第7章中央銀行

1、第七章第七章 中央銀行中央銀行中央銀行是一種特殊的金融機(jī)構(gòu)中央銀行是一種特殊的金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)對(duì)象：商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)、政府財(cái)政經(jīng)營(yíng)對(duì)象：商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)、政府財(cái)政金融管理機(jī)構(gòu)：不以盈利為目的制定、實(shí)施貨幣政策金融管理機(jī)構(gòu)：不以盈利為目的制定、實(shí)施貨幣政策第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行中央銀行一、央行制度的形成一、央行制度的形成央行的產(chǎn)生及央行制度的形成央行的產(chǎn)生及央行制度的形成滿足四個(gè)方面需要滿足四個(gè)方面需要1、統(tǒng)一發(fā)行貨幣、統(tǒng)一發(fā)行貨幣2、組織票據(jù)交換和清算、組織票據(jù)交換和清算3、充當(dāng)最后貸款人、充當(dāng)最后貸款人4、實(shí)施金融監(jiān)管、實(shí)施金融監(jiān)管 1、單一式中央銀行制度中的一元中央銀行制度：一個(gè)國(guó)家，、

2、單一式中央銀行制度中的一元中央銀行制度：一個(gè)國(guó)家，一家央行。一家央行。 一國(guó)單獨(dú)建立中央銀行，全面、純粹行使央行職能，不兼營(yíng)一國(guó)單獨(dú)建立中央銀行，全面、純粹行使央行職能，不兼營(yíng)任何商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。任何商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。 （復(fù)合式央行制度復(fù)合式央行制度一家商業(yè)銀行兼央行的職能一家商業(yè)銀行兼央行的職能） 統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置是統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置是“總分行制總分行制”；分行有劃定的分行有劃定的業(yè)務(wù)轄區(qū)。英國(guó)業(yè)務(wù)轄區(qū)。英國(guó), 日本日本, 法國(guó)法國(guó), 中國(guó)中國(guó)等。等。 我國(guó)的單一制中央銀行體制，下設(shè)我國(guó)的單一制中央銀行體制，下設(shè)2個(gè)營(yíng)業(yè)部、個(gè)營(yíng)業(yè)部、9個(gè)分行個(gè)分行。 2、聯(lián)邦銀行制度：二元中央銀行制

3、度（適合聯(lián)邦制國(guó)家、聯(lián)邦銀行制度：二元中央銀行制度（適合聯(lián)邦制國(guó)家，如，如美國(guó)、德國(guó)美國(guó)、德國(guó)），實(shí)行中央和地方兩級(jí)設(shè)立），實(shí)行中央和地方兩級(jí)設(shè)立相對(duì)獨(dú)立相對(duì)獨(dú)立的央行機(jī)的央行機(jī)構(gòu)的中央銀行制度。構(gòu)的中央銀行制度。二、中央銀行的制度形式二、中央銀行的制度形式近近4800家成家成員商業(yè)銀行員商業(yè)銀行理事會(huì)理事會(huì)7 位成員加上紐位成員加上紐約聯(lián)儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)和其約聯(lián)儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)和其他他4家聯(lián)儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)家聯(lián)儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)每家銀行有每家銀行有9 名董事名董事他們?nèi)蚊髯月?lián)儲(chǔ)銀他們?nèi)蚊髯月?lián)儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)和其他官員行行長(zhǎng)和其他官員聯(lián)邦咨詢委員會(huì)聯(lián)邦咨詢委員會(huì)12位銀行家位銀行家理事會(huì)理事會(huì)由總統(tǒng)提名、經(jīng)參議由總統(tǒng)提名

4、、經(jīng)參議院同意任命的院同意任命的7位成員位成員選3人選6人選舉聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)中央銀行體制中央銀行體制典型的二元制典型的二元制美聯(lián)儲(chǔ)美聯(lián)儲(chǔ)12家聯(lián)儲(chǔ)銀行 3、跨國(guó)中央銀行制度、跨國(guó)中央銀行制度歐洲央行歐洲央行 由貨幣聯(lián)盟成員國(guó)聯(lián)合組建由貨幣聯(lián)盟成員國(guó)聯(lián)合組建 西非貨幣聯(lián)盟西非貨幣聯(lián)盟(1962)：貝寧、多哥、塞內(nèi)加爾等：貝寧、多哥、塞內(nèi)加爾等國(guó)。國(guó)。 中非貨幣聯(lián)盟：喀麥隆、乍得、中非、加蓬、剛果等中非貨幣聯(lián)盟：喀麥隆、乍得、中非、加蓬、剛果等國(guó)國(guó) 歐洲中央銀行歐洲中央銀行(1998)：總部在德國(guó)的法蘭克福。歐元區(qū)總共包：總部在德國(guó)的法蘭克福。歐元區(qū)總共包括：奧地利、比利時(shí)、

5、德國(guó)、希臘、法國(guó)、芬蘭、愛爾蘭、意括：奧地利、比利時(shí)、德國(guó)、希臘、法國(guó)、芬蘭、愛爾蘭、意大利、盧森堡、荷蘭、葡萄牙、西班牙大利、盧森堡、荷蘭、葡萄牙、西班牙等國(guó)。等國(guó)。 4、準(zhǔn)中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行制度新加坡、香港體制。新加坡、香港體制。政府授權(quán)某些政府授權(quán)某些銀行行使部分中央銀行的職能，它們不是最后貸款者。銀行行使部分中央銀行的職能，它們不是最后貸款者。 香港、新加坡的金融管理局香港、新加坡的金融管理局香港：發(fā)鈔銀行中國(guó)銀行、渣打銀行、匯豐銀行香港：發(fā)鈔銀行中國(guó)銀行、渣打銀行、匯豐銀行（票據(jù)（票據(jù)結(jié)算）結(jié)算）中央銀行的制度形式中央銀行的制度形式 三種類型：三種類型： 1、最高決策機(jī)構(gòu)的執(zhí)行機(jī)

6、構(gòu)集中于理事會(huì)、最高決策機(jī)構(gòu)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)集中于理事會(huì) 英格蘭銀行、美聯(lián)儲(chǔ)、菲律賓中央銀行、馬來(lái)西亞中央銀行等。英格蘭銀行、美聯(lián)儲(chǔ)、菲律賓中央銀行、馬來(lái)西亞中央銀行等。 2、管理機(jī)構(gòu)分為決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)、管理機(jī)構(gòu)分為決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu) 日本、德國(guó)、意大利央行日本、德國(guó)、意大利央行 3、管理機(jī)構(gòu)分為決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)、管理機(jī)構(gòu)分為決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu) 法蘭西銀行、瑞士國(guó)家銀行、荷蘭銀行、比利時(shí)國(guó)家銀行。法蘭西銀行、瑞士國(guó)家銀行、荷蘭銀行、比利時(shí)國(guó)家銀行。三、中央銀行的管理制度三、中央銀行的管理制度 （一）央行總行職能機(jī)構(gòu)的設(shè)置（一）央行總行職能機(jī)構(gòu)的設(shè)置行政辦公機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)操行政辦

7、公機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)操作機(jī)構(gòu)、金融管理機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)金融調(diào)研機(jī)構(gòu)作機(jī)構(gòu)、金融管理機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)金融調(diào)研機(jī)構(gòu) （二）央行總行的分支機(jī)構(gòu)設(shè)置（二）央行總行的分支機(jī)構(gòu)設(shè)置 1、按經(jīng)濟(jì)原則設(shè)置分支機(jī)構(gòu)、按經(jīng)濟(jì)原則設(shè)置分支機(jī)構(gòu) 我國(guó)央行設(shè)我國(guó)央行設(shè)9個(gè)地區(qū)性分支機(jī)構(gòu)（分行）個(gè)地區(qū)性分支機(jī)構(gòu)（分行） 2、按行政原則設(shè)置分支機(jī)構(gòu)、按行政原則設(shè)置分支機(jī)構(gòu)設(shè)金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)設(shè)金融監(jiān)督機(jī)構(gòu) 3、直屬機(jī)構(gòu)、直屬機(jī)構(gòu)反洗錢監(jiān)測(cè)、征信中心、外匯交易中心反洗錢監(jiān)測(cè)、征信中心、外匯交易中心（全國(guó)同業(yè)拆借中心）、清算總中心（全國(guó)同業(yè)拆借中心）、清算總中心四、中央銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置四、中央銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置 成立于成立于1948年年12月月1日。日。 央

8、行總部分設(shè)于北京和上海。央行總部分設(shè)于北京和上海。 中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行下設(shè)下設(shè)2個(gè)營(yíng)業(yè)部、個(gè)營(yíng)業(yè)部、9個(gè)分行個(gè)分行中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部（京）、重慶營(yíng)業(yè)管理部（渝）中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部（京）、重慶營(yíng)業(yè)管理部（渝）， 天津分行（津、冀、晉、蒙）、上海分行（滬、浙、閩）、天津分行（津、冀、晉、蒙）、上海分行（滬、浙、閩）、 南京分行（蘇、皖）、廣州分行（粵、桂、海）、南京分行（蘇、皖）、廣州分行（粵、桂、海）、 武漢分行（贛、鄂、湘）武漢分行（贛、鄂、湘） 、沈陽(yáng)分行（遼、吉、黑）、沈陽(yáng)分行（遼、吉、黑）、 濟(jì)南分行（魯、豫）、成都分行（川、貴、云、藏）、濟(jì)南分行（魯、豫）、成都分行（川、

9、貴、云、藏）、 西安分行（陜、甘、寧、青、新）西安分行（陜、甘、寧、青、新）。我國(guó)的中央銀行我國(guó)的中央銀行 中國(guó)人民銀行上海總部成立于中國(guó)人民銀行上?？偛砍闪⒂?005年年8月，作為總行的有機(jī)組月，作為總行的有機(jī)組成部分，在總行的領(lǐng)導(dǎo)和授權(quán)下開展工作，主要承擔(dān)部分中成部分，在總行的領(lǐng)導(dǎo)和授權(quán)下開展工作，主要承擔(dān)部分中央銀行業(yè)務(wù)的具體操作職責(zé)，同時(shí)履行一定的管理職能。央銀行業(yè)務(wù)的具體操作職責(zé)，同時(shí)履行一定的管理職能。 上海總部建設(shè)目標(biāo)可歸納為上?？偛拷ㄔO(shè)目標(biāo)可歸納為“兩個(gè)平臺(tái)、一個(gè)窗口和一個(gè)中兩個(gè)平臺(tái)、一個(gè)窗口和一個(gè)中心心”，即成為總行公開市場(chǎng)操作的平臺(tái)、金融市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)，即成為總行公開市場(chǎng)操作

10、的平臺(tái)、金融市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)的平臺(tái)、對(duì)外交往的重要窗口和一部分金融服務(wù)與研究和開的平臺(tái)、對(duì)外交往的重要窗口和一部分金融服務(wù)與研究和開發(fā)業(yè)務(wù)的中心。發(fā)業(yè)務(wù)的中心。中國(guó)人民銀行上?？偛恐袊?guó)人民銀行上?？偛?1、根據(jù)總行提出的操作目標(biāo)，組織實(shí)施中央銀行公開市場(chǎng)操作；、根據(jù)總行提出的操作目標(biāo)，組織實(shí)施中央銀行公開市場(chǎng)操作； 2、承辦在滬商業(yè)銀行及票據(jù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；、承辦在滬商業(yè)銀行及票據(jù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)； 3、管理銀行間市場(chǎng)，跟蹤金融市場(chǎng)發(fā)展，研究并引導(dǎo)金融、管理銀行間市場(chǎng)，跟蹤金融市場(chǎng)發(fā)展，研究并引導(dǎo)金融產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)品創(chuàng)新； 4、負(fù)責(zé)對(duì)區(qū)域性金融穩(wěn)定和涉外金融安全的評(píng)估；、負(fù)責(zé)對(duì)區(qū)域性金融穩(wěn)定和涉

11、外金融安全的評(píng)估； 5、負(fù)責(zé)有關(guān)金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)的采集、匯總和分析；、負(fù)責(zé)有關(guān)金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)的采集、匯總和分析； 6、圍繞貨幣政策操作、金融市場(chǎng)發(fā)展、金融中心建設(shè)等開展專題研、圍繞貨幣政策操作、金融市場(chǎng)發(fā)展、金融中心建設(shè)等開展專題研究；究； 7、負(fù)責(zé)有關(guān)區(qū)域金融交流與合作工作，承辦有關(guān)國(guó)際金融業(yè)務(wù)；、負(fù)責(zé)有關(guān)區(qū)域金融交流與合作工作，承辦有關(guān)國(guó)際金融業(yè)務(wù)； 8、承擔(dān)國(guó)家部份外匯儲(chǔ)備的經(jīng)營(yíng)和黃金儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理工作；、承擔(dān)國(guó)家部份外匯儲(chǔ)備的經(jīng)營(yíng)和黃金儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理工作； 9、承擔(dān)上海地區(qū)人民銀行有關(guān)業(yè)務(wù)的工作；、承擔(dān)上海地區(qū)人民銀行有關(guān)業(yè)務(wù)的工作； 10、上海總部承擔(dān)的管理職能包括對(duì)原上海分行轄區(qū)內(nèi)人民銀行分

12、、上?？偛砍袚?dān)的管理職能包括對(duì)原上海分行轄區(qū)內(nèi)人民銀行分支機(jī)構(gòu)的管理，以及人民銀行部分駐滬企事業(yè)單位的管理和協(xié)調(diào)。支機(jī)構(gòu)的管理，以及人民銀行部分駐滬企事業(yè)單位的管理和協(xié)調(diào)。中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行上海總部的上?？偛康闹饕饕氊?zé)職責(zé)第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行的職能與主要中央銀行的職能與主要業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)（一）央行的性質(zhì)及特征（一）央行的性質(zhì)及特征1、中央銀行的性質(zhì)、中央銀行的性質(zhì) 中央銀行是具有貨幣發(fā)行權(quán)的，代表一國(guó)政府制定和實(shí)施中央銀行是具有貨幣發(fā)行權(quán)的，代表一國(guó)政府制定和實(shí)施金融政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督和管理的最高的金融管理機(jī)構(gòu)，金融政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督和管理的最高的金融管理機(jī)構(gòu)，是具有銀行特征的國(guó)

13、家機(jī)關(guān)。是具有銀行特征的國(guó)家機(jī)關(guān)。2、中央銀行的特征、中央銀行的特征（1）不以盈利為目的）不以盈利為目的（2）不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)）不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)（3）處于超然地位）處于超然地位 （二）中央銀行的職能（二）中央銀行的職能 發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行：壟斷銀行券：壟斷銀行券(貨幣貨幣)的發(fā)行的發(fā)行。 銀行的銀行銀行的銀行：集中存款準(zhǔn)備金；最后貸款人；票據(jù)結(jié)算中心。：集中存款準(zhǔn)備金；最后貸款人；票據(jù)結(jié)算中心。 政府的銀行政府的銀行：代理國(guó)庫(kù)；代理國(guó)家發(fā)行債券；：代理國(guó)庫(kù)；代理國(guó)家發(fā)行債券； 給予政府信用給予政府信用支持；管理黃金和外匯；制定執(zhí)行金融政策、法規(guī)；代表政支持；管理黃金和外匯；制定執(zhí)行金融政

14、策、法規(guī)；代表政府從事對(duì)外金融活動(dòng)。府從事對(duì)外金融活動(dòng)。中央銀行的職能與主要業(yè)務(wù)中央銀行的職能與主要業(yè)務(wù)二、中央銀行的主要業(yè)務(wù)二、中央銀行的主要業(yè)務(wù) （一）中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表（一）中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項(xiàng)目；資產(chǎn)項(xiàng)目； 負(fù)債項(xiàng)目負(fù)債項(xiàng)目資產(chǎn)（占用）資產(chǎn)（占用）負(fù)債（來(lái)源）負(fù)債（來(lái)源）國(guó)外資產(chǎn)國(guó)外資產(chǎn)儲(chǔ)備貨幣儲(chǔ)備貨幣對(duì)政府債權(quán)對(duì)政府債權(quán)其它存款其它存款對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)發(fā)行債券發(fā)行債券對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)其它項(xiàng)目其它項(xiàng)目其它資產(chǎn)（土地、設(shè)備、待收其它資產(chǎn)（土地、設(shè)備、待收款等）款等）資本項(xiàng)目資本項(xiàng)目（二）中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（二）中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) 1、自

15、有資本、自有資本 政府出資，混合持股，銀行持股，私人持股政府出資，混合持股，銀行持股，私人持股 2、貨幣發(fā)行、貨幣發(fā)行實(shí)際上是央行的負(fù)債實(shí)際上是央行的負(fù)債 原則原則: 有可靠的信用保證（消極原則）有可靠的信用保證（消極原則） 貨幣發(fā)行量有高度的伸縮性和靈活性（積極原則）貨幣發(fā)行量有高度的伸縮性和靈活性（積極原則）中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（續(xù)中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)（續(xù)1） 3、存款業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù) （1）存款準(zhǔn)備金）存款準(zhǔn)備金 （2）政府存款）政府存款 （3）特種存款）特種存款央行以特定方式向金融機(jī)構(gòu)集中一定數(shù)量的央行以特定方式向金融機(jī)構(gòu)集中一定數(shù)量的資金。資金。 （4）其它存款）其它存款非銀行金融機(jī)構(gòu)存款

16、、外國(guó)政府存款和外非銀行金融機(jī)構(gòu)存款、外國(guó)政府存款和外國(guó)金融機(jī)構(gòu)存款。國(guó)金融機(jī)構(gòu)存款。（三）中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（三）中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) 1、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 2、（再）貸款業(yè)務(wù)、（再）貸款業(yè)務(wù) 3、證券業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，主要是買賣國(guó)家債券。公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，主要是買賣國(guó)家債券。 4、黃金外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)（保管黃金和外匯儲(chǔ)備）、黃金外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)（保管黃金和外匯儲(chǔ)備）（四）央行的其它（中間）業(yè)務(wù)（四）央行的其它（中間）業(yè)務(wù) 主要指央行為商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)辦理資金的劃撥清算主要指央行為商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)辦理資金的劃撥清算和資金轉(zhuǎn)移。和資金轉(zhuǎn)移。 1、資金清算業(yè)務(wù)、資金清算業(yè)務(wù) 集中票

17、據(jù)交換；清算交換的差額劃轉(zhuǎn)；組織異地之間的資金集中票據(jù)交換；清算交換的差額劃轉(zhuǎn)；組織異地之間的資金轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)移。 資金的劃撥清算資金的劃撥清算-央行設(shè)立專門的票據(jù)清算機(jī)構(gòu)，處理各商央行設(shè)立專門的票據(jù)清算機(jī)構(gòu)，處理各商業(yè)銀行的票據(jù)交換并結(jié)清各銀行的差額。業(yè)銀行的票據(jù)交換并結(jié)清各銀行的差額。 資金轉(zhuǎn)移資金轉(zhuǎn)移-金融機(jī)構(gòu)的同城業(yè)務(wù)通過(guò)票據(jù)交換中心清算，異金融機(jī)構(gòu)的同城業(yè)務(wù)通過(guò)票據(jù)交換中心清算，異地資金轉(zhuǎn)移需要央行設(shè)立全國(guó)的清算網(wǎng)絡(luò)，統(tǒng)一辦理異地資地資金轉(zhuǎn)移需要央行設(shè)立全國(guó)的清算網(wǎng)絡(luò)，統(tǒng)一辦理異地資金轉(zhuǎn)移。金轉(zhuǎn)移。 2、代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)、代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)三、央行各項(xiàng)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣投三、央行各項(xiàng)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣投放

18、的關(guān)系放的關(guān)系 1、公開市場(chǎng)操作、公開市場(chǎng)操作 央行在公開市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券（國(guó)債）業(yè)務(wù)的總稱。央行在公開市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券（國(guó)債）業(yè)務(wù)的總稱。 功效：功效： （1）央行買入證券，相當(dāng)于投放資金；賣出證券，相當(dāng)于）央行買入證券，相當(dāng)于投放資金；賣出證券，相當(dāng)于收回資金；收回資金； （2）具有主動(dòng)權(quán)和靈活性，隨時(shí)主動(dòng)出擊；）具有主動(dòng)權(quán)和靈活性，隨時(shí)主動(dòng)出擊； （3）能夠產(chǎn)生連續(xù)性效果。）能夠產(chǎn)生連續(xù)性效果。（二）央行資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣（二）央行資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣變動(dòng)的關(guān)系變動(dòng)的關(guān)系 2、再貸款與再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、再貸款與再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 再貸款與再貼現(xiàn)是央行向銀行體系發(fā)放貸款，增加基礎(chǔ)再貸款與再貼現(xiàn)是央行向

19、銀行體系發(fā)放貸款，增加基礎(chǔ)貨幣（增加貨幣供應(yīng)量）。貨幣（增加貨幣供應(yīng)量）。 這一類基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)不完全由央行控制，商業(yè)銀行有一這一類基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)不完全由央行控制，商業(yè)銀行有一定的自主權(quán)。定的自主權(quán)。 3、黃金與外匯業(yè)務(wù)、黃金與外匯業(yè)務(wù) 買進(jìn)黃金與外匯買進(jìn)黃金與外匯=增加基礎(chǔ)貨幣投放；增加基礎(chǔ)貨幣投放； 賣出黃金與外匯賣出黃金與外匯=減少投放的基礎(chǔ)貨幣。減少投放的基礎(chǔ)貨幣。 央行為穩(wěn)定匯率買賣黃金與外匯，具有一定的被動(dòng)性。此時(shí)央行為穩(wěn)定匯率買賣黃金與外匯，具有一定的被動(dòng)性。此時(shí)需要公開市場(chǎng)操作來(lái)沖銷（沖銷式干預(yù)）。需要公開市場(chǎng)操作來(lái)沖銷（沖銷式干預(yù)）。央行資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣變動(dòng)的央行資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)

20、貨幣變動(dòng)的關(guān)系關(guān)系 1、發(fā)行債券（央行債券）、發(fā)行債券（央行債券）央行票據(jù)是典型的央行債券。央行票據(jù)是典型的央行債券。 回籠基礎(chǔ)貨幣；兌現(xiàn)央行債券，投放基礎(chǔ)貨幣?；鼗\基礎(chǔ)貨幣；兌現(xiàn)央行債券，投放基礎(chǔ)貨幣。 2、財(cái)政存款、財(cái)政存款 財(cái)政存款增加，銀行體系的準(zhǔn)備金減少。財(cái)政存款增加，銀行體系的準(zhǔn)備金減少。 3、國(guó)外存款、國(guó)外存款 國(guó)外存款增加，銀行體系的準(zhǔn)備金減少。國(guó)外存款增加，銀行體系的準(zhǔn)備金減少。（三）央行其它負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)（三）央行其它負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣變動(dòng)的關(guān)系貨幣變動(dòng)的關(guān)系 政府通過(guò)以下四種融資方式彌補(bǔ)財(cái)政赤字：政府通過(guò)以下四種融資方式彌補(bǔ)財(cái)政赤字： 增加稅收增加稅收 發(fā)行債券發(fā)行債券

21、發(fā)行貨幣（通貨）發(fā)行貨幣（通貨） 直接向央行透支直接向央行透支（四）財(cái)政赤字與基礎(chǔ)貨幣變動(dòng)（四）財(cái)政赤字與基礎(chǔ)貨幣變動(dòng)的關(guān)系的關(guān)系 1、彌補(bǔ)財(cái)政赤字的稅收融資、彌補(bǔ)財(cái)政赤字的稅收融資 （1）社會(huì)公眾用支票或存款（轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金）交稅，銀行體系）社會(huì)公眾用支票或存款（轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金）交稅，銀行體系準(zhǔn)備金減少，政府在央行的存款等量增加，基礎(chǔ)貨幣等量減少。準(zhǔn)備金減少，政府在央行的存款等量增加，基礎(chǔ)貨幣等量減少。 （2）社會(huì)公眾用現(xiàn)金交稅，政府在央行的存款等量增加，流）社會(huì)公眾用現(xiàn)金交稅，政府在央行的存款等量增加，流通中的貨幣減少，銀行體系準(zhǔn)備金不變，基礎(chǔ)貨幣等量減少。通中的貨幣減少，銀行體系準(zhǔn)備金不變，基礎(chǔ)

22、貨幣等量減少。 （3）政府用稅收購(gòu)買，稅收融資額返還社會(huì)公眾，政府在央）政府用稅收購(gòu)買，稅收融資額返還社會(huì)公眾，政府在央行的存款等量減少，基礎(chǔ)貨幣恢復(fù)到原先水平。行的存款等量減少，基礎(chǔ)貨幣恢復(fù)到原先水平。 結(jié)論：政府通過(guò)債務(wù)方式彌補(bǔ)財(cái)政赤字對(duì)基礎(chǔ)貨幣不會(huì)產(chǎn)生確結(jié)論：政府通過(guò)債務(wù)方式彌補(bǔ)財(cái)政赤字對(duì)基礎(chǔ)貨幣不會(huì)產(chǎn)生確定的影響。定的影響。彌補(bǔ)財(cái)政赤字的不同融資方式對(duì)彌補(bǔ)財(cái)政赤字的不同融資方式對(duì)基礎(chǔ)貨幣的作用基礎(chǔ)貨幣的作用 2、彌補(bǔ)財(cái)政赤字的債券發(fā)行、彌補(bǔ)財(cái)政赤字的債券發(fā)行 （1）社會(huì)公眾用支票或存款（轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金）買債券，銀行體）社會(huì)公眾用支票或存款（轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金）買債券，銀行體系準(zhǔn)備金減少，政府在央行

23、的存款等量增加，基礎(chǔ)貨幣等量減系準(zhǔn)備金減少，政府在央行的存款等量增加，基礎(chǔ)貨幣等量減少。少。 （2）社會(huì)公眾用現(xiàn)金買債券，政府在央行的存款等量增加，）社會(huì)公眾用現(xiàn)金買債券，政府在央行的存款等量增加，流通中的貨幣減少，銀行體系準(zhǔn)備金不變，基礎(chǔ)貨幣等量減少。流通中的貨幣減少，銀行體系準(zhǔn)備金不變，基礎(chǔ)貨幣等量減少。 （3）政府用債券收入購(gòu)買（）政府用債券收入購(gòu)買（G），債券融資額返還社會(huì)公眾，），債券融資額返還社會(huì)公眾，政府在央行的存款等量減少，基礎(chǔ)貨幣恢復(fù)到原先水平。政府在央行的存款等量減少，基礎(chǔ)貨幣恢復(fù)到原先水平。 結(jié)論：政府通過(guò)債務(wù)方式彌補(bǔ)財(cái)政赤字對(duì)基礎(chǔ)貨幣不會(huì)產(chǎn)生確結(jié)論：政府通過(guò)債務(wù)方式彌補(bǔ)

24、財(cái)政赤字對(duì)基礎(chǔ)貨幣不會(huì)產(chǎn)生確定的影響。定的影響。彌補(bǔ)財(cái)政赤字的不同融資方式對(duì)彌補(bǔ)財(cái)政赤字的不同融資方式對(duì)基礎(chǔ)貨幣的作用基礎(chǔ)貨幣的作用 3、彌補(bǔ)財(cái)政赤字的發(fā)行貨幣（通貨）或直接向央行透支、彌補(bǔ)財(cái)政赤字的發(fā)行貨幣（通貨）或直接向央行透支 實(shí)質(zhì)是赤字貨幣化或貨幣的財(cái)政發(fā)行，必然導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣等量實(shí)質(zhì)是赤字貨幣化或貨幣的財(cái)政發(fā)行，必然導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣等量增加。增加。 1995年年中國(guó)人民銀行法中國(guó)人民銀行法規(guī)定，政府赤字必須從社會(huì)融資渠規(guī)定，政府赤字必須從社會(huì)融資渠道彌補(bǔ)，央行不得向中央和地方政府透支和借款，不得直接購(gòu)道彌補(bǔ)，央行不得向中央和地方政府透支和借款，不得直接購(gòu)買或包銷政府債券。買或包銷政府債券。

25、彌補(bǔ)財(cái)政赤字的不同融資方式對(duì)彌補(bǔ)財(cái)政赤字的不同融資方式對(duì)基礎(chǔ)貨幣的作用基礎(chǔ)貨幣的作用第三節(jié)第三節(jié) 中央銀行與金融監(jiān)管中央銀行與金融監(jiān)管 一、對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的必要性一、對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的必要性 （一）宏觀因素（一）宏觀因素 銀行（金融機(jī)構(gòu)）的信用活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)（再生產(chǎn)過(guò)程）的作用銀行（金融機(jī)構(gòu)）的信用活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)（再生產(chǎn)過(guò)程）的作用分為積極作用和消極作用。分為積極作用和消極作用。 監(jiān)管就是保護(hù)積極作用，抑制消極作用（避免其帶來(lái)的危監(jiān)管就是保護(hù)積極作用，抑制消極作用（避免其帶來(lái)的危害）。害）。 （二）微觀因素（二）微觀因素 金融業(yè)的高負(fù)債性；金融業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性；信息不對(duì)稱導(dǎo)致金金融業(yè)的高負(fù)債性；金融業(yè)的

26、高風(fēng)險(xiǎn)性；信息不對(duì)稱導(dǎo)致金融業(yè)的脆弱性。融業(yè)的脆弱性。對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的必要性對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的必要性金融風(fēng)險(xiǎn)的存在金融風(fēng)險(xiǎn)的存在 廣義的金融風(fēng)險(xiǎn)：金融活動(dòng)結(jié)果的不確定性。廣義的金融風(fēng)險(xiǎn)：金融活動(dòng)結(jié)果的不確定性。 狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)：金融活動(dòng)中遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)：金融活動(dòng)中遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 金融風(fēng)險(xiǎn)的特征：金融風(fēng)險(xiǎn)的特征： 風(fēng)險(xiǎn)的客觀性（風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在）；風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)性風(fēng)險(xiǎn)的客觀性（風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在）；風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)性 ； 風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散性；風(fēng)險(xiǎn)的可控性（并非所有的風(fēng)險(xiǎn)都可控）；風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散性；風(fēng)險(xiǎn)的可控性（并非所有的風(fēng)險(xiǎn)都可控）； 風(fēng)險(xiǎn)的周期性。風(fēng)險(xiǎn)的周期性。 結(jié)論：能夠控制，必須控制。結(jié)

27、論：能夠控制，必須控制。金融風(fēng)險(xiǎn)的種類金融風(fēng)險(xiǎn)的種類 1、信用風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)-即違約風(fēng)險(xiǎn)，指交易對(duì)手未能發(fā)行約定契約中即違約風(fēng)險(xiǎn)，指交易對(duì)手未能發(fā)行約定契約中的義務(wù)造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。的義務(wù)造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。 受信人不能履行還本付息的責(zé)任而使受信人的預(yù)期收益受信人不能履行還本付息的責(zé)任而使受信人的預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性。與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性。 信用風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要種類。信用風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要種類。 2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 3、利率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 4、匯率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn) 5、操作風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)金融監(jiān)管的目標(biāo)、原則和方法金融監(jiān)管的目標(biāo)、原則和方法 狹

28、義的金融監(jiān)管指央行和其它金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律對(duì)狹義的金融監(jiān)管指央行和其它金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)管。整個(gè)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)管。 廣義的金融監(jiān)管廣義的金融監(jiān)管=狹義的金融監(jiān)管狹義的金融監(jiān)管+金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和稽核、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和稽核、同業(yè)自律性組織監(jiān)管、社會(huì)中介組織監(jiān)管。同業(yè)自律性組織監(jiān)管、社會(huì)中介組織監(jiān)管。 金融監(jiān)管的一般目標(biāo)：金融監(jiān)管的一般目標(biāo)： 1、確保金融穩(wěn)定安全，防范金融風(fēng)險(xiǎn)；、確保金融穩(wěn)定安全，防范金融風(fēng)險(xiǎn)； 2、保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益、保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益 3、規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的行為，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)；、規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的行為，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)； 4、保證央行貨幣政策的一致性。、

29、保證央行貨幣政策的一致性。金融監(jiān)管的具體目標(biāo)金融監(jiān)管的具體目標(biāo) 1、經(jīng)營(yíng)的安全性、經(jīng)營(yíng)的安全性 2、競(jìng)爭(zhēng)的公平性、競(jìng)爭(zhēng)的公平性 3、政策的一致性、政策的一致性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為與央行貨幣政策金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為與央行貨幣政策目標(biāo)保持一致。目標(biāo)保持一致。金融監(jiān)管的原則金融監(jiān)管的原則 三大基本原則：三大基本原則： 分類管理分類管理 公平對(duì)待公平對(duì)待 公開監(jiān)管公開監(jiān)管金融監(jiān)管的方法金融監(jiān)管的方法 （一）預(yù)防性管理（一）預(yù)防性管理 1、公告監(jiān)管、公告監(jiān)管-規(guī)定各金融機(jī)構(gòu)依照政府規(guī)定的格式及內(nèi)容定期規(guī)定各金融機(jī)構(gòu)依照政府規(guī)定的格式及內(nèi)容定期報(bào)送營(yíng)業(yè)結(jié)果，然后予以公告。報(bào)送營(yíng)業(yè)結(jié)果，然后予以公告。 2、規(guī)范

30、監(jiān)管、規(guī)范監(jiān)管-即準(zhǔn)則監(jiān)管，制定一系列準(zhǔn)則，要求金融機(jī)構(gòu)遵即準(zhǔn)則監(jiān)管，制定一系列準(zhǔn)則，要求金融機(jī)構(gòu)遵守。守。 （二）存款保險(xiǎn)制度（二）存款保險(xiǎn)制度 （三）最后搶救行動(dòng)（三）最后搶救行動(dòng) （四）實(shí)體監(jiān)管（四）實(shí)體監(jiān)管-含金融許可證監(jiān)管，金融業(yè)經(jīng)營(yíng)期間監(jiān)管，含金融許可證監(jiān)管，金融業(yè)經(jīng)營(yíng)期間監(jiān)管，金融企業(yè)破產(chǎn)清算監(jiān)管。金融企業(yè)破產(chǎn)清算監(jiān)管。金融監(jiān)管的主要內(nèi)容金融監(jiān)管的主要內(nèi)容 對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的內(nèi)容對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的內(nèi)容 1、制定有關(guān)的政策法規(guī)、制定有關(guān)的政策法規(guī) 2、市場(chǎng)準(zhǔn)入和機(jī)構(gòu)合并管理、市場(chǎng)準(zhǔn)入和機(jī)構(gòu)合并管理 3、對(duì)銀行業(yè)務(wù)的限制、對(duì)銀行業(yè)務(wù)的限制 4、建立存款保險(xiǎn)制度、建立存款保險(xiǎn)制度 對(duì)證券期貨業(yè)

31、監(jiān)管的內(nèi)容對(duì)證券期貨業(yè)監(jiān)管的內(nèi)容 1、發(fā)行市場(chǎng)的監(jiān)管、發(fā)行市場(chǎng)的監(jiān)管 （1）證券發(fā)行注冊(cè)制）證券發(fā)行注冊(cè)制 （2）證券發(fā)行核準(zhǔn)制）證券發(fā)行核準(zhǔn)制 2、交易市場(chǎng)的監(jiān)管、交易市場(chǎng)的監(jiān)管 3、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和從業(yè)、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員的監(jiān)管人員的監(jiān)管 4、信息披露的監(jiān)管、信息披露的監(jiān)管 5、欺詐行為的監(jiān)管、欺詐行為的監(jiān)管對(duì)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的內(nèi)容對(duì)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的內(nèi)容 1、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管 2、營(yíng)業(yè)范圍的監(jiān)管、營(yíng)業(yè)范圍的監(jiān)管 3、業(yè)務(wù)監(jiān)管、業(yè)務(wù)監(jiān)管 （1）條款監(jiān)管）條款監(jiān)管 （2）費(fèi)率監(jiān)管）費(fèi)率監(jiān)管 4、財(cái)務(wù)監(jiān)管、財(cái)務(wù)監(jiān)管 （1）資產(chǎn)監(jiān)管；）資產(chǎn)監(jiān)管； （2）資金運(yùn)用監(jiān)管）資金運(yùn)用監(jiān)管 （

32、3）準(zhǔn)備金）準(zhǔn)備金監(jiān)管監(jiān)管 5、償付能力、償付能力監(jiān)管監(jiān)管建立保費(fèi)保險(xiǎn)制度建立保費(fèi)保險(xiǎn)制度國(guó)際金融監(jiān)管改革對(duì)我國(guó)的啟示國(guó)際金融監(jiān)管改革對(duì)我國(guó)的啟示 危機(jī)后國(guó)際金融改革的主要趨勢(shì)危機(jī)后國(guó)際金融改革的主要趨勢(shì) 2009年年G20倫敦峰會(huì)提出，建立強(qiáng)有力的、全球一致的監(jiān)管倫敦峰會(huì)提出，建立強(qiáng)有力的、全球一致的監(jiān)管框架。框架。 美國(guó)政府賦予金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管所有美國(guó)政府賦予金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管所有“金融控股公司金融控股公司”；創(chuàng)；創(chuàng)立消費(fèi)者金融保護(hù)局；擴(kuò)大監(jiān)管范圍；成立獨(dú)立的委員會(huì)監(jiān)立消費(fèi)者金融保護(hù)局；擴(kuò)大監(jiān)管范圍；成立獨(dú)立的委員會(huì)監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾協(xié)議新規(guī)巴塞爾協(xié)議新規(guī) 1、強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 2、引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 3、提升流動(dòng)性監(jiān)管地位、提升流動(dòng)性監(jiān)管地位 國(guó)際金融監(jiān)管改革對(duì)我國(guó)金融體制改革的借鑒意義國(guó)際金融監(jiān)管改革對(duì)我國(guó)金融體制改革的借鑒意義 1、繼續(xù)完善、繼續(xù)完善“一行三會(huì)一行三會(huì)”的監(jiān)管框架的監(jiān)管框架 2、重視鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，提高金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力、重視鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，提高金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力 3、提高我國(guó)在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)中的影響力，促進(jìn)國(guó)際金融監(jiān)管、提高我國(guó)在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)中的影響力，促進(jìn)國(guó)際金融監(jiān)管合作合作 （一）央行與政府的配合關(guān)系（一）央行與政府的配合關(guān)系 1、央行與政府負(fù)有相同