2019年6月份證券基礎(chǔ)知識真題解析

1、2011年6月份證券業(yè)從業(yè)資格考試證券市場基礎(chǔ)知識真題答案及解析一、單項選擇題1.【解析】答案為Co分析公司的財務(wù)狀況，重點在于研究公司的盈利性、安全性和流動性，通常將凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率視為盈利性指標(biāo)，周轉(zhuǎn)率視為流動性指標(biāo)，杠桿比率視為安全性指標(biāo)。2.【解析】答案為Bo自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會。證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機構(gòu)為全體會員組成的會員大會。根據(jù)我國證券法的規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會。3【解析】答案為A。本題是對信用公司債券定義的考查。信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)保證券范疇。信用公司債券的發(fā)

2、行人實際上是將公司信譽作為擔(dān)保。4【解析】答案為D。2002年4月，中國人民銀行在全國銀行間債券市場實行準入備案制，進一步擴大了交易主體范圍，也活躍了債券交易的內(nèi)容和程度。銀行間同業(yè)市場交易類別主要包括：信用拆借、現(xiàn)券買賣、債券回購和股票抵押貸款。來源：考試大5.【解析】答案為Co長期國債，通常在10年或10年以上，常被用作政府投資的資金來源，在資本市場上有著重要地位。6.【解析】答案為B。證券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求。股票沒有期限，可以視為無期證券。7.【解析】答案為Co普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利

3、和義務(wù)。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標(biāo)準的股票，也是風(fēng)險較大的股票。來源：考試大8【解析】答案為Bo股票具有以下特征：收益性；(2)風(fēng)險性；(3流動，f(4)永久，f(5)參與性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特征。9【解析】答案為C。考查債券的發(fā)行方式。龍債券是指除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家和地區(qū)貨幣標(biāo)價的債券。亞洲債券是指用亞洲國家貨幣定值，并在亞洲地區(qū)發(fā)行和交易的債券。外國債券一般由發(fā)行地所在國的機構(gòu)承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組成十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。10.【

4、解析】答案為D。股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值是以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的。11 .【解析】答案為Co一般情況下中央政府債券不存在違約風(fēng)險，因此這一類證券被視為無風(fēng)險證券，相對應(yīng)的證券收益率被稱為無風(fēng)險利率，是金融市場上最重要的價格指標(biāo)。12 .【解析】答案為Co在改革開放政策的領(lǐng)導(dǎo)下，為了利用國外資金，加快我國的建設(shè)步伐，我國開始利用國際債券籌集資金，主要的債券品種有政府債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換公司債券。13.【解析】答案為Co隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，生產(chǎn)規(guī)模日漸擴大，傳統(tǒng)的獨資經(jīng)營方式和家族企業(yè)已經(jīng)

5、不能勝任對巨額資本的要求，于是產(chǎn)生了合伙經(jīng)營的組織；隨后又由單純的合伙組織逐步演變成股份公司。14.【解析】答案為Bo國務(wù)院于2004年1月31日發(fā)布關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見，將發(fā)展中國資本市場提升到國家戰(zhàn)略任務(wù)的高度，提出了九個方面的綱領(lǐng)性意見，為資本市場的進一步改革與發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。15.【解析】答案為B。商業(yè)銀行債券包括：(1)金融債券。金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券；(2)商業(yè)銀行次級債券。商業(yè)銀行次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后、先于商業(yè)銀行股

6、權(quán)資本的債券；(3)混合資本債券。我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。16.【解析】答案為Do所謂股息率可調(diào)整優(yōu)先股票，是指股票發(fā)行后股息率可以根據(jù)情況按規(guī)定進行調(diào)整的優(yōu)先股票。而發(fā)行后股息率不再變動的優(yōu)先股票，則稱為股息率固定優(yōu)先股票。17.【解析】答案為Ao股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。股票分割通常適用于高價股，并股則常見于低價股。18【解析】答案為D。優(yōu)先股票的存在對股份公司和投資者來說有一定的意義。首先，對股份公司而言，發(fā)行優(yōu)先股票的作用在于可以籌集長期

7、穩(wěn)定的公司股本，又因其股息率固定，在公司盈利較多時可以減輕利潤的分派負擔(dān)。另外，優(yōu)先股股東無表決權(quán)，這樣可以避免公司經(jīng)營決策權(quán)的改變和分散。其次，對投資者而言，由于優(yōu)先股票的股息收益穩(wěn)定可靠，而且在財產(chǎn)清償時也先于普通股股東，故其風(fēng)險相對較小。19.【解析】答案為Co股權(quán)分置改革后公司原非流通股股份的出售應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：自改革方案實施之日起，在12個月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓；持有上市公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在上述規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在12個月內(nèi)不得超過5%,在24個月內(nèi)不得超過10%o20.【解析】答案為Ao考查記名股

8、票與無記名股票的特點。無記名股票有如下特點：(1)股東權(quán)利歸屬股票的持有人；(2)認購股票時要求一次繳納出資；(3)轉(zhuǎn)讓相對簡便；(4)安全性較差。記名股票的特點有：(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東；(2)可以一次或分次繳納出資；(3)轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制；(4)便于掛失，相對安全。21.【解析】答案為Co股票的性質(zhì)之一就是：股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券。而是一種綜合權(quán)利證券。22.【解析】答案為Ao經(jīng)紀類證券公司在我國是指只能從事單一的經(jīng)紀業(yè)務(wù)的證券公司。它是我國依據(jù)分類管理的原則劃分的證券公司的一種形式。根據(jù)證券法規(guī)定，設(shè)立經(jīng)紀類證券公司應(yīng)具備的條件之一為經(jīng)紀類證券公司注冊資本最低限額

9、為人民幣5000萬元。經(jīng)紀類證券公司一般資本實力較弱，業(yè)務(wù)規(guī)模較小。23.【解析】答案為Co股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票實質(zhì)上代表了股東對股份公司的所有權(quán)。24.【解析】答案為A。目前，上市證券的集中交易主要采用凈額結(jié)算方式，結(jié)算參與人必須按照貨銀對付原則的要求，根據(jù)清算結(jié)果，向證券登記結(jié)算公司足額交付其應(yīng)付的證券和資金，并為交易行為提供交收擔(dān)保。25.【解析】答案為Bo強制贖回，即股票在發(fā)行時就規(guī)定，股份公司享有贖回與否的選擇權(quán)；任意贖回，即股東享有是否要求股份公司贖回的選擇權(quán)。26【解析】答案為Ao基本建設(shè)債券不是標(biāo)準化的國債，因為它不是由中央政府

10、直接發(fā)行的，而是由政府所屬機構(gòu)發(fā)行的，是一種政府機構(gòu)債券?；窘ㄔO(shè)債券一共發(fā)行了兩次，發(fā)行主體是國家能源投資公司、國家原材料投資公司、鐵道部等機構(gòu)。27.【解析】答案為Ao根據(jù)有價證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，可分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生產(chǎn)品市場等。來源：考試大28.【解析】答案為B。債券的期限越長，就越容易受到利率風(fēng)險的影響；期限越短，受到利率風(fēng)險的損害的可能性就越小。長期債券的高利率是對利率風(fēng)險的補償。29.【解析】答案為Ao通?？梢愿鶕?jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為三類，即現(xiàn)貨交易、遠期交易和期貨交易。其中，現(xiàn)貨交易的特征是“一手交錢，一手交貨”，

11、即以現(xiàn)款買現(xiàn)貨方式進行交易。30【解析】答案為B。1602年，荷蘭人在阿姆斯特丹成立了世界上第一家股票交易所阿姆斯特丹證券交易所。31【解析】答案為Co無面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。無面額股票淡化了票面價值的概念，但仍然有內(nèi)在價值，它與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上。也就是說，它們代表著股東對公司資本總額的投資比例，股東享有同等的股東權(quán)利。32.【解析】答案為Bo目前，我國基金大部分按照1.5%勺比例計提基金管理費，債券型基金的管理費率一般低于1%，貨幣基金的管理費率為0.33%。33 .【解析】答案為Co目前，我國金融債券的發(fā)行主體是政策性銀

12、行，即國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。其中，最大的金融債券發(fā)行主體是國家開發(fā)銀行。34 .【解析】答案為Bo在一般國家，社?；鸱譃橐陨鐣Ｕ隙惖刃问秸魇盏娜珖曰鸷陀善髽I(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞酵耆煌?。35.【解析】答案為Bo我國證券發(fā)行與承銷管理辦法規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格。36.【解析】答案為Ao根據(jù)產(chǎn)業(yè)周期理論，任何產(chǎn)業(yè)或行業(yè)通常都要經(jīng)歷幼稚期、成長期、成熟期、穩(wěn)定期四個階段。37【解析】答案為C。1992年10月，國務(wù)院證券管理委員會和中國證監(jiān)會成立，標(biāo)志

13、著中國資本市場開始逐步納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架，全國性市場由此形成并初步發(fā)展。38.【解析】答案為Ao通貨膨脹對股票價格的影響較復(fù)雜，它既有刺激股票市場的作用，又有抑制股票市場的作用。在通貨膨脹之初，公司會因產(chǎn)品價格的提升和存貨的增值而增加利潤，從而增加可以分派的股息，并使股票價格上漲。但是，當(dāng)通貨膨脹嚴重、物價居高不下時，企業(yè)因原材料、工資、費用、利息等各項支出增加，使得利潤減少，引起股價下降。39【解析】答案為B。2006年財政部研究推出新的儲蓄債券品種儲蓄國債（電子式）。這種債券是財政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。40.【解析】答案為B。各國對

14、證券投資基金的稱謂不盡相同，如美國稱“共同基金”，英國和我國香港地區(qū)稱“單位信托基金”，日本和我國臺灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。41【解析】答案為B?！懊朗狡跈?quán)”可以在期權(quán)到期日及以前的任何時候被執(zhí)行?！皻W式期權(quán)”只能在未來的某個特定時間被執(zhí)行。42.【解析】答案為Bo無記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。無記名股票也稱不記名股票，與記名股票的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式上。43.【解析】答案為Do股票及其他有價證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現(xiàn)值。44.【解析】答案為Do設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)

15、院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準：有符合證券投資基金法和公司法規(guī)定的章程；注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽，最近3年沒有違法記錄，注冊資本不低于3億元人民幣；取得基金從業(yè)資格的人員達到法定人數(shù)；有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度；法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。來源：，其中銀行存款和國債的投資比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于4

16、0%o46.【解析】答案為Bo有價證券，是指標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。有價證券按其所表明的財產(chǎn)權(quán)利的不同性質(zhì)，可分為三類：商品證券、貨幣證券及資本證券。商業(yè)本票是貨幣證券的一種，屬于有價證券。憑證證券又稱無價證券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的證券。47.【解析】答案為Bo紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票。48【解析】答案為Bo實物債券是-種具有標(biāo)準格式實物券面的債券；憑證式債券是指外在形式是一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準格式的債券；記賬式

17、債券是指沒有實物形態(tài)的票券，只是電腦賬戶中記錄的債券。49.【解析】答案為Ao股東大會是股份有限公司的權(quán)力機構(gòu)，由全體股東組成。50.【解析】答案為A貼現(xiàn)債券是期艱比較短的折現(xiàn)債券，是指債券券面上不附有息票，在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價格發(fā)行，到期按面值支付本息的債券。51.【解析】答案為D。當(dāng)利率變動時，股票價格會迅速發(fā)生反向變動，其中優(yōu)先股因其股息率固定受利率風(fēng)險影響較大，所以D選項錯誤。52.【解析】答案為C。公司向境內(nèi)上市外資股股東支付股利及其他款項，以人民幣計價和宣布，以外幣支付。53.【解析】答案為Bo保險公司次級定期債務(wù)是指保險公司經(jīng)批準定向募集的

18、、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負債之后、先于保險公司月權(quán)資本的保險公司債務(wù)。54.【解析】答案為Do現(xiàn)金股利是指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付利息稅。我國對個人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%。55.【解析】答案為Ao基金管理費費率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比。基金規(guī)模越大，風(fēng)險越小，管理費率就越低；反之，則越高。56【解析】答案為C。證券公司風(fēng)險處置條例第二十八條規(guī)定，行政清理組應(yīng)當(dāng)自成立之日起10日內(nèi)，、將債權(quán)人需要登記的相關(guān)事項予以公告。57.【解析】答案為Co基金管理人

19、雖然必須按規(guī)定對基金凈資產(chǎn)進行估值，但遇到下列特殊情況，有權(quán)暫停估值：基金投資所涉及的證券交易場所遇法定節(jié)假日或因故暫停營業(yè)時；出現(xiàn)巨額贖回的情形；其他無法抗拒的原因致使管理人無法準確評估基金的資產(chǎn)凈值。58.【解析】答案為A。我國證券法規(guī)定，股份有限公司申請股票上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準已向社會公開發(fā)行；(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬元；(3)公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；(4)公司在最近3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。59.【解析】答案為B。目前我國的基金主要

20、投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。60【解析】答案為C。息票累積債券與附息債券相似，這類債券也規(guī)定了票面利率，但是債券持有人必須在債券到期時一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。二、多項選擇題1【解析】答案為AD。有價證券的特征包括：(1)收益性。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報；(2)流動性。證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度；(3)風(fēng)險性。證券的風(fēng)險性是指實際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性；(4)期限性。證券一般有明確的還本付息

21、期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求。2【解析】答案為ABCD。按照合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法的規(guī)定，合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證，以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。3【解析】答案為ACD。契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。4【解析】答案為ACD。從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補財政赤字的手段，

22、但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下，政府債券已經(jīng)成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能成為國家實施宏觀經(jīng)濟政策、進行宏觀調(diào)控的手段。5【解析】答案為ABC。結(jié)算所是期貨交易的專門清算機構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨立的公司形式組建。所有的期貨交易都必須通過結(jié)算會員由結(jié)算機構(gòu)進行，而不是由交易雙方直接交收清算。6【解析】答案為CD。結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品通常會內(nèi)嵌一個或一個以上的衍生產(chǎn)品。它們有些是以合約規(guī)定條款(如提前終止條款)形式出現(xiàn)的；也有些嵌入式衍生產(chǎn)品并無顯性的表達，必須通過細致分析方可分解出相應(yīng)衍生產(chǎn)品。按照嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不同可以分為基

23、于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等類別。7【解析】答案為AB。2005年12月，作為資產(chǎn)證券化試點銀行，中國建設(shè)銀行和國家開發(fā)銀行分別以個人住房抵押貸款和信貸資產(chǎn)為支持，在銀行間市場發(fā)行了第一期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。8【解析】答案為ABCD。基金運作費是指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費用，包括設(shè)計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。9【解析】答案為BC。國際金融市場上的主要參考利率期貨除國債利率期貨外，常見的參考利率期貨包括倫敦銀行間同業(yè)拆放利率期貨、香港銀行間同業(yè)拆放利率期貨、歐洲美元定期存款單利率期貨、聯(lián)邦基金利率期貨，等等。

24、10【解析】答案為BD。地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，通?？梢苑譃橐话銈?普通債券)和專項債券(收益?zhèn)?。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時經(jīng)費不足而發(fā)行的債券，后者是指為籌集資金建設(shè)某項具體工程而發(fā)行的債券。對于一般債券的償還，地方政府通常以本地區(qū)的財政收入作擔(dān)保，而對專項債券，地方政府往往以項目建成后取得的收入作保證。11【解析】答案為AB。股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約包括單個股票的遠期合約、一籃子股票的遠期合約和股票價格指數(shù)的遠期合約三個子類。12【解析】答案為ABD。發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，主要有：(1)資金使用方向；(2)市場利率變化；(3)債券的

25、變現(xiàn)能力。13【解析】答案為BCD。金融遠期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。它是交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格在約定的未來日期買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的合約。根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類：(1)股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約；(2)債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約；(3)遠期利率協(xié)議；(4)遠期匯率協(xié)議。14【解析】答案為ABCD?；饛脑O(shè)立到終止都要支付一定的費用。通常情況下，基金所支付的費用主要有以下幾個方面：基金管理費、基金托管費、基金交易費、基金運作費、基金銷售服務(wù)費。15【解析】答案為ABCD。封閉式基金在證券交易所上市，其價格除取決于基金份額資產(chǎn)凈值外，還受到市場供求狀況、宏觀經(jīng)濟

26、形勢、政治環(huán)境等多種因素的影響，所以其格與資產(chǎn)凈值常發(fā)生偏離。16【解析】答案為ABC。短期國債一般指償還期限為1年或1年以內(nèi)的國債，具有周期短及流動性強的特點，在貨幣市場上占有重要地位。17【解析】答案為ABD。常見的行業(yè)因素包括：(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)；(2)行業(yè)可持續(xù)性；(3)抗外部沖擊的能力；(4)監(jiān)管及稅收待遇；(5)勞資關(guān)系；(6)財務(wù)與融資問題；(7)行業(yè)估值水平。18【解析】答案為ABCD。證券公司風(fēng)險處置條例規(guī)定了5種處置證券公司風(fēng)險的主要措施，即停業(yè)整頓、托管、接管、行政重組和撤銷。19【解析】答案為ABCD。封閉式基金與開放式基金有以下主要區(qū)別：(1)期限不同：(2)發(fā)

27、行規(guī)模限制不同；(3)基金份額交易方式不同；(4)基金份額的交易價格計算標(biāo)準不同；(5)基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同；(6)交易費用不同；(7)投資策略不同。20【解析】答案為ACD。我國證券投資基金法規(guī)定，基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：安全保管基金財產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨立；保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項；對基金財務(wù)會計報告、中期和年度基金報告出具意見；復(fù)核、審查基金管理人計算的

28、基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格；按照規(guī)定召集基金份額持有人大會；按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作；國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。21【解析】答案為ABD。發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公習(xí)債券；依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機構(gòu)擔(dān)任保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠實守信，勤勉盡責(zé)，對發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運作。22【解析】答案為AC。在境外發(fā)行一級存托憑證的國內(nèi)企業(yè)主要分兩類：一類是含B股的國內(nèi)上市公司，如氯堿化工和輪胎橡膠等；另一類主要是在我國香港上市的內(nèi)

29、地公司，如青島啤酒和平安保險等。23【解析】答案為ABCD。金融期貨的主要交易制度有：(1)集中交易制度；(2)標(biāo)準化的期貨合約和對沖機制；(3)保證金及杠桿作用；(4)結(jié)算所和無負債結(jié)算制度；(5)限倉制度；(6)大戶報告制度；(7)每日價格波動限制及斷路器規(guī)則。24【解析】答案為AB。外匯風(fēng)險是指因外匯市場變動引起匯率的變動，致使以外幣計價的資產(chǎn)上漲或者下降的可能性。從其產(chǎn)生的領(lǐng)域分析，外匯風(fēng)險大致可分為商業(yè)性匯率風(fēng)險和金融性匯率風(fēng)險兩大類。25【解析】答案為ABCD。債券與股票的區(qū)別：(1)權(quán)利不同；(2)目的不同；(3)期限不同；(4)收益不同；(5)風(fēng)險不同。26【解析】答案為ABC

30、。證券公司監(jiān)督管理條例第六十二條第一款規(guī)定，指定商業(yè)銀行、資產(chǎn)托管機構(gòu)和證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對存放在本機構(gòu)的客戶的_交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的動用情況進行監(jiān)督，并按照規(guī)定定期向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的存管或者動用情況的有關(guān)數(shù)據(jù)。27【解析】答案為BD。債券投資不能收回有兩種情況：(1)債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時足額履行約定的利息支付或者償還本金。不同的債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險程度是不一樣的，一般政府債券不履行債務(wù)的風(fēng)險最低。(2)流通市場風(fēng)險，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失。許多因素會影響債券

31、的轉(zhuǎn)讓價格，其中較重要的是市場利率水平。28【解析】答案為ABCD。根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為不動產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高速公路收費)、債券組合證券化等類別。29【解析】答案為AB。金融衍生工具按交易場所可以分為兩類：(1)交易所交易的衍生工具，是指有組織的交易所上市交易的衍生工具；(2)OTC交易的衍生工具，是指通過各種通訊方式，不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易的衍生工具。30【解析】答案為BCD。奇異型期權(quán)通常在選擇權(quán)性質(zhì)、基礎(chǔ)資產(chǎn)以及期權(quán)有效期等內(nèi)容上與標(biāo)準化的交易所交易期權(quán)存在差異，種類龐雜，較為流行的就有數(shù)十種之多。

32、31【解析】答案為AB。有價證券按是否在證券交易所掛牌交易，可分為上市證券與非上市證券。按募集方式分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。32【解析】答案為ABC。負責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行、保護投資者的合法權(quán)益屬于證券監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)，所以D選項錯誤。33【解析】答案為ABCD。政府發(fā)行債券所籌集的資金既可以用于協(xié)調(diào)財政資金短期周轉(zhuǎn)、彌補財政赤字、興建政府投資的大型基礎(chǔ)性的建設(shè)項目，也可以用于實施某種特殊的政策，在戰(zhàn)爭期間還可以用于彌補戰(zhàn)爭費用的開支。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。34【解析】答案為BCD。證券發(fā)行市場由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機構(gòu)三部分組成。證券發(fā)行人是資金的需求者

33、和證券的供應(yīng)者，證券投資者是資金的供應(yīng)者和證券的需求者，證券中介機構(gòu)則是聯(lián)系發(fā)行人和投資者的專業(yè)性服務(wù)組織。35【解析】答案為BD。在我國，證券屬于“舶來品”，最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早出現(xiàn)的證券交易機構(gòu)也是由外商開辦的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”。上市證券主要是外國公司的股票和債券。1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所。36【解析】答案為CD。2006年1月中國證監(jiān)會發(fā)布了上市公司股權(quán)激勵管理辦法(試行)，以進一步促進上市公司建立、健全激勵與約束機制為目的，規(guī)定股權(quán)激勵的主要方式為限制性股票和股票期權(quán)，并從實施程序和信息披露角度對股權(quán)激勵機制予以規(guī)范

34、，對上市公司的規(guī)范運作與持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生深遠影響。37【解析】答案為ABCD。普通股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件：(1)法律上的限制。普通股股東能否分到紅利以及分得多少，取決于公司的稅后利潤多少以及公司未來發(fā)展的需要；(2)其他方面的限制。如公司對現(xiàn)金的需要、股東所處的地位、公司的經(jīng)營環(huán)境、公司進入資本市場獲得資金的能力等。38【解析】答案為ABC。在各種基金中，貨幣市場基金的年管理費率最低，所以D選項錯誤。39【解析】答案為BCD。認股價格越低，認股權(quán)證的持有者為換股而付出的代價就越小，而普通股市價高于認股價格的機會就越大，因而認股權(quán)證的價值也就越大。也就是說，認股價格與認股權(quán)證價值是反比

35、例關(guān)系，所以A選項不符合題意。40【解析】答案為ABC。根據(jù)我國證券法和證券交易所管理辦法的規(guī)定，證券交易所設(shè)理事會，理事會是證券交易所的決策機構(gòu)，其主要職責(zé)是：(1)執(zhí)行會員大會的決議：(2)制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；(3)審定總經(jīng)理提出的工作計劃；(4)審定總經(jīng)理提出的財務(wù)預(yù)算、決算方案；(5)審定對會員的接納；(6)審定對會員的處分；(7)根據(jù)需要決定專門委員會的設(shè)置；(8)會員大會授予的其他職責(zé)。三、判斷題1【解析】答案為A?？赊D(zhuǎn)換債券具有下列特征：(1)可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券；(2)可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征。2【解析】答案為A。證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)

36、務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的業(yè)務(wù)。在證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，證券公司只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。3【解析】答案為B。IB制度起源于美國，目前在金融期貨交易發(fā)達的國家和地區(qū)(美國、英國、韓國、我國臺灣地區(qū)等)得到普遍推廣，并取得了成功。4【解析】答案為A。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，一般代表外國公司股票，有時也代表債券。5【解析】答案為A。證券發(fā)行市場是發(fā)行人以發(fā)行證券的方式籌集資金的場所，又稱一級市場、初級市場；證券交易市場是買賣已發(fā)行證券的市場，又稱二級市場、次級市場。6.【解析】答案為Bo基金管理人是負責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營管理的專業(yè)性

37、機構(gòu)，但承擔(dān)基金虧損的有限責(zé)任則是基金份額持有人的義務(wù)。7【解析】答案為A。證券法第三十六條規(guī)定：“證券公司不得從事向客戶融資或者融券的證券交易活動?！?【解析】答案為A。證監(jiān)會頒布的證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法第十八條規(guī)定：“證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。”【解析】答案為9B。法律手段是證券市場監(jiān)管部門的主要手段，是通過建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴格執(zhí)法來實現(xiàn)的，具有較強的威懾力和約束力。10【解析】答案為B?？偨?jīng)理應(yīng)當(dāng)根據(jù)董事會或監(jiān)事會的要求，向董事會或監(jiān)事會報告公司重大合同的簽訂、執(zhí)行情況，資金運用情況和盈虧情況?？偨?jīng)理必須保證該報告的真實性。未擔(dān)任

38、董事職務(wù)的總經(jīng)理可以列席董事會會議。11【解析】答案為A。合規(guī)總監(jiān)的任職條件如下：(1)取得證券公司高級管理人員任職資格；(2)熟悉證券業(yè)務(wù)，通曉證券法律、法規(guī)和準則，具有勝任合規(guī)管理工作需要的專業(yè)知識和技能；(3)從事證券工作5年以上，并且通過有關(guān)專業(yè)考試或具有8年以上法律工作經(jīng)歷，或在證券監(jiān)管機構(gòu)的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年以上。12【解析】答案為A。證券公司自營業(yè)務(wù)是指證券公司為本公司買賣證券、賺取差價并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險的行為。因此，證券公司自營業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金。13【解析】答案為B。上市證券是指經(jīng)證券主管機關(guān)核準發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證

39、券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場發(fā)行和交易。憑證式國債、電子式儲蓄國債、普通開放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券。14【解析】答案為A。股票股息是股東權(quán)益賬戶中不同項目之間的轉(zhuǎn)移，對公司的資產(chǎn)、負值、股東權(quán)益總額毫無影響，對得到股票股息的股東在公司中所占權(quán)益的份額也不會產(chǎn)生影響，僅僅是股東持有的股票數(shù)比原來多了。15【解析】答案為A。證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則所稱的證券業(yè)從業(yè)人員是指：(1)證券公司的管理人員、業(yè)務(wù)人員以及與證券公司簽訂委托合同的證券經(jīng)紀人；(2)基金管理公司的管理人員和

40、業(yè)務(wù)人員；(3)基金托管和銷售機構(gòu)中從事基金托管或銷售業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(4)證券投資咨詢機構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(5)從事上市公司并購重組業(yè)務(wù)的財務(wù)顧問機構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(6)證券市場資信評級機構(gòu)中從事證券評業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員；(7)協(xié)會規(guī)定的其他人員。16【解析】答案為B。有價證券包括公募證券和私募證券兩種，公募證券是通過中介機構(gòu)向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，而私募證券是向特定的投資者發(fā)行的證券。17【解析】答案為B。場內(nèi)交易市場是指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動時間，在多數(shù)國家它還是全國唯一的證券交易場所，因此是全國最重要、最

41、集中的證券交易市場。18【解析】答案為A。證券公司監(jiān)督管理條例第五十二條規(guī)定，證券公司向客戶融資、融券時，客戶應(yīng)當(dāng)交存一定比例的保證金。保證金可以用證券充抵。19【解析】答案為A。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，在我國申請取得證券投資咨詢從業(yè)資格的證券咨詢?nèi)藛T必須具有中華人民共和國國籍。20【解析】答案為A。上證紅利指數(shù)簡稱“紅利指數(shù)”，由上海證券交易所編制。上證紅利指數(shù)由在上海證券交易所上市的現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定的50只股票作為樣本股，以反映上海證券市場高紅利股票的整體狀況和走勢。21【解析】答案為A。證券投資基金業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)，主要包括基金募集與銷售、基金的投資管理和基金營運服務(wù)。

42、按照證券投資基金法的規(guī)定，依法募集基金是基金管理公司的一項法定權(quán)利，其他任何機構(gòu)不得從事基金的募集活動。22【解析】答案為A。證券服務(wù)機構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作出具審計報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。23【解析】答案為A。股票指數(shù)期權(quán)以股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，買方在支付了期權(quán)費后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時以協(xié)定指數(shù)與市場實

43、際指數(shù)進行盈虧結(jié)算的權(quán)利。股票指數(shù)期權(quán)沒有可作實物交割的具體股票，只能采取現(xiàn)金軋差的方式結(jié)算。24【解析】答案為A。中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計可以概括為“兩個不變”和“四個獨立”。“兩個不變”是指中小企業(yè)板塊運行所遵循的法律、法規(guī)和部門規(guī)章與主板市場相同中小企業(yè)板塊的上市公司符合主板市場的發(fā)行上市條件和信息披露要求?！八膫€獨立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場的組成部分，同時實行運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立。針對中小企業(yè)板塊的特點，深圳證券交易所在設(shè)立初期作出了相應(yīng)的制度安排25【解析】答案為A。股票股息通常是由公司用新增發(fā)的股票或一部分庫存股票作為股息代替現(xiàn)金分派給股東，新增發(fā)的股票可以繼續(xù)

44、獲得股息，因此股票股息實際上是將當(dāng)年的留存收益資本化。26【解析】答案為B。上海證券交易所的運作系統(tǒng)包括集中競價交易系統(tǒng)、大宗交易系統(tǒng)、固定收益證券綜合電子平臺。題干所述是集中競價交易系統(tǒng)的一部分，而且參與者業(yè)務(wù)單元是上海證券交易所的叫法，交易席位是深圳證券交易所的叫法。27【解析】答案為B。按照證券法的規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。28【解析】答案為B。全國性基金主要用于支付失業(yè)救濟和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，因此對資金的安全性和流動性要求非常高；而企業(yè)控制的企業(yè)年金，由于資金運作周期長，對賬

45、戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對投資范圍限制不多。29【解析】答案為B。有價證券是虛擬資本的一種形式。虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。30【解析】答案為B。設(shè)權(quán)證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而，生。證權(quán)證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。31【解析】答案為B。普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標(biāo)準的股票，也是風(fēng)險較大的股票。32【解析】答案為A。人們購買股票

46、或其他有價證券，是因為股票或其他有價證券能帶來預(yù)期收益，將預(yù)期收益按市場利率和證券有效期限折算成今天的價值，即現(xiàn)值，也就是人們?yōu)榱说玫阶C券的未來收益而愿意付出的代價。33?！窘馕觥看鸢笧锳。股票價格的變動通常比實際經(jīng)濟的繁榮或衰退領(lǐng)先一步，因此股票價格水平已成為經(jīng)濟周期變動的靈敏信號或先導(dǎo)性指標(biāo)。34【解析】答案為B。從理論上說，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致。實際上并非如此。在公司清算時，其資產(chǎn)往往只能壓低價格出售，再加上必要的清算費用，所以大多數(shù)公司的實際清算價值低于其賬面價值。35【解析】答案為B。優(yōu)先股股票每股可獲股息=900/(100+200)=3(元)。則優(yōu)先股最終收益率為8%+3

47、/100=11%，超出最終收益率上限(10%)，因此在剩余盈利分配時部分參與優(yōu)先股只能獲得2%(10%-8%)的收益率，即每股2元。則普通股每股可獲股利為(900-2¥00)/200=3.5(元)。36.【解析】答案為A。封閉式基金的期限是指基金的存續(xù)期。封閉式基金有固定的存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)主管機關(guān)同意可以適當(dāng)延長期限。37【解析】答案為A。公司型基金以發(fā)行股份的方式募集基金，投資者購買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享受投資收益。38【解析】答案為B。債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。39【解析】答案為B。影響債券票面利率的因素有：(1)借貸資金市場利率水平。市場利率普遍較高時，債券