財務(wù)分析試題

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上財務(wù)分析試題一、 單項選擇（每個1分，共20分）1、現(xiàn)金比率等于（ ）與流動負(fù)債的比率。A、 庫存現(xiàn)金； B、現(xiàn)金和銀行存款；C、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物； D、貨幣資金2、如果資產(chǎn)負(fù)債率為50%，則產(chǎn)權(quán)比率為（ ）A、 50%；B、100%；C、200%；D、25%3、已獲利息倍數(shù)中的利息費(fèi)用是指（ ）A、 短期借款利息；B、長期借款利息；C、財務(wù)費(fèi)用中的利息和計入固定資產(chǎn)的利息；D、財務(wù)費(fèi)用中的利息4、屬于綜合財務(wù)分析方法的有（ ）A、 比率分析法； B、比較分析法；C、杜邦分析法； D、趨勢分析法5、杜邦分析法主要用于（ ）A、 企業(yè)償債能力分析； B、企業(yè)周轉(zhuǎn)狀況分析

2、；C、企業(yè)財務(wù)狀況的趨勢分析； D、企業(yè)財務(wù)狀況的綜合分析6、下列財務(wù)比率中，（ ）可以反映企業(yè)的償債能力。A、 平均收款期；B、銷售利潤率；C、權(quán)益乘數(shù)； D、已獲利息倍數(shù)7、甲公司年初流動比率為2.2，速動比率為1.0，當(dāng)年期末流動比率為2.5，速動比率為0.8。下列各項中可能解釋年初與年末之間差異的是（ ）A、 賒銷增加； B、存貨增加；C、應(yīng)付帳款增加； D、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)加速8、流動比率反映的是（ ）A企業(yè)短期償債能力； B、長期償債能力；C、流動資金周轉(zhuǎn)狀況； D、流動資產(chǎn)利用情況9、對應(yīng)收帳款的表述，正確的是（ ）A、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，周轉(zhuǎn)速度越快；B、 計算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率時

3、，應(yīng)收帳款余額不應(yīng)包括應(yīng)收票據(jù)；C、 計算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)收帳款余額應(yīng)為扣除壞賬損失準(zhǔn)備后的凈額；D、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越小，表明周轉(zhuǎn)速度越快。10、一般而言，短期償債能力與（ ）的關(guān)系不大。A、 資產(chǎn)變現(xiàn)能力； B、企業(yè)再融資能力；C、企業(yè)獲利能力； D、企業(yè)流動負(fù)債11、對流動比率的表述正確的有（ ）A、 流動比率高，并不意味著企業(yè)一定具有短期 償債能力；B、 流動比率越高越好；C、不同企業(yè)的流動比率有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)；D、流動比率比速動比率更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力。12、有形資產(chǎn)負(fù)債率等于（ ）A、負(fù)債總額/有形資產(chǎn)總額； B、負(fù)債總額/主權(quán)資本總額；C、 負(fù)債總額/（資產(chǎn)總額-

4、無形資產(chǎn)凈值）；D、負(fù)債總額/資產(chǎn)總額13、如果總資產(chǎn)息稅前利潤率高于負(fù)債綜合利息率，則負(fù)債越多，主權(quán)資本利潤率（ ）A、 越高；B、越低；C、不變；D、不一定14、權(quán)益乘數(shù)越高，則（ ）A、資產(chǎn)負(fù)債率越高； B、流動比率越高；C、資產(chǎn)負(fù)債率越低； D、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高15、杜邦財務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是（ ）A、 資產(chǎn)凈利率； B、銷售凈利率；C、凈資產(chǎn)收益率； D、權(quán)益乘數(shù)16、如果流動比率大于1，則下列結(jié)論成立的有（ ）A、 速動比率大于1； B、現(xiàn)金比率大于1；C、營運(yùn)資金大于1； D、短期償債能力絕對有保障17、某企業(yè)庫存現(xiàn)金5萬元，銀行存款78萬元，短期投資95萬元，待攤費(fèi)用10萬元，

5、應(yīng)收帳款40萬元，存貨110萬元，流動負(fù)債400萬元據(jù)此計算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（ ）A、0.445；B、0.845；.C、0.545；D、0.5718、權(quán)益乘數(shù)是指（ ）A、 1/（1-產(chǎn)權(quán)比率）； B、1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）；B、 C、產(chǎn)權(quán)比率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率；D、資產(chǎn)負(fù)債率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）19、權(quán)益凈利潤率=（ ）×權(quán)益乘數(shù)A、 銷售利潤率； B、資產(chǎn)凈利潤率；C、成本利潤率； D總資產(chǎn)報酬率20、銷售（營業(yè)）增長率及資本積累率是反映企業(yè)（ ）狀況的指標(biāo)A、 償債能力； B、發(fā)展能力；B、 資產(chǎn)營運(yùn)狀況； D、盈利能力二、多項選擇（每個2分，共26分）1、下面的哪一種情況

6、不會使應(yīng)收賬款與日銷售額比指標(biāo)異常偏高？ABCA 年末銷貨額大量減少 B 大量的現(xiàn)金銷貨 C 賣出大量應(yīng)收賬款 D 年末銷貨額大量增加2、下列說法中正確的是 ABDA股利增長率越高，企業(yè)股票價值越高B 凈資產(chǎn)收益率越高，凈收益增長率越高C企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長越快，說明企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng) D企業(yè)資產(chǎn)報酬率越高，說明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)3、狹義的經(jīng)營風(fēng)險的影響因素包括？ABDA 銷售價格的穩(wěn)定性 B 固定成本的比重 C 競爭的激烈程度 D 產(chǎn)品需求的穩(wěn)定性4、使用流動比率指標(biāo)分析企業(yè)短期償債能力的缺陷在于沒有考慮 ABCDA 短期資產(chǎn)長期化 B 虛資產(chǎn) C 流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu) D 流動負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)5

7、、下面哪一項指標(biāo)是反映生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)獲利能力的指標(biāo)？ACDA 銷售毛利率 B 總資產(chǎn)報酬率 C 稅前利潤率 D 營業(yè)利潤率6、商業(yè)信用政策包括 BCDA 銷售折扣 B 現(xiàn)金折扣 C 信用標(biāo)準(zhǔn) D 收賬政策7、有關(guān)留存收益正確的說法是ABCDA留存收益的成本在計算上等同于普通股票B留存收益如不分配，也是企業(yè)一項重要的資本C股利不變時，留存收益的成本等于股利除以普通股的現(xiàn)行市價 D留存收益與普通股的區(qū)別僅在于它是已有投資者的再投資8、下列有關(guān)權(quán)益乘數(shù)的說法中正確的是： ABCA權(quán)益乘數(shù)反映了所有者權(quán)益同企業(yè)總資產(chǎn)的關(guān)系B權(quán)益乘數(shù)受債務(wù)比率的影響C權(quán)益乘數(shù)有可能是正數(shù)，也可能是負(fù)數(shù) D在資產(chǎn)總額既定的

8、前提下，權(quán)益乘數(shù)與所有者權(quán)益的數(shù)額成正比9、下列指標(biāo)中，反映償債能力的指標(biāo)有（ ）A、 流動比率； B、速動比率；C、產(chǎn)權(quán)比率； D、已獲利息倍數(shù)；E、現(xiàn)金比率10、下列說法正確的有（ ）A、 一般來說，流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越大，短期償債能力越強(qiáng)。B、 一般來說，速動比率越高，說明企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)的償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力越強(qiáng)。C、 流動比率越高，則速動比率也越高。D、 對企業(yè)而言，現(xiàn)金比率越高越有利。11、企業(yè)速動資產(chǎn)包括（ ）等。A、 現(xiàn)金； B、存貨；C、短期投資； D、應(yīng)收帳款12、資產(chǎn)負(fù)債率也叫（ ），是用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸

9、款的安全。A、 產(chǎn)權(quán)比率； B、負(fù)債比率；C、負(fù)債經(jīng)營比率； D、負(fù)債對所有者比率13、反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)有（ ）A、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)；B、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)；C、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)； D、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。14、關(guān)于應(yīng)收帳款，下列說法正確的有（ ）A、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)多，周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)快，企業(yè)信用銷售嚴(yán)格。B、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)少，周轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)慢，企業(yè)信用銷售放寬。C、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)越高，對企業(yè)越有利。D、 放寬的信用政策有利與促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大銷售，增加銷售收入，但會增加應(yīng)收帳款的資金占用和壞帳成本。15、分析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)有（ ）A流動比率； B、負(fù)債比率

10、；C、速動比率； D、權(quán)益乘數(shù)16、分析企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的比率有（ ）A、 速動比率； B、利息保障倍數(shù)；C、市盈率； D、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率E、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率17、對股份制企業(yè)，反映其獲利能力的比率有（ ）A、 資產(chǎn)報酬率； B、市盈率；C、每股股利； D、銷售凈利潤率18、根據(jù)杜邦分析方法可知，提高資產(chǎn)報酬率的途徑可以有（ ）A、 加強(qiáng)負(fù)債管理，提高負(fù)債比率；B、 加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)利用率C、 加強(qiáng)銷售管理，提高銷售利潤率D、增強(qiáng)資產(chǎn)流動性，提高流動比率19、分析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)有（ ）A、 流動比率 B、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；C、速動比率； D、權(quán)益乘數(shù)；E、 負(fù)債比率20、分析企業(yè)營運(yùn)

11、能力的指標(biāo)有（ ）A、 流動比率； B、存貨周轉(zhuǎn)率；C、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期；D、資產(chǎn)凈利率；E、凈值報酬率21、下列指標(biāo)中數(shù)值越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的有（ ）、資產(chǎn)負(fù)債率； 、凈資產(chǎn)收益率；、產(chǎn)權(quán)比率； 、資本收益率22、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，則（ ）A、 應(yīng)收帳款回收速度越快； B、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期越短；C、流動資產(chǎn)流動性越強(qiáng)； D、短期償債能力越強(qiáng)23、影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素有（ ）A、 銷售收入； B、銷售成本；C、存貨計價方式； D、進(jìn)貨批量；E、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度 24、企業(yè)財務(wù)分析的基本內(nèi)容包括（ ）A、 償債能力分析； B、營運(yùn)能力分析；C、周轉(zhuǎn)能力分析； D、盈利能力分析25、企業(yè)效績評價

12、指標(biāo)體系由（ ）三層次共32項指標(biāo)構(gòu)成。A償債能力指標(biāo)； B、盈利能力指標(biāo)；C、營運(yùn)能力指標(biāo)； D、基本指標(biāo)；E、修正指標(biāo)； F、評議指標(biāo) 26、反映財務(wù)效益狀況的指標(biāo)有（ ）A、 資產(chǎn)保值增值率；B、銷售（營業(yè)）利潤率；C、凈資產(chǎn)收益率； D、總資產(chǎn)報酬率；E、銷售（營業(yè)）增長率27、反映資產(chǎn)營運(yùn)狀況的指標(biāo)有（ ）A、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；B、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；C、存貨周轉(zhuǎn)率； D、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；E、不良資產(chǎn)比率； F、資產(chǎn)損失比率28、反映企業(yè)的償債能力的指標(biāo)有（ ）A、 已獲利息倍數(shù)； B、現(xiàn)金流動負(fù)債比率；C、資產(chǎn)損失比率； D、資產(chǎn)負(fù)債率三、名詞解釋（每個2分，共8分）1、利息保障倍數(shù) 是

13、企業(yè)息稅前利潤與包括資本化利息的利息費(fèi)用的比值2、市盈率 是指普通股每股收益與普通股每股市價的比值。它通過公司股票的市場行情，間接評價公司的盈利能力。3、經(jīng)營杠桿 所謂經(jīng)營杠桿就是指在某一固定成本比重下，銷售量變動對息稅前利潤（EBIT）產(chǎn)生的影響。4、財務(wù)杠桿 公司息稅前利潤的變動引起普通股股東每股盈余變動的百分?jǐn)?shù)。四、簡答題（每個4分，共16分）1、如何提高企業(yè)的總資產(chǎn)營運(yùn)能力？要提高企業(yè)的總資產(chǎn)營運(yùn)能力，首先應(yīng)安排好各項資產(chǎn)的合理比例，尤其是流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的比例關(guān)系，防止流動資產(chǎn)或固定資產(chǎn)出現(xiàn)閑置；其次，提高各項資產(chǎn)的利用程度，尤其是流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款、存貨項目和固定資產(chǎn)的利用效率

14、；最后應(yīng)做到在總產(chǎn)規(guī)模不變的情況下盡可能的擴(kuò)大銷售收入。2、杜邦分析圖可以提供哪些財務(wù)信息？（1）權(quán)益報酬率。是一個綜合性最強(qiáng)的財務(wù)比率，其高低取決于總資產(chǎn)報酬率和股東權(quán)益在總權(quán)益中的比重。（2）總資產(chǎn)報酬率。取決于企業(yè)銷售利潤率與資產(chǎn)利潤率，是銷售成果和資產(chǎn)管理的綜合體現(xiàn)。（3）銷售利潤率。反映了企業(yè)稅后凈利潤與企業(yè)銷售收入的關(guān)系。提高銷售利潤率是提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵。銷售利潤的提高，一靠擴(kuò)大銷售收入，二靠降低成本費(fèi)用。通過各項成本的列示，有利于進(jìn)行成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)分析，加強(qiáng)成本控制。（4）在資產(chǎn)營運(yùn)方面，要聯(lián)系銷售收入分析企業(yè)資產(chǎn)的使用是否合理，流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的比例是否恰當(dāng)。（5）權(quán)

15、益乘數(shù)。它反映了所有者權(quán)益同企業(yè)總資產(chǎn)的關(guān)系，受資產(chǎn)與負(fù)債之間比例關(guān)系的影響。權(quán)益乘數(shù)越高，說明企業(yè)的負(fù)債程度越高，財務(wù)風(fēng)險越大，可以給企業(yè)帶來較大的杠桿收益。3、負(fù)債比率的高低對企業(yè)的債權(quán)人與投資者分別有著怎樣的影響？從債權(quán)人的角度來看，負(fù)債比率越低越好。這是因為企業(yè)的負(fù)債比率越低，風(fēng)險就越小，償債能力也就越強(qiáng)。從投資者的角度來看，要結(jié)合企業(yè)總資產(chǎn)報酬率的高低進(jìn)行判斷。當(dāng)總資產(chǎn)報酬率高于企業(yè)負(fù)債承擔(dān)的利息率時，負(fù)債比率越高，自有資金收益率也越高；反之，當(dāng)總資產(chǎn)報酬率低于企業(yè)負(fù)債承擔(dān)的利息率時，負(fù)債比率越高，自有資金收益率就越低。4、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析的基本內(nèi)容有哪些？財務(wù)能力分析：包括償債能力

16、分析、營運(yùn)能力分析、獲利能力分析和發(fā)展能力分析。財務(wù)結(jié)構(gòu)分析：包括收入利潤結(jié)構(gòu)分析、成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析和資本結(jié)構(gòu)分析。財務(wù)預(yù)算分析財務(wù)信用與風(fēng)險分析 財務(wù)總體與趨勢分析五、計算與綜合分析題（30分）1、A、B公司2003年度有關(guān)財務(wù)報表如下：資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）：2003年12月31日 單位：千元項目A公司B公司貨幣資金1000035000應(yīng)收款項45000存貨70000長期投資40000固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)1100020000資產(chǎn)合計應(yīng)付賬款50000應(yīng)付債券股本留存收益46000權(quán)益合計利潤表（簡表）：2003年 單位：千元項目A公司B公司主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本營業(yè)費(fèi)用和管

17、理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用1000032000所得稅4200065000凈利潤5300073000要求：（1）計算兩個公司的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)和權(quán)益乘數(shù)。（2）計算兩個公司的總資產(chǎn)報酬率、資本金利潤率。（3）對兩個公司的進(jìn)行簡要的分析和比較。（1）A公司流動比率÷600002.083 B公司流動比率÷2.09 A公司速動比率55000÷600000.917 B公司速動比率÷0.939 A公司資產(chǎn)負(fù)債率÷0.449 B公司資產(chǎn)負(fù)債率÷0.614 A公司利息保障倍數(shù)÷1000010.5 B公司利息保障倍數(shù)÷

18、;320005.3125 A公司權(quán)益乘數(shù)÷1.816 B公司權(quán)益乘數(shù)÷2.402 （2）A公司總資產(chǎn)報酬率÷0.295 B公司總資產(chǎn)報酬率÷0.173 A公司資本金利潤率95000÷0.633 B公司資本金利潤率÷0.445（3）要點(diǎn)： 從短期償債能力看，A公司和B公司都比較強(qiáng)，二者相差無幾。兩者的流動比率都在2左右，速動比率都在1左右，利息保障倍數(shù)也比較高。A公司的盈利能力好于B公司。A公司的資產(chǎn)獲利能力好于B公司。B公司的權(quán)益乘數(shù)大于A公司，說明B公司比A公司更好的利用了財務(wù)杠桿的作用3、光明公司2003年有關(guān)財務(wù)資料如下表：資產(chǎn)

19、負(fù)債表 編制單位：光明公司 2003年12月31日 單位：元資 產(chǎn) 年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)： 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款其他應(yīng)收款 存貨 待攤費(fèi)用 流動資產(chǎn)合計長期投資固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)原價 減：累計折舊 固定資產(chǎn)凈值 在建工程無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn) 150005000  460005000流動負(fù)債 短期借款應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 其他應(yīng)付款 應(yīng)付工資 應(yīng)付福利費(fèi) 未交稅金 其他未交款預(yù)提費(fèi)用一年內(nèi)到期的長期負(fù)債流動負(fù)債合計長期借款負(fù)債合計所有者權(quán)益 股本 盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益合計 500001000030000

20、66001000 5000050000800006600資產(chǎn)總計負(fù)債與所有者權(quán)益利 潤 表編制單位：光明公司 2003年12月 單位：元項 目本年數(shù)上年數(shù)一、主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤減：營業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利潤加：投資收益 營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出四、利潤總額 減：所得稅五、凈利潤2000015000要求：運(yùn)用杜邦分析法，畫出杜邦分析圖，并計算相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步對光明公司的財務(wù)狀況進(jìn)行分析。3、解答： 杜邦分析圖權(quán)益報酬率權(quán)益乘數(shù)成本費(fèi)用總額所有者權(quán)益總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率稅后凈利潤長期資產(chǎn)銷售收入銷售利潤率率總資產(chǎn)報酬率

21、資產(chǎn)總額銷售收入貨幣資金流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)存貨應(yīng)收預(yù)付款有價證券其他其他無形資產(chǎn)其他支出稅金期間費(fèi)用銷售成本各指標(biāo)的數(shù)據(jù)如下表所示：指標(biāo)2003年2002年權(quán)益報酬率44.15%31.87%總資產(chǎn)報酬率29.39%19.54%權(quán)益乘數(shù)1.50271.6313銷售利潤率19.03%16.415%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.54441.1903資產(chǎn)總額： 流動資產(chǎn)： 貨幣資金 有價證券015000 應(yīng)收預(yù)付款 存貨 其他0 長期資產(chǎn)： 長期投資 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 其他稅后凈利潤： 銷售收入 成本費(fèi)用 銷售成本 期間費(fèi)用 稅金 其他支出分析：光明公司的權(quán)益報酬率2002年為31.87，2003年為44.

22、15，說明投資者投入資金的獲利能力較強(qiáng)。2003年比2002年高的主要原因是總資產(chǎn)報酬率提高很多，這源于2003年銷售利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的的提高；且2003年所有者權(quán)益在資產(chǎn)總額中的比重也有所下降，財務(wù)杠桿作用有所增強(qiáng)。2003年的銷售收入比2002年增長了25，而費(fèi)用的增長幅度低于收入的增長，因此2003年的銷售利潤率比2002年提高了。2003年光明公司的流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的比例相比2002年而言，變得合理了，說明企業(yè)注意了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，利潤額的增加和各項報酬率（權(quán)益報酬率、總資產(chǎn)報酬率、銷售利潤率）的提高反映的調(diào)整的效果良好。在流動資產(chǎn)中，存貨所占比例相當(dāng)大，這會影響企業(yè)的短期償債能

23、力。4.某企業(yè)2006年末產(chǎn)權(quán)比率為80%，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40%。有關(guān)負(fù)債的資料如下：資料一：該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債項目如表達(dá)1所示：表1負(fù)債項目金額流動負(fù)債：      短期借款2000應(yīng)付賬款3000預(yù)收賬款2500其他應(yīng)付款4500一年內(nèi)到期的長期負(fù)債4000流動負(fù)債合計16000非流動負(fù)債：     長期借款12000應(yīng)付債券20000非流動負(fù)債合計32000負(fù)債合計48000資料二：該企業(yè)報表附注中的或有負(fù)債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票500萬元，對外擔(dān)保2000萬元，未決訴訟200

24、萬元，其他或有負(fù)債300萬元。要求計算下列指標(biāo)：（1）所有者權(quán)益總額。（2）流動資產(chǎn)和流動比率。（3）資產(chǎn)負(fù)債率。（4）或有負(fù)債金額和或有負(fù)債比率。（5）帶息負(fù)債金額和帶息負(fù)債比率。參考答案：（1）因為產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額80所以，所有者權(quán)益總額負(fù)債總額/80%48000/80%60000（萬元）（2）流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)40%所以，流動資產(chǎn)總資產(chǎn)×40%（4800060000）×40%43200（萬元）流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%43200/16000×100%270（3）資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額48000/（

25、4800060000）×100%44.44%（4）或有負(fù)債金額50020002003003000（萬元）或有負(fù)債比率3000/60000×100%5%（5）帶息負(fù)債金額20004000120002000038000（萬元）帶息負(fù)債比率38000/48000×100%79.17%案例分析公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表資料如下：資產(chǎn)負(fù)債表 金額單位：千元 資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益項目金額項目金額 前年上年本年 前年上年本年流動資產(chǎn)合計流動負(fù)債合計長期投資142006860020900長期負(fù)債合計3140086200固定資產(chǎn)凈值負(fù)債總計在建工程

26、2151031600    遞延資產(chǎn)  6900    無形及其他資產(chǎn) 所有者權(quán)益合計資產(chǎn)總計負(fù)債及所有者權(quán)益合計損 益 表金額單位：千元金項目金額 前年上年本年一、產(chǎn)品銷售收入減：產(chǎn)品銷售成本 產(chǎn)品銷售費(fèi)用99005270043500 產(chǎn)品銷售稅金953009960089000二、產(chǎn)品銷售利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤   減：管理費(fèi)用97200 財務(wù)費(fèi)用13400360018500三、營業(yè)利潤加：投資收益    營業(yè)外收入

27、   減：營業(yè)外支出   四、利潤總額減：所得稅843308847096300五、凈利潤三、案例分析要求1計算該公司上年和本年的權(quán)益凈利率，并確定本年較上年的總差異2對權(quán)益凈利率的總差異進(jìn)行總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)的兩因素分析，并確定各因素變動對總差異影響的份額。3對總資產(chǎn)凈利率的總差異進(jìn)行銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的兩因素分析，確定各因素變動對總資產(chǎn)凈利率的總差異影響的份額。4對兩年銷售凈利率的變動總差異進(jìn)行構(gòu)成比率因素分析，找出各構(gòu)成比率變動對總差異的影響份額。5運(yùn)用上述分析的結(jié)果，歸納影響該公司權(quán)益凈利率變動的有利因素和不利因素，找

28、出產(chǎn)生不利因素的主要問題和原因，并針對問題提出相應(yīng)的改進(jìn)意見，使這些改進(jìn)建議付諸實(shí)施，能促使該公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理更加完善，競爭力更加提高。杜邦財務(wù)分析案例參考答案 （一）計算該公司上年和本年的權(quán)益凈利率并確定本年較上年的總差異1上年權(quán)益凈利率= / （ + ）/ 2 = / = 21.17%2 本年權(quán)益凈利率 = / （ + ）/ 2 = / = 12.94%3權(quán)益凈利率本年較上年總差異 = 12.94% 21.17% = -8.23%計算結(jié)果表明本年較上年權(quán)益凈利率下降了8.23% （二）對權(quán)益凈利率的總差異進(jìn)行總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益兩因素分析，并確定各因素變動對總差異影響的份額。1上

29、年權(quán)益凈利率 = 上年總資產(chǎn)凈利率 × 上年權(quán)益乘數(shù) = / （+）/ 2 × (+) / 2/ = ( / ) × ( / ) = 13.96% × 1.5162 = 21.17% 2. 本年權(quán)益凈利率 = 本年總資產(chǎn)凈利率 × 本年權(quán)益乘數(shù) = / （ + ）/ 2 ×（ + ）/2 / =（ / ）× ( / ) = 9.48% × 1.3653 = 12.94%3. 由于總資產(chǎn)凈利率變動對權(quán)益凈利率的影響 = （9.48% 13.96%）×1.5162 = -6.8%4由于權(quán)益乘數(shù)變動的權(quán)益凈利率

30、的影響 = 9.48% × （1.3653 1.5162）= -1.43%（三） 對總資產(chǎn)凈利率的總差異進(jìn)行銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的兩因素分析，確定各因素變動對總資產(chǎn)凈利率的總差異的影響份額。1上年總資產(chǎn)凈利率= 上年銷售凈利率×上年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = （ / ）× （ / ） = 21.7569% ×0.6418 = 13.96%2本年總資產(chǎn)凈利率= 本年銷售凈利率× 本年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = （ / ）× （ / ） = 22.7038% × 0.4175 = 9.48%3. 總資產(chǎn)凈利本年較上年總差異 = 9.48% 13

31、.96% = -4.48%4銷售凈利率變動對總差異的影響 = （22.7038% - 21.7569%）× 0.6418 = 0.608%5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對總差異的影響 = 22.7038% × （0.4175 0.6418 ）= -5.09%（四）對兩年銷售凈利率的變動總差異進(jìn)行構(gòu)成比率分析，找出各構(gòu)成比率變動的對總差異的影響份額1. 本年較上年銷售凈利率總差異 = 22.7038% - 21.757% = 0.947% 2. 由于銷售成本的變動影響 = （39100 / ）- （ / ）= 41.2099% - 42.4878% = -1.2777

32、%3. 由于銷售費(fèi)用率變動影響 = （52700/ ）- （43500/ ）= 5.5544% - 4.3953% = 1.1591%4. 由于產(chǎn)品銷售稅金變動影響= （9960 / ）- (89000 / )= 10.4975% - 8.9926% = 1.5049%5. 由于銷售管理費(fèi)用率變動影響 = （/）- (97200/)= 11.2774% - 9.8212% = 1.4562%6.由于銷售財務(wù)費(fèi)用率變動影響= （3600/）- （18500/）= 0.3794% - 1.8693% = -1.4899%7. 由于銷售所得稅金率變動影響= （

33、88470/）- （96300/）= 9.3244% - 9.7302% = -0.4058%8. 匯總差異= （-1.2777%）+1.1591%+1.5049%+1.4562%+（-1.4899%）+（-0.4058%）= 0.947%（五）通過上述分析可知，該公司的權(quán)益凈利率本年較上年減少了8.23%，影響此總差異的直接原因主要有總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)，計算結(jié)果表明，此兩種因素從總體看均為不利因素，其中總資產(chǎn)凈利率下降影響份額為6.8%，權(quán)益乘數(shù)下降影響份額為1.43%。對于權(quán)益乘數(shù)下降所引起的對權(quán)益凈利率影響，今后可考慮適當(dāng)增加負(fù)債，利用財務(wù)杠桿來改善權(quán)益乘數(shù)，以提高權(quán)益凈利

34、率。引起總資產(chǎn)凈利率下降的主要原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的延緩，對于這個不利因素，今后要通過強(qiáng)化企業(yè)管理，優(yōu)化資源管理?？s短生產(chǎn)經(jīng)營周期，以加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)來解決。在總資產(chǎn)凈利率下降這個不利因素中也有積極的一面，即銷售凈利率提高的積極影響被總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降所產(chǎn)生的消極影響所掩蓋。銷售凈利潤的上升總體來看，是積極因素，引起其上升的有利因素主要有三個：銷售費(fèi)用率下降，銷售稅金率下降和銷售管理費(fèi)用下降。但是也應(yīng)該注意，在銷售上升的積極因素中，也包含了三個不利因素，即銷售成本率、銷售財務(wù)費(fèi)用率和銷售所得稅金率的升高，只是這三個因素的升高對銷售凈利率的負(fù)影響被前三個有利因素的正影響所抵消。由于稅金因素是客觀因素，企

35、業(yè)主要是適應(yīng)，所以提高警惕銷售凈利率，企業(yè)主要應(yīng)從其他四個方面挖掘潛力，具體建議是：繼續(xù)鞏固和擴(kuò)展銷售費(fèi)用率和銷售管理費(fèi)用率的降低的成果，今后的工作重點(diǎn)應(yīng)放在狠抓銷售成本率的降低上。至于銷售財務(wù)費(fèi)用率的上升問題，應(yīng)把它與利用財務(wù)杠桿引起的銷售凈利率的提高加以對比才能做出正確的判斷。2、下面是ABC公司2003年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表和截止2003年12月31日的損益表及現(xiàn)金流量表。資 產(chǎn) 負(fù) 債 表(簡表)（2003年12月31日）（單位：元） 2003年2002年現(xiàn)金應(yīng)收賬款凈額存貨預(yù)付賬款固定資產(chǎn)累計折舊資產(chǎn)總計應(yīng)付賬款應(yīng)交稅金預(yù)提費(fèi)用應(yīng)付債券普通股股本留存收益負(fù)債和股東權(quán)益合計50 000920 0001 300 00040 0002 000 000200 0004 110 000 490 000150 00060 0001 650 0