第九章中央銀行制度

1、 理解建立中央銀行制度的必要性及基本過程 認識中央銀行作為特殊金融機構的含義與職能 認識中央銀行獨立性的必要性與含義 一、中央銀行制度的產生與發(fā)展 二、中央銀行的職能與組織形式 三、中央銀行的獨立性 （一）自由銀行體系的缺陷 （二）中央銀行的產生 （三）中央銀行制度的發(fā)展 早期銀行產生于13、14世紀經濟貿易發(fā)達的歐洲。 最早的中央銀行產生于17世紀的中后期。 在中央銀行產生之前的時代，被稱為自由銀行體系時代。 自由銀行體系蘊含的種種矛盾，客觀上推動了中央銀行制度的建立。 1、商品流通的擴大與私人銀行發(fā)行的銀行券在流通區(qū)域上的局限性，客觀上要求一個資力雄厚、具有權威的銀行統(tǒng)一發(fā)行能在全國流通的

2、貨幣。 早期的商業(yè)銀行均有發(fā)行銀行券的權力； 銀行數量的增加使市場上流通的銀行券的種類不斷增加，導致紙幣過剩； 各種銀行券在流通區(qū)域上的局限性，不適應商品經濟的發(fā)展。 2、分散的、獨立的票據清算不能適應金融發(fā)展的需要，客觀上要求建立全國統(tǒng)一的、有權威的、公正的票據清算中心。 信用經濟的發(fā)展，票據成為主要的清算工具，銀行業(yè)務的擴大使各銀行間的債權債務關系更加復雜化。 分散的、獨立的票據清算使同城結算和異地結算都很困難。 倫敦1770年成立票據交換所，但權威性不夠，參加清算的銀行十分有限。 3、單個銀行支付能力的有限性與經濟發(fā)展對資金需求的膨脹，以及金融業(yè)間的激烈競爭，客觀上要求有一個“最后貸款人

3、”，在銀行面臨困難時給予資金支持。 商業(yè)銀行以存養(yǎng)貸的經營模式不能適應經濟快速發(fā)展中的資金需求。 因支付能力不足發(fā)生擠兌而破產的銀行不斷出現。 4、政府利益與私人銀行業(yè)間的矛盾，客觀上要求有一個專門的機構代表政府對社會的貨幣財富和銀行實施控制，并對金融業(yè)進行必要的監(jiān)管。 經濟的發(fā)展，要求建立相應的貨幣制度與信用制度。 政府對經濟的干預，需要有巨大的貨幣財富作后盾，政府利益與高利貸者間的沖突，說明政府控制貨幣財富和銀行的必要性。 1、瑞典國家銀行的建立 1656年由私人創(chuàng)建的發(fā)行銀行券的銀行。 1668年由瑞典政府出資，將其改組為國家銀行，對國會負責。 1897年后，獨占貨幣發(fā)行權，并開始履行中

4、央銀行的職責，成為瑞典的中央銀行。 2、現代中央銀行英國英格蘭銀行的產生 1694年7月27日，英國國會制定法案核準英格蘭銀行成立。 特點：它是“國家銀行和私人銀行之間的奇特的混合物”（卡爾馬克思）。 表現：銀行每年為政府籌募經費120萬英鎊；政府授予英格蘭銀行代理國庫，以政府債券作抵押發(fā)行貨幣的權力。 1833年，英國國會通過法案，規(guī)定英格蘭銀行的紙幣為全國唯一的法償幣。 1844年的比爾條例擴大了英格蘭銀行貨幣發(fā)行的規(guī)模；規(guī)定英格蘭銀行內部分為銀行部和發(fā)行部，從組織模式與貨幣發(fā)行上奠定了英格蘭銀行的中央銀行地位。 1928年英格蘭銀行壟斷貨幣發(fā)行權，成為真正意義上的中央銀行。 3、美國中央

5、銀行的建立美國聯(lián)邦儲備銀行體系 1791年由政府批準成立具有中央銀行性質的第一國民銀行，1811年經營期滿后宣告解散。 1816年為了治理流通中黃金白銀奇缺、紙幣貶值問題，聯(lián)邦政府成立第二國民銀行，執(zhí)行中央銀行職能，但未能代理國庫和集中貨幣發(fā)行權，1836年經營期滿后改為一家州銀行。 1913年國會通過聯(lián)邦儲備銀行法，正式建立了中央銀行制度聯(lián)邦儲備體系。 種類：國民銀行券、美國流通券其他美國通貨輔鈔金幣金元券銀元券白銀輔幣1890年國庫券低值硬幣。 其中，前四項是內戰(zhàn)的產物。 國民銀行券是國民銀行的負債，由政府債券擔保和贖回，實際上是聯(lián)邦政府的間接負債,發(fā)行量由財政部決定。 美國流通券是內戰(zhàn)時

6、期的“綠鈔”，發(fā)行的目的是補充稅收，支付貸款，為戰(zhàn)爭籌集經費。1878年出臺的法案規(guī)定了其永久發(fā)行量，并延續(xù)至今。 其他美國通貨包括附息的法償票據，政府即期債券和其他非法定支付的債券等，于1868年退出。 輔鈔是在內戰(zhàn)時開始發(fā)行的，1878年退出了流通領域，1890年國庫券到期后被銀元券所代替，低值硬幣于1900年開始流通，金幣金元券銀元券白銀輔幣的流通則貫穿了整個過程。 1、中央銀行制度的普遍建立 1920年在比利時首都布魯塞爾召開的國際經濟會議上，提出了在世界各國建立中央銀行制度的必要性。 會議決議的主要精神是穩(wěn)定幣值，要求： 一是要使各國財政收支平衡，割斷通貨膨脹的根源； 二是貨幣的發(fā)行

7、應脫離政府的控制，執(zhí)行穩(wěn)健的金融政策。 1922年在日內瓦召開的國際經濟會議，再次建議尚未建立中央銀行的國家盡快建立中央銀行，以共同維持國際貨幣體系的安全。 19211942年，世界各國改組或新建立的中央銀行有43家。 2、中央銀行制度的強化 （1）中央銀行的國有化和一般貨幣發(fā)行向國家壟斷發(fā)行的轉化； （2）中央銀行政府機構性質的確立和由一般代理國庫款項收支向政府的銀行轉化； （3）中央銀行業(yè)務的獨立性和由集中保管準備金向銀行的銀行轉化； （4）中央銀行的貨幣政策由一般運用向綜合運用轉化； （5）各國中央銀行間的密切合作不斷加強。 如 1998 年7月1日正式成立的歐洲中央銀行，以發(fā)行歐元取代

8、歐共體各國的貨幣。 實施統(tǒng)一的貨幣政策，推動歐洲國家經濟金融一體化的發(fā)展。 中央銀行制度進入新的發(fā)展階段。 （一）中央銀行的職能 （二）中央銀行的組織形式 1、中央銀行是發(fā)行的銀行 指國家賦予中央銀行集中并壟斷貨幣發(fā)行的特權，使之成為國家唯一的貨幣發(fā)行機構。 壟斷貨幣發(fā)行權的責任： 一是保持貨幣流通順暢； 二是有效控制貨幣發(fā)行量，穩(wěn)定幣值。 2、中央銀行是政府的銀行：為政府提供金融服務 具體包括： （1）代理國庫，經辦政府的財政預算收支，執(zhí)行國庫的出納職能。 （2）向政府提供信用，支持財政，以解決政府對資金的臨時需要。 如提供貸款、購買政府債券、向財政透支等。 （3）作為政府的金融代理人，代辦

9、各類金融事務。 如保管并經營黃金外匯儲備；代表政府參加國際金融會議與活動等。 （4）充當政府金融政策的顧問與參謀，為政府制定經濟、金融政策提供信息。 3、中央銀行是銀行的銀行 指中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機構提供金融服務，并成為最后貸款人。 具體如下： （1）集中保管全國銀行的存款準備金，以保持商業(yè)銀行的清償能力，調節(jié)并控制商業(yè)銀行信用擴張能力。 （2）充當全國金融機構的票據清算中心，為清算金融機構間的債權債務關系提供最終服務。 （3）是全國商業(yè)銀行的資金供給者，執(zhí)行最后貸款人的職能。 4、中央銀行是管理金融的銀行 主要職責是： 制定和執(zhí)行貨幣政策； 制定或執(zhí)行金融法規(guī)與銀行業(yè)務基本規(guī)章；

10、監(jiān)督和管理金融機構的業(yè)務活動； 管理境內金融市場等。 1、單一中央銀行制 一種占主導地位的中央銀行制度。 指國家單獨設立具有高度集權的中央銀行機構，全面行使中央銀行職能，領導全部金融事業(yè)的制度。 特點：全國只設一家中央銀行，可根據需要設若干分支機構。 典型代表：英格蘭銀行、日本銀行、中國人民銀行等。 2、復合式中央銀行制度 指政府在中央和地方兩級設立中央銀行機構，按規(guī)定分別行使金融管理權。 特點：權力和職能相對分散，分支機構不多。 典型代表：美國中央銀行制度，由中央級聯(lián)邦儲備銀行和地方級聯(lián)邦儲備銀行共同組成。 美國將全國 50 個州劃分為 12 個聯(lián)邦儲備區(qū)，每個區(qū)設立一家聯(lián)邦儲備銀行為該地區(qū)

11、的中央銀行。n 12 個地方級中央銀行是：n波士頓聯(lián)邦儲備銀行紐約聯(lián)邦儲備銀行n費城聯(lián)邦儲備銀行 克利夫蘭聯(lián)邦儲備銀行n里士滿聯(lián)邦儲備銀行亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行n芝加哥聯(lián)邦儲備銀行圣路易斯聯(lián)邦儲備銀行n明尼阿波利斯聯(lián)邦儲備銀行n堪薩斯城聯(lián)邦儲備銀行n達拉斯聯(lián)邦儲備銀行n舊金山聯(lián)邦儲備銀行 3、跨國中央銀行制度 是指兩個以上主權獨立的國家共同擁有的中央銀行，跨國中央銀行制度通常以貨幣聯(lián)盟為依托。 主要職責：發(fā)行貨幣；為成員國政府服務；執(zhí)行共同的貨幣政策及有關成員國政府一致決定授權事項。 如：西非貨幣聯(lián)盟六國成立的跨國中央銀行； 中非貨幣聯(lián)盟設立的中非國家中央銀行； 歐洲貨幣聯(lián)盟成立的歐洲中央銀行等

12、。 4、準中央銀行制度 指在一個國家或地區(qū)沒有建立通常意義上的中央銀行制度，只設置類似中央銀行的機構，或由政府授權一個或幾個商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能的體系。 特點：一般只有發(fā)行貨幣權；為政府提供服務；提供最后貸款援助和資金清算的職能。 例如： 新加坡沒有中央銀行，中央銀行的職能主要由金融管理局和貨幣委員會兩個類似中央銀行的機構共同行使。 香港中央銀行的職能分別由幾個公、私金融機構共同執(zhí)行： 在貨幣發(fā)行方面，港府授權匯豐銀行、渣打銀行、中國銀行（ 1997 年后）共同發(fā)行法償幣，輔幣由港府自己發(fā)行； 在貨幣政策方面，由港府金融司管理外匯基金、負責幣值與匯率的重大決策； 1981 年成立的“香

13、港銀行公會”參與協(xié)調銀行的貨幣與信貸政策。 （一）中央銀行的性質 （二）中央銀行保持獨立性的原因 （三）中央銀行獨立性的主要內容 對中央銀行性質的表述： 中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控和監(jiān)督管理的特殊的金融機構。 中央銀行作為一個特殊的金融機構，其“特殊性”表現在以下方面： 一是地位的特殊性。中央銀行是國家制度的組成部分，是凌架于商業(yè)銀行與金融機構之上的最高權力機構。 二是業(yè)務的特殊性。中央銀行的金融業(yè)務與一般商業(yè)銀行的業(yè)務相比，在經營目標、經營對象與經營內容上均有本質的區(qū)別。 三是管理的特殊性。中央銀行在行使管理職能時，通常是以“銀行”的身份，在辦理金融業(yè)務中

14、，實施管理職能。 中央銀行獨立性問題的實質：中央銀行與政府的關系問題，即中央銀行在多大程度上受制于政府。 核心是中央銀行與財政部的資金關系。 中央銀行獨立性的含義：相對獨立性，不是指凌架于政府之上、完全獨立于政府之外、不受政府控制的獨立性。 即，中央銀行在政府或國家權力機構的指導下，根據國家總體經濟發(fā)展目標，獨立制定和執(zhí)行貨幣政策。 1、避免政治性經濟波動的出現 即避免由于某些政治壓力，使中央銀行的貨幣政策偏離既定目標，導致經濟波動。 2、避免財政赤字貨幣化的出現 財政赤字貨幣化是指當政府財政出現赤字時，中央銀行用直接對政府貸款或透支的辦法來彌補，或者是想辦法調低市場利率，降低財政彌補赤字的成本。 3、為了適應中央銀行特殊地位的需要 中央銀行在開展業(yè)務的過程中執(zhí)行調節(jié)信用、調節(jié)貨幣供應量的職能。 中央銀行貨幣政策的實施具有很強的專業(yè)性和很高的技術性。 要保證中央銀行調控的有效性，必須保證中央銀行具有相對的獨立性。 1、建立獨立的貨幣發(fā)行制度，以維持貨幣的穩(wěn)定 獨立的貨幣發(fā)行制度包括： 中央銀行對貨幣發(fā)行權的高度壟斷不能允許多頭發(fā)行； 貨幣發(fā)行中堅持經濟發(fā)行的原則，以保證貨幣發(fā)行權真正集中于中央銀行。 2、獨立地制定或執(zhí)行貨幣政策 在貨幣政策的執(zhí)行過程中，必須保持高度的獨立性，不受各級政府和部門的干預。 如果中央銀行在制定或執(zhí)行貨幣政策時與政府發(fā)生分歧，政府應充分