2015年銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)重點(diǎn)

1、2015年銀行初級(jí) 個(gè)人理財(cái)重點(diǎn):金融衍生產(chǎn)品金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具，這類(lèi)工具的價(jià)值依賴(lài)于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。1金融衍生工具的種類(lèi)、按照基礎(chǔ)工具的種類(lèi)劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍 生工具和利率衍生工具。股權(quán)衍生工具指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融 衍生品，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上 述合約的混合交易合約。貨幣衍生工具指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生 工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約 的混合交易合約。利率衍生工具指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生 工具，主要包括遠(yuǎn)期 利率協(xié)議、利

2、率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約 的混合交易合約。按照交易場(chǎng)所劃分，金融衍生工具可以分為場(chǎng)內(nèi)交易工具和 場(chǎng)外交易工具。前者如股票指數(shù)期貨，后者如利率互換等。按照交易方式，金 融衍生工具可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。2. 衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在其工具特性、市場(chǎng)主體和交易組織方式上。金融衍生工具的特性表現(xiàn)在:(1)可復(fù)制性。(2)杠桿特征。3.金融衍生工具的交易主體金融衍生工具四類(lèi)交易主體：套期保值者、投機(jī)者、套利者和經(jīng)紀(jì)人。.專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注專(zhuān)業(yè) 專(zhuān)注(1)套期保值者 ，又稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖者 ， 他們參與金融衍生工具的目的是減少未 來(lái) 的不確定性 ， 降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn) 。(2)

3、投機(jī)者 。投機(jī)者的直接目的是謀取利潤(rùn) ，即賺取遠(yuǎn)期價(jià)格與未來(lái)實(shí)際價(jià) 格之間的差額 。(3)套利者 。套利者通過(guò)同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上市場(chǎng)進(jìn)行交易 ， 獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn) 的套利收益 。 套利又分為跨市套利 、跨時(shí)套利和跨品種套利 ，在不同地點(diǎn)市場(chǎng) 上套作 ，或在即期 、遠(yuǎn)期市場(chǎng)上和不同品種間 套作，以獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益 。(4)經(jīng)紀(jì)人 。經(jīng)紀(jì)人主要通過(guò)自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)信息 、 信譽(yù)和技能 ，以促成交 易、收取傭金為目的 ，擔(dān)任交易商和客戶的中介 。在交易所 市場(chǎng)的交易活動(dòng)中 ， 貨幣經(jīng)紀(jì)商也經(jīng)常受客戶委托或集合客戶的資金 ，以自身名義參與交易 。4.金融衍生品市場(chǎng)的交易組織衍生金融市場(chǎng)的交易組織方式為交易所交

4、易和場(chǎng)外交易 。5. 金融衍生品市場(chǎng)的功能(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) 。 (2)價(jià)格發(fā)現(xiàn) 。(3)提高交易效率 。 (4)優(yōu)化資源配置 。外匯市場(chǎng)一、外匯市場(chǎng)的概念 外匯是一種以外國(guó)貨幣表示或計(jì)值的國(guó)際間結(jié)算的支付手段 ，通常包括可 自由兌換的外國(guó)貨幣和外幣支票 、匯票、本票、存單等 。廣義的外匯還包括外 幣 有價(jià)證券 ，如股票、債券等 。根據(jù)中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例 ，外匯是 指下列以外幣表示的可以用做國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn) 。(1)外國(guó)貨幣 ，包括紙 幣、鑄幣 ;(2)外幣支付憑證 ， 包括票據(jù) 、銀行存款憑證 、郵政儲(chǔ)蓄憑證等 ;(3) 外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等；(4) 特別

5、提款權(quán)；(5) 其他外幣資產(chǎn)。在外匯市場(chǎng)上有兩種不同的匯率標(biāo)價(jià)法：直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。二、外匯市場(chǎng)的功能與作用外匯市場(chǎng)的主要功能與作用如下：(1) 充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐。(2) 調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求。不同地區(qū)間的支付結(jié)算。(4)運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。三、外匯市場(chǎng)的交易機(jī)制1. 外匯市場(chǎng)交易的層次外匯市場(chǎng)的交易可以分為三個(gè)層次，即銀行與顧客之間，銀行同業(yè)之間和銀行與中央銀行之間的交易。2. 外匯市場(chǎng)交易的內(nèi)容外匯銀行報(bào)價(jià)有即期匯率和遠(yuǎn)期匯率兩種 。(1) 即期匯率報(bào)價(jià)。即期匯率報(bào)價(jià)又有三種方式：直接標(biāo)價(jià)法報(bào)價(jià)、間接 標(biāo)價(jià)法報(bào)價(jià)和美元報(bào)價(jià)。(2) 遠(yuǎn)期匯率報(bào)價(jià)。遠(yuǎn)期匯率報(bào)價(jià)有兩種方

6、式：直接報(bào)價(jià)和點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)。在不 同的匯率標(biāo)價(jià)方式下，遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算方法不同。直接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率二即期匯率+升水，或遠(yuǎn)期匯率二即期匯率一貼 水。間接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率二即期匯率一升水，或遠(yuǎn)期匯率二期匯率+貼水。.專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注夕卜匯市場(chǎng)交易方式有 :即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、掉期交易、外匯期貨交易和期權(quán)交易。資本市場(chǎng)概述:資本市場(chǎng)是籌集長(zhǎng)期資金的場(chǎng)所，主要包括中長(zhǎng)期借貸市 場(chǎng)和證券市場(chǎng)。在當(dāng)前市場(chǎng)體系中，證券市場(chǎng)已經(jīng)成為其中一個(gè)重要的組成部 分，市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是股票、債券和投資基金。1. 股票市場(chǎng)(1) 股票的定義：股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的所有權(quán)憑證，

7、足一種能夠給持有者帶來(lái)收益的有價(jià)證券，其實(shí)質(zhì)是的產(chǎn)權(quán)證明書(shū)。股票足一種權(quán)益性工具，因此股票市場(chǎng)又稱(chēng)權(quán)益市場(chǎng)。(2) 股票的分類(lèi)：根據(jù)股東享有權(quán)利和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小不同，股票分為普通股股票和優(yōu)先股股票兩大基本類(lèi)型。按票面足否記載投資者姓名，股票分為記 名股票和無(wú)記名股票。按有無(wú)票而金額.股票分為有票面金額的股票和無(wú)票面金 額的股票。按業(yè)績(jī)的好壞，股票分為績(jī)優(yōu)股和垃圾股?？?jī)優(yōu)股一般指業(yè)績(jī)好， 收益穩(wěn)定的股票；垃圾股 指業(yè)績(jī)差，公司經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的股票。在我國(guó)股權(quán)分置 條件下，股票分為國(guó)家股、法人股、公眾股和外資股。2. 債券市場(chǎng)(1) 債券的定義：債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表

8、明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責(zé)任。債券要素包括期限、面值、票面利率、求償?shù)燃?jí)、限制性條款、抵押與擔(dān)保及選擇權(quán)條款 等。(2) 債券的特征：債券具有以下四個(gè)特征：償還性。流動(dòng)性。安全性。收益性。專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注利息的再投資收益 。(3)債券的分類(lèi)根據(jù)發(fā)行主體不同 ，債券可以分為政府債券 、 金融債券 、公司債券和國(guó)際 債券等幾大類(lèi) 。公司債券品種繁多 。按債券性質(zhì)劃分為信用債券 、不動(dòng)產(chǎn)抵押債 券、擔(dān)保債券 、收益?zhèn)?、 可 轉(zhuǎn)換企業(yè)債券 、附新股認(rèn)股權(quán)債券和可贖回債券 。按債券的期限可劃分為短期債券 、中期債券和長(zhǎng)期債券 。 按利息的支付方式可劃分為 附息債券 、一次

9、還本付息債券和貼現(xiàn)債券等 。(4)債券的要素1發(fā)行額 。 債券的期限 。 面值。 票面利率 。 債券的償還方 式。(5)債券市場(chǎng)的功能第一 ，債券市場(chǎng)是債券流通和變現(xiàn)的理想場(chǎng)所 。第二 ，債券市場(chǎng)是聚集資金的重要場(chǎng)所 。第三 ，債券市場(chǎng)能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況 。第四 ，債券市場(chǎng)是中央銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場(chǎng)所 。3.證券投資基金市場(chǎng)(1)證券投資基金的定義證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證 ，將投資者分散的資金集中 起來(lái) ，由專(zhuān)業(yè)管理人員投資于股票 、債券或其他金融資產(chǎn) ， 并將投資收益按持 有者投資份額分配給持有者的一種利益共享 、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的金融產(chǎn)品 。(2)證券投資基金

10、的特點(diǎn)債券的收益來(lái)源有三個(gè) ：第一 ，利息收益第二，資本利得 。第三 ，債券.專(zhuān)業(yè) 專(zhuān)注.專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注投資基金是資本市場(chǎng)的一個(gè)新形態(tài)，本質(zhì)上是股票、債券和其他證券投資的機(jī)構(gòu)化。它具有如下五個(gè)特點(diǎn)。1規(guī)模經(jīng)營(yíng)。投資基金通過(guò)發(fā)行基金受益憑證 或基金股票聚集資金，形成 集合財(cái)產(chǎn)。通過(guò)進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營(yíng)，降低交易成本，降低發(fā)行費(fèi)用，從而獲得規(guī)模 收益的好處。2分散投資。投資基金將巨額資金分散投到多種券和資產(chǎn)上，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，可以投資到多個(gè)市場(chǎng)，通過(guò)有效的資產(chǎn)組合最大限度地降低非系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)。3專(zhuān)業(yè)化管理。投資基金由專(zhuān)業(yè)人員管理。他們具有 良好的專(zhuān)業(yè)背景、豐 富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和心理素質(zhì)，他們對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)和

11、企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r都有 很好的了解。他們掌握投資組合的構(gòu)造技術(shù)，能夠更好地利用各種 金融工具， 抓住投資機(jī)會(huì)，提高收益率。4服務(wù)專(zhuān)業(yè)化。投資基金從發(fā)行、收益分配、交易、贖回等都有專(zhuān)門(mén)的機(jī) 構(gòu)負(fù)責(zé)，可以將收益自動(dòng)轉(zhuǎn)化為再投資。5費(fèi)用 低?；鸬墓芾碣M(fèi)用低于購(gòu)買(mǎi)股票的費(fèi)用。由于基金集中了大量的證券交易，在手續(xù)費(fèi)方面可以得到證券商的優(yōu)惠 。很多國(guó)家對(duì)基金的稅收給予 優(yōu)惠，使投資者承擔(dān) 的稅賦低于直接投資于證券的稅賦。視各國(guó)監(jiān)管體系的具 體情況不同，投資基金的投資對(duì)象既可以是資本市場(chǎng)的上市股票和債券、貨幣市場(chǎng)的短期票據(jù)和銀行同業(yè)拆 借等，也可以是金融期貨、黃金、期權(quán)和不動(dòng)產(chǎn) 等，有時(shí)甚至還包括雖未上市但具

12、有發(fā)展?jié)摿Φ墓緜凸蓹?quán)。(3)投資基金的分類(lèi)投資基金按受益憑證是否可贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別是：1基金規(guī)模的可變性不同。專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注2基金單位的買(mǎi)賣(mài)方式不同。3基金單位的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格形成方式不同。4基金的投資策略不同。證券投資基金依據(jù)其法律地位的不同，可分為公司型基金和契約型基金。公司型投資基金與契約型投資基金的區(qū)別 ：1法律依據(jù)不同。2公司型投資基金本身是具有法人資格的股份有限公司；契約型投資基金不具有法人資格。3投資者的地位不同。4融資渠道不同。5資金運(yùn)營(yíng)不同。依據(jù)投資目標(biāo)的不同，證券投資基金可劃分為成長(zhǎng)型基金、收入型（收益型） 基金和平衡型基金。成長(zhǎng)型基

13、金與收入型基金的區(qū)別：1投資目的不同。2投資基金不同。3資產(chǎn)分布不同。4派息情況不同。證券投資基金根據(jù)其標(biāo)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不同，可劃分為以下幾類(lèi)：股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng) 基金、杠桿基金和創(chuàng)業(yè)基金等。按募集方式的不同，可以分為公募基金和私募基金。此外，按投資的幣種分類(lèi)，投資基金分為美元基金、日元基金和歐元基根據(jù)投資地區(qū)的不同，投資基金可分為國(guó)內(nèi)基金、國(guó)際基金和國(guó)家基金。專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注4. 貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)工具包括政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單以及貨幣市場(chǎng)共同基金等。貨幣市場(chǎng)的特征是:首先，貨幣市場(chǎng)是一種債務(wù)工具的交易市場(chǎng)，相對(duì)于以股權(quán)交易為對(duì)象的資本市場(chǎng)而言，貨幣市場(chǎng)具有低風(fēng)

14、險(xiǎn)、低收益的特征。其次，貨幣市場(chǎng)是短期資金的融通市場(chǎng)，資金融通期限通常在一年以內(nèi)，表現(xiàn)出 高流動(dòng)性的特征。最后，相對(duì)于居民和中小機(jī)構(gòu)的借款和儲(chǔ)蓄的零售市場(chǎng)而言，貨幣市場(chǎng)交易量大，在某種意義上可以稱(chēng)為資金批發(fā)市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)具有如下功能：首先，融通短期資金。政府通過(guò)貨幣市場(chǎng)發(fā)行政 府債券籌集財(cái)政資金，用于補(bǔ)充財(cái)政經(jīng)常性開(kāi)支和支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)；企業(yè)通過(guò)發(fā)行 商業(yè)票據(jù)融通短期資金，也通過(guò)購(gòu)買(mǎi)商業(yè)票據(jù)提高資金使用效率。其次，資金 運(yùn)營(yíng)管理。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)信用拆借和回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行靈活的頭寸管理，并通過(guò)投資政府債券進(jìn)行靈活的資產(chǎn)負(fù)債管理。最后，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。中央銀行借助金融市場(chǎng)， 通過(guò)調(diào)警存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公

15、開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)三大手段調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響利率水平的變化，進(jìn)而影響就業(yè)、產(chǎn)出和物價(jià)水平，實(shí)現(xiàn)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的有 效調(diào)控。貨幣市場(chǎng)主要由以下子市場(chǎng)構(gòu)成。1同業(yè)拆借市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)是銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸在中央銀行存款賬戶上的準(zhǔn) 備金余額，以調(diào)劑資金余缺。在同一時(shí)點(diǎn)上，有些銀行準(zhǔn)備金存款賬戶上的余 額 大于法定存款準(zhǔn)備金余額，銀行資金閑置；有些銀行準(zhǔn)備金存款賬戶上的余 額小于法定存款準(zhǔn)備金余額，銀行準(zhǔn)備金不足。為了解決這一矛盾，就出現(xiàn)了 這兩類(lèi)銀行間的借貸，以調(diào)劑資金余缺。這種準(zhǔn)備金余額的拆借就是銀行同業(yè) 拆借。專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注(1) 同業(yè)拆借市場(chǎng)的參與者商業(yè)銀行、非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)是同業(yè)拆借市場(chǎng)的主

16、要參與者。(2) 同業(yè)拆借市場(chǎng)的功能1同業(yè)拆借市場(chǎng)為各銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供了一種準(zhǔn)備金管理的有效機(jī) 制。2為所有的貨幣市場(chǎng)交易提供了高效率和低成本的結(jié)算機(jī)制。3能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)資金供求的變化。4同業(yè)拆借市場(chǎng)在中央銀行貨幣政策實(shí)施中發(fā)揮核心作用。2. 商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)商業(yè)票據(jù)是公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無(wú) 擔(dān)保信用憑證。由于商業(yè)票據(jù)沒(méi)有擔(dān)保，信用發(fā)行，能夠發(fā)行商業(yè)票據(jù)的一般 都是規(guī)模大、信譽(yù)好的公司。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)就是這些公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)并進(jìn)行 交易的市場(chǎng)。(1)商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)第一，融資成本低。第二，融資的靈活性。第三，利率的敏感性。第四，票據(jù)的信用度高。第五，票據(jù)的期

17、限短。第六，票據(jù)的面額大。(2)商業(yè)票據(jù)的市場(chǎng)主體商業(yè)票據(jù)的市場(chǎng)主體包括：發(fā)行者、投資者和銷(xiāo)售商。金融公司、非金融 公司以及銀行控股公司等，都是商業(yè)票據(jù)的發(fā)行者。專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注商業(yè)票據(jù)的發(fā)行和銷(xiāo)售有兩種方式：一是發(fā)行者通過(guò)自己的網(wǎng)絡(luò)和力量直接銷(xiāo)售;二是通過(guò)商業(yè)票據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商間接銷(xiāo)售。3. 銀行承兌匯票市場(chǎng)銀行承兌匯票市場(chǎng)是以銀行承兌匯票為交易對(duì)象的市場(chǎng)。銀行承兌匯票是銀行對(duì)未到期的票據(jù)予以承兌，以自己的信用為擔(dān)保，成為票據(jù)的第一債務(wù)人， 出票人只負(fù)第二責(zé)任。銀行承兌匯票有如下特點(diǎn)：首先，安全性高。其次,信用度高。最后，靈活性好。正是因?yàn)殂y行承兌匯票的這些特點(diǎn)，它是貨幣市 場(chǎng)上最受歡迎的一種短期信用工具。

18、從借款人的角度看，首先，使用銀行承兌匯票的成本要低于銀行貸款。其次，對(duì)于一些沒(méi)有足夠規(guī)模和信譽(yù)、不能發(fā)行 商業(yè)票據(jù)的小企業(yè)而言，銀行承兌匯票在相當(dāng)程度上可解決資金困難。4.回購(gòu)市場(chǎng)從本質(zhì)上說(shuō)，回購(gòu)協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款 。回購(gòu)協(xié)議期限較 短，是指從賣(mài)方賣(mài)出證券資產(chǎn)、買(mǎi)方簽訂回購(gòu)協(xié)議之時(shí)，到賣(mài)方最終將證券資 產(chǎn)購(gòu)回這段時(shí)間，具體的期限為 I 天到數(shù)月不等。其中，1 天的回購(gòu)協(xié)議被稱(chēng)為 隔夜回購(gòu)，超過(guò) I 天的回購(gòu)協(xié)議統(tǒng)稱(chēng)為定期回購(gòu)。5. 短期政府債券市場(chǎng)短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾 1 年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息的有價(jià) 證券。短期政府債券市場(chǎng)是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場(chǎng)，

19、通常將其稱(chēng)為國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。來(lái)源：(1)短期政府債券的特征專(zhuān)業(yè) 專(zhuān)注首先，違約風(fēng)險(xiǎn)小 。其次，流動(dòng)性強(qiáng) 。最后，收入免稅 。(2)政府發(fā)行短期政府債券的意義政府發(fā)行短期政府債券 ，首先 ，可以滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要 。其次， 規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn) 。短期政府債券期限短 ，相對(duì)于長(zhǎng)期債券 ，利率波動(dòng)小 。最后 ， 為中央銀行實(shí)施公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供了可操作的工具 。6.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng) 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)是銀行可轉(zhuǎn)讓大額定期存單發(fā)行和買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所 。(1)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn) 大企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的主要投資者 。此外 ， 政府機(jī)構(gòu) 、外國(guó)政府 、外國(guó)中央銀行和個(gè)人也是存單的投資者

20、 。與定期存款相比 ，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下不同 ：首先 ，定期存款記 名、不可流通轉(zhuǎn)讓 ;大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名 、可以流通轉(zhuǎn)讓 。其次 、定期存 款的金額不固定 ，可大可小 ;可轉(zhuǎn)讓 定期存單金額較大 。再次 ，定期存款利率 固定; 最后 ，定期存款可提前支取 ，提前支取時(shí)要損失一部分利息 ;可轉(zhuǎn)讓定期 存單不能提前支取 ，但是可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓 。投資收益與風(fēng)險(xiǎn)1. 期望收益率 它是指投資者持有一種理財(cái)產(chǎn)品或投資組合期望在下一個(gè)時(shí)期所能獲得的 收益率。(1)單一金融資產(chǎn)的期望收益率(2)投資組合的期望收益率投資組合的期望收益率就是構(gòu)成組合的各個(gè)資產(chǎn)的期望收益的簡(jiǎn)單加權(quán)平 均數(shù)

21、。專(zhuān)業(yè) 專(zhuān)注2. 方差和標(biāo)準(zhǔn)差 方差是指金融資產(chǎn)的收益與其平均收益的離差的平方和的平均數(shù) 。 標(biāo)準(zhǔn)差 則是方差的平方根 ， 其在考察金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也被廣為使用 。3. 協(xié)方差和相關(guān)系數(shù) 投資組合中各種資產(chǎn)之間的收益相互關(guān)聯(lián) .協(xié)方差足一種可用于度量各種金 融資產(chǎn)之間收益相互關(guān)聯(lián)程度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo) 。另外 ,還可以使用相關(guān)系數(shù)這個(gè)統(tǒng)計(jì) 指標(biāo)來(lái)反映投資組合中各種金融資產(chǎn)之間收益的相關(guān)性 。(1)協(xié)方差的計(jì)算 協(xié)方差就是投資組合中每種金融資產(chǎn)的可能收益與其 期望收益之間的離差之積再乘以相應(yīng)情況出現(xiàn)的概率后進(jìn)行相加 ，所得總和就 是該投資組合的協(xié)方差 。協(xié)方差的計(jì)算公式可以分為 3 個(gè)步驟：第一 ，對(duì)應(yīng)于

22、每一種經(jīng)濟(jì)情況 ，將兩種資產(chǎn)可能收益與其期望收益之間的 離差相乘 。第二 ，對(duì)應(yīng)于每一種經(jīng)濟(jì)情況出現(xiàn)的概率 ，乘以上一步計(jì)算出的離差相乘 之積。第三 ，將第二步計(jì)算出的各個(gè)乘積加總得到總和 。(2)相關(guān)系數(shù)的計(jì)算 相關(guān)系數(shù)等于兩種金融資產(chǎn)的協(xié)方差除以兩種金融 資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差的乘積 。(3)資產(chǎn)組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差兩種資產(chǎn)組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差 投資組合的方差取決于組合中各種金融資產(chǎn)的各自的方差以及這兩種金融資產(chǎn)之間的協(xié)方差 。每種金融資產(chǎn)的方差衡量的是其各自的收益波動(dòng)程度 ;協(xié)方差則衡量的是構(gòu)成投資組合的兩種金融資產(chǎn)之間的相互關(guān)系 。2多種資產(chǎn)組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差(4)投資組合多元化的意義 組合中資產(chǎn)種

23、數(shù)的增加 ，特有風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低 ，但是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無(wú)法因投 資組合中資產(chǎn)種數(shù)的增加而降低 。專(zhuān)業(yè) 專(zhuān)注理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性1. 儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品的流動(dòng)性 活期儲(chǔ)蓄存款的流動(dòng)性較好 ，定期儲(chǔ)蓄存款的流動(dòng)性相對(duì)差一些 ， 但也可 以提前取現(xiàn) 。2. 債券的流動(dòng)性債券往往到期才能夠還本 ，即使在二級(jí)市場(chǎng)出售 ， 債券市場(chǎng)的交易通常也 沒(méi)有股票市場(chǎng)活躍 ，因此債券的流動(dòng)性一般弱于股票 。3. 股票的流動(dòng)性 股票市場(chǎng)的成交往往比其他市場(chǎng)活躍 ， 優(yōu)質(zhì)上市公司的股票的流通轉(zhuǎn)讓非 常快捷，流動(dòng)性較強(qiáng) 。4. 可轉(zhuǎn)換債券的流動(dòng)性 由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán) ，兼有債券和股票的雙重特 點(diǎn)，因此比較受投資者歡迎

24、，其流動(dòng)性比一般債券要強(qiáng) 。5. 基金的流動(dòng)性一般而言 ，各類(lèi)基金的流動(dòng)性都比較好 。6. 金融衍生產(chǎn)品的流動(dòng)性期貨等基礎(chǔ)性金融衍生產(chǎn)品的流動(dòng)性與金融市場(chǎng)的交易活躍程度密切相關(guān) 主要取決于所依附的基礎(chǔ)證券或指標(biāo)的變動(dòng)情況 。7. 外匯產(chǎn)品的流動(dòng)性 外匯產(chǎn)品的流動(dòng)性取決于外匯投資形態(tài) 、匯率預(yù)期 、外匯市場(chǎng)的管制情況 等。外匯定期儲(chǔ)蓄的流動(dòng)性低于外匯活期存款 。8. 信托產(chǎn)品的流動(dòng)性一般來(lái)說(shuō) ，由于信托產(chǎn)品是為滿足客戶的特定需求而設(shè)計(jì)的 ，缺少轉(zhuǎn)讓平 臺(tái)，流動(dòng)性比較差 。9. 房地產(chǎn) 、黃金、收藏品的流動(dòng)性專(zhuān)業(yè) 專(zhuān)注對(duì)于投資者來(lái)說(shuō) ， 黃金退出流通領(lǐng)域后 ，其流動(dòng)性較其他證券類(lèi)投資品差 房地產(chǎn)投

25、資品的流動(dòng)性隨著其價(jià)值的增加而提高 。若是房?jī)r(jià)過(guò)高 ，“泡沫 ”被擠 出后 ，房產(chǎn)的流動(dòng)性會(huì)大大降低 。 收藏品流動(dòng)性不高 ，隨著市場(chǎng)偏好的變化 ， 其流動(dòng)性發(fā)生變化 。財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述 。 也就是 說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)表是通過(guò)一系列有特定經(jīng)濟(jì)含義的項(xiàng)目和固定的項(xiàng)目組合方式， 以表格的形式來(lái)展示企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值 、負(fù)債多少 、利潤(rùn)高低及現(xiàn)金是否充裕等情 況。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容 ，財(cái)務(wù)報(bào)表分為資產(chǎn)負(fù)債表 、利潤(rùn)表 、現(xiàn) 金流量表三張報(bào)表 。1. 資產(chǎn)負(fù)債表(1)資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表是反映某個(gè)時(shí)點(diǎn)上企業(yè)的資產(chǎn) 、 負(fù)債和所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況

26、 信息的報(bào)表 。(2)資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)恒等式 資產(chǎn)負(fù)債表的英文名稱(chēng)直譯過(guò)來(lái)為平衡表 ， 這是因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表是按照 “資 產(chǎn)=負(fù)債+ 所有者權(quán)益 ”的會(huì)計(jì)恒等式編制的 ，即左方的資產(chǎn)金額和右方的負(fù)債 與所有者權(quán)益合計(jì)金額始終相等 ，處于平衡狀態(tài) 。(3)資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)項(xiàng)目分析 按流動(dòng)性將資產(chǎn)劃分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩大類(lèi) ，資產(chǎn)流動(dòng)性關(guān)系到 企業(yè)的償債能力 。負(fù)債項(xiàng)目分析 負(fù)債是企業(yè)在未來(lái)將要償還的義務(wù) 。3所有者權(quán)益項(xiàng)目分析 所有者權(quán)益分為實(shí)收資本 (股本 )、資本公積 、盈余公專(zhuān)業(yè) 專(zhuān)注積 、未分配利潤(rùn)四個(gè) 項(xiàng)目 。 由于所有者是企業(yè)虧損的主要承擔(dān)者 ，所以企業(yè)所有者權(quán)益越充足 ， 企

27、 業(yè)抵御經(jīng)營(yíng)虧損的能力就越強(qiáng) 。(4)個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表分析 個(gè)人的資產(chǎn)可分為動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)兩大類(lèi) 。動(dòng)產(chǎn)包括個(gè)人的銀行存款 、各類(lèi) 證券投資 、專(zhuān)利、版權(quán)、著作權(quán)等無(wú)形資產(chǎn) ，古玩 、汽車(chē)、家具等實(shí)物資產(chǎn) ;不 動(dòng)產(chǎn)主要是房產(chǎn) 、土地使用權(quán)等 。2. 利潤(rùn)表(1)利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu) 利潤(rùn)表是反映企業(yè)特定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表 ， 即企業(yè)在某個(gè)年份或某 個(gè)月度發(fā)生了多少費(fèi)用 、 獲取了多少收入 ， 最終實(shí)現(xiàn)了多少利潤(rùn) 。利潤(rùn)表反映 了企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力 ， 收入 、 費(fèi)用和利潤(rùn)是利潤(rùn)表的基本組成項(xiàng)目 ，三者之 間的關(guān)系是 “收入-費(fèi)用= 利潤(rùn)”。(2)利潤(rùn)表的項(xiàng)目構(gòu)成企業(yè)的收入可分為兩類(lèi) ，一類(lèi)是營(yíng)業(yè)

28、收入 ;另一類(lèi)是營(yíng)業(yè)外收入 。企業(yè)的費(fèi) 用也可以分為兩類(lèi) ，一類(lèi)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的費(fèi)用 ;另一類(lèi)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外引起的 支出。(3)利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表 ，因而利潤(rùn)表分析的目的是進(jìn)一步了解 企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力 。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終結(jié)果 凈利潤(rùn) 。凈利潤(rùn)是企業(yè)進(jìn)行利 潤(rùn)分配的基礎(chǔ) ，決定了企業(yè)分紅或股利分配的高低 ，也決定了股票價(jià)格的未來(lái) 走勢(shì) 。因此，凈利潤(rùn)是利潤(rùn)表分析的最終對(duì)象 。(4)個(gè)人利潤(rùn)表分析理財(cái)人員也可以參照企業(yè)利潤(rùn)表的格式 ，為個(gè)人客戶編制利潤(rùn)表 ， 作為設(shè) 計(jì)理財(cái)產(chǎn)品和客戶信用評(píng)價(jià)的依據(jù) 。專(zhuān)業(yè) 專(zhuān)注3. 現(xiàn)金流量表(1)現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一

29、定時(shí)期內(nèi) ，獲取現(xiàn)金及支付現(xiàn)金情況的報(bào)表 。(2)現(xiàn)金流量表各項(xiàng)目分析 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)足企業(yè)最主要的日常生產(chǎn)性活動(dòng) ， 且直接與企業(yè)生產(chǎn) 、銷(xiāo)售商品 或提供勞務(wù)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 。 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量投資活動(dòng) ，是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和長(zhǎng)期股權(quán)投資及其處置活動(dòng) 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量籌資活動(dòng) ，是指企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的活動(dòng) 。(3)個(gè)人現(xiàn)金流量表分析 個(gè)人現(xiàn)金流量信息對(duì)于分析個(gè)人貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)具有重要的意義現(xiàn)金管理1、現(xiàn)金管理 現(xiàn)金管理的目的是滿足日常需求 、 應(yīng)急需求 、未來(lái)消費(fèi)需求和財(cái)富積累與 投資獲利的需求 。編制預(yù)算 ：(1)設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo) ，并計(jì)算所需的年度儲(chǔ)蓄(2)預(yù)測(cè)

30、年度收入(3) 算出年度支出預(yù)算目標(biāo)：年度收入-年儲(chǔ)蓄目標(biāo)二年度支出預(yù)算專(zhuān)業(yè) 專(zhuān)注(4) 預(yù)算控制與差異分析應(yīng)建議客戶開(kāi)立三種賬戶 ：定期投資賬戶 、扣款賬戶 、信用卡賬戶 緊急預(yù)備金的兩種方式 ：流動(dòng)性高的活期儲(chǔ)蓄 、短期定期存款或貨幣市場(chǎng) 基金 ;貸款額度 。2、消費(fèi)管理(1)即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)(2) 消費(fèi)支出的預(yù)期(3) 孩子的消費(fèi)(4) 住房、汽車(chē)等大額消費(fèi)(5)保險(xiǎn)消費(fèi)3、債務(wù)管理(1)先算好可負(fù)擔(dān)的債務(wù)額度 ;銀行從業(yè)人員應(yīng)幫助客戶選擇最佳的信貸品種 和還款方式 。(2)合理利率成本下 ，個(gè)人信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產(chǎn)價(jià)值 。(3)注意事項(xiàng) ： 債務(wù)總量不超過(guò)凈資產(chǎn) ;債

31、務(wù)期限不超過(guò)退休年齡 債務(wù)支出占家庭收入 0.4 短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)間的比例 。4、現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理的綜合考慮例題：某夫婦銀行存款 6000 元，月收入共 6000 元?，F(xiàn)在和父母住 ，所購(gòu) 住房一個(gè)月內(nèi)可入住 ，則付按揭 4500 元/月。目前月支出 2000 元。你的投資建 議是 ( ) A流動(dòng)性問(wèn)題不大 B 應(yīng)該將 6000 元存款換成股票基金 C 可 以將下個(gè)月的房屋出租 D 不需要減少月支出專(zhuān)業(yè) 專(zhuān)注個(gè)人理財(cái)概述綜合理財(cái)服務(wù)又可分為理財(cái)計(jì)劃和私人銀行業(yè)務(wù) 。1.理財(cái)計(jì)劃理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上 ，針對(duì)特定 目標(biāo)客戶群開(kāi)發(fā) 、 設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃 。商業(yè)銀行在綜合理財(cái)服 務(wù)活動(dòng)中 ，可以向特定目標(biāo)客戶群銷(xiāo)售理財(cái)計(jì)劃 。根據(jù)客戶獲取的收益不同 ， 理財(cái)計(jì)劃分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益 理財(cái)計(jì)劃 。(1)保證收益理財(cái)計(jì)劃保證收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益 ， 銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn) ，或銀行按照約定條件向客戶承諾最低收益并承 擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) ，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配 ，并共同承擔(dān)相關(guān) 投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃 。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保證收益理財(cái)計(jì)劃實(shí)施嚴(yán)格的審批制度和程 序。(2)非保證收益理財(cái)計(jì)劃 非保證收益理財(cái)計(jì)劃分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì) 劃 。保本浮動(dòng)收益理財(cái)