上公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)分析與控制

1、畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）中文題目：上市公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)分析與控制學(xué)習(xí)中心：專(zhuān)業(yè)：姓名：1學(xué)號(hào)：指導(dǎo)教師：12015年12月4日遠(yuǎn)程與繼續(xù)教育學(xué)院北京交通大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）承諾書(shū)本人聲明：本人所提交的畢業(yè)論文上市公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)分析與控制是本人在指導(dǎo)教師指導(dǎo)下獨(dú)立研究、寫(xiě)作的成果。論文中所引用的他人無(wú)論以何種方式發(fā)布的文字、研究成果，均在論文中明確標(biāo)注；有關(guān)教師、同學(xué)及其他人員對(duì)本論文的寫(xiě)作、修訂提出過(guò)且為本人在論文中采納的意見(jiàn)、建議均已在本人致謝辭中加以說(shuō)明并深致謝意。本人完全意識(shí)到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。本畢業(yè)論文上市公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)分析與控制是本人在讀期間所完成的學(xué)業(yè)的組成部分，同意學(xué)校將本

2、論文的部分或全部?jī)?nèi)容編入有關(guān)書(shū)籍、數(shù)據(jù)庫(kù)保存，并向有關(guān)學(xué)術(shù)部門(mén)和國(guó)家相關(guān)教育主管部門(mén)呈交復(fù)印件、電子文檔，允許采用復(fù)制、印刷等方式將論文文本提供給讀者查閱和借閱。2015年12論文作者：1指導(dǎo)教師已閱：12015年12月4日北京交通大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）成績(jī)?cè)u(píng)議年級(jí)層次專(zhuān)業(yè)姓名題目指導(dǎo)教師評(píng)閱思見(jiàn)成績(jī)?cè)u(píng)定指導(dǎo)教師：年月日答解小組思見(jiàn)答辯小組負(fù)責(zé)人：年月日北京交通大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）任務(wù)書(shū)本任務(wù)書(shū)下達(dá)給：2014級(jí)專(zhuān)升本會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)學(xué)生設(shè)計(jì)（論文）題目：上市公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)分析與控制一、設(shè)計(jì)（論述）內(nèi)容1 .何謂關(guān)聯(lián)交易，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)有哪些2 .該公司的背景介紹，主要是行業(yè)3 .應(yīng)如何對(duì)該上市公司關(guān)

3、聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制4 .實(shí)例說(shuō)明關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的分析與控制二、基本要求1 .論文觀點(diǎn)要明確，邏輯要清晰，要理論聯(lián)系實(shí)際，重點(diǎn)要突出。2 .論文結(jié)構(gòu)要合理，內(nèi)容要充實(shí)，層次要清晰，論述要充分；認(rèn)真調(diào)查研究，廣泛搜集資料，嘗試創(chuàng)新。3 .概念要準(zhǔn)確，數(shù)據(jù)可靠，結(jié)論正確，文筆流暢，表達(dá)準(zhǔn)確，論文字?jǐn)?shù)在1.2萬(wàn)字左右,參考文獻(xiàn)要在7篇以上。4 .獨(dú)立完成，嚴(yán)格按照學(xué)校對(duì)論文的格式要求，遵守進(jìn)度安排寫(xiě)作，及時(shí)與指導(dǎo)教師溝通。三、重點(diǎn)研究的問(wèn)題1 .應(yīng)如何對(duì)該上市公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制2 .實(shí)例說(shuō)明關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的分析與控制四、主要技術(shù)指標(biāo)1 .實(shí)例分析關(guān)聯(lián)交易面臨的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)、指標(biāo)2.如何控制關(guān)聯(lián)交易風(fēng)

4、險(xiǎn)的指標(biāo)五、其他要說(shuō)明的問(wèn)題下達(dá)任務(wù)日期：2015年12月04日要求完成日期：2016年03月10日答辯日期：年月日指導(dǎo)教師：1開(kāi)題報(bào)告題目：上市公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)分析與控制報(bào)告人：12015年12月29日一、文獻(xiàn)綜述馬可，石冰心上市公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)性分析中提到關(guān)聯(lián)交易是上市公司操縱利潤(rùn)重要手段，雖然短期來(lái)看關(guān)聯(lián)交易可能能夠改善上市公司近況，但長(zhǎng)期而言其間還蘊(yùn)藏著諸多法律風(fēng)險(xiǎn)。王德發(fā)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析中根據(jù)關(guān)聯(lián)交易的定義和界定提出分析，利用案例說(shuō)明對(duì)關(guān)聯(lián)交易應(yīng)完善健全公司治理機(jī)制建立“三分開(kāi)”的內(nèi)部制衡機(jī)制。王蓿琳，關(guān)聯(lián)交易的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制探討中提到對(duì)于關(guān)聯(lián)交易來(lái)說(shuō)，控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于改善公司治理。在

5、公司內(nèi)部獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其積極作用，往往能對(duì)公司的決策提供平的詳審意見(jiàn)。劉萬(wàn)華，淺議關(guān)聯(lián)交易與審計(jì)意見(jiàn)的關(guān)聯(lián)提出對(duì)于關(guān)聯(lián)交易表決權(quán)制度可采用一人一票的而不是一股一票，從而規(guī)避上市公司股權(quán)過(guò)于集中帶來(lái)的表決不公平。郝玉貴，劉李曉，關(guān)聯(lián)方交易舞弊風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制與審計(jì)一一基于紫鑫藥業(yè)安全的研究提到健全效的內(nèi)部控制可以減少舞弊的可能性。鄭君芳，我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)信息披露的問(wèn)題及對(duì)策研究提到在我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一一關(guān)聯(lián)方披露中沒(méi)有使用“報(bào)告主體”概念，忽視了披露的主體，很容易造成信息披露者以及信息使用者在理解上的困難和困惑。因此，應(yīng)該在準(zhǔn)則中明確披露關(guān)聯(lián)關(guān)系的主體，如“報(bào)告主體”。在交易信息披露方面，必須加

6、大各部門(mén)之間的交流與合作，盡時(shí)不時(shí)減少關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易確認(rèn)的不一致，避免在實(shí)踐中帶來(lái)操作上的麻煩和問(wèn)題。夏陽(yáng)，加強(qiáng)對(duì)跨境關(guān)聯(lián)交易資金監(jiān)管提到跨境關(guān)聯(lián)交易通過(guò)低價(jià)高報(bào)的形式，虛增癌外匯收入，不僅達(dá)到了轉(zhuǎn)移資金的目的，而且星我國(guó)目前實(shí)行的出口退稅政策，企業(yè)還能得到國(guó)家和地方財(cái)政提供的退稅，導(dǎo)致稅款流失，減少財(cái)政收入，破壞公平競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，干擾國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。潘柳蕓，淺談關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)控制提到提高關(guān)聯(lián)交易信息披露的公開(kāi)透明度。通過(guò)表格列示，投資者和債權(quán)人可以更方便地對(duì)每筆關(guān)聯(lián)交易的公允性作出直觀的理解和分析。同時(shí)還要披露營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，使得投資者有依據(jù)判斷上市公司的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而根據(jù)上市公司存在

7、的風(fēng)險(xiǎn)做出正確的投資決策。徐娟，上市公司關(guān)聯(lián)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施中提到加大違規(guī)關(guān)聯(lián)交易的懲罰力度，正是由于相關(guān)部門(mén)對(duì)上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的懲罰力度不夠才縱容了關(guān)聯(lián)方大膽進(jìn)行違規(guī)的關(guān)聯(lián)交易，因此要加大監(jiān)管部門(mén)的執(zhí)法力度，對(duì)不合法披露關(guān)聯(lián)交易的行為不僅要給與經(jīng)濟(jì)處罰，還有給予嚴(yán)厲的民事、刑事懲罰，增強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)的威懾力。李赫，上市公司關(guān)聯(lián)交易存在的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管中對(duì)關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)方界定方面提及。從制度及財(cái)務(wù)處理上規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易行為，控制大股東操縱及調(diào)節(jié)上市公司利潤(rùn)的情況，如果嚴(yán)格按照準(zhǔn)則執(zhí)行，即使發(fā)生了非公允的關(guān)聯(lián)交易，相關(guān)利潤(rùn)也不能計(jì)入當(dāng)期從而減少了為了調(diào)節(jié)利潤(rùn)而發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的情況。牛云鶴，試析

8、集團(tuán)公司關(guān)聯(lián)交易中對(duì)關(guān)聯(lián)交易管理從三個(gè)方面談及：1、加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)監(jiān)管2、增加關(guān)聯(lián)方交易信息披露的方式3、提高關(guān)聯(lián)交易披露的及時(shí)性。左紓毓，關(guān)聯(lián)方主其交易的識(shí)別與披露中提出關(guān)聯(lián)交易中，上市公司在操控利潤(rùn)的同時(shí)，還可成功將稅負(fù)轉(zhuǎn)移給其他人，這便會(huì)給國(guó)家及廣大投資進(jìn)帶來(lái)不必要損人，以降低稅負(fù)為目的而引起的關(guān)聯(lián)交易，可有效減少公司的納稅額，影響國(guó)家的稅收收入。另外，稅負(fù)風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)移后，廣大投資者將成為關(guān)聯(lián)交易最大的受害者。黃蓉，易陽(yáng)，宋順林，稅率并異、關(guān)聯(lián)交易與企業(yè)價(jià)值中提到上市公司及控股子公司所適用的所得稅稅率會(huì)存在差異，而這就是為上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)以實(shí)現(xiàn)避稅提供了條件。耿歆雨，淺析上

9、市公司關(guān)聯(lián)交易行為中提到上市公司的關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)狀，介紹了關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)理論。提出需要通過(guò)轉(zhuǎn)變思想、完善制度的方式來(lái)治理上市公司的關(guān)聯(lián)交易行為。從上述學(xué)者對(duì)關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)研究情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)學(xué)者針對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)做了各方面，多角度的分析和研究，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制也提出了不同領(lǐng)域的深度探討，這也標(biāo)志著我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易體制在理論上逐步成熟完善，上市公司可以借鑒多方研究成果，完善公司自身缺憾，控制規(guī)范各種關(guān)聯(lián)交易，為我國(guó)上市公司健康穩(wěn)健的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。二、選題的目的和意義隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的快速發(fā)展，關(guān)聯(lián)交易成為我國(guó)上市公司普遍存在而又較難規(guī)范的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之一，關(guān)聯(lián)交易因其涉及面之廣、金額之巨，在世

10、界各個(gè)證券市場(chǎng)上都較為少見(jiàn),故企業(yè)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的信息披露與控制越來(lái)越引起關(guān)注。關(guān)聯(lián)交易就其性質(zhì)而言，屬于中性范疇，是一種合法的商業(yè)交易行為，它雖然不是單純的市場(chǎng)行為，但也不屬于“暗箱”交易；就其經(jīng)濟(jì)影響而言存在積極的一面。公允的關(guān)聯(lián)交易有利于將集團(tuán)內(nèi)部的市場(chǎng)資源充分利用，將交易成本相應(yīng)的降低，提高公司資本的營(yíng)運(yùn)能力和營(yíng)運(yùn)效率。但在實(shí)際情況中，上市公司在與集團(tuán)公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)很容易成為調(diào)節(jié)利潤(rùn)、避稅甚至個(gè)別部門(mén)個(gè)人謀利的手段。伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司數(shù)量不斷增多，關(guān)聯(lián)交易成為我國(guó)資本市場(chǎng)活動(dòng)中一種常見(jiàn)的現(xiàn)象，這不僅促進(jìn)了我國(guó)上市公司的發(fā)展，同時(shí)也帶來(lái)了不少的負(fù)面影響與風(fēng)險(xiǎn)。因

11、此說(shuō)，關(guān)聯(lián)交易是一把“雙刃劍”。本文從關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易解析的入手，闡述關(guān)聯(lián)交易給上市公司帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等三種主要風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)案例進(jìn)行實(shí)例分析，提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策，為我國(guó)上市公司健康穩(wěn)健的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。三、研究方案（框架）1緒論1.1 關(guān)聯(lián)方定義和界定1.2 關(guān)聯(lián)交易涵義和類(lèi)型1.3 我國(guó)關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)狀1.4 探討上市公司關(guān)聯(lián)交易的動(dòng)機(jī)2關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)分析2.1 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析2.2 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析2.2.1 商品交易產(chǎn)生的虛假應(yīng)收案例分析2.2.2 資金占用案例分析2.3 法律風(fēng)險(xiǎn)分析3規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的建議和措施3.1 關(guān)聯(lián)交易外部控制對(duì)策3.1.1 完善關(guān)聯(lián)交易披露的會(huì)

12、計(jì)準(zhǔn)則3.1.2 加強(qiáng)相關(guān)法制建設(shè)3.2 上市公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制途徑3.2.1 建立“三權(quán)分立”的內(nèi)部制衡機(jī)制3.2.2 優(yōu)化控制關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)3.2.3 建立小股東優(yōu)先表決制度3.2.4 建立基于聲譽(yù)機(jī)制高管的市場(chǎng)3.3 加強(qiáng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等第三方的監(jiān)管4結(jié)論四、進(jìn)度計(jì)劃廳P時(shí)間進(jìn)度計(jì)劃安排111月15日-12月15日收集相關(guān)信息、資料，做好選題準(zhǔn)備，選好題目等導(dǎo)師卜達(dá)畢業(yè)論文任務(wù)書(shū)212月16日-12月30日根據(jù)導(dǎo)師畢業(yè)論文任務(wù)書(shū)撰寫(xiě)開(kāi)題報(bào)告31月1日-3月10日撰寫(xiě)論文與中期檢查43月10日-3月20日結(jié)題驗(yàn)收準(zhǔn)備答辯五、指導(dǎo)教師意見(jiàn)資料豐富，計(jì)劃合理。通過(guò)開(kāi)題報(bào)告，可以進(jìn)行中期報(bào)告、論

13、文寫(xiě)作指導(dǎo)教師：12016年01月03日中期報(bào)告題目：上市公司關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)分析與控制報(bào)告人：1一、進(jìn)展情況我的論文主要從關(guān)聯(lián)交易定義入手，闡述關(guān)聯(lián)交易給上市公司帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等三種主要風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)案例進(jìn)行實(shí)例分析，進(jìn)而提出上市公司關(guān)聯(lián)交易控制途徑。主張?jiān)诮⑵鹨浴罢獠勘O(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)自我控制、金融同行業(yè)自律和社會(huì)其他中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督”為框架的“多位一體”監(jiān)管體系，為中國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)健的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。論文在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，從選題開(kāi)始，經(jīng)過(guò)收集資料、編寫(xiě)論文框架、完成開(kāi)題報(bào)告等論文撰寫(xiě)過(guò)程，現(xiàn)論文初稿大部分已基本完成，期待指導(dǎo)老師回復(fù)修改。二、指導(dǎo)教師意見(jiàn)通過(guò)中期報(bào)告，

14、可以繼續(xù)進(jìn)行論文寫(xiě)作。指導(dǎo)教師：1結(jié)題驗(yàn)收、完成日期2016年3月13日二、完成質(zhì)量選題符合專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)和教學(xué)基本要求，能夠體現(xiàn)專(zhuān)業(yè)基本訓(xùn)練內(nèi)容；能夠按時(shí)提交開(kāi)題報(bào)告、中期報(bào)告及畢業(yè)設(shè)計(jì)，做到獨(dú)立完成，基本可以達(dá)到畢業(yè)論文任務(wù)書(shū)的要求三、存在問(wèn)題缺乏對(duì)研究問(wèn)題自己的獨(dú)到見(jiàn)解。四、結(jié)論完成畢業(yè)論文任務(wù)書(shū)的要求，可以結(jié)題指導(dǎo)教師:中文摘要關(guān)聯(lián)方交易簡(jiǎn)稱(chēng)為關(guān)聯(lián)交易，主要指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的相關(guān)事項(xiàng)，且不管其是否收入價(jià)款。這從理論上來(lái)看是屬于中性經(jīng)濟(jì)范疇，也就是說(shuō)它不是單純的市場(chǎng)行為，也不是內(nèi)幕交易。它的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義主要體現(xiàn)在：有利于將集團(tuán)內(nèi)部的市場(chǎng)資源充分利用，將交易成本相應(yīng)的降低，提高

15、公司資本的營(yíng)運(yùn)能力和營(yíng)運(yùn)效率。但在實(shí)際情況中，上市公司在與集團(tuán)公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)很容易成為調(diào)節(jié)利潤(rùn)、避稅甚至個(gè)別部門(mén)個(gè)人謀利的手段。伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司數(shù)量不斷增多，關(guān)聯(lián)交易成為我國(guó)資本市場(chǎng)活動(dòng)中一種常見(jiàn)的現(xiàn)象，這不僅促進(jìn)了我國(guó)上市公司的發(fā)展，同時(shí)也帶來(lái)了不少的負(fù)面影響與風(fēng)險(xiǎn)。任何事物都具有兩面性，關(guān)聯(lián)方交易是一把雙刃劍，用好了可以降低交易成本，提高公司的運(yùn)營(yíng)效率，使企業(yè)集團(tuán)利益最大化。但如果用不好，就可能成為企業(yè)操縱利潤(rùn)的工具，這將會(huì)損害投資者的利益。為此，本文從關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易解析的入手，闡述關(guān)聯(lián)交易給上市公司帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等三種主要風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)案例進(jìn)

16、行實(shí)例分析，進(jìn)而提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策，為規(guī)范完善上市公司關(guān)聯(lián)交易披露提出一些建議,以求為我國(guó)證券市場(chǎng)及上市公司健康穩(wěn)健的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)方；關(guān)聯(lián)交易；風(fēng)險(xiǎn)分析英文摘要Relatedpartytransactionsreferredtorelatedpartytransactions,mainlyreferstotherelatedissuesofresourcesorobligationsbetweenrelatedpartytransfer,thepriceandwhetherornottheincome.Thisisbelongstotheneutraleconomicc

17、ategoryintheory,thatistosay,itisnotapuremarketbehavior,northeinsidertrading.Itseconomicsmainlyreflectsin:makesthegroup'sinternalmarketresources,makefulluseofthecorrespondinglowertransactioncosts,improvetheoperationabilityofthecompanycapitalandoperatingefficiency.Butinreality,whenthelistedcompany

18、andgroupcompanycarriesontherelatedtransactionscaneasilybecomeadjustprofitandtaxdepartmentevenindividualpersonalgain.Withthecontinuousdevelopmentofcapitalmarketinourcountry,thelistedcompanyquantityincreasing,relatedpartytransactionsbecomeourcountrycapitalmarketactivityofakindofcommonphenomenon,thisno

19、tonlypromotedthedevelopmentofthelistedcompaniesinChina,atthesametime,alsobroughtalotofnegativeinfluenceandrisk.Everythinghastwosides,theaffiliatedpartytransactionsisadouble-edgedsword,withgoodcanreducetransactioncosts,improvethecompany'soperatingefficiency,maximizetheenterprisegroupinterests.But

20、ifuseisbad,canbecomeenterpriseprofitmanipulationtools,itwilldamagetheinterestsofinvestors.Therefore,thisarticleobtainsfromtherelatedpartiesandrelatedpartytransactionsofanalytical,expoundsthemanagementriskofrelatedtransactionbringstothelistedcompanies,thetaxriskandlegalriskandsoonthreemajorrisk,andth

21、roughthecaseexampleanalysis,putforwardthecorrespondingriskcontrolcountermeasure,toregulateadvancessomeSuggestionsonperfectingtherelatedtransactionsoflistedcompaniestodisclose,toourcountryhealthysteadydevelopmentofsecuritiesmarketandlistedcompaniestocreateagoodenvironment.KeywordsRelatedParty;Related

22、PartyTransactions;Riskanalysis1 緒論11.1 關(guān)聯(lián)方定義和界定11.2 關(guān)聯(lián)交易涵義和類(lèi)型11.3 我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)狀21.4 我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的動(dòng)機(jī)32 上市公司關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)分析32.1 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析42.2 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析52.2.1 虛假應(yīng)收案例分析62.2.2 關(guān)聯(lián)擔(dān)保案例分析82.3 法律風(fēng)險(xiǎn)分析93 控制上市公司關(guān)聯(lián)交易的建議和措施123.1 關(guān)聯(lián)交易外部控制對(duì)策123.1.1 完善關(guān)聯(lián)交易披露的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則123.1.2 加強(qiáng)相關(guān)法制建設(shè)133.2 上市公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制途徑133.2.1 建立“三權(quán)分立”的內(nèi)部制衡機(jī)制143.2.2 優(yōu)化

23、控制關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)143.2.3 建立小股東優(yōu)先表決制度153.2.4 建立基于聲譽(yù)機(jī)制高管的市場(chǎng)153.3 加強(qiáng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等第三方的監(jiān)管15結(jié)論16參考文獻(xiàn)18致謝191 緒論1.1 關(guān)聯(lián)方定義和界定根據(jù)我國(guó)財(cái)政部于2006年頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)一一關(guān)聯(lián)方披露，關(guān)聯(lián)方的界定如下：如果一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。具體而言，關(guān)聯(lián)方關(guān)系主要指：(1)直接或間接地控制其他企業(yè)或受其他企業(yè)控制，以及同受某一企業(yè)控制的兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)(例如，母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之間)。(2)合營(yíng)企業(yè)。(3)聯(lián)

24、營(yíng)企業(yè)。(4)主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員。(5)受主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其他企業(yè)。1.2 關(guān)聯(lián)交易涵義和類(lèi)型關(guān)聯(lián)交易，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是指關(guān)聯(lián)方之間的交易。具體是指一公司或其附屬公司與在該公司擁有權(quán)益、存在利益關(guān)系的關(guān)聯(lián)方之間所進(jìn)行的交易。判斷關(guān)聯(lián)方交易的存在應(yīng)當(dāng)遵循實(shí)質(zhì)重于形式的原則。我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將關(guān)聯(lián)交易定義為：在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款。同時(shí)列舉了11種類(lèi)型的關(guān)聯(lián)方交易：(1)購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售商品。購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售商品是關(guān)聯(lián)方交易中較常見(jiàn)的交易事項(xiàng)。例如，企業(yè)集團(tuán)成員之間互相購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售商品，從而形成了關(guān)聯(lián)方交

25、易。(2)購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售除商品以外的其他資產(chǎn)。例如，母公司向其子公司出售設(shè)備或建筑物等。(3)提供或接受勞務(wù)。例如：A企業(yè)為B企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)，A企業(yè)專(zhuān)門(mén)從事設(shè)備維修服務(wù)，B企業(yè)的所有設(shè)備均為由A企業(yè)負(fù)責(zé)維修，B企業(yè)每年向A企業(yè)支付設(shè)備維修費(fèi)用20萬(wàn)元。(4)代理。代理，即依據(jù)合同條款，一方為另一方代理某些事務(wù)，如代理銷(xiāo)售貨物，或一方代另一方簽訂合同等。(5)租賃。租賃通常包括經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃等。(6)提供資金。提供資金，即以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问教峁┵J款或權(quán)益性資金。例如，企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方取得資金或權(quán)益性資金等，(7)擔(dān)保和抵押。當(dāng)存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，一方往往為另一方提供為取得借貸、買(mǎi)賣(mài)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所需的擔(dān)

26、保。(8)管理方面的合同。當(dāng)存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，一方往往為另一方簽訂管理企業(yè)或某一項(xiàng)目的合同，按照管理合同約定，由一方管理另一方的財(cái)務(wù)和日常經(jīng)營(yíng)。因此，管理方面的合同也是關(guān)聯(lián)方交易的主要形式。(9)研究與開(kāi)發(fā)目的轉(zhuǎn)移。在存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，有時(shí)一方所研究與開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目會(huì)由于另一方的要求而放棄或轉(zhuǎn)移給其他企業(yè)。例如，B公司是A公司的子公司，A公司要求B公司停止對(duì)某一新產(chǎn)品的研究和試制，并將B公司研究的現(xiàn)有成果轉(zhuǎn)給A公司最近購(gòu)買(mǎi)的、研究和開(kāi)發(fā)能力超過(guò)B公司的C公司繼續(xù)研制。(10)許可協(xié)議。當(dāng)存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，一方與另一方達(dá)成某項(xiàng)協(xié)議，允許一方使用另一方的商標(biāo)等，從而形成了關(guān)聯(lián)方之間的交易。(11)支付

27、關(guān)鍵管理人員報(bào)酬。企業(yè)支付給關(guān)鍵管理人員的報(bào)酬，也是一項(xiàng)主要的關(guān)聯(lián)交易。概括地講，關(guān)聯(lián)交易就是指關(guān)聯(lián)關(guān)系人(企業(yè))之間的交易。其實(shí)，正常的關(guān)聯(lián)交易往往是關(guān)聯(lián)方正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或業(yè)務(wù)發(fā)展所必須的。需要控制和管理的是那些不正常的關(guān)聯(lián)交易，比如出于調(diào)節(jié)利潤(rùn)、粉飾報(bào)表、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)、逃稅避稅等目的實(shí)施的關(guān)聯(lián)交易。1.3 我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)狀自1997年我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則36號(hào)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易的披露頒布以來(lái)，關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題開(kāi)始受到重點(diǎn)關(guān)注研究。由于我國(guó)上市公司由于有非常特殊的歷史背景和成長(zhǎng)歷程，關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題就更為突出。我國(guó)市場(chǎng)體系還不完善，上市公司治理結(jié)構(gòu)存在不足，對(duì)關(guān)聯(lián)交易還未形成一套有效體系，

28、以致上市公司利用非公允關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利潤(rùn)操縱獲取利益的現(xiàn)象愈來(lái)愈重。有些企業(yè)受自身利益等目的的驅(qū)使，利用我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)中的空白和漏洞，通過(guò)非公允關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)，規(guī)避稅負(fù)，掏空上市公司，損害了國(guó)家、債權(quán)人、投資者的利益，使上市公司失去投資者的信任，最終損害資本市場(chǎng)的功能，進(jìn)而阻礙國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)。通過(guò)對(duì)我國(guó)目前關(guān)聯(lián)交易各個(gè)方面的分析，力圖找出目前相關(guān)法律、準(zhǔn)則中存在的不足或漏洞，并在此基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，提出關(guān)于如何控制關(guān)聯(lián)交易的一些建議，以求最大限度地發(fā)揮其有利之處，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。1.4 我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的動(dòng)機(jī)在國(guó)外的上市公司關(guān)聯(lián)交易行為的動(dòng)機(jī)明確而單一，避稅；在我國(guó)由于種種原

29、因，上市公司利用關(guān)聯(lián)交易達(dá)到特定目的動(dòng)因有多種，包括利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)；利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)整財(cái)務(wù)指標(biāo)，達(dá)到信貸要求；利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)避稅；利用關(guān)聯(lián)交易提高公司價(jià)值；還包括其他目的（如獲得配股權(quán)）等等。而研究表明非公平關(guān)聯(lián)交易的動(dòng)機(jī)是上市公司高管人員的效用最大化，上市公司及其關(guān)聯(lián)方中嚴(yán)重“內(nèi)部人控制”是非公平關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的前提條件，上市公司及其關(guān)聯(lián)方的高管人員作為“內(nèi)部人”對(duì)關(guān)聯(lián)交易具有最終的決策權(quán)，高管人員追求自身效用最大化是非公平關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的內(nèi)在動(dòng)力。企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的動(dòng)機(jī)通常也十分復(fù)雜，很難說(shuō)一項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易的目的就是為了實(shí)現(xiàn)某一特定目的，更多的情況是其交易動(dòng)機(jī)具有雙重性或多重性。研究企業(yè)關(guān)聯(lián)交易動(dòng)

30、機(jī)，從根本上認(rèn)識(shí)關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的客觀必然性，力求更好地把握關(guān)聯(lián)交易行為，抑制不公平關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生，從而真正規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，維護(hù)良好的市場(chǎng)秩序。2上市公司關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)分析由于關(guān)聯(lián)交易實(shí)質(zhì)上的非對(duì)等性特點(diǎn)，必然會(huì)在客觀上存在著利用關(guān)聯(lián)交易，通過(guò)利潤(rùn)操縱等手段達(dá)到某些集團(tuán)或個(gè)人獲得私利的目的。關(guān)聯(lián)交易本身并不是一種侵害非關(guān)聯(lián)方利益的行為，它只是一種事務(wù)狀態(tài)，但卻存在潛在的侵害非關(guān)聯(lián)方利益的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)抽象的概念，即看不見(jiàn)亦摸不到，但卻令人實(shí)實(shí)在在地感受到它的存在。簡(jiǎn)單的說(shuō)，我們可以把風(fēng)險(xiǎn)定義為“結(jié)果的潛在變化”。關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)，即這種交易是允許內(nèi)部人自已來(lái)決定，交易的雙方當(dāng)事人既可能是交易的一方當(dāng)

31、事人或聯(lián)系人，又是另一方的當(dāng)事人，由于這種優(yōu)勢(shì)地位，影響主導(dǎo)了整個(gè)交易過(guò)程，關(guān)聯(lián)方與非關(guān)聯(lián)方的利益沖突和結(jié)果的潛在變化，便客觀存在。另外，由于關(guān)聯(lián)交易的形式多種多樣，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格可由雙方自主協(xié)商決定，關(guān)聯(lián)交易在轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也隨之轉(zhuǎn)移。這就必然會(huì)損害國(guó)家稅務(wù)部門(mén)、公司的股東和債權(quán)人等相關(guān)利益者的利益。特別是目前我國(guó)評(píng)估和審計(jì)等中介機(jī)構(gòu)尚不健全的情況下，通過(guò)交易條件的調(diào)控可以成為某些利益集團(tuán)及個(gè)人的獲利渠道，由此產(chǎn)生比較大的風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)聯(lián)交易主要有三種風(fēng)險(xiǎn)：稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)。2.1 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析從國(guó)際范圍來(lái)看，關(guān)聯(lián)關(guān)系及其交易是隨著世界范圍內(nèi)的公司組織形式和治理結(jié)構(gòu)的演變，在

32、跨國(guó)公司、母子公司制及總分公司制得到廣泛運(yùn)用時(shí)出現(xiàn)的。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，跨國(guó)集團(tuán)公司常常運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易在高稅區(qū)與低稅區(qū)之間轉(zhuǎn)移收入與費(fèi)用，以達(dá)到避稅的目的。例如，甲國(guó)一家跨國(guó)公司需要出售一批貨物給設(shè)在乙國(guó)的子公司。它可能先以低價(jià)出售給其設(shè)在某一避稅地的另一子公司，再由該子公司以高價(jià)轉(zhuǎn)售給乙國(guó)的子公司，形成一筆虛構(gòu)中轉(zhuǎn)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。在這筆交易的過(guò)程中，貨物可由甲國(guó)直接發(fā)送乙國(guó)，無(wú)需經(jīng)過(guò)避稅地，而通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，卻使甲國(guó)母公司因低價(jià)售出而無(wú)盈利，甚至虧損，乙國(guó)子公司也因高價(jià)買(mǎi)入無(wú)盈利，設(shè)在避稅地的子公司則獲取雙方的盈利。這樣，整個(gè)跨國(guó)公司的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到避稅基地公司帳上，在避稅地積聚，依低稅率納稅或不納稅，

33、從而減輕了集團(tuán)公司的所得稅負(fù)，以達(dá)到合理避稅的目的。一般情況下，關(guān)聯(lián)交易常用于節(jié)約交易成本一一轉(zhuǎn)移利潤(rùn)或支付、合理避稅。與國(guó)外公司一樣，我國(guó)某些公司所進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易也存在逃避稅收的動(dòng)機(jī)。據(jù)外商投資企業(yè)和外國(guó)所得稅法及其實(shí)施細(xì)則的規(guī)定：設(shè)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)的外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)、設(shè)在沿海港口城市的經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)和上海浦東新區(qū)的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)按15%勺基本稅率征收企業(yè)所得稅；設(shè)在沿海經(jīng)濟(jì)開(kāi)放區(qū)和經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)在城市老市區(qū)的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，適用24%勺基本稅率；其余的外商投資企業(yè)一般適用30%勺基本稅率和3%勺地方所得稅。因此，一些公司從避稅的角度出發(fā)，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易盡可能地把利潤(rùn)往低稅率

34、公司轉(zhuǎn)移。同時(shí)，不同地區(qū)的稅率也存在著一定的差異，一些公司包括許多控股子公司，這些子公司分屬于不同地區(qū)，由于不同地區(qū)的稅率不同，使得這些公司利用關(guān)聯(lián)交易往稅率低的子公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，減少應(yīng)納稅額，從而導(dǎo)致國(guó)家大量稅收流失。還有些國(guó)際避稅的途徑，國(guó)內(nèi)企業(yè)將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移至國(guó)外的關(guān)聯(lián)企業(yè)也會(huì)造成大量的稅款外流。例如：國(guó)內(nèi)來(lái)料加工轉(zhuǎn)出口型企業(yè)向國(guó)外關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)進(jìn)料加工型企業(yè)往往采取壓低產(chǎn)品出口價(jià)格、提高進(jìn)口料件和進(jìn)口固定資產(chǎn)價(jià)格或減少折舊年限、提前支付無(wú)形資產(chǎn)使用權(quán)費(fèi)和貸款利息、上繳管理費(fèi)、制造損失賠償?shù)仁侄?，把?guó)內(nèi)企業(yè)的利潤(rùn)直接或間接地轉(zhuǎn)移到國(guó)外企業(yè)中；有些外商投資者在大陸注冊(cè)投資辦廠的同時(shí)，也在香港

35、或其他避免地區(qū)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，通過(guò)按非正常價(jià)格交易，向關(guān)聯(lián)企業(yè)購(gòu)進(jìn)原材料、銷(xiāo)售產(chǎn)品，大陸公司相當(dāng)于國(guó)外公司的加工場(chǎng)。而關(guān)聯(lián)交易銷(xiāo)售價(jià)格以原材料成本加上加工費(fèi)組成，而加工費(fèi)除去工資、水電費(fèi)和管理費(fèi)用后所剩無(wú)幾，導(dǎo)致企業(yè)連年虧損，因而造成年年不繳或少繳企業(yè)所得稅。以上所述，均是關(guān)聯(lián)交易稅務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，稅收是國(guó)家財(cái)政收入的主渠道，國(guó)家稅收收入的流失會(huì)削弱國(guó)家對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的能力，甚至?xí)绊懻麄€(gè)經(jīng)濟(jì)體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。一旦稅務(wù)局或海關(guān)等相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)查審核，此類(lèi)企業(yè)不但會(huì)面臨巨大的罰款、降低信用等級(jí)等處罰，其關(guān)聯(lián)交易行為會(huì)導(dǎo)致直接摧毀整個(gè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作和發(fā)展，甚至沖擊整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。2.2 經(jīng)營(yíng)風(fēng)

36、險(xiǎn)分析所謂經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指交易活動(dòng)中斷使上市公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到影響。關(guān)聯(lián)交易的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在：經(jīng)營(yíng)定價(jià)不合理，客觀上導(dǎo)致利潤(rùn)轉(zhuǎn)移；交易完成沒(méi)有及時(shí)結(jié)賬，導(dǎo)致資金被占用，形成大量應(yīng)收掛賬；未經(jīng)審核，擅自變更關(guān)聯(lián)交易合同（協(xié)議）中涉及權(quán)利、義務(wù)條款等行為，所導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的上市公司與其母公司及子公司，和它們的附屬公司之間都擁有著藕斷絲連的關(guān)系。大多上市公司中或多或少地存在著產(chǎn)、供、銷(xiāo)方面的關(guān)聯(lián)交易，甚至在某經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，如產(chǎn)品銷(xiāo)售或出口基本依賴(lài)關(guān)聯(lián)交易。這種交易信息披露透明度較低，缺乏完整的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性。雖然其財(cái)務(wù)報(bào)表附注披露的關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售價(jià)格為市場(chǎng)公允價(jià)格，但因?yàn)閿?shù)額眾多，對(duì)關(guān)聯(lián)公司依賴(lài)性強(qiáng)，足

37、以引起投資者關(guān)注。一些上市公司甚至就是集團(tuán)公司的一個(gè)生產(chǎn)車(chē)間或加工場(chǎng)所，原材料的采購(gòu)和產(chǎn)品銷(xiāo)售都由集團(tuán)公司承擔(dān)。由于上市公司獨(dú)立性差，對(duì)關(guān)聯(lián)方依賴(lài)較強(qiáng)，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降。一旦情況發(fā)生變化，關(guān)聯(lián)方自身難保，則上市公司就可能進(jìn)入經(jīng)營(yíng)低谷。從最近幾年的公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)，上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象十分常見(jiàn)。例如為了避免資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題或存在其他企圖，上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間往往會(huì)進(jìn)行許多非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金業(yè)務(wù)，產(chǎn)生很多雙方都掛賬的往來(lái)款項(xiàng)，形成一種“無(wú)息貸款”，隨伴出現(xiàn)大量應(yīng)收賬款掛賬、巨額壞賬準(zhǔn)備不僅會(huì)大大增加公司資金經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，弱化上市公司獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力和抗外部風(fēng)險(xiǎn)能力，更會(huì)直接影響公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略發(fā)展

38、。下面從商品交易虛假應(yīng)收和關(guān)聯(lián)擔(dān)保兩種關(guān)聯(lián)交易手段，來(lái)進(jìn)一步加以說(shuō)明，關(guān)聯(lián)交易給企業(yè)帶來(lái)看經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2.2.1 虛假應(yīng)收案例分析一、案例背景：石家莊寶石電子玻璃股份有限公司（000413）,注冊(cè)資本13.89億元，地址位于石家莊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)黃河大道9號(hào)，是由石家莊顯像管總廠（現(xiàn)石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司）、中國(guó)電子進(jìn)出口總公司、中化河北進(jìn)出口公司共同發(fā)起，經(jīng)河北省體改委批準(zhǔn)，于1992年12月26日注冊(cè)成立的定向募集公司，1996年6月13日和9月11日公司公開(kāi)發(fā)行了10000萬(wàn)股B股和2620萬(wàn)股A股股票，并于同年7月8日和9月25日分別在深圳證券交易所掛牌交易。公司總資產(chǎn)25億元

39、，屬于國(guó)有特大型企業(yè)，是全國(guó)520家重點(diǎn)企業(yè)之一，主要生產(chǎn)綠色照明、彩色玻殼和新型環(huán)保化學(xué)建材，是石家莊“十五”期間30家重點(diǎn)工業(yè)利稅大戶(hù)之一，同時(shí)也是河北省大型支柱型企業(yè)。企業(yè)所有產(chǎn)品的生產(chǎn)加工都采用最先進(jìn)的技術(shù)，在同行業(yè)中具有領(lǐng)先地位。二、案例分析：石家莊寶電子玻璃股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“寶石A”）2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入7.79億元，較2012增長(zhǎng)645.92%,扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)895.14%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.43億元，增長(zhǎng)約1103.68%,凈資產(chǎn)收益率從2012年的5.23%增至46.32%。（如表2-1所示）。但公司業(yè)績(jī)的突飛猛進(jìn)，主要來(lái)源于“玻璃

40、基板設(shè)備及技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)”（如表2-2所示），該項(xiàng)業(yè)務(wù)全年貢獻(xiàn)了約6.56億元的營(yíng)業(yè)收入，占據(jù)了其全年?duì)I業(yè)收入近84.2%,雖然營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，但是應(yīng)收賬款也是急劇飆升，這說(shuō)明大量關(guān)聯(lián)交易創(chuàng)造的利潤(rùn)其實(shí)都是應(yīng)收賬款，并且主要來(lái)自其前幾大客戶(hù)（見(jiàn)表2-3）。寶石A2013年寶石A創(chuàng)造的營(yíng)業(yè)收入為7.79億元，而應(yīng)收關(guān)聯(lián)方賬款占應(yīng)收賬款總額高達(dá)九成以上，約為5.674億元，應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比例高達(dá)72.83%（見(jiàn)表2-4）。該數(shù)據(jù)足以說(shuō)明寶石A大量關(guān)聯(lián)交易全部形成應(yīng)收賬款，沒(méi)有現(xiàn)金流入，企業(yè)得到的不是實(shí)際資產(chǎn)，而是虛有的。項(xiàng)目名稱(chēng)2013年2014年變動(dòng)比例營(yíng)業(yè)收入1.047.79T645.9

41、2%股東凈利潤(rùn)1.191.43T1103.88%扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)1.191.19T895.14%凈資產(chǎn)收益舉5.23%46.32%T41.09%表2-1寶石A主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：億元表2-2寶石A玻璃基板設(shè)備及技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)交易匯總單位：億元關(guān)聯(lián)方交易金額占同交易金額比例鄭州旭飛光電科技有限公司2.5032.2%石家莊旭新光電科技有限公司1.2115.5%四川旭虹光電科技有限公司0.8410.74%東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司1.9324.72%東旭集團(tuán)有限公司0.081.04%合計(jì)6.5684.2%表2-3寶石A應(yīng)收賬款金額前五名情況單位：億元單位名稱(chēng)與本公司關(guān)系金額年限占應(yīng)收

42、賬款總額比例鄭州旭飛光電科技有限公司關(guān)聯(lián)方2.68一年以?xún)?nèi)44.27%石家莊旭新光電科技有限公司關(guān)聯(lián)方1.29一年以?xún)?nèi)21.21%四川旭虹光電科技有限公司關(guān)聯(lián)方0.84一年以?xún)?nèi)13.89%寶石電視機(jī)廠非關(guān)聯(lián)方0.14三年以上2.31東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司關(guān)聯(lián)方0.76一年以?xún)?nèi)12.57%合計(jì)-5.72-94.25%表2-4關(guān)聯(lián)方占應(yīng)收賬款情總額比例單位：億元單位名稱(chēng)與本公司關(guān)系金額占應(yīng)收賬款總額比例東旭（營(yíng)口）光電顯示有限公司關(guān)聯(lián)方0.7612.57%鄭州旭飛光電科技有限公司關(guān)聯(lián)方2.6944.27%石家莊寶石電子集團(tuán)有限責(zé)任公司母公司0.010.1%石家莊東旭機(jī)械設(shè)備有限公司關(guān)聯(lián)方0.

43、020.25%四川旭虹光電科技有限公司關(guān)聯(lián)方0.8413.89%東旭集團(tuán)有限公司關(guān)聯(lián)方0.070.95石家莊旭新光電科技有限公司關(guān)聯(lián)方1.2821.21%東旭光電投資有限公司關(guān)聯(lián)方0.0040.07合計(jì)-5.67493.31%通過(guò)上述資料表明不真實(shí)的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，只會(huì)帶來(lái)虛有效益，大大不利于公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)創(chuàng)造，容易引發(fā)營(yíng)運(yùn)資金鏈斷裂，增加企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)，直接會(huì)影響企業(yè)盈余質(zhì)量下降，引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，增加其運(yùn)作經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2.2.2 關(guān)聯(lián)擔(dān)保案例分析一、案例背景：J公司是于1992年12月采用定向募集方式設(shè)立的股份有限公司，最終于1999年在上海證券交易所成功上市交易。公司最大股東為H集團(tuán)，股權(quán)比

44、例為18.25%,第二大股東為B公司，股權(quán)比例為0.69%。由于股權(quán)比例懸殊，H集團(tuán)對(duì)J公司擁有控制權(quán)。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為塑料產(chǎn)品、陶瓷及金屬制品、建筑材料的生產(chǎn)、銷(xiāo)售等。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，是公司已發(fā)展成為國(guó)內(nèi)建材行業(yè)的龍頭，也是國(guó)內(nèi)最大木材貿(mào)易商。近年來(lái)，J公司的經(jīng)營(yíng)管理陷入困境，近三年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為1.53%,-5.4%和2.1%,凈禾I潤(rùn)為2129.37萬(wàn)元、-5578.78萬(wàn)元和1605.57萬(wàn)元。面對(duì)每況愈下的經(jīng)營(yíng)狀況，公司管理層希望借助資產(chǎn)重組將公司原有盈利能力較弱、未來(lái)發(fā)展前景不發(fā)的發(fā)展、鐵路專(zhuān)用線(xiàn)運(yùn)輸?shù)荣Y產(chǎn)負(fù)債置出，同時(shí)置入盈利能力較強(qiáng)、發(fā)展前景廣闊的化妝品的研發(fā)、生產(chǎn)、

45、銷(xiāo)售及服務(wù)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。公司于2014年9月20日發(fā)布重組預(yù)案，擬通過(guò)重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)北京W公司借殼上市。重組完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)變?yōu)榛瘖y品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及服務(wù)。通過(guò)查閱J公司2013-2015年財(cái)務(wù)報(bào)表，J公司三年來(lái)提供債務(wù)提保的被擔(dān)保方均為其母公司H集團(tuán)有限公司。下表為J公司近三年來(lái)關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況。表2-52013-2015J公司關(guān)聯(lián)交易擔(dān)保年份擔(dān)保次數(shù)擔(dān)保金額（萬(wàn)元）凈資產(chǎn)（萬(wàn)元）擔(dān)保金額占凈資產(chǎn)比例2013837725.00106035.0535.58%2014618468.00100459.3418.38%2015735965.30102

46、588.7234.79%由上表可以看出，J公司多次利用其上市公司信譽(yù)為其母公司H集團(tuán)進(jìn)行債務(wù)擔(dān)保，為其融資提供便利。2013年、2015年擔(dān)保金額占該年度凈資產(chǎn)的比例均超過(guò)30%符合重大擔(dān)保事項(xiàng)。雖然根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告披露，公司為關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保，目前關(guān)聯(lián)方經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況良好，到期后被擔(dān)保方都能及時(shí)歸還銀行借款，未有提保逾期情況。但是因?yàn)閾?dān)保金額眾多，比例較大，存在一定的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至有可能把上市公司推到退市或破產(chǎn)的邊緣。2.3 法律風(fēng)險(xiǎn)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)中，法律風(fēng)險(xiǎn)不是孤立的一種風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)，它存在于各種風(fēng)險(xiǎn)之中，法律風(fēng)險(xiǎn)之所以得到足夠重視與防范，因其是以承擔(dān)法律責(zé)任的形式而告終。關(guān)聯(lián)交易

47、通過(guò)虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款、虛增營(yíng)業(yè)收入等手段，在短期內(nèi)迅速改善上市公司近況，但長(zhǎng)期而言卻蘊(yùn)藏著諸多法律風(fēng)險(xiǎn)。上市公司利用關(guān)聯(lián)進(jìn)虛假陳述和信息誤導(dǎo)不但擾亂了證券市場(chǎng)的正常秩序，侵害了投資者的合法權(quán)益，更是一種嚴(yán)重的違法犯罪行為，依法應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。一、案例背景：廣西康華農(nóng)業(yè)股份有限公司位于廣西桂林，主要從事優(yōu)質(zhì)水稻等農(nóng)作物生態(tài)化、規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化種植以及自產(chǎn)優(yōu)質(zhì)稻谷等農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)趯?shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，公司發(fā)展也得到社會(huì)各界認(rèn)可：2010年11月和2012年2月先后被桂林市人民政府和廣西壯族自治區(qū)人民政府評(píng)為“桂林市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)”和“廣西壯族自治區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭

48、企業(yè)”；2011年被廣西壯族自治區(qū)科學(xué)技術(shù)廳和農(nóng)業(yè)廳分別認(rèn)定為“廣西壯族自治區(qū)農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)技術(shù)示范基地”和“廣西壯族自治區(qū)無(wú)公害稻谷生產(chǎn)基地”，同年入選“2011中國(guó)成長(zhǎng)型中小企業(yè)100強(qiáng)”，獲得中國(guó)民營(yíng)企業(yè)家協(xié)會(huì)授予“中國(guó)優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)”稱(chēng)號(hào)。二、案例分析：康華農(nóng)業(yè)披露的財(cái)務(wù)信息存在虛假記載康華農(nóng)業(yè)在與步森股份重大資產(chǎn)重組過(guò)程中，于2014年8月22日將其主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)（草案）中公開(kāi)披露，并通過(guò)步森股份披露了廣西康華農(nóng)業(yè)股份有限公司審計(jì)報(bào)告及財(cái)務(wù)報(bào)表（2011年1月1日至2014年4月30日止）。重大資產(chǎn)報(bào)告書(shū)（草案）中康華農(nóng)業(yè)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和上述審計(jì)報(bào)告及財(cái)務(wù)報(bào)表中存在虛假

49、記載。（一）康華農(nóng)業(yè)虛增資產(chǎn)2013年財(cái)務(wù)報(bào)表虛增資產(chǎn)470,469,226.00元，占康華農(nóng)業(yè)披露當(dāng)期總資產(chǎn)的52.87%;2014年1月1日至2014年4月30日財(cái)務(wù)報(bào)表虛增資產(chǎn)503,309,782.17元，占康華農(nóng)業(yè)披露當(dāng)期總資產(chǎn)的53.00%o具體情況如下：1、康華農(nóng)業(yè)虛增銀行存款康華農(nóng)業(yè)披露的銀行存款余額數(shù)據(jù)為：2013年12月31日余額421,070,391.27元，2014年4月30日余額498,577,875.88元。康華農(nóng)業(yè)銀行存款余額真實(shí)情況為：2013年12月31日余額2,471,400.47元，2014年4月30日余額542,971.71元2、康華農(nóng)業(yè)虛增應(yīng)收賬款關(guān)聯(lián)

50、銷(xiāo)售方所屬期虛增應(yīng)收金額（元）桂林綠苑米業(yè)有限公司2013年17,898,872.202014年4月30日2,454,208.00佛山市穗豐園糧油有限公司2013年6,308,573.60廣州穗港米業(yè)有限公司2013年1,829,307.602014年4月30日638,000.00佛山巾南海區(qū)后米源米業(yè)加工廠（普通行伙）2013年6,221,305.002014年4月30日1,124,800.00三亞金稻谷南繁種業(yè)有限公司2013年2,007,900.00廣西力里種業(yè)有限公司r2013年776,000.00中山市聚豐園糧油食品有限公司201311,799,168.00江門(mén)市新會(huì)區(qū)司前糧食儲(chǔ)備加

51、工公司2013年5,029,108.802014年4月30日1,057,870.00合計(jì)-57,145,113.20（二）康華農(nóng)業(yè)虛增營(yíng)業(yè)收入康華農(nóng)業(yè)2013年財(cái)務(wù)報(bào)表虛增營(yíng)業(yè)收入238,408,819.30元，占康華農(nóng)業(yè)當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的42.62%;2014年1月1日至2014年4月30日財(cái)務(wù)報(bào)表虛增營(yíng)業(yè)收入41,289,583.20元，占康華農(nóng)業(yè)當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的44.25%。具體情況如下：關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售方所屬期營(yíng)業(yè)收入虛增（元）桂林綠苑米業(yè)有限公司2013年57,188,392.602014年1月1日至2014年4月30日6,480,240.00佛山市穗豐園糧油有限公司2013年33,125

52、,229.60廣州穗港米業(yè)有限公司2013年30,864,445.902014年1月1日至2014年4月30日7,023,760.00佛山巾南海區(qū)后米源米業(yè)加工廠（普通行伙）2013年49,562,591.602014年1月1日至2014年4月30日4,464,000.00廣西力里種業(yè)有限公司2013年12,203,897.002014年1月1日至2014年4月30日9,579,332.00江門(mén)市新會(huì)區(qū)司前糧食儲(chǔ)備加工公司2013年55,464,262.602014年4月30日8,069,170.00肇慶市穗豐源糧油食品有限公司2014年1月1日至2014年4月30日5,673,081.20以

53、上事實(shí)，有相關(guān)公告、財(cái)務(wù)資料、銀行資料、相關(guān)企業(yè)聲明和當(dāng)事人詢(xún)問(wèn)筆錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。康華農(nóng)業(yè)為實(shí)現(xiàn)借殼上市目的，有組織地進(jìn)行了系統(tǒng)性財(cái)務(wù)造假，各期財(cái)務(wù)報(bào)表虛增資產(chǎn)均達(dá)到當(dāng)期披露資產(chǎn)總額的45%Z上，各期財(cái)務(wù)報(bào)表虛增營(yíng)業(yè)收入均達(dá)到當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的30%Z上，造假金額巨大，造假手段惡劣，情節(jié)嚴(yán)重。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，綜合考慮相關(guān)責(zé)任人員在違法行為發(fā)生過(guò)程中所起的作用、對(duì)康華農(nóng)業(yè)的業(yè)務(wù)參與程度等因素，依據(jù)證券法第一百九十三條第一款的規(guī)定，處罰如下：一、責(zé)令康華農(nóng)業(yè)改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款。二、對(duì)李艷、章楠、蔣燕、杜常銘給予警告，并分別處以30萬(wàn)元罰款

54、。三、對(duì)錢(qián)兆華給予警告，并處以20萬(wàn)元罰款。四、對(duì)晏支華、薛偉給予警告，并分別處以10萬(wàn)元罰款。五、對(duì)邵桂娥、段春來(lái)、張給予警告，并分別處以8萬(wàn)元罰款。六、對(duì)中偉、程米町、唐革偉、胡金沛給予警告，并分別處以5萬(wàn)元罰款。3控制上市公司關(guān)聯(lián)交易的建議和措施關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)控制是個(gè)系統(tǒng)工程，它與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)其他部分改革是相輔相成的。因此需要企業(yè)體制改革，政府機(jī)制改革等配套進(jìn)行。體制改革的重要在于改革上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，明析企業(yè)產(chǎn)權(quán)，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)和改革的法人治理結(jié)構(gòu)。為了更好的發(fā)揮董事會(huì)的監(jiān)管作用，可以增設(shè)獨(dú)立非執(zhí)行董事，代表小股東對(duì)涉及到控股股東或關(guān)聯(lián)人士的交易是否合理，發(fā)表公平的意見(jiàn)。與此同時(shí)，通過(guò)產(chǎn)權(quán)

55、的明晰，讓政府行為逐漸退出上市的正常運(yùn)做。只有整個(gè)市場(chǎng)體制改革理順了，才能真正達(dá)到規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易的目標(biāo)。3.1 關(guān)聯(lián)交易外部控制對(duì)策政府及監(jiān)管部門(mén)要不斷研究和分析，上市公司關(guān)聯(lián)交易在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的新情況和新問(wèn)題，一些國(guó)家或地區(qū)面對(duì)關(guān)聯(lián)交易如此顯而易見(jiàn)的問(wèn)題，采取了簡(jiǎn)單的解決辦法，即嚴(yán)格限制關(guān)聯(lián)交易。如紐約股票交易所在20世紀(jì)50年代已經(jīng)采以了這一政策，使該交易所成為全球管理最規(guī)范、監(jiān)管最嚴(yán)格、透明度最高的證券交易所之一；香港聯(lián)交所對(duì)關(guān)聯(lián)交易的信息披露也采取了極為嚴(yán)格的制度，保持了相當(dāng)高的透明高，其目的是保護(hù)投資者的利益。對(duì)于我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范對(duì)策，其可借鑒相關(guān)國(guó)外的法律法規(guī)制定經(jīng)驗(yàn)

56、，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，來(lái)不斷完善我國(guó)相關(guān)法律體系。3.1.1 完善關(guān)聯(lián)交易披露的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則直面企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一一關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露（以下簡(jiǎn)稱(chēng)準(zhǔn)則）中的不足并加以細(xì)節(jié)調(diào)整完善。如準(zhǔn)則規(guī)定關(guān)聯(lián)方交易的披露應(yīng)當(dāng)遵循重要性的原則，但由于重要性的原則的運(yùn)用，更多要依靠職業(yè)判斷，對(duì)于批露的內(nèi)容只是指導(dǎo)性的，因此有些企業(yè)對(duì)于一些較敏感的關(guān)聯(lián)交易該披露而不披露。在判斷披露標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，往往以交易的金額作為依據(jù)，而不是以關(guān)聯(lián)交易對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響來(lái)確定；還有準(zhǔn)則中提到：“在企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類(lèi)型及其交易要求，這些要求一般包括：交易的金額或相應(yīng)比例。，”，建議要求企業(yè)必須同時(shí)提供其定量金額和