第七章 租賃與信托

1、1 第七章租賃和信托 2租賃和信托n第一節(jié)：租賃的基本概念n第二節(jié)：銀行租賃業(yè)務(wù)的種類(lèi)n第三節(jié)：租賃合同與租金n第四節(jié)：信托業(yè)務(wù)n案 例：中信銀行信托貸款型人民幣理財(cái)產(chǎn)品面世3第一節(jié) 租賃的基本概念n一、租賃的歷史發(fā)展n二、現(xiàn)代租賃的概念和意義n三、租賃與其他信用形式的比較n四、銀行開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)的意義 4一、租賃的歷史發(fā)展 租賃是指以收取租金為條件出讓物件使用權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為。租賃屬于廣義信用的范疇，其基本特征是所有權(quán)和使用權(quán)的分離。n古代租賃： 產(chǎn)生于原始社會(huì)末期生產(chǎn)力發(fā)展水平十分低下、商品交換很不發(fā)達(dá)的條件下。實(shí)物信用，雙方交換交換使用物件，以滿足對(duì)物件使用價(jià)值的需要。租賃物主要有土地、房屋、

2、農(nóng)具、船只等。 雖然體現(xiàn)了所有權(quán)與使用權(quán)分離這一租賃的基本特征，但只是原始實(shí)物信用的一種不完整的形態(tài)。n傳統(tǒng)租賃：雙方采取契約方式確定權(quán)利和義務(wù)，租賃目的是使用設(shè)備本身，一般只租不售。n現(xiàn)代租賃：融資與融物相結(jié)合，以融資為主要目的的租賃。5二、現(xiàn)代租賃的概念和意義n概念：也稱(chēng)金融租賃或融資租賃。以“融物”的形式進(jìn)行“融資”。n承租人為了進(jìn)行設(shè)備投資而進(jìn)行租賃，對(duì)設(shè)備有完全自主使用權(quán)。n承租人在租賃期滿后，對(duì)租賃設(shè)備有停租、續(xù)租的權(quán)利，也有留購(gòu)的選擇權(quán)n租賃物是承租人根據(jù)自己的生產(chǎn)需要而選定的具有一定規(guī)格、性能和型號(hào)的生產(chǎn)設(shè)備n融資租賃的期限較長(zhǎng) 6二、現(xiàn)代租賃的概念和意義n意義n有利于提高企業(yè)

3、的資金流動(dòng)性和資本利潤(rùn)率n避免設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，加快企業(yè)設(shè)備更新n可減少通貨膨脹給企業(yè)造成的損失n可以擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)售，有利于新技術(shù)和新產(chǎn)品的推廣7三、租賃與其他信用形式的比較n1、現(xiàn)代租賃與銀行貸款的比較、現(xiàn)代租賃與銀行貸款的比較（1）租賃是租賃信用，標(biāo)的是設(shè)備，貸款是銀行信用，標(biāo)的是資金。（2）租賃是一種完全融資，貸款是一種不完全融資。（3）租賃不是企業(yè)負(fù)債，貸款是企業(yè)對(duì)銀行的負(fù)債。82、現(xiàn)代租賃與分期付款的比較、現(xiàn)代租賃與分期付款的比較（1）兩者都是分期支付。（2）租賃是租賃信用；分期付款是商業(yè)信用。（3）承租人在租賃期內(nèi)只得到設(shè)備的使用權(quán)；分期付款一開(kāi)始就是所有權(quán)的交易。（4）租賃中，承

4、租人與出租人簽訂的是租賃合同；分期付款買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂的是購(gòu)貨合同。（5）在租賃中，設(shè)備的所有權(quán)和使用權(quán)分別屬于出租人和承租人；分期付款中，設(shè)備的所有權(quán)和使用權(quán)都屬于購(gòu)貨方。（6）承租人不設(shè)資產(chǎn)賬戶；分期付款屬于所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，買(mǎi)方在會(huì)計(jì)處理上必須設(shè)置相應(yīng)的資產(chǎn)賬戶，并提取折舊，按買(mǎi)賣(mài)交易統(tǒng)一納稅。9四、銀行開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)的意義n為商業(yè)銀行提供了新的融資渠道n有利于銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的多樣化和分散投資風(fēng)險(xiǎn)，n也為商業(yè)銀行拓寬中間業(yè)務(wù)、加強(qiáng)服務(wù)功能提供了新的空間。10第二節(jié) 銀行租賃業(yè)務(wù)的種類(lèi)n一、經(jīng)營(yíng)性租賃n二、融資性租賃n三、杠桿租賃11一、經(jīng)營(yíng)性租賃n概念n出租人向承租人短期租出設(shè)備，在租期內(nèi)由出資人負(fù)

5、責(zé)設(shè)備的安裝、保養(yǎng)、維修、納稅、支付保險(xiǎn)費(fèi)和提供專(zhuān)門(mén)的技術(shù)服務(wù)等n主要特點(diǎn)n租賃關(guān)系簡(jiǎn)單n承租人是不特定的復(fù)數(shù)n租賃目的主要是為短期使用設(shè)備n租金支付具有不完全支付性n租賃物一般是通用設(shè)備或技術(shù)含量高、更新速度較快的設(shè)備n租賃物的選擇是由出租人決定的n租賃物的使用有一定的限制條件n租期一般比較短12二、融資性租賃n1、主要特征n所有權(quán)和使用權(quán)分離n租金分期歸流n資金與物資運(yùn)動(dòng)緊密結(jié)合n2、主要形式n直接租賃、轉(zhuǎn)租賃和回租租賃n單一投資租賃和杠桿租賃n國(guó)內(nèi)租賃和國(guó)際租賃n動(dòng)產(chǎn)租賃和不動(dòng)產(chǎn)租賃n企業(yè)租賃，混合租賃，廠商租賃13融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的區(qū)別區(qū)別經(jīng)營(yíng)租賃融資租賃交易性質(zhì)雙邊交易多邊交易承租

6、人不特定的復(fù)數(shù)特定的單數(shù)承租目的主要是短期使用融資租金不足支付、租金較高完全付清設(shè)備通用設(shè)備或技術(shù)更新快的設(shè)備一般是專(zhuān)用設(shè)備設(shè)備選擇由出租人決定承租人使用限制有無(wú)租期較短較長(zhǎng)期滿設(shè)備處理退回留購(gòu)、續(xù)租或退回合同可撤銷(xiāo)不可撤銷(xiāo)維修和保養(yǎng)由出租人負(fù)責(zé)由承租人負(fù)責(zé)14 2、主要形式n直接租賃、轉(zhuǎn)租賃和回租租賃n單一投資租賃和杠桿租賃n國(guó)內(nèi)租賃和國(guó)際租賃n動(dòng)產(chǎn)租賃和不動(dòng)產(chǎn)租賃n企業(yè)租賃，混合租賃，廠商租賃15三、杠桿租賃n意義n對(duì)出租人來(lái)說(shuō)n只須提供設(shè)備價(jià)款20%40%的資金，就可以獲得設(shè)備所有權(quán)，享受全部的所有權(quán)利益，獲得設(shè)備殘值收入和投資的稅收優(yōu)惠，如投資稅收減免和加速折舊等n對(duì)于承租人來(lái)說(shuō)n出租

7、人可將減稅優(yōu)惠的一部分好處轉(zhuǎn)讓給承租人，從而有利于降低承租人的租金水平n對(duì)貸款人來(lái)說(shuō)n由高于貸款總額的設(shè)備作擔(dān)保，收回貸款也就有了保障 16三、杠桿租賃n當(dāng)事人較多n承租人、設(shè)備制造商和供應(yīng)廠商、物主出租人、物主受托人、債權(quán)人或貸款人、合同受托人、包租人或經(jīng)紀(jì)人n涉及的合同較多n參加協(xié)議、購(gòu)買(mǎi)和制造協(xié)議、轉(zhuǎn)讓協(xié)議、信托協(xié)議、合同信托協(xié)議、租賃合同、保證協(xié)議17三、杠桿租賃n交易程序n籌備階段：承諾，尋找股權(quán)投資人和債權(quán)人；產(chǎn)生物主受托人和合同受托人；簽署參加協(xié)議n正式進(jìn)行階段：簽訂系列協(xié)議；交付貨款；發(fā)貨；交付租金；還本付息；分配租金18 第三節(jié) 租賃合同與租金n一、租賃合同1、租賃合同的要件

8、 實(shí)質(zhì)要件：當(dāng)事人必須具有相應(yīng)的民事行為能力；意思表示真實(shí)；內(nèi)容不違背法律和社會(huì)公共利益。 形式要件：簽訂租賃合同時(shí)，必須采用書(shū)面形式，不得采用口頭形式。 2、主要條款 當(dāng)事人、標(biāo)的、租金、租期和起租日、交貨和稅款費(fèi)用、維修和保養(yǎng)、保險(xiǎn)、擔(dān)保、標(biāo)的物的處置、違約和爭(zhēng)議的處理3、注意問(wèn)題 承租人不得中途解約 出租人對(duì)租賃設(shè)備的質(zhì)量、性能等免責(zé)，索賠費(fèi)用由承租人負(fù)擔(dān)，相關(guān)賠償金也轉(zhuǎn)由承租人獲得。 轉(zhuǎn)租賃一般經(jīng)出租人同意 承租人在租賃期間承擔(dān)無(wú)條件支付租金的義務(wù)19二、租金n 租金是指出租人轉(zhuǎn)讓某種資產(chǎn)的使用權(quán)給承租人而按約定條件定期分次向承租人收取的“報(bào)酬”。或者說(shuō)，是指承租人為使用某種設(shè)備，按約

9、定條件定期分次支付給出租人的費(fèi)用。20（1）租賃資產(chǎn)的購(gòu)置成本：指出租人向供貨方購(gòu)買(mǎi)承租企業(yè)選定設(shè)備而付出的費(fèi)用。是計(jì)算租金的基礎(chǔ)，也是構(gòu)成租金的主要部分。包括貨款、運(yùn)輸費(fèi)和途中保險(xiǎn)費(fèi)等，但如果雙方約定租賃期滿以留購(gòu)方式處理租賃設(shè)備的話，則應(yīng)扣除設(shè)備殘值的名義價(jià)款。（2）租賃期間的利息費(fèi)用：指出租人為購(gòu)置租賃資產(chǎn)而籌集資金的費(fèi)用。包括基本利息、籌資費(fèi)用和利率風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)等。利息一般按復(fù)利計(jì)。（3）租賃手續(xù)費(fèi)（營(yíng)業(yè)費(fèi)用）：指出租人辦理租賃業(yè)務(wù)所開(kāi)支的營(yíng)業(yè)費(fèi)用和必要的利潤(rùn)。通常以租賃設(shè)備價(jià)款一定的百分比計(jì)收。我國(guó)大約為1-3%。 租金的構(gòu)成要素21租金的計(jì)算方法n附加率法、年金法、年金法、成本回收法、不

10、規(guī)則租金的計(jì)算方法、浮動(dòng)利率的租金計(jì)算方法22影響租金的主要因素n計(jì)算方法、利率、租賃期限、付租間隔期、付租方式、保證金的支付數(shù)量和方式、支付幣種、計(jì)息日和起租日23第四節(jié) 信托業(yè)務(wù)n一、銀行信托業(yè)務(wù)的涵義n二、銀行信托業(yè)務(wù)的種類(lèi)n三、我國(guó)商業(yè)銀行信托業(yè)務(wù)的規(guī)范化發(fā)展n四、我國(guó)商業(yè)銀行信托業(yè)務(wù)的新發(fā)展 24一、銀行信托業(yè)務(wù)的涵義n涵義n信托行為的四項(xiàng)必備條件n（1）以信用為基礎(chǔ)；（2）具有特定的目的；（3）以信托財(cái)產(chǎn)為標(biāo)的或主體；（4）為了第三者或委托人自己的利益，委托人授權(quán)受托人行使財(cái)產(chǎn)上的法定權(quán)利。n商業(yè)銀行所從事的主要是金融信托業(yè)務(wù)。n金融信托是指經(jīng)營(yíng)金融委托代理業(yè)務(wù)的信托行為，它以代理

11、他人運(yùn)用資金、買(mǎi)賣(mài)證券，發(fā)行債券、股票，管理資產(chǎn)等為主要業(yè)務(wù) 25一、銀行信托業(yè)務(wù)的涵義n商業(yè)銀行從事信托業(yè)務(wù)的意義n有利于充分發(fā)揮信托的財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理職能、資金融通職能、社會(huì)投資職能，進(jìn)而能從整體上提高社會(huì)財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用效益，促進(jìn)現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展n信托業(yè)務(wù)不僅開(kāi)辟了新的利潤(rùn)來(lái)源渠道，有利于增加銀行收益，而且擴(kuò)大了銀行的業(yè)務(wù)范圍，豐富了銀行的業(yè)務(wù)種類(lèi)，從而分散了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高了銀行資產(chǎn)的安全度26二、銀行信托業(yè)務(wù)的種類(lèi)n融資性信托n公益基金信托n個(gè)人理財(cái)和公司理財(cái)n信托投資 27三、我國(guó)商業(yè)銀行信托業(yè)務(wù)的規(guī)范化發(fā)展n基本原則n法律契約原則n忠實(shí)責(zé)任原則n審慎管理原則n資金獨(dú)立原則28四、

12、我國(guó)商業(yè)銀行信托業(yè)務(wù)的新發(fā)展n基金托管n資產(chǎn)證券化n代理業(yè)務(wù)和現(xiàn)金管理n銀信合作29案例：中信銀行信托貸款型人民幣理財(cái)產(chǎn)品面世n中信銀行最近推出一款信托貸款型人民幣理財(cái)產(chǎn)品-中信銀行人民幣理財(cái)集合計(jì)劃2期。該產(chǎn)品投資期限為160天，預(yù)期年收益率為3%；認(rèn)購(gòu)金額不低于人民幣50000元；以10000元的整數(shù)倍增加；本金及收益在到期日后第四個(gè)工作日根據(jù)實(shí)際投資情況一次性支付；人所得稅由客戶自行繳納；如信托貸款提前終止，銀行有權(quán)終止本理財(cái)計(jì)劃而客戶無(wú)提前終止權(quán)；產(chǎn)品募集期至9月14日為止。n據(jù)中信銀行有關(guān)人士介紹，該款產(chǎn)品是中信銀行、中信信托合作推出的，募集資金的投資方向?yàn)閲?guó)有獨(dú)資公司貸款資金信托計(jì)劃，該信托計(jì)劃用于購(gòu)買(mǎi)中信銀行重慶分行向國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)放的貸款，信托計(jì)劃到期后由中信銀行重慶分行