證券與證券市場(chǎng)

1、 引言引言 一、為什么要學(xué)習(xí)證券投資學(xué)？一、為什么要學(xué)習(xí)證券投資學(xué)？ 、證券市場(chǎng)是一個(gè)發(fā)展?jié)摿薮蟮氖袌?chǎng)。、證券市場(chǎng)是一個(gè)發(fā)展?jié)摿薮蟮氖袌?chǎng)。 隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)框架的確立，證券市場(chǎng)隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)框架的確立，證券市場(chǎng)已成為我國(guó)資本市場(chǎng)的主體，大力發(fā)展證券市場(chǎng)特別是已成為我國(guó)資本市場(chǎng)的主體，大力發(fā)展證券市場(chǎng)特別是股票市場(chǎng)是我國(guó)發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、進(jìn)行國(guó)有企業(yè)股票市場(chǎng)是我國(guó)發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、進(jìn)行國(guó)有企業(yè)改造的必然選擇。改造的必然選擇。 證券市場(chǎng)相對(duì)于其他市場(chǎng)而言對(duì)于聚財(cái)、生財(cái)證券市場(chǎng)相對(duì)于其他市場(chǎng)而言對(duì)于聚財(cái)、生財(cái),實(shí)實(shí)現(xiàn)資本的快速積累、積聚有著無(wú)可比擬的作用?，F(xiàn)資本的快速積

2、累、積聚有著無(wú)可比擬的作用。 微軟公司總裁比爾蓋茨微軟公司總裁比爾蓋茨1975年以年以1000美元起家，至美元起家，至2001年其年其個(gè)人擁有的資產(chǎn)達(dá)個(gè)人擁有的資產(chǎn)達(dá)587億美元，億美元，2002年為年為430億美元，連續(xù)七年位億美元，連續(xù)七年位居福布斯雜志個(gè)人財(cái)富排行榜世界首位。居福布斯雜志個(gè)人財(cái)富排行榜世界首位。 年 份蓋茨的個(gè)人凈微軟股票的資產(chǎn)(億美元)價(jià)格(美元)19863.152198712.55.51988116.5198912.571990251419914825.519926340.519936242199493.551.5199514883199616512519981981

3、50200158756.3我國(guó)“老股”(滬老八股、深老五股）十年(復(fù)權(quán))走勢(shì)情況資料掛牌首日 復(fù)權(quán)價(jià)漲 幅股票代碼 上市日開(kāi)盤(pán)價(jià)2000.12.22 %方正科技600601 90.12.19254.9138025314.67真空電子600602 90.12.193844267.531111.34飛樂(lè)音響600651 90.12.19417.770259.6 16820.59愛(ài)使股份600652 90.12.19393.756185 14271.02華晨集團(tuán)600653 90.12.19333.174805.622457.4飛樂(lè)股份600654 90.12.19393.713781.83500.

4、58豫園商城600655 92.09.02259525.5102.89浙江鳳凰600656 90.12.19332.511106.73249.36深發(fā)展1 91.01.0267.41435.7546.34面值20元,87年成立,深萬(wàn)科2 91.01.0215.6382.27426.36深金田3 91.01.0218.9637.5698.1深安達(dá)4 90.12.0116.7896.08472.58世紀(jì)星源5 90.12.1018.2144.21142.78面值1元,89.3發(fā)股面值1元,89.12發(fā)股面值1元,90.3發(fā)股面值100元,87年成立面值10元,88年成立,92年發(fā)股面值10元,88

5、年10月發(fā)股面值1元,88.12發(fā)股面值100元,84年11月成立面值100元,86年成立面值100元,85年成立公司名稱備 注面值50元,85年成立86年9月上柜交易面值100元,87年改制劉永好，男，生于1951年，四川省成都市人，大學(xué)文化，高級(jí)工程師。劉永好于中國(guó)改革開(kāi)放全面起步的八十年代初期辭去其在政府部門(mén)的公職，與幾位兄長(zhǎng)一道從事農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的開(kāi)拓，從種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)起步，不斷發(fā)展，終于奠定了一個(gè)立足四川，面向全國(guó)，走向海外求發(fā)展的基礎(chǔ)。 劉永好現(xiàn)任全國(guó)政協(xié)常委、全國(guó)工商聯(lián)副主席、中國(guó)民生銀行副董事長(zhǎng)、中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、四川新希望集團(tuán)董事長(zhǎng)、希望集團(tuán)總裁。希望集團(tuán)希望集團(tuán)希望集團(tuán)希

6、望集團(tuán)，是中國(guó)五百家最大規(guī)模的私營(yíng)，是中國(guó)五百家最大規(guī)模的私營(yíng)企業(yè)第一名，位居中國(guó)飼料工業(yè)百?gòu)?qiáng)第一。企業(yè)第一名，位居中國(guó)飼料工業(yè)百?gòu)?qiáng)第一。1997年，該集團(tuán)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他收入達(dá)到年，該集團(tuán)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他收入達(dá)到60億元人民幣。億元人民幣。2001年為年為160億元。億元。劉永好個(gè)人資產(chǎn)年達(dá)多億劉永好個(gè)人資產(chǎn)年達(dá)多億元，位居美國(guó)福布斯雜志個(gè)人財(cái)富排名榜中國(guó)元，位居美國(guó)福布斯雜志個(gè)人財(cái)富排名榜中國(guó)地區(qū)首位。地區(qū)首位。 、證券市場(chǎng)是一個(gè)充滿競(jìng)爭(zhēng)和活力、充、證券市場(chǎng)是一個(gè)充滿競(jìng)爭(zhēng)和活力、充滿機(jī)遇和挑戰(zhàn)的市場(chǎng)，是一個(gè)極具有誘惑力的滿機(jī)遇和挑戰(zhàn)的市場(chǎng)，是一個(gè)極具有誘惑力的市場(chǎng)。市場(chǎng)。 具有高風(fēng)險(xiǎn)、

7、高收益的特點(diǎn)，其投資群體中具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)，其投資群體中7是年輕人。是年輕人。 、證券市場(chǎng)是一個(gè)最能發(fā)揮人的綜、證券市場(chǎng)是一個(gè)最能發(fā)揮人的綜合能力和潛力、體現(xiàn)人的聰明才智的市合能力和潛力、體現(xiàn)人的聰明才智的市場(chǎng)。場(chǎng)。 證券市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度較高，成熟的證券證券市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度較高，成熟的證券市場(chǎng)，能最大限度的體現(xiàn)交易中市場(chǎng)，能最大限度的體現(xiàn)交易中“公平、公正、公平、公正、公開(kāi)公開(kāi)”的原則。的原則。 證券投資是一門(mén)實(shí)用性很強(qiáng)的應(yīng)用學(xué)科，證券投資是一門(mén)實(shí)用性很強(qiáng)的應(yīng)用學(xué)科，涉及的知識(shí)領(lǐng)域很多，包括社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)、涉及的知識(shí)領(lǐng)域很多，包括社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)、管理、金融、貿(mào)易、人文、歷史、地理、

8、心理管理、金融、貿(mào)易、人文、歷史、地理、心理等等。等等。 既要求投資者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況有一個(gè)既要求投資者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況有一個(gè)正確的把握，又要求投資者對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)（企業(yè)）正確的把握，又要求投資者對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)（企業(yè)）運(yùn)營(yíng)有一個(gè)透徹的了解；運(yùn)營(yíng)有一個(gè)透徹的了解； 既要求投資者必須具備金融證券領(lǐng)域的專(zhuān)既要求投資者必須具備金融證券領(lǐng)域的專(zhuān)門(mén)知識(shí)，更要求投資者必須具備對(duì)證券市場(chǎng)敏門(mén)知識(shí)，更要求投資者必須具備對(duì)證券市場(chǎng)敏銳的分析判斷能力和綜合決策能力。銳的分析判斷能力和綜合決策能力。 作為跨世紀(jì)的新一代大學(xué)生特別是經(jīng)管專(zhuān)業(yè)的學(xué)生，作為跨世紀(jì)的新一代大學(xué)生特別是經(jīng)管專(zhuān)業(yè)的學(xué)生，必須具備這一領(lǐng)域的知識(shí)，這既是

9、當(dāng)前形勢(shì)發(fā)展的要必須具備這一領(lǐng)域的知識(shí)，這既是當(dāng)前形勢(shì)發(fā)展的要求，也是落實(shí)素質(zhì)教育、提高學(xué)生實(shí)際工作能力的體求，也是落實(shí)素質(zhì)教育、提高學(xué)生實(shí)際工作能力的體現(xiàn)?，F(xiàn)。二、怎樣學(xué)習(xí)二、怎樣學(xué)習(xí)、本課程特點(diǎn)：本課程屬于一門(mén)實(shí)務(wù)操作性很強(qiáng)、本課程特點(diǎn)：本課程屬于一門(mén)實(shí)務(wù)操作性很強(qiáng)的應(yīng)用科學(xué)。要求學(xué)習(xí)者應(yīng)具有相關(guān)理論知識(shí)和一定的應(yīng)用科學(xué)。要求學(xué)習(xí)者應(yīng)具有相關(guān)理論知識(shí)和一定的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)。的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)。、課時(shí)少（、課時(shí)少（36學(xué)時(shí)），內(nèi)容多學(xué)時(shí)），內(nèi)容多重點(diǎn)講授。重點(diǎn)講授。、教學(xué)目標(biāo)：、教學(xué)目標(biāo)： （）掌握證券投資的基礎(chǔ)知識(shí)（）掌握證券投資的基礎(chǔ)知識(shí) （）掌握證券投資分析的基本方法思路（）掌握證券投資分析

10、的基本方法思路三、使用教材三、使用教材 證券投資證券投資 吳曉求吳曉求 中國(guó)人民大學(xué)出版社中國(guó)人民大學(xué)出版社四、參考書(shū)目四、參考書(shū)目 第一章證券與證券市場(chǎng)第一章證券與證券市場(chǎng) 第一節(jié)證券概述第一節(jié)證券概述 一、證券的概念與特征一、證券的概念與特征 （一）概念（一）概念 證券是各類(lèi)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證券是各類(lèi)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來(lái)證明證券持有者證的通稱，是用來(lái)證明證券持有者有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。 如股票、債券、基金債券、票據(jù)、提單、保險(xiǎn)單、如股票、債券、基金債券、票據(jù)、提單、保險(xiǎn)單、存款單等，都是證券。存款單等，都是證券。 （二）特征（二）特征 、證券是一種

11、信用憑證或金融、證券是一種信用憑證或金融工具，是商品經(jīng)濟(jì)和信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展工具，是商品經(jīng)濟(jì)和信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。的產(chǎn)物。 如債券是一種信用憑證，無(wú)論是國(guó)庫(kù)券、如債券是一種信用憑證，無(wú)論是國(guó)庫(kù)券、企業(yè)債券，還是金融債券，都是經(jīng)濟(jì)主體為籌企業(yè)債券，還是金融債券，都是經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向投資者出具的、承諾到期還本付息集資金而向投資者出具的、承諾到期還本付息的的請(qǐng)權(quán)債務(wù)憑證請(qǐng)權(quán)債務(wù)憑證。 再如股票，是股份公司發(fā)行的用以證明股再如股票，是股份公司發(fā)行的用以證明股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息的憑證。東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息的憑證。 這些作為資本信用手段的證券能定期領(lǐng)取這些作為資本信用手段的證券能定期領(lǐng)取

12、利息或到期收回本金，具有買(mǎi)賣(mài)價(jià)格，可在證利息或到期收回本金，具有買(mǎi)賣(mài)價(jià)格，可在證券市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和流通。券市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和流通。 、證券具有法律效力、證券具有法律效力 凡根據(jù)一國(guó)政府有關(guān)法律法規(guī)發(fā)行的證券凡根據(jù)一國(guó)政府有關(guān)法律法規(guī)發(fā)行的證券都具有法律效力，可繼承、抵押、轉(zhuǎn)讓。都具有法律效力，可繼承、抵押、轉(zhuǎn)讓。 二、證券的分類(lèi)二、證券的分類(lèi) （一）證據(jù)證券（一）證據(jù)證券單純證明事實(shí)的文件，單純證明事實(shí)的文件，如借用證、證據(jù)等。如借用證、證據(jù)等。 （二）憑證證券（二）憑證證券又稱又稱無(wú)價(jià)證券無(wú)價(jià)證券。指認(rèn)定指認(rèn)定持證人是某種私權(quán)的合法權(quán)利者，證明對(duì)持證持證人是某種私權(quán)的合法權(quán)利者，證明對(duì)持證人所

13、履行的義務(wù)是有效的文件，如存款單、借人所履行的義務(wù)是有效的文件，如存款單、借據(jù)、收據(jù)等。只代表所有權(quán)，但不能讓渡，不據(jù)、收據(jù)等。只代表所有權(quán)，但不能讓渡，不能真正獨(dú)立地作為所有權(quán)證書(shū)來(lái)行使權(quán)利。能真正獨(dú)立地作為所有權(quán)證書(shū)來(lái)行使權(quán)利。 （三）有價(jià)證券（三）有價(jià)證券指對(duì)某種有價(jià)物具有一指對(duì)某種有價(jià)物具有一定權(quán)利的證明書(shū)或憑證。有價(jià)證券本身無(wú)價(jià)值，定權(quán)利的證明書(shū)或憑證。有價(jià)證券本身無(wú)價(jià)值，因?yàn)椴皇莿趧?dòng)產(chǎn)品，但由于它可以給持有者帶因?yàn)椴皇莿趧?dòng)產(chǎn)品，但由于它可以給持有者帶來(lái)一定的收益，故又有價(jià)格，可以在證券市場(chǎng)來(lái)一定的收益，故又有價(jià)格，可以在證券市場(chǎng)上自由買(mǎi)賣(mài)。上自由買(mǎi)賣(mài)。 三、有價(jià)證券三、有價(jià)證券 （

14、一）概念（一）概念 有價(jià)證券是一種具有一定票面金額，證明持券有價(jià)證券是一種具有一定票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收益，并可自由轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣(mài)的所人有權(quán)按期取得一定收益，并可自由轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣(mài)的所有權(quán)或債券證書(shū)。有權(quán)或債券證書(shū)。 人們通常所指證券均為有價(jià)證券。人們通常所指證券均為有價(jià)證券。 有價(jià)證券不是勞動(dòng)產(chǎn)品，故其自身沒(méi)有價(jià)值，只有價(jià)證券不是勞動(dòng)產(chǎn)品，故其自身沒(méi)有價(jià)值，只是由于它能為其持有者帶來(lái)一定的股息或利息收入，是由于它能為其持有者帶來(lái)一定的股息或利息收入，因而可以在證券市場(chǎng)上自由買(mǎi)賣(mài)和流通。因而可以在證券市場(chǎng)上自由買(mǎi)賣(mài)和流通。 影響有價(jià)證券價(jià)格的因素多種多樣，主要因素則影響有價(jià)證券價(jià)格的因

15、素多種多樣，主要因素則是預(yù)期利息收入和市場(chǎng)利率，故有價(jià)證券價(jià)格實(shí)際是是預(yù)期利息收入和市場(chǎng)利率，故有價(jià)證券價(jià)格實(shí)際是資本化了的收入，是虛擬資本的一種形式，是籌資的資本化了的收入，是虛擬資本的一種形式，是籌資的重要手段。重要手段。 按發(fā)行主體分類(lèi)按發(fā)行主體分類(lèi)按體現(xiàn)內(nèi)容分類(lèi)按體現(xiàn)內(nèi)容分類(lèi)按上市與按上市與否分類(lèi)否分類(lèi)政府債券（公債）金融證券公司公司債券債券貨幣貨幣證券證券資本證券財(cái)物證券 上市證券 非上市證券金融債券定期大額可轉(zhuǎn)讓存單股 票公司債券商業(yè)票據(jù)期 貨匯 票支 票本 票股權(quán)證券債權(quán)證券貨運(yùn)單提貨單 第二節(jié)證券市場(chǎng)第二節(jié)證券市場(chǎng)承兌貼現(xiàn)市場(chǎng)承兌貼現(xiàn)市場(chǎng)拆借市場(chǎng)拆借市場(chǎng)短期政府債券市場(chǎng)短期政府

16、債券市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)儲(chǔ)蓄市場(chǎng)儲(chǔ)蓄市場(chǎng)證券市場(chǎng)證券市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)流通市場(chǎng)流通市場(chǎng)融資租賃市場(chǎng)融資租賃市場(chǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)黃金市場(chǎng)黃金市場(chǎng)外匯市場(chǎng)外匯市場(chǎng)資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)金融市場(chǎng)金融市場(chǎng) 發(fā)行人發(fā)行人政府政府企業(yè)證券商證券商上海證券交易所深圳證券交易所原始投資者原始投資者上海證券交易所證券商證券商深圳證券交易所投資者投資者基金證券商個(gè)人機(jī)構(gòu)中戶大戶特大戶散戶企業(yè)一級(jí)市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)證券商證券商證券市場(chǎng)證券市場(chǎng) （二）特征（二）特征 、證券市場(chǎng)的交易對(duì)象是股票、債券、證券市場(chǎng)的交易對(duì)象是股票、債券等有價(jià)證券，而一般商品市場(chǎng)則是具有使用價(jià)等有價(jià)證券，而一般

17、商品市場(chǎng)則是具有使用價(jià)值的商品；值的商品； 、證券市場(chǎng)上的交易品種（股票、債、證券市場(chǎng)上的交易品種（股票、債券等）具有多重功能，如投資、籌資、保值、券等）具有多重功能，如投資、籌資、保值、投機(jī)（獲取差價(jià)收益）等，而一般商品市場(chǎng)的投機(jī)（獲取差價(jià)收益）等，而一般商品市場(chǎng)的商品則只能滿足人們特定的需要；商品則只能滿足人們特定的需要； 、證券市場(chǎng)的證券價(jià)格，其實(shí)質(zhì)是對(duì)所、證券市場(chǎng)的證券價(jià)格，其實(shí)質(zhì)是對(duì)所有權(quán)讓渡的評(píng)估，或者說(shuō)是預(yù)期收益的市場(chǎng)貨有權(quán)讓渡的評(píng)估，或者說(shuō)是預(yù)期收益的市場(chǎng)貨幣價(jià)格，它與市場(chǎng)利率關(guān)系密切，而一般商品幣價(jià)格，它與市場(chǎng)利率關(guān)系密切，而一般商品市場(chǎng)的商品價(jià)格，其實(shí)質(zhì)是商品價(jià)值的貨幣表市

18、場(chǎng)的商品價(jià)格，其實(shí)質(zhì)是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，取決于生產(chǎn)商品的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間；現(xiàn)，取決于生產(chǎn)商品的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間； 、證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)大，影響因素復(fù)雜多、證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)大，影響因素復(fù)雜多樣，具有波動(dòng)性和不可預(yù)期性，而商品市場(chǎng)的樣，具有波動(dòng)性和不可預(yù)期性，而商品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)一般較小，實(shí)行等價(jià)交換的原則，主要受風(fēng)險(xiǎn)一般較小，實(shí)行等價(jià)交換的原則，主要受供求關(guān)系的影響，有較大的可預(yù)測(cè)性。供求關(guān)系的影響，有較大的可預(yù)測(cè)性。 二、證券市場(chǎng)的參與者和監(jiān)管者二、證券市場(chǎng)的參與者和監(jiān)管者 、證券投資者、證券投資者資金供應(yīng)者，資金供應(yīng)者，也是證券需求者也是證券需求者 （）個(gè)人投資者（）個(gè)人投資者 （）公司（企業(yè)）（）

19、公司（企業(yè)） （）各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)（）各類(lèi)金融機(jī)構(gòu) （）各種社會(huì)基金（）各種社會(huì)基金（信托、退休、養(yǎng)老（信托、退休、養(yǎng)老基金及保險(xiǎn)基金等）基金及保險(xiǎn)基金等）可買(mǎi)股票、債券、基可買(mǎi)股票、債券、基金金 （）境外投資者（）境外投資者可買(mǎi)我國(guó)對(duì)外發(fā)行可買(mǎi)我國(guó)對(duì)外發(fā)行的債券、股票（股、股、的債券、股票（股、股、N N股等），股等），20022002年底開(kāi)始可有條件地買(mǎi)賣(mài)年底開(kāi)始可有條件地買(mǎi)賣(mài)A A股（按照股（按照QFIIQFII有關(guān)有關(guān)規(guī)定規(guī)定) )。 （二）證券市場(chǎng)中介（機(jī)構(gòu)）（二）證券市場(chǎng)中介（機(jī)構(gòu)） 、證券承銷(xiāo)商、經(jīng)紀(jì)商、證券承銷(xiāo)商、經(jīng)紀(jì)商證券公司、非銀證券公司、非銀行金融機(jī)構(gòu)證券部行金融機(jī)構(gòu)證券部

20、、證券交易所及證券交易中心、證券交易所及證券交易中心 、具有證券律師資格的律師事務(wù)所、具有證券律師資格的律師事務(wù)所 、具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)（審計(jì)）師事務(wù)、具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)（審計(jì)）師事務(wù)所所 、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu) 、證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 、證券投資的咨詢與服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券投資的咨詢與服務(wù)機(jī)構(gòu) （三）證券業(yè)自律性組織（三）證券業(yè)自律性組織行業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)協(xié)會(huì) 、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)年月日、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)年月日成立成立 、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) （四）證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（四）證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 、國(guó)務(wù)院證券委（年月成立）、國(guó)務(wù)院證券委（年月成立） 、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員

21、會(huì) （二）證券市場(chǎng)的基本功能（二）證券市場(chǎng)的基本功能 證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中一種高級(jí)的市場(chǎng)組證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中一種高級(jí)的市場(chǎng)組織狀態(tài)，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下資源合理配置的重織狀態(tài)，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下資源合理配置的重要機(jī)制。要機(jī)制。 其具體功能有：其具體功能有： 、證券市場(chǎng)是籌集資金的重要渠道。、證券市場(chǎng)是籌集資金的重要渠道。 我國(guó)證券市場(chǎng)概況我國(guó)證券市場(chǎng)概況上市公司總市值流通市值籌資總額投資者開(kāi)戶數(shù) 股票成交額( 家數(shù))( 億元)( 億元)( 億元)(萬(wàn)戶)( 億元)199114109.1840.7236.694341992531046.15217.9494216.55681.281993183353

22、1.62861.94315777.663754.3719942913690.62968.961381058.938127.6519953233474.289381191242.474035.8719965309842.392866.743502306.83 21332.151997745 17529.245204.479703333.34 30721.861998851 19505.645745.457503911.41 23544.261999947 26471.178213.698564481.12 31319.5320001088 48090.94 16087.5215895796.58

23、 60826.642001116043522.2 14463.1716986650.41 38305.1820031290 42457.7113178.5213587025.4132108 年 份深圳證券交易所十周年總體情況深圳證券交易所十周年總體情況 年 份1991199219931994199519961997199819992000上市公司數(shù)62477120135237362413463513上市股票數(shù)63395142161270399454504555股票發(fā)行總股本(億)326122220267439795106513281575股票流通股本2836771051582753614575

24、78股票流通市值7948913351090948436483118879 11890 21184集資總額8171615448148479366379517會(huì)員總數(shù)15177426496532542373329318325席位總數(shù) 34878288711251343150515551671開(kāi)戶總數(shù)(萬(wàn))2610535348455710991620191122012789股票基金成交額35434128626321137 13286 17547 11569 15473 29195印花稅0.111.378.24 15.126.25 74.19 141.18 101.15 114.43222深圳綜合指數(shù)110241238140113327381343402639深圳成分指數(shù) 98732154184294933694830市盈率(倍) 421093539303656據(jù)統(tǒng)計(jì)，從1998-2004年的7年間，中國(guó)股市融資總額為8917.05億元，上交印花稅1163.41億元，但是上市公司分紅利僅1812.09億元，流通股東僅分得600億元。 、證券市場(chǎng)是一國(guó)中央銀行宏觀調(diào)控的、證