商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性管理詳解

1、 第五章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn) 與流動(dòng)性管理學(xué)習(xí)目的及要求： 掌握商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成 掌握商業(yè)銀行流動(dòng)性需求與來(lái)源 了解商業(yè)銀行流動(dòng)性問(wèn)題的成因 掌握商業(yè)銀行流動(dòng)性管理策略 掌握商業(yè)銀行流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)方法 了解商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)一、商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成 商業(yè)銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金以及與現(xiàn)金等同的可隨時(shí)用于支付的銀行資產(chǎn) 庫(kù)存現(xiàn)金 存放中央銀行款項(xiàng) 存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)1.庫(kù)存現(xiàn)金 商業(yè)銀行保存在金庫(kù)（商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫(kù)）中的現(xiàn)鈔和硬幣 作用：銀行用來(lái)應(yīng)付客戶(hù)提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開(kāi)支 經(jīng)營(yíng)原則：保持適度的規(guī)模 （既不能太多也不能太少）案例1：小鎮(zhèn)銀行總經(jīng)理親自驅(qū)車(chē)押運(yùn)鈔票 美國(guó)蒙大拿

2、州某小鎮(zhèn)。 1980年3月5日，鎮(zhèn)上唯一的銀行現(xiàn)金告罄。 原因：本鎮(zhèn)中學(xué)籃球隊(duì)在本州校際比賽中的出色表現(xiàn)。 鎮(zhèn)上大多數(shù)人準(zhǔn)備去200英里外的地方觀看比賽；雇主提前付給雇員們本周工資支票。人們出發(fā)前都去兌現(xiàn)支票 該行總經(jīng)理開(kāi)車(chē)到130英里外的城市取現(xiàn)金，第二天近中午才能為居民辦理現(xiàn)金取款。庫(kù)存現(xiàn)金的管理方法 銀行庫(kù)存現(xiàn)金：現(xiàn)金流入與流出的余額 主要受兩方面因素的影響：被動(dòng)變化（客戶(hù)的存取款行為）主動(dòng)調(diào)節(jié) （央行發(fā)行庫(kù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫(kù)） 管理：預(yù)測(cè)庫(kù)存現(xiàn)金的被動(dòng)變化，并主動(dòng)安排與中央銀行發(fā)行庫(kù)之間的現(xiàn)金往來(lái)，以確保庫(kù)存現(xiàn)金的適度（最適送鈔量、現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)）。2.存放中央銀行款項(xiàng) 商業(yè)銀行存放在中央

3、銀行的資金，即準(zhǔn)備金存款 法定存款準(zhǔn)備金 ：商業(yè)銀行以其存款總額為基礎(chǔ)，按照中央銀行規(guī)定的法定比率（即法定存款準(zhǔn)備金率），向中央銀行繳存的存款準(zhǔn)備金 超額準(zhǔn)備金存款 ：商業(yè)銀行存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的那部分存款 我國(guó)人民幣存款準(zhǔn)備金制度（1984年） 對(duì)準(zhǔn)備金存款支付利息 法定部分：1.62%，超額部分：0.72% 法定存款準(zhǔn)備金計(jì)提基礎(chǔ)：一般性存款 法定存款準(zhǔn)備金率較高 差別存款準(zhǔn)備金率： 與各行的資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標(biāo)掛鉤。人民幣法定存款準(zhǔn)備金按旬考核 一般性存款：所有非財(cái)政性存款，但不扣除財(cái)政性存款中的機(jī)關(guān)團(tuán)體存款、財(cái)政預(yù)算外存款 按旬考核：如4月15日至4月24日的

4、準(zhǔn)備金存款與4月10日的一般性存款余額之比不低于法定存款準(zhǔn)備金率 若法定存款準(zhǔn)備金不足則按日繳納罰息（萬(wàn)分之六）外匯法定存款準(zhǔn)備金按月考核 2005.1.1.金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金管理規(guī)定： 當(dāng)月15日至下月14日，未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)的外匯存款準(zhǔn)備金余額與其上月末外匯存款余額之比，不得低于外匯存款準(zhǔn)備金率。 當(dāng)月外匯準(zhǔn)備金存款余額=上月末外匯存款余額外匯存款準(zhǔn)備金率。 2007年5月以來(lái)，外匯存款準(zhǔn)備金率為5%。3.存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng) 商業(yè)銀行存放在其他銀行和金融機(jī)構(gòu)的存款 目的 ： 在沒(méi)有分支機(jī)構(gòu)的地區(qū)開(kāi)展金融服務(wù)（如匯票代理付款、通知信用證等） 向同業(yè)代理業(yè)務(wù)支付手續(xù)費(fèi)

5、二、商業(yè)銀行流動(dòng)性需求與來(lái)源 流動(dòng)性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)三原則之一，是指銀行在一定時(shí)間內(nèi)、以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力。 基本要素： 時(shí)間（是否及時(shí)） 成本（是否可接受） 資金數(shù)量（是否足夠）流動(dòng)性的需求： 客戶(hù)提取存款 優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的信貸要求 償還存款之外的借款 提供服務(wù)時(shí)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和稅賦 向股東發(fā)放現(xiàn)金股利 流動(dòng)性的供給： 客戶(hù)存款 非存款服務(wù)收入 客戶(hù)償還貸款 資產(chǎn)出售（適銷(xiāo)證券） 貨幣市場(chǎng)借款金融機(jī)構(gòu)的凈流動(dòng)性頭寸 金融機(jī)構(gòu)在任一時(shí)期的凈流動(dòng)性頭寸= 流動(dòng)性供給- 流動(dòng)性需求 時(shí)間序列：隔夜、7天內(nèi)、30天內(nèi)、2個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年等。 當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性

6、赤字時(shí)，管理層應(yīng)決定在何時(shí)、從何處籌集額外的流動(dòng)性資金。 相反，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性盈余時(shí)，管理層應(yīng)決定在何時(shí)、以何種途徑把多余的流動(dòng)性資金轉(zhuǎn)變?yōu)橛欣蓤D的投資。 流動(dòng)性有很強(qiáng)的時(shí)間性，有些流動(dòng)性需求是即刻的。而長(zhǎng)期流動(dòng)性需求受季節(jié)性、周期性和趨勢(shì)性因素的影響。管理者預(yù)測(cè)到這些長(zhǎng)期流動(dòng)性需求后，將會(huì)利用比即期需求更廣泛的資金來(lái)源來(lái)滿(mǎn)足流動(dòng)性需求。 在任意給定時(shí)點(diǎn)，流動(dòng)性需求很少與流動(dòng)性供給相同，金融機(jī)構(gòu)必須不斷處理其流動(dòng)性赤字或盈余問(wèn)題。另外，流動(dòng)性和盈利性之間存在著一個(gè)替代取舍。例1：假設(shè)某銀行下周將面臨下述的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出： 預(yù)期存款提現(xiàn)總額為3300萬(wàn)；預(yù)期客戶(hù)償還貸款總額為1.08

7、億；經(jīng)營(yíng)費(fèi)用約需支付現(xiàn)金近5100萬(wàn)；承諾的新貸款請(qǐng)求達(dá)2.94億；銀行資產(chǎn)出售計(jì)劃為1800萬(wàn)；新存款總計(jì)為6.7億；估計(jì)從貨幣市場(chǎng)借款4300萬(wàn)；非存款服務(wù)收入將達(dá)2700萬(wàn)；估計(jì)償還銀行以前的借款總計(jì)2300萬(wàn)；計(jì)劃向銀行股東支付股利1.4億。三、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。1.資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配 期限結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、分布結(jié)構(gòu)2.其他風(fēng)險(xiǎn)對(duì)流動(dòng)性的影響（風(fēng)險(xiǎn)積聚）1.資產(chǎn)負(fù)債的錯(cuò)配 期限結(jié)構(gòu) 借短貸長(zhǎng)的后果：特殊時(shí)段、正常時(shí)期 案例2：美國(guó)儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī) 幣種結(jié)構(gòu)：從事國(guó)

8、際業(yè)務(wù)的銀行（百分比方式、重要幣種） 案例3：商業(yè)銀行外幣流動(dòng)性趨緊 分布結(jié)構(gòu)：降低同質(zhì)性案例2：美國(guó)儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī) 一家?guī)в写壬菩再|(zhì)的社會(huì)性團(tuán)體：集中會(huì)員的小額存款，然后對(duì)會(huì)員發(fā)放住房貸款（20-30年固定利率）。 儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)的管理人員過(guò)著一種“3-6-3”的生活方式。 70年代，兩次石油危機(jī)引發(fā)了高通脹，市場(chǎng)利率也大幅度上漲，美國(guó)國(guó)會(huì)不得不放棄“Q條例”。而儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)仍受貸款利率上限的制約，導(dǎo)致其利差倒掛。案例2：美國(guó)儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī) 聯(lián)邦政府通過(guò)放松對(duì)儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)監(jiān)管，以期其能增加收益。但是，放松管制更誘發(fā)了儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)的“道德風(fēng)險(xiǎn)”行為儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)吸收的存款經(jīng)儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)，所以為數(shù)眾多的儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)將大

9、量資金投入高風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)味較濃的房地產(chǎn)和證券等行業(yè)。 到了1985-1986年，由于石油價(jià)格的下跌導(dǎo)致美國(guó)西南部經(jīng)濟(jì)衰退，大量?jī)?chǔ)貸協(xié)會(huì)的投資無(wú)法回收，積累了大量不良資產(chǎn)而瀕臨破產(chǎn)邊緣。案例2：美國(guó)儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī) 1987年聯(lián)邦儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)基金也消耗殆盡。 1989年4月，美國(guó)政府下令關(guān)閉有問(wèn)題的ESM證券經(jīng)紀(jì)公司，觸發(fā)了俄亥俄州儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)的存款擠提風(fēng)潮。隨后產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。 1989年8月美國(guó)政府專(zhuān)門(mén)成立重組信托公司來(lái)處理儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī)。該公司至1995年12月31日提前完成任務(wù)而關(guān)閉時(shí)，共接管了747家儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)。 案例3：人民幣升值預(yù)期下遠(yuǎn)期結(jié)匯增多外幣貸款難求：商業(yè)銀行外幣流動(dòng)性趨緊201

10、0年9月末：貸款余額貸款余額同比增長(zhǎng)同比增長(zhǎng)存款余額存款余額同比增長(zhǎng)同比增長(zhǎng)存貸比存貸比人民幣 46.28萬(wàn)億元18.5%70.09萬(wàn)億元20%66%外幣4227億美元23.1%2298億美元13.1%184%2.其他風(fēng)險(xiǎn)對(duì)流動(dòng)性的影響 信用風(fēng)險(xiǎn) 案例4：2008年2月英國(guó)北巖銀行國(guó)有化 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 案例5：1984年9月美國(guó)大陸銀行破產(chǎn)重組 操作風(fēng)險(xiǎn) 案例6：2001年“9.11”恐怖襲擊后的流動(dòng)性短缺案例4：英國(guó)北巖銀行國(guó)有化 資產(chǎn)：住房抵押貸款（89.2%），為英國(guó)第五大住房抵押貸款機(jī)構(gòu)。 負(fù)債：資產(chǎn)證券化（50%，平均期限3.5年）；資產(chǎn)擔(dān)保債券（10%，平均期限7年）；批發(fā)市場(chǎng)拆入（2

11、5%，近一半資金期限不足1年）；只有5%的資金來(lái)源于存款。 2007年9月14日英格蘭銀行宣布對(duì)其救助后（發(fā)放44億英鎊的緊急貸款），反而加劇了擠提。當(dāng)日股價(jià)下挫32%。隨后因連續(xù)擠提而使市值蒸發(fā)接近80%。案例5：美國(guó)大陸銀行破產(chǎn)重組 1984年9月26日美國(guó)大陸伊利諾伊銀行信托公司破產(chǎn)重組：聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司持有該銀行80%的股份。 為實(shí)現(xiàn)“美國(guó)三大工商業(yè)貸款銀行之一”的戰(zhàn)略目標(biāo)，1977年-1981年向能源、公共事業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)發(fā)放大量貸款。 不利事件：1981年底石油價(jià)格開(kāi)始下跌；1982年7月賓場(chǎng)銀行宣布破產(chǎn)（大陸銀行向其購(gòu)入了10億美元的能源貸款）；1982年美國(guó)三大破產(chǎn)企業(yè)均為其

12、重要客戶(hù)；1982年8月墨西哥政府宣布無(wú)力償還外債。案例5：美國(guó)大陸銀行破產(chǎn)重組流動(dòng)性危機(jī)根源： 州法律禁止銀行開(kāi)設(shè)三家以上的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)少，吸儲(chǔ)難。 資金來(lái)源：聯(lián)邦基金市場(chǎng)短期拆借；發(fā)行期限不超過(guò)一年的CD；核心存款占比低（占總存款的比重從1977年30%下降至20%）。案例5：美國(guó)大陸銀行破產(chǎn)重組 賓場(chǎng)銀行破產(chǎn)后，大陸銀行的CD從“高級(jí)別CD”名單中除名。大陸銀行在原CD到期后無(wú)法展期，轉(zhuǎn)求利率更高、期限更短的歐洲美元。 1983年底，該行25%的借款來(lái)源于較穩(wěn)定的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，來(lái)源于CD、歐洲美元、商業(yè)票據(jù)和隔夜拆借等渠道的波動(dòng)性負(fù)債達(dá)64%。 1984年5月，市場(chǎng)謠傳：一家日本銀行正考慮收

13、購(gòu)大陸銀行。該行即將破產(chǎn)的消息使存款人擠提。10天之內(nèi)，存款流失超過(guò)60億美元。 1984年5月11日，美聯(lián)儲(chǔ)向其貸款36億美元。接下來(lái)一周，以摩根銀行為首的16家銀行聯(lián)合為該行提供45億美元的臨時(shí)貸款。案例6： 2001年“9.11”恐怖襲擊后 的流動(dòng)性短缺 位于世貿(mào)中心及附近的擁有支付系統(tǒng)的銀行：無(wú)法收進(jìn)或記錄客戶(hù)所欠的付款，也無(wú)法就其債務(wù)進(jìn)行償付。 危機(jī)的最初信號(hào)：通過(guò)聯(lián)邦結(jié)算系統(tǒng)（Fed Wire）美聯(lián)儲(chǔ)的電子資金轉(zhuǎn)賬網(wǎng)絡(luò)結(jié)算的資金運(yùn)動(dòng)速度大幅下降。因?yàn)槭芸植酪u擊影響，最大的銀行由于不確信自己能否收到預(yù)期的收入款項(xiàng)而停止對(duì)其他銀行轉(zhuǎn)移準(zhǔn)備金。案例6： 2001年“9.11”恐怖襲擊后

14、的流動(dòng)性短缺 幾家在前一天從其他機(jī)構(gòu)借入準(zhǔn)備金的銀行在當(dāng)天已無(wú)法歸還所借準(zhǔn)備金。世貿(mào)中心附近的許多銀行無(wú)法與其客戶(hù)取得聯(lián)絡(luò)以說(shuō)明當(dāng)時(shí)所發(fā)生的情形，也不能更新交易記錄。 不過(guò)，在9月14日系統(tǒng)已經(jīng)基本恢復(fù)正常運(yùn)行。9月11日當(dāng)天上午，美聯(lián)儲(chǔ)宣布“聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)依然開(kāi)放經(jīng)營(yíng)，貼現(xiàn)窗口可以滿(mǎn)足任何流動(dòng)性需求”。同時(shí)暫停對(duì)透支銀行的處罰，并通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作向聯(lián)邦資金市場(chǎng)投放新的資金。案例6： 2001年“9.11”恐怖襲擊后的 流動(dòng)性短缺 貼現(xiàn)窗口貸款：平均1億美元 450億美元（9月12日），公開(kāi)市場(chǎng)交易：平均35億美元 380億美元。 由于美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)迅速，并向銀行系統(tǒng)注入大量的流動(dòng)性資金，同時(shí)各個(gè)銀

15、行也努力恢復(fù)與客戶(hù)的溝通聯(lián)絡(luò)，流動(dòng)性危機(jī)很快就平復(fù)了。四、商業(yè)銀行流動(dòng)性管理策略1.從資產(chǎn)中獲得流動(dòng)性（資產(chǎn)流動(dòng)性管理）2.依靠借款獲得流動(dòng)性（負(fù)債管理）3.平衡流動(dòng)性管理（資產(chǎn)負(fù)債管理）1.資產(chǎn)流動(dòng)性管理策略 持有流動(dòng)性資產(chǎn)主要以現(xiàn)金資產(chǎn)和有價(jià)證券的形式來(lái)儲(chǔ)存流動(dòng)性資金。又稱(chēng)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)換策略。 流動(dòng)性資產(chǎn)的特點(diǎn)： 必須擁有可立即變現(xiàn)的市場(chǎng)； 必須有合理穩(wěn)定的價(jià)格； 必須是在幾乎不承受任何損失的情況下恢復(fù)初始投資。1.資產(chǎn)流動(dòng)性管理策略 優(yōu)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)較小（小規(guī)模金融機(jī)構(gòu)） 缺點(diǎn)： a. 資產(chǎn)出售后其未來(lái)收益將無(wú)法實(shí)現(xiàn)（機(jī)會(huì)成本），且需支付交易成本（傭金）； b. 若在市場(chǎng)行情看跌的情況下出售將加大

16、資本損失的風(fēng)險(xiǎn)； c. 出售資產(chǎn)將會(huì)損害資產(chǎn)負(fù)債表的賬面狀況； d. 大量投資于流動(dòng)性資產(chǎn)意味著放棄其他資產(chǎn)可能帶來(lái)的更高的收益。2.借入流動(dòng)性（負(fù)債）管理策略 世界大銀行 優(yōu)勢(shì)： a.只有在確實(shí)需要資金時(shí)才選擇去借款； b.利用借入資金將可使其原有資產(chǎn)組合的數(shù)額和構(gòu)成保持不變； c.可將出價(jià)利率作為借入資金的調(diào)節(jié)杠桿。 缺陷：風(fēng)險(xiǎn)大（貨幣市場(chǎng)利率易變和信貸可得性變化極快）3.平衡流動(dòng)性管理策略 大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)a.一部分預(yù)期的流動(dòng)性需要以資產(chǎn)方式儲(chǔ)存（主要是有價(jià)證券）；b.另一部分預(yù)期的流動(dòng)性需要通過(guò)其他資金提供者預(yù)先安排信貸額度而獲得支持；c.不可預(yù)料的現(xiàn)金需要主要由短期借款來(lái)滿(mǎn)足；d.長(zhǎng)期

17、流動(dòng)性需求可以預(yù)先計(jì)劃（中短期貸款和證券）。五、預(yù)測(cè)流動(dòng)性需求 流動(dòng)性管理的難點(diǎn)：每種方法都以一些特定的假設(shè)為基礎(chǔ)，并只對(duì)給定時(shí)點(diǎn)的實(shí)際流動(dòng)性需求做出近似估計(jì)，并隨時(shí)根據(jù)新信息微調(diào)。 商業(yè)銀行流動(dòng)性準(zhǔn)備 = 預(yù)測(cè)所要求的計(jì)劃部分 + 管理層根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)偏好所指定的保護(hù)性部分。1.資金來(lái)源和使用法 比較計(jì)劃期內(nèi)的存貸款變化。 流動(dòng)性盈余或赤字= 總存款- 總貸款 2.資金結(jié)構(gòu)法 流動(dòng)性需求 = 負(fù)債流動(dòng)性需求 + 貸款流動(dòng)性需求1.資金來(lái)源和使用法關(guān)鍵步驟： 在任意給定流動(dòng)性計(jì)劃期內(nèi)必須對(duì)貸款和存款進(jìn)行預(yù)測(cè)； 在該計(jì)劃期內(nèi)必須對(duì)貸款和存款的變化進(jìn)行計(jì)算； 通過(guò)對(duì)貸款的變化及存款的變化進(jìn)行比較，估計(jì)

18、計(jì)劃期內(nèi)銀行的凈流動(dòng)性資金是盈余（正缺口）還是不足（負(fù)缺口）。預(yù)測(cè)存款和貸款 對(duì)未來(lái)存款及貸款的增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)分為3個(gè)主要組成部分： 趨勢(shì)性部分（用過(guò)去至少10年的年終、每季度或每月存款或貸款總額作為參考點(diǎn)，做出一條趨勢(shì)線） 周期性部分（取決于當(dāng)前年份的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)） 季節(jié)性部分（與最近的年終存款和貸款水平相比）用資金來(lái)源和使用法預(yù)測(cè)流動(dòng)性缺口 單位：百萬(wàn)元 估計(jì)的下期流動(dòng)性赤字（-）或盈余（+）=估計(jì)的總存款變化 - 估計(jì)的總貸款變化時(shí)期時(shí)期估計(jì)的估計(jì)的總存款總存款估計(jì)的估計(jì)的總貸款總貸款估計(jì)的估計(jì)的存款變化存款變化估計(jì)的估計(jì)的貸款變化貸款變化估計(jì)的流估計(jì)的流動(dòng)性赤字動(dòng)性赤字或盈余或盈余第1周120

19、0800第2周1100850-100+50-150第3周1000950-100+100-200第4周9501000-50+50-100第5周1250750+300-250+550第6周1200900-50+150-200流動(dòng)性缺口 如果流動(dòng)性缺口為負(fù)值，則表示在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)資金的供給不能滿(mǎn)足資金的需求，銀行就必須通過(guò)動(dòng)用現(xiàn)金儲(chǔ)備、變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)，或者在市場(chǎng)上獲得新的資金來(lái)填補(bǔ)缺口。 如果流動(dòng)性缺口為正值，則表示該銀行在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)有現(xiàn)金流量的盈余。不過(guò)，由于現(xiàn)金資產(chǎn)不能創(chuàng)造收入，銀行具有盈余時(shí)應(yīng)考慮將其用于新的投資。練習(xí)一 假設(shè)某銀行估計(jì)，在接下來(lái)的6個(gè)月里，其存款總額分別為112、132、

20、121、147、151、139，而其貸款總額分別為87、95、102、113、101和124（所有數(shù)字都按百萬(wàn)美元計(jì)）。運(yùn)用資金來(lái)源和使用法估計(jì)，該銀行會(huì)在什么時(shí)候出現(xiàn)流動(dòng)性赤字（如有）？2.資金結(jié)構(gòu)法 第一步：估計(jì)銀行存款和其他資金來(lái)源被提取的可能性，并據(jù)此將資金分類(lèi)。如將銀行存款和非存款負(fù)債分成三類(lèi)： “熱錢(qián)”負(fù)債對(duì)利率非常敏感或管理層確信會(huì)在當(dāng)期提取的存款和其他借入資金 易變資金該類(lèi)客戶(hù)存款的很大一部分（如25%或30%）可能在當(dāng)期的某個(gè)時(shí)候從銀行提走 穩(wěn)定資金管理層認(rèn)為最不可能從銀行提走的資金（除了一小部分外）2.資金結(jié)構(gòu)法 第二步：管理者必須根據(jù)適當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)規(guī)則，為上述三種資金來(lái)源儲(chǔ)存

21、流動(dòng)性資金。如： 負(fù)債流動(dòng)性?xún)?chǔ)備=0.95（熱錢(qián)存款和非存款資金 - 所持法定準(zhǔn)備金）+ 0.30 （易變資金和非存款資金 - 所持法定準(zhǔn)備金）+ 0.15 （穩(wěn)定的存款和非存款資金 - 所持法定準(zhǔn)備金）2.資金結(jié)構(gòu)法 第三步：如果銀行管理層認(rèn)為應(yīng)該貸出所有優(yōu)質(zhì)貸款，則必須盡量估計(jì)出最大的總貸款數(shù)額，并全額（100%）持有預(yù)測(cè)總貸款額和實(shí)際未清償貸款額的差額。 總流動(dòng)性要求 = 負(fù)債流動(dòng)性?xún)?chǔ)備+貸款流動(dòng)性需求 = 負(fù)債流動(dòng)性?xún)?chǔ)備+1.00 （預(yù)測(cè)總貸款額-實(shí)際的未清償貸款）用資金結(jié)構(gòu)法估計(jì)流動(dòng)性需求 第一國(guó)民銀行估計(jì)，當(dāng)前其存款和非存款負(fù)債組成如下：熱錢(qián)2500萬(wàn)，易變資金2400萬(wàn)，穩(wěn)定（核

22、心）資金1億。 第一國(guó)民銀行貸款總計(jì)為1.35億美元，但最近卻高達(dá)1.4億，每年的趨勢(shì)增長(zhǎng)率約為10%。 假定適用的法定存款準(zhǔn)備金率為3%。 則銀行的總流動(dòng)性需求=0.95 25 （1-3%）+ 0.30 24 （1-3%）+ 0.15 100 （1-3%）+140 （1+10%）-135 = 63.57百萬(wàn)練習(xí)2 假設(shè)某存款機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性管理部門(mén)有如下估計(jì)：該機(jī)構(gòu)持有1900萬(wàn)美元的熱錢(qián)存款和其他借據(jù)，流動(dòng)性?xún)?chǔ)備為80%；持有5400萬(wàn)美元的易變資金，流動(dòng)性?xún)?chǔ)備計(jì)劃為25%；持有1.12億美元穩(wěn)定（核心）資金，流動(dòng)性?xún)?chǔ)備為5%。該存款機(jī)構(gòu)估計(jì)其貸款年增長(zhǎng)率為8%，當(dāng)前貸款總計(jì)為1.17億美元，

23、但最近高達(dá)1.32億美元。如果當(dāng)前對(duì)負(fù)債的準(zhǔn)備要求是3%，該存款機(jī)構(gòu)的總流動(dòng)性需求是多少？六、商業(yè)銀行流動(dòng)性的評(píng)價(jià)1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo) 參考：2014年3月1日起施行的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）。2.市場(chǎng)評(píng)價(jià)1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo) 流動(dòng)性覆蓋率 存貸比 流動(dòng)性比例 流動(dòng)性覆蓋率100% 旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動(dòng)性壓力情景下，能夠保持充足的、無(wú)變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，并通過(guò)變現(xiàn)這些資產(chǎn)來(lái)滿(mǎn)足未來(lái)30日的流動(dòng)性需求。 流動(dòng)性覆蓋率 = 合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn) / 未來(lái)30日現(xiàn)金凈流出量100% 存貸比75% =各項(xiàng)貸款余額 / 各項(xiàng)存款余額 100% 流動(dòng)性比例 25% =流動(dòng)性資產(chǎn)余額 / 流動(dòng)性負(fù)債余額100% 2.市場(chǎng)評(píng)價(jià) 公眾的信心 股價(jià)表現(xiàn) 對(duì)存單及其他借款的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 資產(chǎn)出售損失 履行對(duì)信貸客戶(hù)的承諾 央行借款本章作業(yè)1.Hillpeak銀行預(yù)測(cè)下周的凈流動(dòng)性盈余為200萬(wàn)美元。具體來(lái)說(shuō)：預(yù)期優(yōu)質(zhì)貸款需求2400萬(wàn)美元；必須償還的借款1500萬(wàn)美元；支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用1800萬(wàn)美元；計(jì)劃支付股東股利500萬(wàn)美元；估計(jì)存款為2600萬(wàn)美元；非存款服務(wù)收入1800萬(wàn)美元；客戶(hù)償還貸款2300萬(wàn)美元，出售銀行資產(chǎn)1000萬(wàn)美元；貨幣市場(chǎng)借款為1100萬(wàn)美元。銀行