員工持股計(jì)劃政策解讀與業(yè)務(wù)介紹-

1、China Securities Depository and Clearing Corporation L員工持股計(jì)劃政策解讀與業(yè)務(wù)介紹 中國(guó)結(jié)算深圳分公司中國(guó)結(jié)算深圳分公司 發(fā)行人業(yè)務(wù)部發(fā)行人業(yè)務(wù)部 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited目錄2指導(dǎo)意見出臺(tái)背景指導(dǎo)意見政策解讀 員工持股計(jì)劃 VSVS 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引1指導(dǎo)意見出臺(tái)背景3China Securities Depository and Clearing Corporation Limited4十八屆三中全會(huì)十八屆三中全會(huì)中共中央關(guān)于全

2、面深化改革若干重中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定大問題的決定：“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體” “新國(guó)九條新國(guó)九條” 國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見發(fā)展的若干意見（國(guó)發(fā)（國(guó)發(fā)201420141717號(hào)）：號(hào)）：“允許上市公司按規(guī)定通過多種形式開展員工持股計(jì)劃”中國(guó)證監(jiān)會(huì)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)于20142014年年6 6月月2020日發(fā)布：日發(fā)布：關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見（中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告201433號(hào)）4指導(dǎo)意見出臺(tái)背景China Securities Depository and Clea

3、ring Corporation Limited5指導(dǎo)意見出臺(tái)背景中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，深化經(jīng)濟(jì)體制改革，明確了改革的市場(chǎng)化取向發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，強(qiáng)調(diào)國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)China Securities Depository and Clearing Corporation Limited6指導(dǎo)意見出臺(tái)背景 國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見引導(dǎo)上市公司通過資本市場(chǎng)完善現(xiàn)代企業(yè)制度鼓勵(lì)建立市值管理

4、制度完善股權(quán)激勵(lì)制度、允許按規(guī)定通過多種形式開展員工持股計(jì)劃China Securities Depository and Clearing Corporation Limited實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)目標(biāo) 有利于建立和完善勞動(dòng)者與所有者的利益共享機(jī)制，改善公司治理水平，提高職工凝聚力和公司競(jìng)爭(zhēng)力 有利于規(guī)范上市公司員工的持股行為，促進(jìn)員工持股計(jì)劃良性發(fā)展 有利于上市公司更好地開展市值管理工作72指導(dǎo)意見政策解讀8China Securities Depository and Clearing Corporation Limited指導(dǎo)意見計(jì)劃的原則員工持股計(jì)劃的定義三項(xiàng)基本原則計(jì)劃的內(nèi)容計(jì)劃的資金和股票

5、來源計(jì)劃的持股期限和持股數(shù)量計(jì)劃的管理計(jì)劃的實(shí)施實(shí)施程序信息披露要求計(jì)劃的監(jiān)管證監(jiān)會(huì)、深交所和中國(guó)結(jié)算的相關(guān)規(guī)定9指導(dǎo)意見政策解讀China Securities Depository and Clearing Corporation Limited p 計(jì)劃的原則 員工持股計(jì)劃的定義 指導(dǎo)意見政策解讀10員工持股計(jì)劃是指上市公司根據(jù)員工意愿，通過合法方式使員工獲得本公司股票并長(zhǎng)期持有，股份權(quán)益按約定分配給員工的制度安排。員工持股計(jì)劃的參加對(duì)象為公司員工，包括管理層人員。China Securities Depository and Clearing Corporation Limitedp

6、計(jì)劃的原則 員工持股計(jì)劃的三項(xiàng)基本原則 11n依法合規(guī)原則n自愿參與原則n風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)充分征求員工意見，履行相應(yīng)程序。上市公司不得以攤派、強(qiáng)行分配等方式強(qiáng)制員工參加本公司的員工持股計(jì)劃。指導(dǎo)意見政策解讀China Securities Depository and Clearing Corporation Limited p 計(jì)劃的內(nèi)容 計(jì)劃的資金和股票來源 資金來源員工的合法薪酬借款法律、行政法規(guī)允許的其他方式股票來源上市公司回購(gòu)本公司股票二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買認(rèn)購(gòu)非公開發(fā)行股票股東自愿贈(zèng)與法律、行政法規(guī)允許的其他方式12指導(dǎo)意見政策解讀China Securities

7、Depository and Clearing Corporation Limited p 計(jì)劃的內(nèi)容 計(jì)劃的持股期限和持股數(shù)量 “ 每期員工持股計(jì)劃的持股期限不得低于12個(gè)月，以非公開發(fā)行方式實(shí)施員工持股計(jì)劃的，持股期限不得低于36個(gè)月” “上市公司全部有效的員工持股計(jì)劃所持有的股票總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的10%，單個(gè)員工所獲股份權(quán)益對(duì)應(yīng)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的1%”13指導(dǎo)意見政策解讀China Securities Depository and Clearing Corporation Limited p 計(jì)劃的內(nèi)容 計(jì)劃的管理指導(dǎo)意見政策解讀 上市公司自行管理 委托給

8、具有資產(chǎn)管理資質(zhì)的機(jī)構(gòu)管理管理機(jī)構(gòu) 可由員工自身享有，也可以轉(zhuǎn)讓、繼承 離職、退休、死亡以及發(fā)生不再適合參加持股計(jì)劃事由等情況時(shí)的權(quán)益處理員工權(quán)益14China Securities Depository and Clearing Corporation Limited p 計(jì)劃的實(shí)施 計(jì)劃實(shí)施過程 指導(dǎo)意見政策解讀15實(shí)施前，應(yīng)通過職工代表大會(huì)等組織充分征求員工意見董事會(huì)提出員工持股計(jì)劃草案，并提交股東大會(huì)表決獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)發(fā)表意見，公司在董事會(huì)審議通過草案2個(gè)交易日內(nèi)，公告相關(guān)文件聘請(qǐng)律師事務(wù)所出具法律意見書，并在召開關(guān)于審議員工持股計(jì)劃的股東大會(huì)前公告法律意見書股東大會(huì)審議通過后2個(gè)交

9、易日內(nèi)，公司披露計(jì)劃主要條款完成相關(guān)股票的購(gòu)買、過戶，并及時(shí)進(jìn)行信息披露China Securities Depository and Clearing Corporation Limited指導(dǎo)意見政策解讀p 計(jì)劃的實(shí)施 信息披露要求董事會(huì)審議通過草案后2個(gè)交易日內(nèi)，公告相關(guān)文件股東大會(huì)前，公告關(guān)于員工持股計(jì)劃的法律意見書股東大會(huì)審議通過后2個(gè)交易日內(nèi)，披露員工持股計(jì)劃主要條款采取二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買方式實(shí)施員工持股計(jì)劃的，公告購(gòu)買進(jìn)度標(biāo)的股票購(gòu)買或過戶完成后2個(gè)交易日內(nèi)，公告獲得股票時(shí)間、數(shù)量等員工股份權(quán)益發(fā)生變動(dòng)上市公司定期報(bào)告 16China Securities Depository and

10、 Clearing Corporation Limited p 計(jì)劃的監(jiān)管 除非公開發(fā)行方式外不設(shè)行政許可除非公開發(fā)行方式外不設(shè)行政許可打擊虛假陳述、操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易打擊虛假陳述、操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易信息披露要求信息披露要求明確員工持股計(jì)劃登記結(jié)算業(yè)務(wù)的辦理要求明確員工持股計(jì)劃登記結(jié)算業(yè)務(wù)的辦理要求 證監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì) 交易所交易所 中國(guó)結(jié)算中國(guó)結(jié)算指導(dǎo)意見政策解讀173員工持股計(jì)劃 VS股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃18China Securities Depository and Clearing Corporation Limited員工持股計(jì)劃 VS 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃191、實(shí)施目的2、參與對(duì)象與授予條件

11、3、股份來源與價(jià)格限制4、持股期限與轉(zhuǎn)讓限制5、稅收問題6、行政許可7、登記模式China Securities Depository and Clearing Corporation Limited員工持股計(jì)劃 VS 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃201. 實(shí)施目的員工持股計(jì)劃l建立和完善勞動(dòng)者與所有者的利益共享機(jī)制l改善公司治理水平l調(diào)整公司股本結(jié)構(gòu)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃u建立長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，吸引和留住核心人才u改善公司治理水平u調(diào)整公司股本結(jié)構(gòu)China Securities Depository and Clearing Corporation Limited員工持股計(jì)劃 VS 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃212. 參與對(duì)象與授予

12、條件員工持股計(jì)劃l全體員工均可參與l授予條件多樣，一般無業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)要求股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃u主要是董事、高管、核心技術(shù)人員（監(jiān)事不得參與）u績(jī)效考核指標(biāo)China Securities Depository and Clearing Corporation Limited員工持股計(jì)劃 VS 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃223. 股份來源與價(jià)格限制員工持股計(jì)劃l非公開發(fā)行發(fā)行價(jià)格定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%l上市公司回購(gòu)l二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買l股東贈(zèng)予股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃u定向增發(fā)發(fā)行價(jià)定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的50%u上市公司回購(gòu)China Securities Depository and Clearin

13、g Corporation Limited員工持股計(jì)劃 VS 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃234. 持股期限與轉(zhuǎn)讓限制員工持股計(jì)劃l鎖定期12個(gè)月，非公開發(fā)行方式36個(gè)月l符合約定的情況下，可以轉(zhuǎn)讓、繼承股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃u限售期一般為12個(gè)月，控股股東36個(gè)月u股票解限前不可轉(zhuǎn)讓、繼承China Securities Depository and Clearing Corporation Limited員工持股計(jì)劃 VS 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃245. 稅收問題員工持股計(jì)劃l股東贈(zèng)予方式，可能涉及限售股轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅l計(jì)劃變更、終止時(shí)，將股票從員工持股計(jì)劃專戶過戶到員工個(gè)人賬戶，免印花稅股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃u限售股解禁時(shí)，激勵(lì)對(duì)象

14、需按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅China Securities Depository and Clearing Corporation Limited員工持股計(jì)劃 VS 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃256. 行政許可員工持股計(jì)劃l除非公開發(fā)行方式外，不設(shè)行政許可股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃u證監(jiān)會(huì)取消股權(quán)激勵(lì)無異議函u需向交易所申請(qǐng)后，通過中國(guó)結(jié)算辦理登記China Securities Depository and Clearing Corporation Limited員工持股計(jì)劃 VS 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃267. 登記模式員工持股計(jì)劃l通過資產(chǎn)管理計(jì)劃實(shí)施l通過員工持股計(jì)劃（專用）賬戶實(shí)施，登記在員工持股計(jì)劃（專

15、用）賬戶股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃u直接登記在激勵(lì)對(duì)象證券賬戶4中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引27China Securities Depository and Clearing Corporation Limited28中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引業(yè)務(wù)指引上市公司員工持股計(jì)劃試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)指引2015年3月9日發(fā)布并生效雙擊圖標(biāo)打開China Securities Depository and Clearing Corporation Limited登記結(jié)算服務(wù)內(nèi)容方案咨詢與設(shè)計(jì)開立員工持股計(jì)劃證券賬戶和資金賬戶維護(hù)證券賬戶明細(xì)賬和資金賬戶明細(xì)賬證券或資金的過戶、劃轉(zhuǎn)通過證券公司協(xié)助證券買賣，并辦理清算交收查詢權(quán)益處理合規(guī)管理2

16、9中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引China Securities Depository and Clearing Corporation Limited30中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引服務(wù)內(nèi)容指引指引第五條規(guī)定：第五條規(guī)定：“對(duì)于本公司根據(jù)本指引第四條規(guī)對(duì)于本公司根據(jù)本指引第四條規(guī)定提供的員工持股計(jì)劃服務(wù)，除上市公司開立員工持股計(jì)定提供的員工持股計(jì)劃服務(wù)，除上市公司開立員工持股計(jì)劃證券賬戶、辦理股票非交易過戶等業(yè)務(wù)應(yīng)向本公司申請(qǐng)劃證券賬戶、辦理股票非交易過戶等業(yè)務(wù)應(yīng)向本公司申請(qǐng)辦理外，其他服務(wù)可由上市公司與本公司協(xié)商一致后委托辦理外，其他服務(wù)可由上市公司與本公司協(xié)商一致后委托本公司提供。本公司提供?！?除：除：1、開立

17、員工持股計(jì)劃證券賬戶；、開立員工持股計(jì)劃證券賬戶；2、辦理股票非交易、辦理股票非交易過戶過戶之外之外，其他服務(wù)需要雙方特別協(xié)商之后才能提供。，其他服務(wù)需要雙方特別協(xié)商之后才能提供。 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited31中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引目前已經(jīng)開展的服務(wù)類型開立員工持股計(jì)劃證券賬戶（臨柜辦理）開立員工持股計(jì)劃證券賬戶（臨柜辦理）員工持股計(jì)劃股票非交易過戶（通過發(fā)行人員工持股計(jì)劃股票非交易過戶（通過發(fā)行人E通道辦理）通道辦理）股東名冊(cè)權(quán)益分派China Securities Depository and Cle

18、aring Corporation Limited32中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引開立 “員工持股計(jì)劃專戶” 具體規(guī)定參見：法律規(guī)則業(yè)務(wù)規(guī)則賬戶管理中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司特殊機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品證券賬戶業(yè)務(wù)指南 （2015.1.6發(fā)布）第二章第十九節(jié) 員工持股計(jì)劃專用證券賬戶 雙擊圖標(biāo)打開China Securities Depository and Clearing Corporation Limited33中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引開立 “員工持股計(jì)劃專戶”提交材料：（1）證券賬戶開立申請(qǐng)表（產(chǎn)品），“名稱”應(yīng)填寫“上市公司全稱-第X期員工持股計(jì)劃”，“主要身份證明文件號(hào)碼”應(yīng)填寫上市公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào),“輔助身份

19、證明文件號(hào)碼”應(yīng)填寫上市公司組織機(jī)構(gòu)代碼證號(hào)碼； （2）上市公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件及組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件（需加蓋上市公司公章）； （3）上市公司批準(zhǔn)員工持股計(jì)劃的股東大會(huì)決議； （4）上市公司員工持股計(jì)劃專用證券賬戶承諾函； （5）資產(chǎn)管理人申請(qǐng)開立上市公司員工持股計(jì)劃證券賬戶的，還應(yīng)當(dāng)提交取得相應(yīng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格批復(fù)的復(fù)印件（需加蓋管理人公章）以及上市公司與資產(chǎn)管理人簽訂的資產(chǎn)管理協(xié)議； （6）經(jīng)辦人所在單位法定代表人證明書及法定代表人有效身份證明文件復(fù)印件（需加蓋法人公章）； （7）經(jīng)辦人所在單位法定代表人對(duì)經(jīng)辦人授權(quán)委托書（需加蓋法人公章及法定代表人簽章）； （8）經(jīng)辦人有效身份證明文件

20、及復(fù)印件。China Securities Depository and Clearing Corporation Limited34中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引“員工持股計(jì)劃專戶”開戶數(shù)量統(tǒng)計(jì)184924682012147140510152025302019-4 2019-5 2019-6 2019-7 2019-8 2019-9 2019-102019-112019-12 2020-1 2020-2 2020-3員工持股計(jì)劃專戶月開戶數(shù)統(tǒng)計(jì)員工持股計(jì)劃證券賬戶開戶數(shù)截至2016年3月，合計(jì)開戶數(shù)為127China Securities Depository and Clearing Corporati

21、on Limited35中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引股票非交易過戶目前受理三種非交易過戶類型：n股票來源于股東贈(zèng)與的，從股東賬戶員工持股計(jì)劃證券賬戶 n股票來源于上市公司回購(gòu)的，從回購(gòu)專用證券賬戶員工持股計(jì)劃證券賬戶n計(jì)劃變更、終止時(shí)，從員工持股計(jì)劃證券賬戶員工普通證券賬戶 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited36中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引股票非交易過戶提交材料： 股票非交易過戶登記申請(qǐng)； 經(jīng)公告的上市公司員工持股計(jì)劃和股東大會(huì)決議； 律師事務(wù)所法律意見書； 上市公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照原件及復(fù)印件； 法定代表人證明書及身份證明文件復(fù)印件； 授

22、權(quán)委托人及經(jīng)辦人身份證復(fù)印件； 要求提供的其他材料。雙擊圖標(biāo)打開China Securities Depository and Clearing Corporation Limited37中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引股票非交易過戶 非交易過戶需要信息披露的，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在信息披露義務(wù)人履行完成信息披露程序后，再向本公司申請(qǐng)辦理過戶。 信息披露義務(wù)人查詢，上市公司可通過發(fā)行人E通道數(shù)據(jù)查詢業(yè)務(wù)進(jìn)行辦理。信息披露：China Securities Depository and Clearing Corporation Limited38中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引股票非交易過戶辦理流程：上市公司提上市公司提交申請(qǐng)材料交申請(qǐng)

23、材料上市公司確上市公司確認(rèn)非交易過認(rèn)非交易過戶明細(xì)清單戶明細(xì)清單按照收費(fèi)單按照收費(fèi)單繳納相關(guān)費(fèi)繳納相關(guān)費(fèi)用用次一交易日次一交易日領(lǐng)取非交易領(lǐng)取非交易過戶確認(rèn)書過戶確認(rèn)書China Securities Depository and Clearing Corporation Limited39中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引股票非交易過戶稅費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)：n過入員工持股計(jì)劃時(shí)員工持股計(jì)劃建立時(shí)，采用股東贈(zèng)與或者上市公司回購(gòu)方式，股票過戶至員工持股計(jì)劃證券賬戶的，按照非交易過戶現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)和征收印花稅。涉及限售股納稅的情形，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納轉(zhuǎn)讓限售股所得稅。n過出員工持股計(jì)劃時(shí)員工持股計(jì)劃變更或者終止時(shí)，股票從員工持

24、股計(jì)劃證券賬戶過入員工個(gè)人普通證券賬戶或符合方案約定的其他證券賬戶的，按照每只股票10元/筆進(jìn)行收費(fèi)，不征收印花稅。China Securities Depository and Clearing Corporation Limited40中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引股東名冊(cè)“上市公司全稱第X期員工持股計(jì)劃”的名義列示在股東名冊(cè)中。權(quán)益分派發(fā)生權(quán)益分派時(shí)，將對(duì)應(yīng)的權(quán)益記入員工持股計(jì)劃賬戶發(fā)生上市公司向原股東配售股份，或者增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)原股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的，將對(duì)應(yīng)配股權(quán)或優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)計(jì)入員工持股計(jì)劃證券賬戶China Securities Depository and Clearing Corporation Limited41中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)指引是否可以司法凍結(jié)？是否可以質(zhì)押？員工持股計(jì)劃具有資產(chǎn)管理產(chǎn)品的性質(zhì)，員工持股計(jì)劃持有的財(cái)產(chǎn)具有一定程度的獨(dú)立性，不屬于計(jì)劃管理人的固有財(cái)產(chǎn)，也不直