融資融券客戶業(yè)務(wù)培訓(xùn)

1、融資融券業(yè)務(wù)介紹融資融券業(yè)務(wù)介紹二零一零年三月二零一零年三月2目目 錄錄融資融券業(yè)務(wù)價(jià)值融資融券業(yè)務(wù)價(jià)值1融資融券基礎(chǔ)知識(shí)融資融券基礎(chǔ)知識(shí)3融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程4客戶網(wǎng)上交易界面客戶網(wǎng)上交易界面5中信融資融券四項(xiàng)優(yōu)勢(shì)中信融資融券四項(xiàng)優(yōu)勢(shì)23 3第一部分：融資融券業(yè)務(wù)價(jià)值第一部分：融資融券業(yè)務(wù)價(jià)值4 4海外經(jīng)驗(yàn)海外經(jīng)驗(yàn)n海外證券市場(chǎng)融資融券交易制度已經(jīng)有很長(zhǎng)的歷史。n美國(guó)和日本的證券信用貸款規(guī)模一般低于證券市值的2%，但是信用交易規(guī)模占證券交易金額的比重卻達(dá)到16%20%。n臺(tái)灣地區(qū)證券融資融券交易的規(guī)模占總交易量的比例20-40，日本市場(chǎng)總交易量的15%。n實(shí)證研究表明，融資融券交

2、易對(duì)股市的成交量有正的作用，融資融券交易對(duì)于增加股市流通性、活躍交易具有明顯作用。n日本從1994年到2007年信用交易額復(fù)合增速為17%。5 5我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)進(jìn)程試點(diǎn)階段試點(diǎn)階段n證券公司將以自有證券公司將以自有資金及證券開展融資金及證券開展融資融券業(yè)務(wù)，商業(yè)資融券業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行的資金及證券銀行的資金及證券還不能進(jìn)入證券市還不能進(jìn)入證券市場(chǎng)。場(chǎng)。 轉(zhuǎn)融通制度轉(zhuǎn)融通制度n成熟的信用交易市場(chǎng)成熟的信用交易市場(chǎng)體系中建立轉(zhuǎn)融通機(jī)體系中建立轉(zhuǎn)融通機(jī)制。制。n由券商在貨幣市場(chǎng)上由券商在貨幣市場(chǎng)上直接向銀行或非銀行直接向銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)融資融券金融機(jī)構(gòu)融資融券n成立專業(yè)化的證券金成立專業(yè)化的證

3、券金融公司，負(fù)責(zé)對(duì)各券融公司，負(fù)責(zé)對(duì)各券商的融資融券業(yè)務(wù)提商的融資融券業(yè)務(wù)提供資金與證券融通服供資金與證券融通服務(wù)務(wù)成熟市場(chǎng)成熟市場(chǎng)n融資融券標(biāo)的證券融資融券標(biāo)的證券品種涵蓋面廣泛，品種涵蓋面廣泛，業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大。業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大。n做空機(jī)制做空機(jī)制n新金融產(chǎn)品新金融產(chǎn)品n實(shí)現(xiàn)各種套利交易實(shí)現(xiàn)各種套利交易n新新證券法證券法奠定奠定法律基礎(chǔ)。法律基礎(chǔ)。n證券業(yè)協(xié)會(huì)，證監(jiān)證券業(yè)協(xié)會(huì)，證監(jiān)會(huì)，交易所，登記會(huì)，交易所，登記結(jié)算公司先后頒布結(jié)算公司先后頒布相關(guān)規(guī)章制度，融相關(guān)規(guī)章制度，融資融券業(yè)務(wù)法規(guī)制資融券業(yè)務(wù)法規(guī)制度框架日臻完善。度框架日臻完善。相關(guān)法規(guī)頒布相關(guān)法規(guī)頒布n中信證券等六家券中信證券等六家券商

4、獲得首批融資融商獲得首批融資融券試點(diǎn)資格。券試點(diǎn)資格。n預(yù)計(jì)融資融券交易預(yù)計(jì)融資融券交易第一單將在第一單將在3月月31日日啟動(dòng)。啟動(dòng)。5我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)程及展望我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)程及展望6融資融券業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)p融資融券業(yè)務(wù)與普通業(yè)務(wù)的主要區(qū)別：n交易策略不同普通交易只能單邊操作，融資融券可以實(shí)現(xiàn)做空，雙向交易；n客戶與證券公司法律關(guān)系不同不僅包括委托買賣交易還包括借貸關(guān)系；n期限不同普通交易可以長(zhǎng)期持有，融資融券合約最長(zhǎng)為6個(gè)月；n杠桿效應(yīng)收益、風(fēng)險(xiǎn)性均放大。7 7融資融券業(yè)務(wù)價(jià)值融資融券業(yè)務(wù)價(jià)值n完善股價(jià)形成機(jī)制，降低股市的波動(dòng)性。信用交易和現(xiàn)貨交易的相互配合可以增加證券的供求彈性n增

5、強(qiáng)證券市場(chǎng)的流動(dòng)性和連續(xù)性，間接實(shí)現(xiàn)T+0n為股指期貨和期權(quán)的推出創(chuàng)造條件n避險(xiǎn)、對(duì)沖工具n雙向獲利模式n財(cái)務(wù)杠桿 8 8第二部分：中信證券融資融券四項(xiàng)優(yōu)勢(shì)第二部分：中信證券融資融券四項(xiàng)優(yōu)勢(shì)9中信證券融資融券優(yōu)勢(shì)中信證券融資融券優(yōu)勢(shì)凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)約約11億元億元凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)約約33億元億元凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)約約52億元億元凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)突破突破100億元億元凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)突破突破500億元億元首家公開發(fā)行的證券公司首家公開發(fā)行的證券公司首批創(chuàng)新試點(diǎn)的證券公司首批創(chuàng)新試點(diǎn)的證券公司20082008、20092009年連續(xù)被評(píng)為年連續(xù)被評(píng)為A A類類AAAA級(jí)證券公司級(jí)證券公司公司在證券承銷、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、直接投

6、資、產(chǎn)業(yè)投資基公司在證券承銷、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、直接投資、產(chǎn)業(yè)投資基金、基金管理、研究等領(lǐng)域均位列行業(yè)前列金、基金管理、研究等領(lǐng)域均位列行業(yè)前列凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)616億元億元一、中信證券綜合優(yōu)勢(shì)一、中信證券綜合優(yōu)勢(shì)10中信證券融資融券優(yōu)勢(shì)中信證券融資融券優(yōu)勢(shì)p 資金優(yōu)勢(shì)資金優(yōu)勢(shì)公司自有資金和證券儲(chǔ)備充足，可以滿足融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間的客戶需求。截止2009年末，公司凈資產(chǎn)615.96億元，凈資本349億元。 截止2010年2月28日，公司可配置資產(chǎn)超過(guò)400億元。截止2010年2月28日，公司“可供出售金融資產(chǎn)”科目下，共持有證券交易所公布的90只標(biāo)的證券中的21只，持股數(shù)總計(jì)3.5億股，持股市值39.8

7、5億元。11中信證券融資融券優(yōu)勢(shì)中信證券融資融券優(yōu)勢(shì)p 費(fèi)用優(yōu)勢(shì)費(fèi)用優(yōu)勢(shì)n 不收取額度占用費(fèi)任何授信額度均不收取額度占用費(fèi)n 靈活的交易機(jī)制 最大限度方便客戶交易、降低客戶成本p 系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)n 國(guó)內(nèi)最早開始搭建融資融券交易系統(tǒng)，順利通過(guò)交易所五年來(lái)的各項(xiàng)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試，交易數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，交易界面齊備、便捷。n 使用公司VIP高端客戶交易系統(tǒng)，提供快速穩(wěn)定的訂單服務(wù)。在整個(gè)市場(chǎng)日交易量達(dá)到1萬(wàn)億的情況下能為100萬(wàn)客戶提供穩(wěn)定的交易服務(wù)。1212第三部分：融資融券基礎(chǔ)知識(shí)第三部分：融資融券基礎(chǔ)知識(shí)1313融資融券基礎(chǔ)知識(shí)融資融券基礎(chǔ)知識(shí)基本概念基本概念n融資融券交易又稱證券信用交易，是指投資者向具有

8、融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券（融券交易）的行為。n融資融券業(yè)務(wù)中，投資者需要事先以現(xiàn)金或證券等自有資產(chǎn)向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買入的證券或融券賣出所得資金交付證券公司，作為擔(dān)保物。與普通證券交易不同，融資融券交易中投資者如不能按時(shí)、足額償還資金或證券，證券公司有權(quán)進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)。 n融資買入：客戶在融資授信額度內(nèi)，交納一定的保證金，買入某一標(biāo)的證券的交易行為。清算交收時(shí)由證券公司融資專用資金帳戶代客戶墊付資金，客戶買入的證券和信用帳戶內(nèi)的資金證券一起作為對(duì)公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。n融券賣出：客戶在融券授信額度內(nèi)，交納一定的保證

9、金，賣出某一標(biāo)的證券的交易行為。清算交收時(shí)由證券公司融券專用證券帳戶代客戶墊付證券，客戶賣出所得資金和信用帳戶內(nèi)的資金證券一起作為對(duì)公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。14融資融券基礎(chǔ)知識(shí)融資融券基礎(chǔ)知識(shí)征授信征授信n征信征信 經(jīng)過(guò)營(yíng)業(yè)部投資者教育和初步評(píng)估，客戶提交開展融資融券交易申請(qǐng)并提出融資融券申請(qǐng)額度n 授信：授信： 授信額度及客戶從事融資融券業(yè)務(wù)最大規(guī)模，實(shí)際使用額度最大規(guī)模不超過(guò)其授信額度，包括融資額度與融券額度。其授信總額度取以下孰低： 不超過(guò)客戶普通賬戶資產(chǎn) 不超過(guò)其金融資產(chǎn)的50% 不超過(guò)其全部資產(chǎn)的25% 也不能超過(guò)其申請(qǐng)額度和公司的規(guī)定 客戶如果希望提高授信額度需要提供更多的資產(chǎn)證明。

10、 “時(shí)間優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先”原則原則授信額度是客戶可以從事融資融券交易規(guī)模的上限，由于公司授信額度是客戶可以從事融資融券交易規(guī)模的上限，由于公司融資融券專用賬戶內(nèi)的可融資金和證券有限，系統(tǒng)優(yōu)先滿足融資融券交易委托申報(bào)時(shí)融資融券專用賬戶內(nèi)的可融資金和證券有限，系統(tǒng)優(yōu)先滿足融資融券交易委托申報(bào)時(shí)間靠前的客戶的融資融券需求，直至專用賬戶內(nèi)的可融資金和證券用完為止。間靠前的客戶的融資融券需求，直至專用賬戶內(nèi)的可融資金和證券用完為止。1515融資融券基礎(chǔ)知識(shí)融資融券基礎(chǔ)知識(shí)擔(dān)保物及標(biāo)的證券擔(dān)保物及標(biāo)的證券n擔(dān)保物：證券公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部?jī)r(jià)款，整體作為投資者

11、對(duì)證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。 擔(dān)保物 = 信用帳戶內(nèi)的現(xiàn)金 + 信用帳戶內(nèi)的可充抵保證金證券市值n標(biāo)的證券：標(biāo)的證券： 投資者可融入資金買入的證券； 證券公司可對(duì)投資者融出的證券。 16可充抵保證金證券可充抵保證金證券( (交易所交易所) )可充抵保證金的證券可充抵保證金的證券( (公司公司) )標(biāo)的證券標(biāo)的證券( (公司）公司）標(biāo)的證券標(biāo)的證券（交易所（交易所）釋義釋義目前情況是擔(dān)保物范圍大于標(biāo)的證券16融資融券基礎(chǔ)知識(shí)融資融券基礎(chǔ)知識(shí)擔(dān)保證券和標(biāo)的證券擔(dān)保證券和標(biāo)的證券17融資融券基礎(chǔ)知識(shí)融資融券基礎(chǔ)知識(shí)保證金與折算率保證金與折算率n保證金：投資者參與融資融券業(yè)務(wù)必須向證券公司繳納

12、一定比例的保證金，保證金可以證券充抵，充抵保證金的證券與客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部?jī)r(jià)款，分別存放在客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，作為對(duì)該客戶融資融券所生債權(quán)的擔(dān)保物。n折算率：充抵保證金的有價(jià)證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值一定折算率進(jìn)行折算。1718融資融券基礎(chǔ)知識(shí)融資融券基礎(chǔ)知識(shí)保證金比例保證金比例n融資保證金比例融資保證金比例融資保證金比例是指投資者融資買入證券時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例。 根據(jù)融資融券試點(diǎn)交易實(shí)施細(xì)則，投資者融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不低于50%。 標(biāo)的證券融資保證金比例標(biāo)的證券融資保證金比例= =交易所融資保證金比

13、例交易所融資保證金比例+ +（1-1-標(biāo)的證券折算率）標(biāo)的證券折算率） 可融資金額可融資金額= =保證金可用余額保證金可用余額/ /標(biāo)的證券融資保證金比例標(biāo)的證券融資保證金比例n融券保證金比例融券保證金比例 是指投資者融券賣出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例。 根據(jù)融資融券試點(diǎn)交易實(shí)施細(xì)則，投資者融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于50%。 證券公司會(huì)根據(jù)標(biāo)的證券的不同制定折扣率。 標(biāo)的證券融券保證金比例標(biāo)的證券融券保證金比例= =交易所融券保證金比例交易所融券保證金比例+ +（1-1-標(biāo)的證券折算率）標(biāo)的證券折算率） 可融券金額可融券金額= =保證金可用余額保證金可用余額/ /標(biāo)的證券融券保

14、證金比例標(biāo)的證券融券保證金比例181919保證金可用余額保證金可用余額 現(xiàn)金現(xiàn)金+（充抵保證金的證券市值（充抵保證金的證券市值折算率）折算率） +（融資買入證券市值融資買入金額）（融資買入證券市值融資買入金額）折算率折算率 （融券賣出金額融券賣出證券市值）（融券賣出金額融券賣出證券市值）折算率折算率 融券賣出金額融券賣出金額融資買入證券金額融資買入證券金額融資保證金比例融資保證金比例 融券賣出證券市值融券賣出證券市值融券保證金比例利息及費(fèi)用融券保證金比例利息及費(fèi)用 釋義釋義指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保

15、證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。融資融券基礎(chǔ)知識(shí)融資融券基礎(chǔ)知識(shí)保證金可用余額保證金可用余額1920舉例舉例n客戶向信用資金帳戶轉(zhuǎn)入500萬(wàn)元，向信用證券賬戶轉(zhuǎn)入500萬(wàn)元市值的X股票。交易所保證金比例為50%。此時(shí)保證金可用余額= 500+50060%=800萬(wàn)元擬融資買入Y股票，折算率70%融資保證金比例=50%+1-70%=80%可融資金額=800/80%=800/80%=1000萬(wàn)元客戶買入1000萬(wàn)元證券市值的Y股票，則此時(shí)的保證金可用余額 = 500+50060%-100080%=0萬(wàn)元 現(xiàn)金現(xiàn)金 擔(dān)保證券擔(dān)保證券折算率折算率 已用保證金已用保證金 保證金可用余額保證金可用余額2021

16、融資融券基礎(chǔ)知識(shí)融資融券基礎(chǔ)知識(shí)維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例n維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量當(dāng)前市價(jià)利息及費(fèi)用總和)n當(dāng)投資者維持擔(dān)保比例超過(guò)300%時(shí)，投資者可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%。n警戒線及平倉(cāng)線：警戒線為維持擔(dān)保比例達(dá)到150%；平倉(cāng)線為信用賬戶維持擔(dān)保比例達(dá)到130%。2122信用交易風(fēng)險(xiǎn)度信用交易風(fēng)險(xiǎn)度信用賬戶風(fēng)險(xiǎn)度信用賬戶風(fēng)險(xiǎn)度l 安全級(jí)：維持擔(dān)保比例大于150%l 關(guān)注級(jí)：維持擔(dān)保比例大于140%同時(shí)小于或者等于150% 第一次客戶提醒l 警戒級(jí)：維持擔(dān)保比例大于13

17、0%同時(shí)小于或者等于140% 第二次客戶提醒l 高風(fēng)險(xiǎn)級(jí)：維持擔(dān)保比例小于或者等于130%. 130% 平倉(cāng)線2323p 強(qiáng)制平倉(cāng) n 若客戶維持擔(dān)保比例低于130%以下（T日），將通知客戶在一個(gè)交易日內(nèi)提高維持擔(dān)保比例至150%以上。n 當(dāng)投資者在T+2日開市前未按規(guī)定補(bǔ)足擔(dān)保物或到期末未償還債務(wù)時(shí)，將被證券公司立即強(qiáng)制平倉(cāng)，平倉(cāng)所得資金優(yōu)先用于償還客戶所欠債務(wù)，剩余資金計(jì)入客戶信用資金賬戶。融資融券基礎(chǔ)知識(shí)融資融券基礎(chǔ)知識(shí)追加保證金及強(qiáng)制平倉(cāng)追加保證金及強(qiáng)制平倉(cāng)2324舉例舉例n客戶向信用證券賬戶轉(zhuǎn)入1000萬(wàn)元A股票，未向信用資金帳戶轉(zhuǎn)入任何資金。n（1）融資買入B股票800萬(wàn)元。 維持

18、擔(dān)保比例=（1000+800）/800=225% （2）隨后A股票價(jià)格開始下跌，市值縮水至320萬(wàn)元，B股票市值沒(méi)有變化。 維持擔(dān)保比例=（320+800）/800=140% 提示客戶關(guān)注賬戶，主動(dòng)改善維持擔(dān)保比例，包括減倉(cāng)或增加擔(dān)保物。 （3）張先生未及時(shí)采取減倉(cāng)或增加擔(dān)保物等措施，A股票價(jià)格繼續(xù)下跌，市值縮水至230萬(wàn)元，B股票市值沒(méi)有變化。 維持擔(dān)保比例=（230+800）/800=128.75% 客戶觸及平倉(cāng)線！通知客戶補(bǔ)倉(cāng)至維持擔(dān)保比例150%以上。 如未及時(shí)補(bǔ)足擔(dān)保物，將啟動(dòng)強(qiáng)制平倉(cāng)程序。2425融資融券交易規(guī)則融資融券交易規(guī)則特殊事項(xiàng)及權(quán)益處理特殊事項(xiàng)及權(quán)益處理25p融券賣出提價(jià)

19、規(guī)則融券賣出提價(jià)規(guī)則：客戶融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)當(dāng)時(shí)的最近成交價(jià)；當(dāng)天還沒(méi)有產(chǎn)生成交的，其申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)；投資者在融券期間賣出通過(guò)其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價(jià)格應(yīng)當(dāng)滿足上述要求，但超出融券數(shù)量的部分除外 n整手交易規(guī)則：融資買入、融券賣出的數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股（份） 、買券還券的數(shù)量不得高于其融券余量100股（份） n信用證券賬戶不得用于從事債券回購(gòu)交易 、申報(bào)預(yù)受要約、申購(gòu)新股等p客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款 n未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出

20、所得價(jià)款除買券還券外不得另作他用 n融資償還方式：賣券還款或直接還款n融券償還方式：買券還券或直接還券n清償債務(wù)的范圍包括： 借入的資金和證券、融資利息和融券費(fèi)用、證券交易手續(xù)費(fèi)、逾期息費(fèi)、罰息及其他相關(guān)費(fèi)用 26融資融券交易規(guī)則融資融券交易規(guī)則特殊事項(xiàng)及權(quán)益處理特殊事項(xiàng)及權(quán)益處理p特殊事項(xiàng)特殊事項(xiàng)n調(diào)整擔(dān)保證券范圍，調(diào)整標(biāo)的證券范圍n調(diào)整平倉(cāng)線、警戒線n融資、融券證券暫停交易n證券長(zhǎng)期停牌n證券終止上市、要約收購(gòu)p權(quán)益處理權(quán)益處理n融資買入股票分紅、送股、配股、派發(fā)權(quán)證、增發(fā)等n融券賣出股票分紅、送股、配股、派發(fā)權(quán)證、增發(fā)等，以了結(jié)相關(guān)合約為首選，如果未及時(shí)了結(jié)該筆合約，將按公司規(guī)定的權(quán)益補(bǔ)

21、償方式進(jìn)行補(bǔ)償。2627p總量指標(biāo)總量指標(biāo)n全體客戶融資買入單只股票的市值不得超過(guò)該股票流通市值的10%；n全體客戶融券賣出單只股票的市值不得超過(guò)該股票流通市值的5%；n全體客戶提交擔(dān)保物中單只股票的市值不得超過(guò)該股票總市值的10%。p個(gè)體指標(biāo)個(gè)體指標(biāo)n對(duì)單一客戶融資授信規(guī)模不超過(guò)本公司融資總授信額度的2%；n對(duì)單一客戶融券授信規(guī)模不超過(guò)本公司融券總授信額度的1%；n單一客戶融資規(guī)模不得超過(guò)本公司凈資本的2%；n單一客戶融券規(guī)模不得超過(guò)本公司凈資本的1%；n單一客戶融資買入股票市值不得超過(guò)本公司融資規(guī)模上限的2%；n單一客戶融券賣出股票市值不得超過(guò)本公司融券規(guī)模上限的1%；n單一客戶融資買入單

22、只股票的市值不得超過(guò)該股票流通市值的3%；n單一客戶融券賣出單只股票的市值不得超過(guò)該股票流通市值的2%；n單一客戶提交擔(dān)保物中單只股票的市值占該股票流通市值的比例不超過(guò)3%；n單一客戶有未到期的融資融券負(fù)債且信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)總市值達(dá)到或超過(guò)500萬(wàn)元時(shí)，所持有的單一證券的價(jià)值不得高于信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)總市值的60%；n單一客戶通過(guò)融資買入和其他方式與其關(guān)聯(lián)人共同持有單只股票的市值不得超過(guò)該股票總市值的25%。 融資融券交易規(guī)則融資融券交易規(guī)則規(guī)模限制規(guī)模限制272828第四部分：融資融券業(yè)務(wù)流程第四部分：融資融券業(yè)務(wù)流程29融資融券賬戶體系融資融券賬戶體系業(yè)務(wù)類型業(yè)務(wù)類型證券公司證券公司銀行銀行第三

23、方系統(tǒng)第三方系統(tǒng)核心賬務(wù)系統(tǒng)核心賬務(wù)系統(tǒng)普通交易客戶普通資金賬戶客戶資金管理賬戶客戶銀行結(jié)算賬戶信用交易客戶信用資金賬戶客戶信用管理賬戶客戶銀行結(jié)算賬戶30融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程開戶流程圖開戶流程圖31融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)有融資融券業(yè)務(wù)需求的投資者，攜帶申請(qǐng)資料到營(yíng)業(yè)部提出融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)。n身份證明文件 個(gè)人客戶：身份證 機(jī)構(gòu)客戶：法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本或注冊(cè)登記證書、組織機(jī)構(gòu)代碼證和稅務(wù)登記證、法定代表人證明書及身份證原件、法定代表人簽署的授權(quán)委托書、代理人（被授權(quán)人）身份證n 證券賬戶卡。 以上文件必須符合營(yíng)業(yè)部開立資產(chǎn)賬戶業(yè)務(wù)規(guī)定及流程的

24、規(guī)定，各種證件應(yīng)在有效期內(nèi)，身份證明文件僅提供復(fù)印件時(shí)須蓋有發(fā)證機(jī)關(guān)確認(rèn)章，提供原件時(shí)須同時(shí)提供復(fù)印件，第二代身份證應(yīng)同時(shí)復(fù)印正、反面。32融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)可以選擇提交的資料：（1）個(gè)人收入證明（工資單、納稅證明等）；（2）個(gè)人資產(chǎn)證明（房產(chǎn)證、儲(chǔ)蓄存單等）；（3）投資能力證明（成交單、對(duì)賬單等）；（4）債務(wù)償還證明（銀行還款證明、債務(wù)償還公證書等）；（5）信用評(píng)級(jí)證明；（6）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告；（7）關(guān)聯(lián)人情況說(shuō)明等。3333客戶準(zhǔn)入條件客戶準(zhǔn)入條件 符合國(guó)家法律、行政法規(guī)規(guī)定，可以從事證券交易的個(gè)人和企業(yè)法人 在公司從事證券交易滿6個(gè)月，開戶資料規(guī)

25、范，賬戶狀態(tài)正常，已開通客戶交易結(jié)算資金第三方存管 具有穩(wěn)定、合法的收入來(lái)源和充足的、可供支配的財(cái)產(chǎn) 具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力 無(wú)重大債務(wù)糾紛和違約記錄 非公司股東、關(guān)聯(lián)人等。 排除性規(guī)定排除性規(guī)定 國(guó)家法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與融資融券業(yè)務(wù)的個(gè)人和法人 曾經(jīng)受到監(jiān)管部門處罰或者被監(jiān)管部門宣布為證券市場(chǎng)禁入者的個(gè)人和法人 拒絕向公司提供開展融資融券交易所需資料的個(gè)人和法人 公司的股東和關(guān)聯(lián)人 公司認(rèn)定其證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足以從事融資融券交易的投資者，或者具有重大違約記錄的投資者等l在融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間，要求申請(qǐng)從事融資融券交易的投資者在公司的開戶時(shí)在融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間

26、，要求申請(qǐng)從事融資融券交易的投資者在公司的開戶時(shí)間不少于間不少于18個(gè)月，資產(chǎn)價(jià)值不低于個(gè)月，資產(chǎn)價(jià)值不低于50萬(wàn)元。萬(wàn)元。融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程投資者準(zhǔn)入投資者準(zhǔn)入34 為確保投資者參與該業(yè)務(wù)的適用性，降低因投資者錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，公司重點(diǎn)開展工作：融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估n需要進(jìn)入網(wǎng)站做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，網(wǎng)址n客戶通過(guò)融資融券測(cè)試題后，打印客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，請(qǐng)客戶和營(yíng)業(yè)部投資咨詢崗簽字確認(rèn)。n進(jìn)入中信證券網(wǎng)站主頁(yè)“融資融券”專欄了解融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書、融資融券業(yè)務(wù)合同條款、利率、費(fèi)率、擔(dān)保物及標(biāo)的證券、警戒線及平倉(cāng)線等公示信息，并可下載“融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表” 等資料3

27、5融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程客戶評(píng)估系統(tǒng)示例客戶評(píng)估系統(tǒng)示例36融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程征信評(píng)級(jí)征信評(píng)級(jí)投資者提交投資者提交征信資料征信資料投資咨詢崗人投資咨詢崗人員員 審核資料審核資料,報(bào)營(yíng)業(yè)部經(jīng)理報(bào)營(yíng)業(yè)部經(jīng)理審批審批由投資者或投由投資者或投資咨詢崗人員資咨詢崗人員 錄入，錄入完錄入，錄入完畢打印評(píng)審表畢打印評(píng)審表并交投資者簽并交投資者簽字確認(rèn)字確認(rèn)確定投資者授確定投資者授信額度上限、信額度上限、時(shí)間利率、費(fèi)時(shí)間利率、費(fèi)率計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)等率計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)等營(yíng)業(yè)部審核營(yíng)業(yè)部審核征信資料征信資料信用交易管信用交易管 理部核實(shí)征理部核實(shí)征 信資料信資料生成征信生成征信評(píng)級(jí)結(jié)果評(píng)級(jí)結(jié)果編制征信編制

28、征信評(píng)估報(bào)告評(píng)估報(bào)告確定確定授信額授信額度度柜臺(tái)系統(tǒng)錄柜臺(tái)系統(tǒng)錄入入客戶信用評(píng)客戶信用評(píng)審信息審信息辦理簽約辦理簽約37融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程授信原則授信原則 授信基本原則：授信基本原則：客戶在中信證券賬戶中的金融資產(chǎn)和現(xiàn)金是最重要的授信依據(jù)客戶資質(zhì)評(píng)估結(jié)果客戶提交的其他資產(chǎn)證明 38融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程簽訂合同和開立賬戶簽訂合同和開立賬戶（一）通知客戶開戶 收到融資融券業(yè)務(wù)授信結(jié)果通知單后，營(yíng)業(yè)部投資咨詢崗電話通知客戶授信結(jié)果，告知客戶準(zhǔn)備開戶、簽約申請(qǐng)資料，辦理簽約手續(xù)。（二）簽訂合同 客戶認(rèn)真閱讀融資融券業(yè)務(wù)合同，應(yīng)特別關(guān)注保證金、擔(dān)保物、維持保證金比例、信用額度的

29、概念，提示雙方的權(quán)利義務(wù)、擔(dān)保物提交、風(fēng)險(xiǎn)控制、強(qiáng)行平倉(cāng)、債務(wù)清償、特殊事項(xiàng)、權(quán)益處理等內(nèi)容。信用額度和期限按照融資融券業(yè)務(wù)授信結(jié)果通知單填寫，費(fèi)率等按照公司公布的標(biāo)準(zhǔn)填寫，合同編號(hào)和簽訂日期留白不填，合同一式兩份。 公司的融資融券合同由融資融券業(yè)務(wù)合同和每筆交易共同構(gòu)成。 合同由中信證券蓋章后交與客戶，公司激活客戶信用額度，客戶開始融資融券交易。39融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券合同與合約融資融券合同與合約融資融券業(yè)務(wù)合同融資融券業(yè)務(wù)合同l融資融券業(yè)務(wù)合同為書面格式合同，由公司和投資者雙方簽署后生效l 主要內(nèi)容包括：釋義與定義；聲明與保證；信用賬戶的開立和注銷；財(cái)產(chǎn)信托；擔(dān)保物的提

30、交與管理；信用額度、信用期限、信用利率和費(fèi)率；融資融券交易的操作；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控；強(qiáng)制平倉(cāng)；債務(wù)清償；特殊事項(xiàng)的處理；權(quán)益處理的約定；通知與送達(dá)；免責(zé)事項(xiàng)；合同的終止；法律適用和爭(zhēng)議解決；合同的成立與生效等 l 合同有效期不超過(guò)兩年，到期不得展期融資融券業(yè)務(wù)合約融資融券業(yè)務(wù)合約l 融資融券合約為電子格式合同，由公司信息技術(shù)系統(tǒng)根據(jù)融資融券交易和清算結(jié)果，按照投資者交易委托成交情況逐筆產(chǎn)生l 主要內(nèi)容包括：交易成交日期、合約起始日期、合約到期日期、融資融券金額、券種、數(shù)量、保證金比例、融資利率和融券費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)等l 投資者通過(guò)電子簽名（電子證書、密碼等）認(rèn)證進(jìn)入交易系統(tǒng)發(fā)出交易委托時(shí)，視同接受公司公示的當(dāng)

31、日融資利率和融券費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn) l 融資融券合約的期限不超過(guò)六個(gè)月，并且不得超過(guò)融資融券業(yè)務(wù)合同的期限采用大合同、小合約模式，融資融券合同由融資融券業(yè)務(wù)合同和融資融券合約共同構(gòu)成。40融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程合同簽署合同簽署合同簽署注意事項(xiàng)：合同簽署注意事項(xiàng)：n 客戶需要填寫的內(nèi)容包括：客戶簽名、聯(lián)系方式、電話（P2、3、10、P12僅簽名蓋章僅簽名蓋章,日期不填日期不填）n 授信額度、期限、管理費(fèi)用、日期不得填寫確保合同填寫準(zhǔn)確無(wú)誤，以防止因?yàn)楹贤顚戝e(cuò)誤而延長(zhǎng)客戶開戶時(shí)間確保合同填寫準(zhǔn)確無(wú)誤，以防止因?yàn)楹贤顚戝e(cuò)誤而延長(zhǎng)客戶開戶時(shí)間 41融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)流程對(duì)賬單查詢對(duì)賬單查

32、詢n對(duì)賬單查詢方式對(duì)賬單查詢方式 公司向客戶提供通過(guò)網(wǎng)上交易系統(tǒng)或柜面查詢對(duì)賬單服務(wù)，營(yíng)業(yè)部應(yīng)在開戶時(shí)提示客戶經(jīng)常關(guān)注其對(duì)賬單。n信息公示方式信息公示方式 通過(guò)公司網(wǎng)站（）、交易系統(tǒng)或營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示信息 公示信息內(nèi)容包括：可充抵保證金有價(jià)證券范圍和折算率、融資融券標(biāo)的證券和保 證金比例、維持擔(dān)保比例及警戒線和平倉(cāng)線、當(dāng)日的融資利率和融券費(fèi)率等42登記結(jié)算相關(guān)費(fèi)用登記結(jié)算相關(guān)費(fèi)用42收費(fèi)項(xiàng)目收費(fèi)項(xiàng)目收費(fèi)收費(fèi)信用證券賬戶信用證券賬戶開戶費(fèi)開戶費(fèi)個(gè)人個(gè)人4040元元/ /戶戶/ /次次機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)400400元元/ /戶戶/ /次次信用證券賬戶信用證券賬戶補(bǔ)辦手續(xù)費(fèi)補(bǔ)辦手續(xù)費(fèi)個(gè)人個(gè)人補(bǔ)原號(hào)，收取補(bǔ)原號(hào)，收

33、取1010元元/ /戶戶/ /次；次；開新號(hào)，視同開新戶開新號(hào)，視同開新戶機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)信用證券賬戶查詢費(fèi)信用證券賬戶查詢費(fèi)- -登記結(jié)算公司辦理登記結(jié)算公司辦理查余額查余額2020元元/ /戶戶/ /次次查變更明細(xì)查變更明細(xì)5050元元/ /戶戶/ /次次證券劃轉(zhuǎn)手續(xù)費(fèi)證券劃轉(zhuǎn)手續(xù)費(fèi)擔(dān)保證券提交擔(dān)保證券提交2020元元/ /筆向客戶扣收筆向客戶扣收擔(dān)保證券返還擔(dān)保證券返還2020元元/ /筆向客戶扣收筆向客戶扣收還券劃轉(zhuǎn)還券劃轉(zhuǎn)2020元元/ /筆向客戶扣收筆向客戶扣收43友情提示友情提示1 1、杠桿交易止損是鐵律、杠桿交易止損是鐵律 融資融券業(yè)務(wù)由于具有杠桿放大的作用，如果方向判斷失誤，損失會(huì)相應(yīng)放大，危機(jī)本金安全。因此進(jìn)行融資融券交易之前一定要設(shè)立嚴(yán)格的止損位，并切實(shí)遵守交易紀(jì)律。2、量力而行，謹(jǐn)慎參與、量力而行，謹(jǐn)慎參與 融資融券交易需要投資者有更為豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，