代表的價值，每一單位都有法定的含金量，各種貨幣的比

3、價由其含金量決定【鑄幣平價】；，各種貨幣的比價由其含金量決定【鑄幣平價】；2.金幣可以金幣可以自由鑄造自由鑄造；3.金幣是金幣是無限法償無限法償?shù)呢泿?；的貨幣?.黃金可以黃金可以自由輸入輸自由輸入輸出。出。貨幣依然規(guī)定含金量，但黃金只作為貨幣依然規(guī)定含金量，但黃金只作為貨幣發(fā)行的準備金貨幣發(fā)行的準備金集中集中于中央銀行，而于中央銀行，而不再鑄造金幣和實行金幣流通不再鑄造金幣和實行金幣流通，流通中的貨，流通中的貨幣黃金由幣黃金由銀行券銀行券所代替。銀行券在一定數(shù)量以上可按含金量所代替。銀行券在一定數(shù)量以上可按含金量兌換黃金。黃金輸入輸出由中央銀行負責，禁兌換黃金。黃金輸入輸出由中央銀行負責，禁

4、止私人輸送黃止私人輸送黃金金。一戰(zhàn)前，許多殖民地國家實行過這種貨幣制度；一戰(zhàn)后，一一戰(zhàn)前，許多殖民地國家實行過這種貨幣制度；一戰(zhàn)后，一些無力恢復(fù)金幣本位制但又未采用金塊本位制的資本主義國些無力恢復(fù)金幣本位制但又未采用金塊本位制的資本主義國家，也推行金匯兌本位制。家，也推行金匯兌本位制。評價評價v 金本位制的作用：金本位制的作用：v 1.1.促進生產(chǎn)發(fā)展促進生產(chǎn)發(fā)展 2. 2.保持匯率穩(wěn)定保持匯率穩(wěn)定 3. 3.自動調(diào)節(jié)國際收自動調(diào)節(jié)國際收支支v 4.4.促進國際資本流動促進國際資本流動 5. 5.協(xié)調(diào)各國經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)各國經(jīng)濟政策v 金本位制的局限性：金本位制的局限性：v 1.1.在實行金本位制

5、的時間中，黃金在各國之間的流動并在實行金本位制的時間中，黃金在各國之間的流動并不頻繁。不頻繁。v 2.2.在金本位時期，主要資本主義國家的物價水平變動趨在金本位時期，主要資本主義國家的物價水平變動趨勢相當一致，并沒有發(fā)生物價變動引起黃金流動的現(xiàn)象，勢相當一致，并沒有發(fā)生物價變動引起黃金流動的現(xiàn)象，因而不能使進出口貿(mào)易發(fā)生變化，使國際收支平衡、使因而不能使進出口貿(mào)易發(fā)生變化，使國際收支平衡、使匯率穩(wěn)定。匯率穩(wěn)定。v 金本位制的末期，各國不再聽憑黃金本位制發(fā)揮自動調(diào)金本位制的末期，各國不再聽憑黃金本位制發(fā)揮自動調(diào)節(jié)作用，而是經(jīng)常設(shè)法抵消黃金流動對國內(nèi)貨幣供應(yīng)量節(jié)作用，而是經(jīng)常設(shè)法抵消黃金流動對國內(nèi)

6、貨幣供應(yīng)量的影響，使黃金本位制不能自動調(diào)節(jié)達到國際收支平衡。的影響，使黃金本位制不能自動調(diào)節(jié)達到國際收支平衡。崩潰崩潰一戰(zhàn)爆發(fā)后，各國停止一戰(zhàn)爆發(fā)后，各國停止銀行券兌換并禁止黃金銀行券兌換并禁止黃金出口，金本位制陷于崩出口，金本位制陷于崩潰。潰。一戰(zhàn)期間，各國實行自由浮動一戰(zhàn)期間，各國實行自由浮動的的匯率制度，匯價波動劇烈，匯率制度，匯價波動劇烈，國際貨幣體系的穩(wěn)定性不復(fù)國際貨幣體系的穩(wěn)定性不復(fù)存在存在在在19291929年爆發(fā)的世界經(jīng)濟危機年爆發(fā)的世界經(jīng)濟危機和和19311931年的世界金融危機中全年的世界金融危機中全部瓦解部瓦解混亂狀態(tài)混亂狀態(tài)美元集團美元集團法國法郎集團法國法郎集團英鎊集

7、團英鎊集團2020世紀世紀3030年代的國際貨幣制度一片混亂！年代的國際貨幣制度一片混亂！v 建立：建立：v 19441944年年7 7月，在美國新罕布什爾州布雷頓森林召開了有月，在美國新罕布什爾州布雷頓森林召開了有4444國參加的聯(lián)合國國際貨幣金融會議。會議通過了以國參加的聯(lián)合國國際貨幣金融會議。會議通過了以“懷懷特計劃特計劃”為基礎(chǔ)制定的國際貨幣基金組織協(xié)定和為基礎(chǔ)制定的國際貨幣基金組織協(xié)定和國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定，宣布了第二次世界大戰(zhàn)后國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定，宣布了第二次世界大戰(zhàn)后國際貨幣體系，即布雷頓森林體系。國際貨幣體系，即布雷頓森林體系。布雷頓森林體系布雷頓森林體系主要內(nèi)容美元與黃美元

8、與黃金掛鉤金掛鉤雙掛鉤雙掛鉤其他國家其他國家的貨幣與的貨幣與美元掛鉤美元掛鉤主要特點積極作用：積極作用：1.結(jié)束了二戰(zhàn)前國際貨幣金融領(lǐng)域的動蕩混亂狀結(jié)束了二戰(zhàn)前國際貨幣金融領(lǐng)域的動蕩混亂狀態(tài)態(tài),使得國際金融關(guān)系進入了相對穩(wěn)定的時期。使得國際金融關(guān)系進入了相對穩(wěn)定的時期。2.美元成為最主要的國際儲備貨幣，彌補了國際美元成為最主要的國際儲備貨幣，彌補了國際清算能力的不足，在一定程度上解決了由于黃金清算能力的不足，在一定程度上解決了由于黃金供應(yīng)不足所帶來的國際儲備短缺的問題。供應(yīng)不足所帶來的國際儲備短缺的問題。3.該體系實行可釘住匯率制，匯率受到嚴格的約該體系實行可釘住匯率制，匯率受到嚴格的約束，貨

9、幣匯率保持相對穩(wěn)定。束，貨幣匯率保持相對穩(wěn)定。4.國際貨幣基金組織對一些工業(yè)國家，尤其是一國際貨幣基金組織對一些工業(yè)國家，尤其是一些發(fā)展中國家的國際收支不平衡，提供各種短期些發(fā)展中國家的國際收支不平衡，提供各種短期貸款和中長期貸款。貸款和中長期貸款。不可解決的矛盾不可解決的矛盾1.美元享有特殊地位導(dǎo)致美國貨幣政策對各國經(jīng)濟產(chǎn)生嚴重影響，由于美元是享有“紙黃金”之稱的儲備資產(chǎn)，美國貨幣當局的一舉一動都將波及整個世界的金融領(lǐng)域。2.以一國貨幣作為儲備資產(chǎn)，必然給國際儲備帶來難以克服的矛盾。【特里芬難題】3.匯率機制缺乏彈性，導(dǎo)致國際收支調(diào)節(jié)失靈。布雷頓森林體系過分強調(diào)匯率的穩(wěn)定，各國不能利用匯率的

10、變動來達到調(diào)節(jié)國際收支平衡的目的，而只能消極地實行外匯管制，或放棄穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟的政策目標。崩潰第一次美元危機第一次美元危機第二次美元危機第二次美元危機又一次美元危機又一次美元危機從根本上動搖了從根本上動搖了美國不再兌換黃金美國不再兌換黃金1960196819711971-8-各國貨幣全面浮動，使美元完全喪失了各國貨幣全面浮動，使美元完全喪失了中心貨幣的地位，這標志著以美元為中心貨幣的地位，這標志著以美元為中心的國際貨幣體系徹底瓦解。中心的國際貨幣體系徹底瓦解。 1976 1976年國際貨幣基金組織國際貨幣制年國際貨幣基金組織國際貨幣制度臨時委員會在牙買加首都金斯敦召度臨時委員會在牙買加首都金斯

11、敦召開會議，并達成開會議，并達成“牙買加協(xié)議牙買加協(xié)議”。1 1. .增加會員國的基本份額增加會員國的基本份額2.2.匯率浮動合法化匯率浮動合法化3.3.降低了黃金在國際貿(mào)易體系中的作用降低了黃金在國際貿(mào)易體系中的作用4.4.規(guī)定特別提款權(quán)作為主要的國際儲備資產(chǎn)規(guī)定特別提款權(quán)作為主要的國際儲備資產(chǎn)5 5擴大對發(fā)展中國家的資金融通擴大對發(fā)展中國家的資金融通牙買加貨幣體系牙買加貨幣體系黃金國際地位趨于消失，美元在諸多儲備黃金國際地位趨于消失，美元在諸多儲備貨幣中仍居于主導(dǎo)地位，但不斷削弱，而貨幣中仍居于主導(dǎo)地位，但不斷削弱，而德國馬克、日元的地位則不斷提高。特別德國馬克、日元的地位則不斷提高。特別提款權(quán)和歐洲貨幣單位的儲備地位也在提提款權(quán)和歐洲貨幣單位的儲備地位也在提高。高。各國所采取的匯率制度可以自由安排。各國所采取的匯率制度可以自由安排。主要發(fā)達國家貨幣的匯率實行單獨或聯(lián)合主要發(fā)達國家貨幣