股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)

1、股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)培訓(xùn)股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)培訓(xùn)股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線 金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部（內(nèi)部材料，嚴(yán)禁外傳）2n一、產(chǎn)品概要一、產(chǎn)品概要n二、業(yè)務(wù)規(guī)則二、業(yè)務(wù)規(guī)則n三、操作流程三、操作流程n四、營(yíng)銷(xiāo)與激勵(lì)四、營(yíng)銷(xiāo)與激勵(lì)主要內(nèi)容主要內(nèi)容一、產(chǎn)品概要一、產(chǎn)品概要產(chǎn)品簡(jiǎn)介產(chǎn)品簡(jiǎn)介產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)需求市場(chǎng)需求業(yè)務(wù)意義業(yè)務(wù)意義4 41、產(chǎn)品簡(jiǎn)介、產(chǎn)品簡(jiǎn)介n 什么是股票質(zhì)押回購(gòu)交易？什么是股票質(zhì)押回購(gòu)交易？ 股票質(zhì)押回購(gòu)是在交易所場(chǎng)內(nèi)實(shí)現(xiàn)質(zhì)押融資的交易品種，融資方客戶以其持有的股票或其他證券質(zhì)押，向證券公司融入資金，并約定在未來(lái)返還資金并解除質(zhì)押；交易所將提供成交平臺(tái)，結(jié)算公司代為辦理資金劃付和質(zhì)押登記

2、。n 產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)成交效率高成交效率高：場(chǎng)內(nèi)成交，實(shí)現(xiàn)快速質(zhì)押和融資，T日交易，T+1日可取資金；應(yīng)用范圍廣應(yīng)用范圍廣：機(jī)構(gòu)或個(gè)人均可成為融資方，流通股或限售流通股均可辦理質(zhì)押；交易安排靈活交易安排靈活：交易要素由客戶與證券公司場(chǎng)外協(xié)商達(dá)成，具有充分的靈活性；違約處置安全違約處置安全：融入方違約時(shí)，證券公司可以在質(zhì)押狀態(tài)下直接賣(mài)出(流通股)，且處置所得資金優(yōu)先償還資金方；融入方融入方證券公司證券公司融入方融入方證券公司證券公司質(zhì)押證券融入資金償還資金解除質(zhì)押質(zhì)押回購(gòu)交易示例圖52、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)質(zhì)押回購(gòu)質(zhì)押回購(gòu)約定購(gòu)回約定購(gòu)回信托質(zhì)押信托質(zhì)押擔(dān)保形式質(zhì)押，不過(guò)戶交易過(guò)戶質(zhì)押，不過(guò)戶融資

3、比例6折以內(nèi)6.5折以內(nèi)3-5折期限設(shè)置期限靈活，最長(zhǎng)不超過(guò)3年最長(zhǎng)不超過(guò)1年一般不超過(guò)2年，期限固定操作便捷性電子化，效率高電子化，效率高手續(xù)較多，流程長(zhǎng)資金到款效率T日交易，T+1日到賬T+2日到賬半個(gè)月左右資金用途無(wú)限制無(wú)限制無(wú)限制業(yè)務(wù)特點(diǎn)高效、便捷、全面的股票融資工具滿足中短期融資的高效融資工具資金起點(diǎn)高，靈活性差服務(wù)對(duì)象大股東客戶信托/銀行/政府融資平臺(tái)的股權(quán)融資類(lèi)客戶資源中小股東大股東客戶63、市場(chǎng)需求、市場(chǎng)需求n 據(jù)估計(jì)，據(jù)估計(jì)，20122012年股權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到年股權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到30003000億元，對(duì)應(yīng)約億元，對(duì)應(yīng)約300300億元的利息收入，億元的利息收

4、入，60006000億元的托管市值。億元的托管市值。n 主要參與機(jī)構(gòu)為銀行和信托，隨著股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)推出，證券公司在該業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)份額主要參與機(jī)構(gòu)為銀行和信托，隨著股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)推出，證券公司在該業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)份額將快速上升。將快速上升。74、業(yè)務(wù)意義、業(yè)務(wù)意義n 行業(yè)層面行業(yè)層面 提高證券行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求的能力； 增強(qiáng)證券公司在股權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)的控制力，提高交易效率，降低隱性交易成本；n公司層面公司層面滿足客戶中長(zhǎng)期融資需求，盤(pán)活客戶股權(quán)資產(chǎn)，增強(qiáng)核心客戶粘性；充分發(fā)揮公司在項(xiàng)目資源和資金資源上的優(yōu)勢(shì)，重新切分大小非客戶資源，有效增加公司的托管市值規(guī)模；增加公司業(yè)務(wù)收入，獲取低風(fēng)險(xiǎn)

5、、穩(wěn)定收益的資產(chǎn)資源，提高非通道業(yè)務(wù)的創(chuàng)收能力；二、規(guī)則說(shuō)明二、規(guī)則說(shuō)明交易模式交易模式融資主體融資主體標(biāo)的證券及折扣率標(biāo)的證券及折扣率融資規(guī)模與期限融資規(guī)模與期限融資成本及費(fèi)用融資成本及費(fèi)用交易盯市及履約保障交易盯市及履約保障違約處置違約處置權(quán)益處理權(quán)益處理協(xié)議框架協(xié)議框架信息披露信息披露91、交易模式、交易模式n場(chǎng)外協(xié)商、場(chǎng)內(nèi)成交客戶與公司協(xié)商確定交易要素后簽署協(xié)議；公司根據(jù)協(xié)議約定向交易所提交申報(bào)；交易所進(jìn)行成交確認(rèn)、結(jié)算公司辦理資金劃付和證券質(zhì)押；n交易賬戶客戶使用A股證券賬戶即可參與交易；n交易時(shí)間上海市場(chǎng)9:30-11:30，13:00-15:00；深圳市場(chǎng)9:15-11:30，1

6、3:00-15:30；n資金結(jié)算T日成交、T+1日資金到賬可取可用；股票質(zhì)押回購(gòu)交易模式示例圖證券交易所客戶證券公司場(chǎng)外簽署交易協(xié)議成交回報(bào)交易申報(bào)提交指令結(jié)算公司101、交易模式（續(xù)）、交易模式（續(xù)）n基本交易指令類(lèi)別類(lèi)別具體指令類(lèi)型具體指令類(lèi)型指令功能介紹指令功能介紹融資與還款的指令初始交易融入方獲得資金，同時(shí)質(zhì)押標(biāo)的證券購(gòu)回交易融入方場(chǎng)內(nèi)償還資金，同時(shí)解除標(biāo)的證券質(zhì)押期間追加或提取擔(dān)保品的指令補(bǔ)充質(zhì)押為增強(qiáng)擔(dān)保，客戶對(duì)初始交易追加質(zhì)押證券（可以為不同標(biāo)的）部分解除質(zhì)押客戶對(duì)已質(zhì)押的標(biāo)的證券或其孳息進(jìn)行部分解除質(zhì)押其他終止購(gòu)回融入方場(chǎng)外償還資金了結(jié)債務(wù)后，場(chǎng)內(nèi)申報(bào)解除標(biāo)的證券及其孳息質(zhì)押1

7、12、融資主體、融資主體n申請(qǐng)融資的客戶須滿足哪些基本條件：必須為中信證券的機(jī)構(gòu)或個(gè)人客戶，證券賬戶指定交易在我司，或擬質(zhì)押的證券資產(chǎn)托管在我司；融資方及其擔(dān)保方無(wú)債務(wù)違約記錄；融資方的借款用途明確、合法；機(jī)構(gòu)客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)，具有合法還款來(lái)源；機(jī)構(gòu)客戶具有固定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，財(cái)務(wù)制度健全，企業(yè)實(shí)際控制人和主要管理人員近2年無(wú)違法違約記錄；個(gè)人客戶以限售股參與質(zhì)押融資的，原則上需要機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保；注意：本業(yè)務(wù)對(duì)客戶的開(kāi)戶時(shí)間暫不做限制。123、標(biāo)的證券及折扣率、標(biāo)的證券及折扣率n 標(biāo)的證券須滿足的基本條件：標(biāo)的證券須滿足的基本條件：滬、深交易所上市交易的股票、基金和債券；不得為非流通股（未完成股改

8、，交易所不接受報(bào)盤(pán)）、ST和*ST股票、法律法規(guī)及部門(mén)規(guī)章禁止質(zhì)押的股票；上一年度及最新一期財(cái)務(wù)報(bào)告顯示未連續(xù)虧損；總流通市值符合公司風(fēng)險(xiǎn)控制要求；最近一年內(nèi)未受到證監(jiān)會(huì)公開(kāi)處罰、譴責(zé)、調(diào)查的上市公司股票；不得為近兩年有逾期、欠息等不良信用記錄或不利于正常經(jīng)營(yíng)的重大訴訟事項(xiàng)的股票；n 以限售股參與質(zhì)押回購(gòu)交易的注意事項(xiàng)：以限售股參與質(zhì)押回購(gòu)交易的注意事項(xiàng)：剩余限售期限不超過(guò)24個(gè)月；約定的回購(gòu)期限必須覆蓋剩余限售期；融入方須承諾：待購(gòu)回期間不得承諾延長(zhǎng)限售期，并在解除限售條件滿足后及時(shí)辦理解限手續(xù)；n 以國(guó)有股參與質(zhì)押回購(gòu)交易的注意事項(xiàng)：以國(guó)有股參與質(zhì)押回購(gòu)交易的注意事項(xiàng)：公司發(fā)起人持有的國(guó)有

9、股，在法律限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)不得用于質(zhì)押；用于質(zhì)押的國(guó)有股數(shù)量不得超過(guò)其所持該上市公司國(guó)有股總額的50% ；取得省級(jí)以上主管財(cái)政機(jī)關(guān)出具的上市公司國(guó)有股質(zhì)押備案表，并完成內(nèi)部決策或國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)批或備案程序；133、標(biāo)的證券及折扣率（續(xù)）、標(biāo)的證券及折扣率（續(xù)）n 基準(zhǔn)折扣率（以流通股作為標(biāo)的）基準(zhǔn)折扣率（以流通股作為標(biāo)的）主板上市銀行及保險(xiǎn)股票不超過(guò)60%；主板非銀行及保險(xiǎn)類(lèi)股票、中小板股票不超過(guò)50%；創(chuàng)業(yè)板股票不超過(guò)40%；5%以下股東持有的無(wú)限售條件流通股份，折扣率定價(jià)參照約定購(gòu)回；5%以上股東、限售流通股等標(biāo)的折扣率一單一議；n 限售股折扣率的調(diào)整原則限售股折扣率的調(diào)整原則限售股

10、折扣率不得超過(guò)相同流通股折扣率的90%；具體調(diào)整幅度須一單一議；n 折扣率調(diào)整的其他因素折扣率調(diào)整的其他因素融資期限融資期限：融資期限越長(zhǎng)，折扣率水平越低；特定身份特定身份：對(duì)于持股比例超過(guò)5%的股東或上市公司董監(jiān)高，若客戶違約，公司處置股份時(shí)賣(mài)出行為受到法律法規(guī)限制的，實(shí)際折扣率會(huì)以基準(zhǔn)折扣率水平向下調(diào)整；稅收影響稅收影響：對(duì)于股份賣(mài)出時(shí)須繳納個(gè)人所得稅的，實(shí)際折扣率會(huì)以基準(zhǔn)折扣率水平向下調(diào)整。144、融資規(guī)模與期限、融資規(guī)模與期限n 融資規(guī)模融資規(guī)模業(yè)務(wù)初期，融資起點(diǎn)金額確定為3000萬(wàn)元；根據(jù)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，逐步將起點(diǎn)金額調(diào)整至1000萬(wàn)元；原則上，單一客戶質(zhì)押回購(gòu)的融資額上限不超過(guò)公司凈

11、資本的2%，優(yōu)質(zhì)客戶可適當(dāng)提升額度；原則上，單筆交易的融資規(guī)模不超過(guò)質(zhì)押標(biāo)的流通市值的10%；n 融資期限融資期限最長(zhǎng)不超過(guò)3年（交易所規(guī)則）；原則上，不少于3個(gè)月；客戶可與公司協(xié)商約定提前購(gòu)回或延期購(gòu)回安排，能夠靈活支持客戶各種期限的流動(dòng)性安排；n一般而言，公司不得要求客戶提前購(gòu)回，但下列情形除外：一般而言，公司不得要求客戶提前購(gòu)回，但下列情形除外：標(biāo)的證券涉及跨市場(chǎng)吸收合并；標(biāo)的證券被ST、*ST處理；發(fā)生客戶違法違規(guī)、虛假陳述并影響其履約資質(zhì)的事件；155、融資成本及費(fèi)用、融資成本及費(fèi)用n 融資利息融資利息根據(jù)融資期限和市場(chǎng)資金利率而定，1年期平均在8%/年，2年期平均在8.5%-9.0

12、%/年；按照實(shí)際融資天數(shù)計(jì)算資金利息，雙方協(xié)議另有約定的除外；按季度/半年度結(jié)算利息；n 交易費(fèi)用交易費(fèi)用交易傭金 暫免收?。毁|(zhì)押登記費(fèi) 融資方承擔(dān)，在初始交易或補(bǔ)充質(zhì)押時(shí)收取；500萬(wàn)（含）以下部分按面額的萬(wàn)分之一收取，超過(guò)500萬(wàn)的部分按面額的萬(wàn)分之零點(diǎn)五收取，最低100元；n利息和本金償還方式利息和本金償還方式資金項(xiàng)目資金項(xiàng)目支付路徑支付路徑待購(gòu)回期間結(jié)算的利息由客戶根據(jù)合同約定在場(chǎng)外通過(guò)銀行劃款支付給公司。融資本金和最后一期利息客戶通過(guò)購(gòu)回交易場(chǎng)內(nèi)還本付息，同時(shí)解除證券質(zhì)押。166、交易盯市及履約保障、交易盯市及履約保障n交易盯市交易盯市初始交易達(dá)成后，公司每日計(jì)算履約保障比例，履約保

13、障比例= 質(zhì)押證券收盤(pán)價(jià)格質(zhì)押數(shù)量+質(zhì)押現(xiàn)金（因現(xiàn)金分紅產(chǎn)生的） /（初始交易成交金額 場(chǎng)外已提前償還的融資本金）；警戒線：當(dāng)履約保障比例達(dá)到或低于警戒線，公司提示客戶關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)追加擔(dān)保品；平倉(cāng)線：當(dāng)履約保障比例達(dá)到或低于平倉(cāng)線，客戶須于下一個(gè)交易日采取提前購(gòu)回、追加擔(dān)保品等履約保障措施，使得履約保障比例恢復(fù)至警戒線水平及以上；n盯市指標(biāo)的注意事項(xiàng)盯市指標(biāo)的注意事項(xiàng)針對(duì)不同性質(zhì)的質(zhì)押標(biāo)的，預(yù)警線和平倉(cāng)線將設(shè)置在不同水平；質(zhì)押標(biāo)的情形質(zhì)押標(biāo)的情形預(yù)警線預(yù)警線平倉(cāng)線平倉(cāng)線無(wú)限售條件的流通股份不低于160%不低于140%限售條件股份不低于180%不低于160%須繳納個(gè)人所得稅的股份不低于180%

14、不低于160%176、交易盯市及履約保障（續(xù)）、交易盯市及履約保障（續(xù)）n履約保障履約保障提前購(gòu)回：融資方客戶可以提前購(gòu)回，償還資金后了結(jié)交易；補(bǔ)充質(zhì)押：客戶可以追加質(zhì)押證券，補(bǔ)充質(zhì)押與初始交易進(jìn)行合并管理，補(bǔ)充質(zhì)押的標(biāo)的證券可與初始交易標(biāo)的證券不同；公司認(rèn)可的其他履約保障措施；n擔(dān)保品提取擔(dān)保品提取滿足協(xié)議約定條件時(shí)，融資方客戶可以對(duì)質(zhì)押標(biāo)的進(jìn)行部分解除質(zhì)押，但部分解除質(zhì)押后的履約保障比例應(yīng)不低于協(xié)議約定水平；部分解除質(zhì)押時(shí)須指定具體的初始交易或補(bǔ)充質(zhì)押交易；解押現(xiàn)金：對(duì)于標(biāo)的證券質(zhì)押期間的紅利，客戶必須一次性全部解押，不能部分提??；解押股份：對(duì)于質(zhì)押的股份，客戶可以分筆部分解押；187、違

15、約及處置、違約及處置客戶違約情形客戶違約情形違約處置方案違約處置方案1、因融資方客戶原因?qū)е鲁跏冀灰谉o(wú)法完成公司有權(quán)追究客戶違約責(zé)任；若客戶事先繳納保證金的，公司有權(quán)不予退還客戶保證金；2、因融資方客戶原因?qū)е沦?gòu)回交易無(wú)法完成（1）公司將及時(shí)向交易所提交違約處置申報(bào)，違約處置申報(bào)經(jīng)交易所處理通過(guò)后，公司將進(jìn)行違約處置；（2）違約處置所得資金優(yōu)先償還融出方，資金如有剩余，公司將返還給融資方，如不足償還的公司向客戶追索；（3）違約處置后，公司申報(bào)終止購(gòu)回交易；質(zhì)押標(biāo)的及孳息如有剩余，公司向結(jié)算公司申請(qǐng)解除質(zhì)押登記；（4）公司向交易所提交違約處置報(bào)告。3、因融資方原因?qū)е挛窗春贤s定補(bǔ)足保證金或追加

16、質(zhì)押股票，且盯市指標(biāo)達(dá)到或低于平倉(cāng)線水平4、融資方未及時(shí)支付期間利息（1）公司將按日收取客戶違約金，直至客戶履約合同義務(wù)或違約情形解除；（2）公司有權(quán)要求客戶提前購(gòu)回。198、證券權(quán)益處理、證券權(quán)益處理客戶無(wú)須支付對(duì)價(jià)的證券權(quán)益客戶無(wú)須支付對(duì)價(jià)的證券權(quán)益客戶須支付對(duì)價(jià)的股東權(quán)利客戶須支付對(duì)價(jià)的股東權(quán)利權(quán)利類(lèi)別權(quán)利類(lèi)別處理方式處理方式權(quán)利類(lèi)別權(quán)利類(lèi)別處理方式處理方式分紅分紅/ /送股送股/ /兌兌息息與標(biāo)的證券一并質(zhì)押配股、增發(fā)配股、增發(fā)配股、增發(fā)的股份不隨標(biāo)的證券一并質(zhì)押；投票權(quán)投票權(quán)無(wú)影響，自行行使n紅利、紅股與標(biāo)的證券一并質(zhì)押，交易所和結(jié)算公司自動(dòng)處理；紅利、紅股與標(biāo)的證券一并質(zhì)押，交易所

17、和結(jié)算公司自動(dòng)處理；n配股、增發(fā)由客戶自行行使，配股或增發(fā)所獲股份不隨標(biāo)的證券一并質(zhì)押；配股、增發(fā)由客戶自行行使，配股或增發(fā)所獲股份不隨標(biāo)的證券一并質(zhì)押；n投票權(quán)由客戶自行行使；投票權(quán)由客戶自行行使；209、協(xié)議框架、協(xié)議框架雙方先簽署業(yè)務(wù)協(xié)議，業(yè)務(wù)協(xié)議為框架協(xié)議，約定基本的權(quán)利義務(wù)關(guān)系達(dá)成具體交易時(shí)，雙方在業(yè)務(wù)協(xié)議框架下簽署每筆交易的交易協(xié)議書(shū)股票質(zhì)押回購(gòu)交易業(yè)務(wù)協(xié)議股票質(zhì)押回購(gòu)交易業(yè)務(wù)協(xié)議交易協(xié)議書(shū)1交易協(xié)議書(shū)2交易協(xié)議書(shū)3交易協(xié)議書(shū)4交易協(xié)議書(shū)5交易協(xié)議書(shū)6第1筆交易第2筆交易第3筆交易第4筆交易第5筆交易第6筆交易10、信息披露要求、信息披露要求n對(duì)于持股比例超過(guò)對(duì)于持股比例超過(guò)5%的

18、股東的股東參與股票質(zhì)押回購(gòu)交易的質(zhì)押股份數(shù)量超過(guò)上市公司總股本的5%時(shí)，股東須履行信息披露義務(wù)；因融資方客戶違約而處置股票時(shí)，須履約股份賣(mài)出的信息披露義務(wù)；n對(duì)于上市公司董事、監(jiān)事和高管對(duì)于上市公司董事、監(jiān)事和高管因融資方客戶違約而處置股票時(shí)，須履約股份賣(mài)出的信息披露義務(wù)；n國(guó)有股東國(guó)有股東國(guó)有股東在簽署交易相關(guān)協(xié)議后，應(yīng)報(bào)上級(jí)主管財(cái)政機(jī)關(guān)并取得上市公司國(guó)有股質(zhì)押備案表，其中備案文件包括：持有上市公司國(guó)有股證明；質(zhì)押可行性報(bào)告及公司決議；質(zhì)押協(xié)議副本；資金使用及還款計(jì)劃；質(zhì)押法律意見(jiàn)書(shū)；三、操作流程三、操作流程業(yè)務(wù)申請(qǐng)業(yè)務(wù)申請(qǐng)交易審核交易審核簽署協(xié)議簽署協(xié)議交易申報(bào)交易申報(bào)基本流程圖基本流程圖

19、231、業(yè)務(wù)申請(qǐng)、業(yè)務(wù)申請(qǐng)n營(yíng)業(yè)部與股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線就項(xiàng)目情況預(yù)溝通，達(dá)成意向后，客戶進(jìn)行開(kāi)戶及業(yè)務(wù)申請(qǐng)程序。營(yíng)業(yè)部與股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線就項(xiàng)目情況預(yù)溝通，達(dá)成意向后，客戶進(jìn)行開(kāi)戶及業(yè)務(wù)申請(qǐng)程序。n客戶申請(qǐng)業(yè)務(wù)的基本步驟客戶申請(qǐng)業(yè)務(wù)的基本步驟(1)(1)客戶向所在營(yíng)業(yè)部提出申請(qǐng)，提供以下申請(qǐng)材料：客戶向所在營(yíng)業(yè)部提出申請(qǐng)，提供以下申請(qǐng)材料：申請(qǐng)表格包括：中信證券股票質(zhì)押回購(gòu)交易申請(qǐng)表 中信證券股票質(zhì)押回購(gòu)交易客戶征信調(diào)查表 中信證券股票質(zhì)押回購(gòu)交易申請(qǐng)材料清單 風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問(wèn)卷身份證明材料 身份證件、企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證、機(jī)構(gòu)信用代碼證、貸款卡、公司章程、法人代表證明書(shū)、法

20、人代表身份證件、股東大會(huì)或董事會(huì)同意參與股票質(zhì)押回購(gòu)的決議書(shū)；資產(chǎn)證明材料(機(jī)構(gòu)) 經(jīng)審計(jì)的3年一期財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)證明信用證明材料(個(gè)人)人民銀行信用查詢結(jié)果融資需求說(shuō)明融資規(guī)模、融資期限、融資利率、付息方式、擬質(zhì)押標(biāo)的證券數(shù)量、持有數(shù)量、股份性質(zhì)、解除限售日期、增信安排等資金使用說(shuō)明 客戶自行準(zhǔn)備，并對(duì)使用的合法合規(guī)性做出承諾還款來(lái)源說(shuō)明 客戶自行準(zhǔn)備(2)(2)營(yíng)業(yè)部檢查材料是否齊備，檢查通過(guò)后由公司營(yíng)業(yè)部檢查材料是否齊備，檢查通過(guò)后由公司BPMBPM系統(tǒng)提交至總部股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線進(jìn)系統(tǒng)提交至總部股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線進(jìn)行交易審核行交易審核。2、客戶資質(zhì)審核及簽署業(yè)務(wù)協(xié)議、客戶資質(zhì)審核及簽署業(yè)務(wù)

21、協(xié)議n股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線和風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)客戶資質(zhì)進(jìn)行審核股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線和風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)客戶資質(zhì)進(jìn)行審核n簽署簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)向融資方客戶充分全面地揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)助解答客戶提出的業(yè)務(wù)咨詢和問(wèn)題；客戶全面了解業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)后，自愿簽署業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)；n簽署簽署業(yè)務(wù)協(xié)議業(yè)務(wù)協(xié)議公司與客戶簽署書(shū)面的業(yè)務(wù)協(xié)議；業(yè)務(wù)協(xié)議為框架性協(xié)議，一次性約定了客戶與公司進(jìn)行股票質(zhì)押回購(gòu)交易涉及的各項(xiàng)權(quán)利業(yè)務(wù)關(guān)系，明確了相關(guān)交易規(guī)則、違約事件及異常情況處理；客戶可與公司在一份業(yè)務(wù)協(xié)議下進(jìn)行多筆股票質(zhì)押回購(gòu)交易；243、交易協(xié)議書(shū)的簽署、交易協(xié)議書(shū)的簽署n雙方就本筆交易的具體要素形成意向雙方就本筆交易的具體

22、要素形成意向營(yíng)業(yè)部以電子郵件方式提供本筆交易的擬定要素、資金用途和還款來(lái)源；n股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線和風(fēng)險(xiǎn)管理部結(jié)合資質(zhì)申請(qǐng)材料，對(duì)本筆交易進(jìn)行審核，審核要點(diǎn)包括：股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線和風(fēng)險(xiǎn)管理部結(jié)合資質(zhì)申請(qǐng)材料，對(duì)本筆交易進(jìn)行審核，審核要點(diǎn)包括：融資主體資質(zhì)是否符合條件，包括基本情況、信用狀況、資金用途、資產(chǎn)狀況、還款來(lái)源；質(zhì)押標(biāo)的是否符合公司標(biāo)的證券的篩選標(biāo)準(zhǔn)，包括：是否可質(zhì)押、解限日期等；融資規(guī)模、期限、折扣率、履約保障比例預(yù)警線、止損線等要素是否符合風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)；融資成本是否符合公司的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)要求；n營(yíng)業(yè)部提交材料齊全的，股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線在營(yíng)業(yè)部提交材料齊全的，股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線在3-53-5個(gè)工作日

23、個(gè)工作日內(nèi)反饋交易審核結(jié)果；通過(guò)審核內(nèi)反饋交易審核結(jié)果；通過(guò)審核的，客戶可與公司簽署交易協(xié)議書(shū)，未通過(guò)審核的，股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線告知營(yíng)業(yè)部原因，并的，客戶可與公司簽署交易協(xié)議書(shū)，未通過(guò)審核的，股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線告知營(yíng)業(yè)部原因，并提供調(diào)整建議。提供調(diào)整建議。n簽署簽署交易協(xié)議書(shū)交易協(xié)議書(shū)具體每筆交易的成交要素由公司與客戶簽署交易協(xié)議書(shū)進(jìn)行約定；交易協(xié)議書(shū)通過(guò)BPM系統(tǒng)自動(dòng)生成，客戶可以采用網(wǎng)上電子簽約（暫未開(kāi)通），或者打印后手寫(xiě)要素，簽署書(shū)面版本的交易協(xié)議書(shū)；254、交易申報(bào)、交易申報(bào)n股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線通過(guò)股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)線通過(guò)BPMBPM發(fā)起相關(guān)交易申報(bào)流程，包括客戶委托和交易執(zhí)行指令：發(fā)起相關(guān)交易

24、申報(bào)流程，包括客戶委托和交易執(zhí)行指令：初始交易申報(bào)初始交易申報(bào) 客戶融入資金、設(shè)定股份質(zhì)押購(gòu)回交易申報(bào)購(gòu)回交易申報(bào) 深圳市場(chǎng) 交易所對(duì)初始和補(bǔ)充質(zhì)押合并管理，一筆購(gòu)回即可解除對(duì)所有相關(guān)股份質(zhì)押； 上海市場(chǎng) 每一筆初始和補(bǔ)充質(zhì)押都需要申報(bào)對(duì)應(yīng)的購(gòu)回交易，以此解除股份質(zhì)押；補(bǔ)充質(zhì)押申報(bào)補(bǔ)充質(zhì)押申報(bào)部分解除質(zhì)押申報(bào)部分解除質(zhì)押申報(bào)終止購(gòu)回申報(bào)終止購(gòu)回申報(bào) 深圳市場(chǎng) 交易所對(duì)初始和補(bǔ)充質(zhì)押合并管理，一筆購(gòu)回即可解除對(duì)所有相關(guān)股份質(zhì)押； 上海市場(chǎng) 每一筆初始和補(bǔ)充質(zhì)押都需要申報(bào)對(duì)應(yīng)的購(gòu)回交易，以此解除股份質(zhì)押；265、基本流程圖、基本流程圖客戶資質(zhì)審核訂立協(xié)議盯市與履約管理初始交易業(yè)務(wù)申請(qǐng)雙方訂立協(xié)議初始交易申報(bào)交易所交易所監(jiān)控交易達(dá)成申報(bào)反饋客戶委托雙方議價(jià)證券公司證券公司交易協(xié)議備案交易協(xié)議書(shū)備案通知客戶采取履約管理措施客戶購(gòu)回交易客戶委托購(gòu)回交易申報(bào)申報(bào)反饋違約處置通知客戶場(chǎng)外資金結(jié)算情況報(bào)告交易所四、營(yíng)銷(xiāo)與激勵(lì)措施四、營(yíng)銷(xiāo)與激勵(lì)措施目標(biāo)客戶目標(biāo)客戶公司優(yōu)勢(shì)公司優(yōu)勢(shì)激勵(lì)措施激勵(lì)措施業(yè)務(wù)準(zhǔn)備業(yè)務(wù)準(zhǔn)備291、目標(biāo)客戶、目標(biāo)客戶n地方政府融資平臺(tái)地方政府融資平臺(tái)n上市公司前十大股東上市公司前十大股東n高凈值個(gè)人客戶高凈值個(gè)人客戶n資本市場(chǎng)參與定增的客戶