chap4 信用風(fēng)險管理

1、持卡人商家商家的銀行VisaMasterCard1. 持卡人使用信用卡從商家購買100元產(chǎn)品2. 營業(yè)日結(jié)束時，商家將應(yīng)付款轉(zhuǎn)給自己的銀行3. 商家的銀行向商家還款，還款額為產(chǎn)品的價格減去一筆固定的折扣費用（如產(chǎn)品價格的1.9%）。即商家獲得98.10元。4. 商家的銀行將應(yīng)付款轉(zhuǎn)給信用卡公司7. 信用卡將98.70元的還款轉(zhuǎn)給商家的銀行，同時，信用卡要從商家的銀行和發(fā)卡銀行收取固定的交易處理費用。發(fā)卡銀行5. 信用卡又將應(yīng)付款轉(zhuǎn)給發(fā)卡銀行。6. 發(fā)卡銀行扣除一筆固定交易費用（如產(chǎn)品價格的1.3%）之后將還款轉(zhuǎn)入信用卡。這樣，總還款額為98.70元。8. 發(fā)卡銀行要求持卡人支付100元的購貨款

2、。9. 持卡人向發(fā)卡銀行還款100元，或者是至少償還一筆最低限額的款項后，等到將來償還企業(yè)的款項。應(yīng)付款還款假設(shè)某金融機構(gòu)提供一筆100萬元的一年期即期貸款，貸款利率計算如下： 貸款基礎(chǔ)利率（BR）= 12%+ 信用風(fēng)險溢價或差價（m）=2% BR + m = 14%分子為金融機構(gòu)每分子為金融機構(gòu)每1元貸款獲取的全部承諾現(xiàn)金流；元貸款獲取的全部承諾現(xiàn)金流；分母表示金融機構(gòu)每分母表示金融機構(gòu)每1元貸款的凈現(xiàn)金流出，即元貸款的凈現(xiàn)金流出，即1-準(zhǔn)備金調(diào)整后的準(zhǔn)備金調(diào)整后的補償余額。補償余額。)1 (1)(11RRbmBRofk)(11mBRk1)1 ()(kprE誤差njijjiXPD1iPDie

3、PDF11)(543210 . 16 . 03 . 34 . 12 . 1XXXXXZ損失率最大損失以資本百分比所表示的集中限額1年底的信用風(fēng)險級別年底的信用風(fēng)險級別年初的信年初的信用風(fēng)險級用風(fēng)險級別別123D*10.850.100.040.0120.120.830.030.0230.030.130.800.04D* = 違約jninjijiijjiniiiPniiiPXXXRXR1112221前提：各種資產(chǎn)的收益與其違約風(fēng)險調(diào)整收益不完全相關(guān)。Portfolio Manager模型 ji)1 ()(關(guān)性資產(chǎn)總體回報之間的相和借款人借款人ijiiiiDiiiiiiiiiLGDEDFEDFLGDULLGDEDFAISLEAISRRi: 貸款收益AIS：all-in spread, 年度總利差，借款人支付的貸款利率與金融機構(gòu)的資金成本之差；EDF：借款人下一年度預(yù)期違約概率或預(yù)期違約頻率；LGD：借款人違約時金融機構(gòu)遭受的損失；i：貸款風(fēng)險Di：貸款預(yù)期價值違約率的波動幅度 UL：非預(yù)期貸款損失假設(shè)某金融機構(gòu)持有的兩種貸款具有以下特征，計算資產(chǎn)組合的收益和風(fēng)險。貸款貸款iXi年利差（貸年利差（貸款利率減資款利率減資金成本）金成本）年度費年度費用用違