武漢市BT項目融資建設(shè)模式簡介

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上武漢市BT項目融資建設(shè)模式簡介前言：本集團作為武漢市首批采用BT融資建設(shè)模式參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投融資平臺，已順利走過兩年的建設(shè)期，在建的四個BT項目已全部通車，項目即將進入回購期。目前，姑嫂樹和東湖通道BT建設(shè)項目也進入緊張的前期籌備階段，預(yù)計明年將正式開工。以往成就，一笑而過；求索之路，任重道遠。現(xiàn)以地產(chǎn)BT模式建設(shè)經(jīng)驗為參照，簡要總結(jié)武漢市BT項目融資建設(shè)模式，拋磚引玉，不足之處，望指正批評。一、采用BT模式建設(shè)的優(yōu)勢BT建設(shè)模式（Build-Transfer），是指政府授權(quán)機構(gòu)（項目業(yè)主）與投融資人簽訂特許合同（融資、建設(shè)的特權(quán)），將公共基礎(chǔ)設(shè)施交由投融資人成立

2、的BT項目公司籌資、建設(shè)。BT項目竣工后，投融資人將BT項目移交給項目業(yè)主，并按照特許協(xié)議的約定收回投資及回報。BT模式相比傳統(tǒng)的投資建設(shè)模式，具有以下顯著優(yōu)勢：1、BT模式有助于市政府在現(xiàn)有財力狀況不變的情況下早上項目，多上項目。BT項目融資由BT投融資人負責，在建設(shè)期不需要動用市政府的城建資金，只在BT項目建成移交后才需要付款，有助于政府擴大當年投資能力，提高資金的使用效率。2、BT模式有利于轉(zhuǎn)移項目業(yè)主建設(shè)期的資金風險。由于BT項目全過程的建設(shè)風險由BT投融資人承擔，項目業(yè)主只需監(jiān)督BT投融資人在規(guī)定的時間內(nèi)建成并移交BT項目，并在BT項目竣工驗收合格后才開始進行資金支付，有效地轉(zhuǎn)移了項

3、目業(yè)主的建設(shè)期的資金風險。3、BT模式有利于項目業(yè)主控制建設(shè)項目的總投資。項目業(yè)主通過公開招標的方式確定BT投融資人，并與之簽署B(yǎng)T項目投資建設(shè)合同，項目業(yè)主按協(xié)議價格回購BT項目，從而有效鎖定了建設(shè)項目的總造價。二、武漢市BT項目模式的法律依據(jù)目前，國家尚未出臺統(tǒng)一指導(dǎo)BT項目建設(shè)的法律法規(guī)，武漢市借鑒其他城市的BT項目建設(shè)經(jīng)驗，并在實踐中修改完善，制定適合本地BT項目建設(shè)的法規(guī)性文件。主要有市發(fā)展改革委、市建委、市財政局、市法制辦關(guān)于做好政府投資項目BT融資建設(shè)管理的通知（武發(fā)改城建【2008】627號）、市人民政府辦公廳關(guān)于進一步加強我市政府投資BT項目融資建設(shè)管理工作的通知（武政辦【2

4、011】124號）。三、武漢市BT項目建設(shè)模式的流程（一）基本流程1、市政府通過不同形式授權(quán)確定BT項目的項目業(yè)主，如在年度城建項目資金計劃、項目建議書批復(fù)中明確，全面負責BT項目的融資、建設(shè)、回購。2、項目業(yè)主負責BT項目的前期工作，包括但不限于項目建議書批復(fù)、工程可行性研究批復(fù)、環(huán)評批復(fù)、初設(shè)批復(fù)、施工圖審查。3、項目立項和可行性研究獲準批復(fù)后，項目業(yè)主開始尋找、接洽潛在投融資人，開展競爭性的商務(wù)談判，選定不少于3家融資能力強的潛在投融資人。4、編制項目融資實施方案，報市政府審批，審批后的實施方案將作為BT項目的綱領(lǐng)性文件，全面指導(dǎo)BT項目后期招標、建設(shè)、移交、回購等工作。5、初步設(shè)計及和

5、概算批復(fù)，施工圖審查完成后，通過公開招標方式選擇BT工程項目投融資人，簽訂BT項目投融資合同，由投融資人組建BT項目公司負責建設(shè)。工程施工由投融資人采用總承包的方式承擔。6、項目業(yè)主對投融資人BT項目建設(shè)實施過程進行監(jiān)督和管理。7、BT工程建成驗收合格后，投融資人將BT項目移交給項目業(yè)主或項目業(yè)主指定的管理維護單位，項目正式進入回購期。項目業(yè)主按合同約定向投融資人支付回購款，完成項目的回購。（二）實施流程及關(guān)鍵環(huán)節(jié)按BT項目實施過程的時間段考慮，將BT項目的運作分三個階段進行。即：項目前期準備階段、項目建設(shè)階段及項目回購階段。1、項目前期準備階段。主要工作如圖1所示。該階段需把握的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是確

6、定合適的投融資人和落實回購資金來源。項目業(yè)主通過前期商務(wù)談判并在招標文件中明確BT投融資人的準入條件、擬采用BT方式融資的工作內(nèi)容、回購價款的計算方式、項目回購期、質(zhì)保期、融資擔保等重要條款，擇優(yōu)選擇最佳的投融資人。投融資人必須具備市政公用總承包一級以上資質(zhì)和相應(yīng)的投融資能力及相關(guān)業(yè)績基礎(chǔ)，必須有能力在中標后按照合同約定組建BT項目公司，按照中華人民共和國公司法的規(guī)定建立BT項目公司的法人治理結(jié)構(gòu)，投入注冊資本金和比例和到位時間應(yīng)滿足招標文件要求。BT項目合同價款組成比較復(fù)雜，一般包括建安工程費用、工程建設(shè)其他費用、管線遷改費用、征地拆遷費用和財務(wù)費用，每一類費用的計價方式可能不一樣，如建安工

7、程費用、征地拆遷費用可采用固定總價包干形式，工程建設(shè)其他費用、管線遷改費用可確定計價原則，按實結(jié)算，財務(wù)費用則包括融資利息和投資回報，以上述其他各類費用為計息基數(shù)，按合同約定的利率和投資回報率，建設(shè)期和回購期分開計算。項目業(yè)主可根據(jù)項目的資金安排情況，決定是采用全口徑BT（項目建設(shè)所有費用），或是部分內(nèi)容BT（如僅建安工程費用采用BT融資）。項目業(yè)主應(yīng)在立項之后，不遲于進入回購期前，切實落實BT項目的回購資金來源。武漢市BT項目的回購資金來源主要有兩個渠道，一是城建專項資金；二是適量實物資源（如土地資源），其中以土地資源（土地整理儲備上市后增值收益）平衡項目的方式為主，回購款列入城建專項資金計

8、劃的還款方式為輔。項目業(yè)主應(yīng)積極主動向市政府相關(guān)職能部門落實土地來源，編制資金平衡方案，確保項目進入回購期后能夠按合同約定回購項目。2、項目建設(shè)階段。主要工作如圖2所示。該階段需把握的關(guān)鍵本階段需要把握的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是對工程建設(shè)過程的監(jiān)管和對BT項目公司注資、融資和資金運用的監(jiān)管。項目業(yè)主通過對 BT項目公司的管理，實現(xiàn)對工程建設(shè)全過程的監(jiān)管。項目業(yè)主在招標文件中約定對BT項目公司組建的各項條件，投融資人中標后，項目業(yè)主與投融資人簽訂的BT融資建設(shè)合同中明確BT項目公司的權(quán)責利，要求BT項目公司必須承擔建設(shè)單位的管理責任。項目開工前，項目業(yè)主編制BT項目管理手冊，系統(tǒng)地制定如工程計量、二次招標、進

9、度款支付、設(shè)計變更、現(xiàn)場簽證、竣工驗收、結(jié)算審計、移交回購等具體操作流程，理順項目業(yè)主、BT項目公司、勘察設(shè)計、監(jiān)理、總承包單位、分包的關(guān)系，讓項目業(yè)主對工程建設(shè)全過程的管理有章可循、有法可依。項目業(yè)主和政府部門委派的跟蹤審計單位對投融資人的資本金注資安排進行監(jiān)管。投融資人成立BT項目公司的資本金注資可分期進行，每期注資必須在規(guī)定的時間之內(nèi)足額到位。項目業(yè)主和跟蹤審計單位對BT項目公司的融資和資金運用進行監(jiān)管。投融資人要籌集和足額到位自有資金、銀行貸款和其他來源的資金，劃入BT項目公司專戶存儲、實行專賬管理，所獲資金不得用于其他用途。投融資人或BT項目公司不得在本BT項目所設(shè)的任何資產(chǎn)上設(shè)立任

10、何形式的擔保，亦不得對本BT項目所涉及的任何資產(chǎn)進行任何形式的處置。同時，BT項目公司亦不得對外以保證的形式進行擔保。在項目建設(shè)過程中，BT項目公司必須確保專戶資金及時支付工程款，并不得用于與本工程無關(guān)的其他任何經(jīng)濟活動。BT項目公司須按月向跟蹤審計單位提供銀行對賬單等資料，以便檢查監(jiān)督資金到位和使用情況。BT項目公司須按月向跟蹤審計單位提供工程進度款的支付情況說明，對工程相關(guān)單位的工程進度款支付，須按相關(guān)工程合同約定執(zhí)行，不得違約拖欠。3、項目移交回購階段。主要工作如圖3所示。BT項目的移交回購期為自項目整體移交至項目業(yè)主后的次月一日起，至項目業(yè)主向BT方付清全部回購價款之日止，該期限一般為

11、三至五年。回購價格按合同約定，經(jīng)項目業(yè)主和BT投融資人認可，以政府部門委托的跟蹤審計單位的最終審定金額為準。等額回購，利隨本清，不計復(fù)利。四、風險防范措施為防范BT模式的風險，確保萬無一失，項目業(yè)主將在事前、事中、事后及組織領(lǐng)導(dǎo)四個環(huán)節(jié)采取以下風險防范措施：1、事前防范。在前期準備階段，嚴格按照政府相關(guān)文件規(guī)范運作。明確各方合同關(guān)系，確定BT和非BT投資范圍，保證回購資金來源及金額，選擇具備相應(yīng)融資能力、施工能力和協(xié)調(diào)能力的投融資人。2、事中監(jiān)控。在BT項目建設(shè)階段，政府相關(guān)職能部門、項目業(yè)主和社會專業(yè)咨詢機構(gòu)（監(jiān)理、跟蹤審計）對BT項目公司融資活動、資金運用、工程質(zhì)量、分包情況和工程進度進行嚴格監(jiān)管，確保BT項目如期完工。3、事