電大財務(wù)報表分析任務(wù)三江鈴汽車獲利能力分析報告

1、電大財務(wù)報表分析人P任務(wù)（三）江鈴汽車獲利能力分析Ap報告篇一：電大財務(wù)報表分析b任務(wù)（四）江鈴汽車綜合能力分析b報告1、江鈴汽車償債能力、資產(chǎn)營運(yùn)效率、獲利能力的評價：（一）償債能力：對2021年至2021年的江鈴汽車償債能力相關(guān)指標(biāo)分析 b，得出江鈴汽車2021年的短期償債能力較好，長期償債能力有一定的風(fēng)險性，處于機(jī)械行業(yè)的中上游水平。首先，通過與歷史同期比較觀察，江鈴汽車2021年末短期償 債能力中的流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、速動比率和現(xiàn)金比率等指 標(biāo)，與2021年相比差別較大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相比去年提高較 多，提高幅度比較大，這說明該企業(yè)應(yīng)收賬款相對更良好。由于 江鈴汽車2021年的資產(chǎn)總

2、額、負(fù)債總額、所有者權(quán)益總額都大幅 度的增加，長期償債能力的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債 務(wù)率、利息償付倍數(shù)等指標(biāo)，與2021年相比差距較大。說明了輛 汽車的長期償債能力相對于08年而已降低了，財務(wù)風(fēng)險有所增 大。其次，通過同行業(yè)比較觀察，江鈴汽車2021年末短期償債能 力中的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率與行業(yè)平均水平高出些， 除了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比同行業(yè)平均水平低，說 明江鈴汽車用現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力較差。企業(yè)應(yīng)該重視這個 問題。江鈴汽車2021年長期償債能力中的產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債 率、有形凈值債務(wù)率、利息償付倍數(shù)等指標(biāo)都低于同行業(yè)平均水 平，說明企業(yè)的債務(wù)資本與權(quán)益資本

3、的配置、財務(wù)結(jié)構(gòu)上風(fēng)險性 較小，所有者權(quán)益配置較高，償債風(fēng)險的承受能力較強(qiáng)。由此可見，江鈴汽車的償債能力總體逐漸提高，這是因?yàn)椋?一方面公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2021年89,1%提高到10年的 135.21%,提高幅度大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值，短期償債能力大 大提高了；另一方面江鈴汽車的利息償付倍數(shù)一直為負(fù)數(shù)，那么 說明企業(yè)的存款利息高于償債利息。而且在近三年的過程中，利 息償付倍數(shù)相比歷年同期來說有所增長，不僅反映了企業(yè)獲利能 力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務(wù)的保證程度，也 是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標(biāo)志。說明企業(yè)償還利息的 能力明顯增強(qiáng)，風(fēng)險降低，但不能完全說明企業(yè)就一定有

4、足夠的 利潤來償還利息費(fèi)用。（二）營運(yùn)能力：通過相關(guān)分析b ,可以看出江鈴汽車在汽車行業(yè)中資產(chǎn) 營運(yùn)能力處于中等水平。1. 江鈴汽車的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、速動比率、存貨周轉(zhuǎn)率率歷史比較，發(fā) 現(xiàn)其中存貨周轉(zhuǎn)率明顯下滑了，說明該企業(yè)的存貨管理存在一定 問題，加強(qiáng)對存貨的管理，從不同環(huán)節(jié)、角度找出存貨管理中存 在的問題，盡可能的減少經(jīng)營占用資金，提高企業(yè)存貨管理水 平。2、通過觀察企業(yè)中流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、速動比率、存貨周轉(zhuǎn)率率同行業(yè)比 較分析b,發(fā)現(xiàn)應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，在增加銷售的同時加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)的整合、加

5、速對應(yīng)收的款項(xiàng)的回收、合理計提應(yīng) 收賬款的折舊等，以便于提高資金的周轉(zhuǎn)速度。（三）獲利能力：江鈴汽車獲利能力在汽車行業(yè)中處于較好的水平。具體評價 如下：在資產(chǎn)和資本盈利能力三年的比較分析b 來看，江鈴 汽車在這方面做的還是比較好的。但相對營業(yè)收入而言升幅不及 營業(yè)收入的增長幅度，從而提高了獲利能力指標(biāo)。從其中能看 出，江鈴汽車在三年間加強(qiáng)了對企業(yè)總資產(chǎn)、資本的合理分配和 有效利用。從而使公司的總資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)凈利率及凈資產(chǎn) 收益率進(jìn)行了提高。江鈴汽車在各年加強(qiáng)了對企業(yè)各方面的管理 使其銷售能力上升，這點(diǎn)也可以從凈資產(chǎn)收益率和每股收益這兩 個指標(biāo)的走勢中看出。在收益質(zhì)量這方面，江鈴汽車三年來

6、還是做的不錯的，這點(diǎn) 可以從盈余現(xiàn)金凈流量逐年上升的趨勢中得以證明。通過上述分析b ,可以得出結(jié)論：江鈴汽車總的獲利能 力水平是高于同行業(yè)平均值的，從整體上說，企業(yè)的獲利能力在2021年得到了提高。建議江鈴汽車在以后年度加強(qiáng)對公司規(guī)模的 注重，提高公司的總資產(chǎn)、及資本，提高資產(chǎn)的使用效率；對增 產(chǎn)節(jié)約工作等情況作進(jìn)一步做分析b考察，以便改進(jìn)管理，提高效益。2、企業(yè)綜合能力評價的必要性：所謂財務(wù)報表綜合分析“P,就是將各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)作為一個整體，系統(tǒng)、全面、綜合地對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況進(jìn)行剖 析、解釋和評價，說明企業(yè)整體財務(wù)狀況和效益的好壞。這是財 務(wù)分析b的最終目的。顯然，要達(dá)到這樣的分析b目

7、的，只測算幾個簡單的、孤立的財務(wù)比率，或者將一些孤立的財 務(wù)分析b指標(biāo)堆壘在一起，彼此毫無聯(lián)系地進(jìn)行考察，是不可能得出合理、正確的綜合性結(jié)論的，有時甚至?xí)贸鲥e誤的結(jié) 論。因此，只有將企業(yè)償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力及發(fā)展趨 勢等各項(xiàng)分析I指標(biāo)有機(jī)地聯(lián)系起來，相互配合使用，才能對企業(yè)的財務(wù)狀況做出系統(tǒng)的綜合評價。二、江鈴汽車綜合能力指標(biāo)的計算：2021年、2021年、2021年的現(xiàn)金流量表（見批注）2021年、2021年、2021年的資產(chǎn)負(fù)債表（見批注）2021年、2021年、2021年的利潤表（見批注）（上述資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表資料來于騰訊財經(jīng)批露的相關(guān)數(shù) 據(jù)信息）（一）、現(xiàn)金流量分析&quo

8、t;p(1) 經(jīng)營現(xiàn)金與流動債務(wù)比率二經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債江鈴汽車2021年至2021年的經(jīng)營現(xiàn)金與流動債務(wù)比率如下：單位：人民幣萬元(2) 經(jīng)營現(xiàn)金與流動債務(wù)總額比率二經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 負(fù)債總額江鈴汽車2021年至2021年的經(jīng)營現(xiàn)金與債務(wù)總額比率如下：單位：人民幣萬元(3) 每元銷售現(xiàn)金凈流入二經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入 江鈴汽車2021年至2021年的每元銷售現(xiàn)金凈流入如下：單位：人民幣萬元(4) 每股經(jīng)營現(xiàn)金流量二(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股 利)/發(fā)行在外的普通股股利江鈴汽車2021年至2021年的每股經(jīng)營現(xiàn)金流量如下：從表中可看出，在企業(yè)2021年一2021年流入的

9、現(xiàn)金中，經(jīng)營活 動流入的現(xiàn)金占99%以上，籌資活動流入的現(xiàn)金及投資活動僅占一小部分。也就是說，企業(yè)當(dāng)年流 入的現(xiàn)金主要來自經(jīng)營活動，來自籌資活動及投資活動的比例很 小。在經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金中，主要是來自銷售商品、提供勞務(wù)收 到的現(xiàn)金；投資活動的現(xiàn)金流入中，主要來于處置子公司及其他 營業(yè)單位、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金； 籌資活動收到的現(xiàn)金中，以取得借款收到的現(xiàn)金為主。很顯然， 企業(yè)要增加現(xiàn)金流入，主要還是依靠經(jīng)營活動，特別是來自銷售 的現(xiàn)金流入，其次是籌資、投資活動。從表中可看出，在江鈴汽車從2021年一2021年支出的現(xiàn)金 中，經(jīng)營活動支出的現(xiàn)金占89%以上，投資活動支出

10、的現(xiàn)金及籌資 活動支出的現(xiàn)金占僅僅一小部分。在經(jīng)營活動支出的現(xiàn)金中，購 買商品、接受勞務(wù)支付及支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金的現(xiàn) 金占主要部分，其次是支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；在投資活動支出的現(xiàn)金 中，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金（對內(nèi) 投資）占絕大部分，投資支付的現(xiàn)金（對外投資）占的比重很小；在 籌資活動支付的現(xiàn)金中，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金及分配股利、利潤 或償還利息支付的現(xiàn)金占比重較大，支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn) 金所占比重很小.結(jié)論為：該企業(yè)全部現(xiàn)金支出中主要是經(jīng)營活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金支出，因此，要關(guān)注商品成本的變動，降低成本支出。從上圖數(shù)據(jù)可知，江鈴汽車

11、2021年到2021年的現(xiàn)金流量與 流動負(fù)債比逐年下降從江鈴汽車的經(jīng)營角度看，其現(xiàn)金流量相對 于債務(wù)發(fā)生了波動，1現(xiàn)金凈流量逐年下滑，對于當(dāng)期債務(wù)清償能 力的保障下降了，表明其流動性下降了。從上圖數(shù)據(jù)可知，江鈴汽車的經(jīng)營現(xiàn)金與流動債務(wù)總額比也 是出現(xiàn)逐年下降趨勢。由2021年的93. 04%到2021年54.41%及到 2021年的26. 12%,這說明了江鈴汽車的經(jīng)營現(xiàn)金與流動債務(wù)總額 也是逐年下降了。從整體上看，江鈴汽車的償債能力比2021年是 減少了。從江鈴汽車的現(xiàn)金流量與流動負(fù)債比數(shù)據(jù)上看，江鈴汽 車的債經(jīng)營現(xiàn)金與流動債務(wù)總額比變化趨同，數(shù)據(jù)差異不大。從 現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比分析b 中

12、，由于每年的現(xiàn)金凈流量的 下滑，從而使得償債能力減弱，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)營現(xiàn)金與債務(wù)總額比 的下降趨勢，說明江鈴汽車的償債能力在逐年下降。篇二：20_年電大財務(wù)報表分析任務(wù)（一）江鈴汽車償債能力分析“P報告綜合性能處于國內(nèi)同行業(yè)領(lǐng)先地位，部分產(chǎn)品達(dá)到國際先進(jìn) 水平。公司擁有國內(nèi)同行業(yè)最完整的產(chǎn)業(yè)體系，擁有國內(nèi)叉車行 業(yè)最大的消失模鑄件生產(chǎn)基地、最大的油缸生產(chǎn)基地、最大的轉(zhuǎn) 向橋生產(chǎn)基地公司，具備國內(nèi)領(lǐng)先的叉車設(shè)計開發(fā)生產(chǎn)制造和試 驗(yàn)檢測能力，各項(xiàng)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)已連續(xù)十八年高居全國同行業(yè)之 首，先后榮獲“中國叉車第一品牌"、“中國叉車行業(yè)最具影響 力品牌”及國家商務(wù)部“重點(diǎn)培育和發(fā)展的出口名牌”

13、、“中國 馳名商標(biāo)”等榮譽(yù)。被中國質(zhì)量檢驗(yàn)協(xié)會用戶委員會評為“全國 用戶滿意產(chǎn)品”，榮獲“全國用戶滿意服務(wù)”和“全國用戶滿意 企業(yè)”稱號。3. 汽轎車，股票代碼000800。一汽轎車股份有限公司是1997年經(jīng)國家體改委體改生199755號文批準(zhǔn)，由中國第一汽車 集團(tuán)公司獨(dú)家發(fā)起，采用社會募集方式設(shè)立的股份有限公司。是 中國第一汽車集團(tuán)的控股子公司，是一汽集團(tuán)發(fā)展自主品牌乘用 車的核心企業(yè)，是中國轎車制造業(yè)第一家股份制上市公司。公司 的主營業(yè)務(wù)為開發(fā)、制造、銷售乘用車及其配件。成立于1997年 6月10日，同年6月18日在深圳證券交易所上市，股票代碼 000800，注冊資本金現(xiàn)已增至16.275

14、億元。一汽轎車新址位于長 春高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，毗鄰長春汽車產(chǎn)業(yè)開發(fā)園區(qū)，于20_4 年7月建成投產(chǎn)，一期規(guī)劃占地面積88萬平方米，建有沖壓、焊 裝、涂裝、總裝等四大工藝，由12萬輛的整車生產(chǎn)能力起步。 目前的主要產(chǎn)品有紅旗HQ3、奔騰、Mazda6等轎車系列。紅旗是 一汽的自主品牌、自有商標(biāo)，誕生于1958年，20_7年品牌價值 達(dá)到60.67億元，原有“旗艦”、“世紀(jì)星''和“明仕"等系列 產(chǎn)品；IIQ3是公司采取開放式自主開發(fā)模式，于20年推出的紅 旗品牌全新產(chǎn)品，是我國第一款自主品牌的高端豪華轎車。奔騰 是一汽轎車20_年推出的自主品牌新產(chǎn)品，也是國內(nèi)第一款自

15、主 品牌中高級轎車?，F(xiàn)已形成2. 0L和2. 3L兩種排量、手動和手自 動一體兩種操縱方式的多品種系列產(chǎn)品。MQzda6是一汽轎車與日 本馬自達(dá)汽車公司開展技術(shù)合作引進(jìn)的世界知名品牌，20_3年在 一汽轎車投產(chǎn)并投放中國市場，至今已形成Mazda6四門三箱轎 車、5HB轎跑車和WAGON高性能多功能轎車等系列化產(chǎn)品。2021 年12月公司被中共中央、國務(wù)院授予“上海世博會先進(jìn)集體"稱 號。2021年5月公司獲得由國資委和中聯(lián)控股集團(tuán)、中國總會計 師協(xié)會專家評選的“2021年上市公司中聯(lián)價值百強(qiáng)”冠軍。4.東風(fēng)汽車，股票代碼600006。東風(fēng)汽車股份有限公司是經(jīng)國 家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會“國

16、經(jīng)貿(mào)企改19981823號”文批準(zhǔn)，東風(fēng)汽車 公司作為獨(dú)家發(fā)起人，將其屬下輕型車廠、柴油發(fā)動機(jī)廠、鑄造 三廠為主體的與輕型車和柴油發(fā)動機(jī)有關(guān)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行重 組，采取社會募集方式設(shè)立的股份有限公司?，F(xiàn)擁有輕型車廠、 柴油發(fā)動機(jī)廠、鑄造廠和東風(fēng)康明斯發(fā)動機(jī)有限公司50%的股權(quán)。 公司主要從事東風(fēng)系列輕型汽車、東風(fēng)康明斯系列柴油發(fā)動機(jī)的 開發(fā)、設(shè)計、制造和銷售業(yè)務(wù)。東風(fēng)系列輕型汽車，充分利用國 內(nèi)外成熟的技術(shù)和總成，廣泛采用當(dāng)今汽車工業(yè)的新工藝、新設(shè) 備，主要車型采用前盤后轂式制動，前橋采用獨(dú)立懸架系統(tǒng)。轎 車化的設(shè)計使東風(fēng)系列輕型車具備國際90年代同類車型的先進(jìn)水 平，是城市商用車的理想選擇。

17、東風(fēng)康明斯B系列柴油發(fā)動機(jī)， 系引進(jìn)美國康明斯公司的技術(shù)，由本公司獨(dú)立生產(chǎn)的產(chǎn)品。該機(jī) 結(jié)構(gòu)緊湊、功率覆蓋面寬、重量輕、油耗低，可供重、中、輕多 種車型選裝配套，也可作為工程機(jī)械、船舶、發(fā)電機(jī)組的配裝動 力。公司投資參股的中外合資企業(yè)一東風(fēng)康明斯發(fā)動機(jī)有限公司，設(shè)計綱領(lǐng)為年篇三：財務(wù)報表分析b任務(wù)3財務(wù)報表分析“P03任務(wù)江鈴汽車獲利能力分析b表三：江鈴汽車公司2021-2021年度獲利能力對比財務(wù)指標(biāo)銷售凈利率營業(yè)利潤率2021年2021年2021年9. 13% 10. 12%10.86% 8.59% 11.85%12.95%14.81%23. 22%21.80% 17.53% 30.59%

18、 27.93% 總資產(chǎn)報酬率 12.98% 凈資產(chǎn)報酬率20.20%凈資產(chǎn)收益率19.35%每股收益 0.91%1.22% 1.98%市盈率 9.23%18.84% 13.91%圖三：江鈴汽車公司2021-2021年度獲利能力對比1. 銷售凈利率說明了企業(yè)凈利潤占銷售的比例，它是評價企 業(yè)通過銷售賺取利潤的能力。該比例越高，表明企業(yè)通過擴(kuò)大銷 售獲取手里的能力越強(qiáng)。從表三當(dāng)中，我們可以看出：較2021 年，2021年的銷售凈利率有1%的增長，但在2021年則停止了這 樣的增長勢頭。這可能是因?yàn)?021年經(jīng)濟(jì)危機(jī)過后，人們對汽車 的需求上升有關(guān)。當(dāng)然，也和該公司的市場銷售者們有關(guān)。2. 營業(yè)利潤率作為考核公司獲利能力的指標(biāo)，是因?yàn)樗粌H 及映全部業(yè)務(wù)收入與和直接相關(guān)的成本、費(fèi)用之間的關(guān)系，還將 期間費(fèi)用納入支出項(xiàng)目。從上面的表和圖中可以看出：江鈴汽車 公司這三年的營業(yè)利潤分別是8. 59, 11.85, 12.95o這說明江鈴 公司這三年的利潤正在增長中。其中尤以2021-2021年增長最 快。就像前文提及到的，正是因?yàn)?021-2021年該公司的銷售凈 利率增長明顯，才間接地使得江鈴汽車公司在該期間內(nèi)營業(yè)利潤 率的上升。3. 總資產(chǎn)報酬率又稱總資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)利潤率，主要是 衡量企業(yè)利用資產(chǎn)賺取利潤的能力。由上表可知：江鈴汽車公司 這三年的總資產(chǎn)報酬率分別是：