從業(yè)分析試題

1、分析一、單項(xiàng)選擇題1、（）是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。A、貨幣政策B、財(cái)政政策C、利率政策D、匯率政策2、（）主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。A、增長(zhǎng)型行業(yè)B、周期型行業(yè)C、防守型行業(yè)D、投資型行業(yè)3、（）是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。A、財(cái)務(wù)指標(biāo)B、財(cái)務(wù)目標(biāo)C、財(cái)務(wù)比率D、財(cái)務(wù)分析4、（）是以證券市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。

2、A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析B、行業(yè)分析C、公司分析D、技術(shù)分析5、K線起源于 200多年前的（）。A、中國(guó)B、美國(guó)C、英國(guó)D、日本6、一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率（）。A、高B、低C、一樣D、都不是7、（）是影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素。A銀行利率B、外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)C、稅收待遇D、市場(chǎng)利率8、根據(jù)債券定價(jià)原理，如果一種附息債券的市場(chǎng)價(jià)格等于其面值，則其到期收益率（）其票面利率。A、大于B、小于C、等于D、不確定9、在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)彳亍時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說市場(chǎng)是低效的。這是（）觀點(diǎn)。A、市場(chǎng)預(yù)期理論B

3、、合理分析理論C、流動(dòng)性偏好理論D、市場(chǎng)分割理論10、假定某投資者以800元的價(jià)格購(gòu)買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為5年的債券，則該投資者的當(dāng)前收益率為（ ）。A、10%B、12、5%C、8%D、20%11、下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述，錯(cuò)誤的是（）。A、是能使投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率B、前提是NPV取0C、內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值D、內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值12、市盈率的計(jì)算公式為（）。A、每股價(jià)格乘以每股收益B、每股收益加上每股價(jià)格C、每股價(jià)格除以每股收益D、每股收益除以每股價(jià)格13、假設(shè)某公司在未來無限時(shí)期支付的每股股利為5元，必要收益率為10

4、%。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，其投資價(jià)值（）。A可有可無B、有C、沒有D、條件不夠14、某公司在未來無限時(shí)期支付的每股股利為1元，必要收益率為10%，現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)價(jià)為8元，內(nèi)部收益為（）。A、 12、5%B、10%C、7、5%D、15%15、在計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值中，關(guān)于可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的說法中，正確的是（）。A、與不變?cè)鲩L(zhǎng)模型相比，其假設(shè)更符合現(xiàn)實(shí)情況B、可變?cè)鲩L(zhǎng)模型包括二元增長(zhǎng)模型和多元增長(zhǎng)模型C、可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的計(jì)算較為復(fù)雜D、可變?cè)鲩L(zhǎng)模型考慮了購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)16、1975年（）開展房地產(chǎn)抵押券的期貨交易，標(biāo)志著金融期貨交易的開始。A、芝加哥商品交易所B、紐約期貨交易所C、紐約商品交易所D、倫敦國(guó)際金融期貨交

5、易所17、金融期貨交易的基本特征不包括（）。A、交易的標(biāo)的物是金融商品B、是非標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易C、交易采取公開競(jìng)價(jià)方式?jīng)Q定買賣價(jià)格D、交割期限的規(guī)格化18、金融期權(quán)與金融期貨的不同點(diǎn)不包括（）。A、標(biāo)的物不同，且一般而言，金融期權(quán)的標(biāo)的物多于金融期貨的標(biāo)的物B、投資者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同。金融期貨交易的雙方權(quán)利與義務(wù)對(duì)稱，而金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)存在著明顯的不對(duì)稱性C、履約保證不同。金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金，而金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者才需開立保證金賬戶D、從保值角度來說，金融期權(quán)通常比金融期貨更為有效19、可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格必須保持在它的理論價(jià)

6、值和轉(zhuǎn)換價(jià)值（）。A、之下B、之上C、相等的水平D、都不是20、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元，那么，（）。A、該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50 元B、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格超過20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利C、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格低于20元時(shí)，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對(duì)該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利D、當(dāng)該公司普通股股票市場(chǎng)價(jià)格為30元時(shí)，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為2500元21、避稅型證券組合通常投資于（），這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。A、市政債券B、對(duì)沖基金C、共同基金D、股票22、證券組合管理理論最早由（）系統(tǒng)地提出。A、詹森B

7、、馬柯威茨C、夏普D、羅斯23、關(guān)于有效證券組合，下列說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、有效證券組合一定在證券組合的可行域上B、在圖形中表示就是可行域的上邊界C、上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)是一個(gè)特殊的位置，被稱作“最小方差組合”D、有效證券組合中的點(diǎn)一定是所有投資者都認(rèn)為最好的點(diǎn)24、關(guān)于套利組合，下列說法中，不正確的是（）。A、該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足x1+x2+Xn=1B、該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即x1b1+x2b2+xnbn=0C、該組合具有正的期望收益率，即x1E（r1）+x2E（r2）+XnE（rn）0D、如果市場(chǎng)上不存在（即找不到）套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)25、ACIIA會(huì)員共有

8、四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有（）個(gè)。A、1B、2C、3D、426、1995年，原國(guó)務(wù)院證券委發(fā)布了證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定，開始在我國(guó)推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個(gè)規(guī)定，我國(guó)于（）舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。A、1996年4月B、1997年4 月C、1998年4月D、1999年4月27、著名的有效市場(chǎng)假說理論是由（）提出的。A、沃倫？ 巴菲特B、尤金？法默C、凱恩斯D、本杰明？格雷厄姆28、在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是（）。A、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)B、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)C、中國(guó)人民銀行D、商務(wù)部29、在（）中

9、，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。A、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)B、半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)C、弱有效市場(chǎng)D、所有市場(chǎng)30、把根據(jù)證券市場(chǎng)行為來分析證券價(jià)格未來變化趨勢(shì)的分析方法稱為（）。A、定量分析B、基本分析C、定性分析D、技術(shù)分析31、下列關(guān)于學(xué)術(shù)分析流派的說法中，不正確的是（）。A、學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場(chǎng)理論”B、學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象”C、學(xué)術(shù)分析流派以“長(zhǎng)期持有”投資戰(zhàn)略為原則D、學(xué)術(shù)分析流派以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為投資目標(biāo)32、證券投資基本分析法的缺點(diǎn)主要有（）。A、預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度太短B、考慮問題的范圍相對(duì)較窄C、對(duì)市場(chǎng)

10、長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷D、對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱33、研究投資者在投資過程中產(chǎn)生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是（）。A、學(xué)術(shù)分析流派B、心理分析流派C、技術(shù)分析流派D、基本分析流派34、政府債券收益率與公司債券收益率相比，一般性的結(jié)論是，兩者（）。A、大致相等B、前者低于后者C、前者高于后者D、不相關(guān)35、以下關(guān)于影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素的說法中，不正確的是（）。A、在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就越大B、在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越大C、在其他條件不變的情況下，在市場(chǎng)利率提高的時(shí)候，

11、票面利率較低的債券的價(jià)格下降較快D、在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率補(bǔ)償越低36、將半年利率y（或稱“周期性收益率”）乘以2得到的年到期收益率與實(shí)際年收益率的關(guān)系為（）。A、一樣大B、沒有相關(guān)關(guān)系C、前者較小D、前者較大37、某一次還本付息債券的票面額為1000 元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（）元。A、851、14B、897、50C、913、85D、907、8838、一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的（）。A、未來值B、現(xiàn)值C、市場(chǎng)值D、賬面值39、（）可以近似看作無風(fēng)險(xiǎn)證券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的

12、參照物。A、短期政府債券B、短期金融債券C、短期企業(yè)債券D、長(zhǎng)期政府債券40、甲以75元的價(jià)格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10、05%的持有期收益率將其賣給乙，而乙意圖以10%作為其買進(jìn)債券的最終收益率，那么成交價(jià)格為（）。A、91、58元B、90、91元C、在90、83元與90、 91元之間D、不能確定41、金融期權(quán)合約是一種權(quán)利交易的合約，其價(jià)格（）。A、是期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而需支付的費(fèi)用B、是期權(quán)合約規(guī)定的買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格C、是期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)的理論價(jià)格D、被稱為協(xié)定價(jià)格42、無風(fēng)險(xiǎn)利率是影響權(quán)證理論價(jià)值的變量之一。一般來說

13、，當(dāng)其他影響變量保持不變時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率的增加導(dǎo)致（）。A、認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值不變B、認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值減少C、認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值增加D、認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值減少43、我國(guó)央行用（）符號(hào)代表狹義貨幣供應(yīng)量。A、M0B、M1C、M2D、準(zhǔn)貨幣44、一般而言，年通脹率低于10%的通貨膨脹是（）。A、瘋狂的通貨膨脹B、惡性的通貨膨脹C、嚴(yán)重的通貨膨脹D、溫和的通貨膨脹45、高通脹下的GDP 增長(zhǎng)，將促使證券價(jià)格（）。A、快速上漲B、下跌C、平穩(wěn)波動(dòng)D、呈慢牛態(tài)勢(shì)46、一般來講，對(duì)證券市場(chǎng)呈上升走勢(shì)最有利的經(jīng)濟(jì)背景條件是（）。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)B、高通脹下的GDP增長(zhǎng)C、宏觀調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng)D、轉(zhuǎn)折性

14、的GDP變動(dòng)47、商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為（）。A、貼現(xiàn)率B、再貼現(xiàn)率C、同業(yè)拆借率D、回購(gòu)利率48、只有在（）時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。A、政府發(fā)行國(guó)債時(shí)B、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量C、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量D、財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量49、由于通過貨幣乘數(shù)的作用，（）的作用效果十分明顯。A、再貼現(xiàn)率B、直接信用控制C、法定存款準(zhǔn)備金率D、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)50、關(guān)于投資者和投機(jī)者的說法，下列錯(cuò)誤的是（）。A、投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機(jī)者的目的是為了獲得短期資本差價(jià)B、投資者投資主要集中在市場(chǎng)

15、上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投機(jī)者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛C、投資者的行為風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)小，投機(jī)者的行為往往追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益D、投資者主要進(jìn)行的是長(zhǎng)期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會(huì)輕易賣出證券51、以下（）不是構(gòu)成產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)。A、規(guī)模性B、專業(yè)性C、職業(yè)化D、社會(huì)功能性52、（）是指從事國(guó)民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。A、行業(yè)B、產(chǎn)業(yè)C、企業(yè)D、工業(yè)53、以下說法中，不正確的是（）。A、行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和B、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對(duì)行業(yè)影響的力度是

16、行業(yè)分析的主要任務(wù)之一C、行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是介于宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的經(jīng)濟(jì)層面，是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一D、宏觀經(jīng)濟(jì)分析能提供具體的投資領(lǐng)域和投資對(duì)象的建議，有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場(chǎng)的總體趨勢(shì)54、以下關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的說法中，不正確的是（）。A、防守型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)B、防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對(duì)這種行業(yè)的影響也比較小C、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期時(shí)，周期性行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期性行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性D、在經(jīng)濟(jì)高

17、漲時(shí)，高增長(zhǎng)行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平;在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長(zhǎng)55、食品業(yè)和公用事業(yè)屬于（）。A、增長(zhǎng)型行業(yè)B、周期型行業(yè)C、防守型行業(yè)D、成長(zhǎng)型行業(yè)56、一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是（）。A、人們的物質(zhì)文化需求B、高管人員的素質(zhì)C、資本的支持D、資源的穩(wěn)定供給57、（）是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。A、營(yíng)運(yùn)能力B、變現(xiàn)能力C、盈利能力D、流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模58、（）也被稱為“酸性測(cè)試比率”。A、流動(dòng)比率B、速動(dòng)比率C、保守速動(dòng)比率D、存貨周轉(zhuǎn)率59、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是（）。A、存貨的規(guī)模B、存貨的周轉(zhuǎn)速度C、應(yīng)收賬款的規(guī)模D、應(yīng)收賬款

18、的變現(xiàn)能力60、關(guān)于影響公司變現(xiàn)能力的因素，以下說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、銀行已同意、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時(shí)增加公司的現(xiàn)金，提高支付能力B、由于某種原因，公司可以將一些長(zhǎng)期資產(chǎn)很快出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增強(qiáng)短期償債能力C、按我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，或有負(fù)債都應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表中予以反映，這將減弱公司的變現(xiàn)能力D、公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，為他人購(gòu)物擔(dān)保或?yàn)樗寺男杏嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任提供擔(dān)保等。這種擔(dān)保有可能成為公司的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)二、多項(xiàng)選擇題1、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是（）。A、把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)B、判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值C、掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的

19、影響力度與方向D、了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響不同于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，了解中國(guó)股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)相背離的原因2、國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)包括（）。A、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值B、政府投資C、通貨膨脹D、工業(yè)增加值3、消費(fèi)指標(biāo)包括（）。A、社會(huì)消費(fèi)品零售總額B、政府投資C、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額D、工業(yè)增加值4、GDP與GNP的關(guān)系是（）。A、 GDP=GNP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入-居民在本國(guó)的收入B、GDP-GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入C、 GDP-GNP-（本國(guó)生產(chǎn)要素在國(guó)外取得的收入-本國(guó)付出給外國(guó)生產(chǎn)要素的收入）D、GDP=GNP-國(guó)外要素收入凈額5、一般來說，衡量通貨膨脹的指標(biāo)有（）

20、。A、零售物價(jià)指數(shù)B、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值平減指數(shù)C、批發(fā)物價(jià)指數(shù)D、國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)6、國(guó)際收支包括（）和（）。A、經(jīng)常項(xiàng)目B、貿(mào)易項(xiàng)目C、勞務(wù)項(xiàng)目D、資本項(xiàng)目7、構(gòu)成產(chǎn)業(yè)的三個(gè)特征是（）。A、多元化B、規(guī)?；疌、職業(yè)化D、社會(huì)功能化8、反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有（）。A、存貨周轉(zhuǎn)率B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C、流動(dòng)比率D、速動(dòng)比率9、以下說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)為陽(yáng)線B、收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)為陰線C、收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)為陰線D、收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)為陽(yáng)線10、關(guān)于有效市場(chǎng)理論，下列敘述中，正確的有（）。A、如果市場(chǎng)未達(dá)到半強(qiáng)式有效，那么技術(shù)分析就是有用的B、只要市場(chǎng)充分反映了現(xiàn)有的全

21、部信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱為有效市場(chǎng)C、如果市場(chǎng)達(dá)到了強(qiáng)式有效，投資組合管理者會(huì)選擇積極的策略，以求獲得超過市場(chǎng)平均的收益率D、如果市場(chǎng)達(dá)到弱式有效，僅運(yùn)用技術(shù)分析來預(yù)測(cè)證券價(jià)格，那么明天最好的預(yù)測(cè)值是今天的價(jià)格E、在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，任何專業(yè)投資者的邊際市場(chǎng)價(jià)值為零11、目前，完全體系化、系統(tǒng)化的證券投資分析流派是（）。A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、行為分析流派D、學(xué)術(shù)分析流派E、占星術(shù)分析流派12、基衣分析流派的主要理論假設(shè)是（）。A、勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值B、股票的價(jià)值決定價(jià)格C、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)D、證券市場(chǎng)是強(qiáng)式有效市場(chǎng)E、證券市場(chǎng)遵循隨機(jī)游走假說13、證券投

22、資分析的基本要素有（）。A、分析理論B、信息C、步驟D、方法E、資料14、下面（）屬于影響債券定價(jià)的外部因素。A、拖欠的可能性B、銀行利率C、市場(chǎng)利率D、通貨膨脹水平E、外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)15、不屬于流動(dòng)性偏好理論基本觀點(diǎn)是（）。A、利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較B、市場(chǎng)效率低下導(dǎo)致資金從長(zhǎng)期（或短期）市場(chǎng)向短期（或長(zhǎng)期）市場(chǎng)流動(dòng)可能存在障礙C、投資者在接受長(zhǎng)期債券時(shí)會(huì)要求對(duì)他承受的與債券較長(zhǎng)償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償D、利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來利率的市場(chǎng)預(yù)測(cè)16、股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型包括（）。A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B、內(nèi)部收益率模型C、零增長(zhǎng)模型D、不變

23、增長(zhǎng)模型E、市盈率估價(jià)模型17、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是（）。A、股票的內(nèi)在價(jià)值應(yīng)當(dāng)反映未來收益B、股票的價(jià)值是其未來收益的總和C、股票可以轉(zhuǎn)讓D、貨幣具有時(shí)間價(jià)值18、如果以投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)證券組合進(jìn)行分類，那么常見的證券組合有（）。A、指數(shù)化型B、被動(dòng)管理型C、增長(zhǎng)型D、貨幣市場(chǎng)型19、屬于收入型證券組合特點(diǎn)的是（）。A、以追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化為目標(biāo)B、投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長(zhǎng)C、多投資于附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券D、投資者很少會(huì)購(gòu)買分紅的普通股，因其投資風(fēng)險(xiǎn)較大20、屬于指數(shù)化型證券組合特點(diǎn)的是（）。A、試圖

24、在基本收入與資本增長(zhǎng)之間達(dá)到某種均衡B、信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于這種組合，以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平C、模擬某種市場(chǎng)指數(shù)D、由各種貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成21、貨幣市場(chǎng)型證券組合多投資于（）。A、普通股B、市政債券C、國(guó)庫(kù)券D、高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)22、證券組合管理的意義在于（）。A、消除風(fēng)險(xiǎn)B、最大化收益C、在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小D、在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化23、進(jìn)行證券投資分析的意義主要體現(xiàn)在（）。A、有利于提高投資決策的科學(xué)性B、有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值C、有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)D、科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵24、以下屬于證券市場(chǎng)上各

25、種信息的來源的有（）。A、政府部門B、證券交易所C、中介機(jī)構(gòu)D、上市公司25、證券投資分析的基本的分析流派有（）。A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、心理分析流派D、學(xué)術(shù)分析流派26、（）是完全體系化的分析流派。A、心理分析流派B、技術(shù)分析流派C、基本分析流派D、學(xué)術(shù)分析流派27、基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為（）。A、股票的價(jià)格決定其價(jià)值B、股票的價(jià)值圍繞價(jià)格波動(dòng)C、股票的價(jià)值決定其價(jià)格D、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)28、證券投資分析的基本要素有（）。A、證券投資分析的信息B、證券投資分析的方法C、證券投資分析的條件D、證券投資分析的步驟29、基本分析包括（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析B、行業(yè)分析和區(qū)域分析C

26、、公司分析D、證券組合分析30、影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素包括（）。A、債券的期限B、債券的票面利率C、債券的提前贖回條款D、債券的稅收待遇31、以下說法中，正確的是（）。A、一般來說，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就越大，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高B、債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越大C、一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率低D、具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值相對(duì)較低32、以下說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、在其他條件相同的情況下，大額折價(jià)發(fā)行的低利附息債券的稅前收益率必然略低于同類高利附息債券B、債

27、券的安全性是指?jìng)梢噪S時(shí)變現(xiàn)的性質(zhì)，反映債券規(guī)避由市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致的實(shí)際價(jià)格損失的能力C、流動(dòng)性好的債券與流動(dòng)性差的債券相比，后者具有較高的內(nèi)在價(jià)值D、信用級(jí)別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低33、下列說法中，正確的是（）。A、將債券的未來投資收益折算成現(xiàn)值，使之成為購(gòu)買價(jià)格或初始投資額的貼現(xiàn)率是債券的內(nèi)部到期收益率B、將債券的未來投資收益折算成現(xiàn)值，使之成為購(gòu)買價(jià)格或初始投資額的貼現(xiàn)率是債券的必要收益率C、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指該可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格D、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值34、美國(guó) whitebeck和Kisor用多重回

28、歸分析法發(fā)現(xiàn)以下規(guī)律：市盈率-8、2+1、500×收益增長(zhǎng)率+0、067×股息支付率-0、200×增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差，對(duì)此式的表述正確的是（）。A、這個(gè)方程描述了在某一時(shí)刻，這三個(gè)變量對(duì)于市盈率影響的估計(jì)B、其中的系數(shù)表示了各變量的權(quán)重，正負(fù)號(hào)表示其對(duì)于市盈率影響的方向C、收益增長(zhǎng)率增加1%，則市盈率增大1、500個(gè)百分點(diǎn)D、增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差增加 1%，將引起市盈率增大0、200個(gè)百分點(diǎn)35、以下關(guān)于市凈率的說法中，不正確的是（）。A、市凈率，又稱“凈資產(chǎn)倍率”，是每股市場(chǎng)價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率B、市凈率越小，說明股價(jià)處于較高水平C、市凈率越大，說明股價(jià)處于較低水平D、

29、與市盈率相比，市盈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視36、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)（一般按年統(tǒng)計(jì)）生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果，包括（）。A、價(jià)值形態(tài)B、生產(chǎn)形態(tài)C、收入形態(tài)D、產(chǎn)品形態(tài)37、對(duì)應(yīng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)，在實(shí)際核算中國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值有（）計(jì)算方法。A、生產(chǎn)法B、收入法C、支出法D、價(jià)格法38、與對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值等總量指標(biāo)的分析相比，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行變動(dòng)特點(diǎn)進(jìn)行分析更偏重于對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量的研究，主要包括（）。A、一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動(dòng)態(tài)指標(biāo)的測(cè)度，反映一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)是否具有活力B、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的歷史動(dòng)態(tài)比較，說明增長(zhǎng)波動(dòng)的特征，即所處經(jīng)

30、濟(jì)周期的階段特征C、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)比較，說明經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化過程和趨勢(shì)D、物價(jià)變動(dòng)的動(dòng)態(tài)比較，說明物價(jià)總水平的波動(dòng)與通貨膨脹狀況，并聯(lián)系經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化等，說明物價(jià)變化的特點(diǎn)及其對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主要方面的影響39、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響通常通過（）途徑實(shí)現(xiàn)。A、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益B、居民收入水平C、投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期D、資金成本40、在GDP持續(xù)、穩(wěn)定、高速增長(zhǎng)的情況下，證券市場(chǎng)將基于（）原因而呈現(xiàn)上升走勢(shì)。A、上市公司利潤(rùn)持續(xù)上升，股息不斷增長(zhǎng)B、企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷改善，產(chǎn)銷兩旺，投資風(fēng)險(xiǎn)也越來越小C、人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高，從而增加了對(duì)證券的需求D、國(guó)民收入和

31、個(gè)人收入都不斷得到提高，收入增加也將增加證券投資的需求，從而導(dǎo)致證券價(jià)格上漲三、判斷題1、外商投資包括外商直接投資和外商間接投資。（）2、M2與M1的差額叫“準(zhǔn)貨幣”。（ ）3、證券市場(chǎng)一般提前對(duì)GDP的變動(dòng)做出反應(yīng)。（ ）4、經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)連續(xù)不斷的過程，表現(xiàn)為擴(kuò)張和收縮的交替出現(xiàn)。（）5、當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)趨好時(shí)，投資者預(yù)期公司效益和自身的收入水平會(huì)上升，證券市場(chǎng)人氣旺盛，從而推動(dòng)市場(chǎng)平均價(jià)格走低。（ ）6、通貨緊縮時(shí)期，消費(fèi)和投資將較少或被推遲，因此，總需求減少，物價(jià)繼續(xù)下降，從而步入惡性循環(huán)。（）7、緊縮財(cái)政政策將使得過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)將走強(qiáng)。（）8、國(guó)債發(fā)行規(guī)?？s減，使得市場(chǎng)供給量

32、減少，從而對(duì)證券市場(chǎng)原有的供求平衡發(fā)生影響，導(dǎo)致更多的資金轉(zhuǎn)向股票，推動(dòng)證券市場(chǎng)上揚(yáng)。（ ）9、行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和。（）10、投資者較易精確把握購(gòu)買增長(zhǎng)型行業(yè)股票的時(shí)機(jī)。（）11、分析財(cái)務(wù)報(bào)表使用的比率以及對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，因使用者的著眼點(diǎn)、目標(biāo)和用途不同而異。（）12、營(yíng)運(yùn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。（ ）13、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息的假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件。（）14、K線分為陽(yáng)（黑）線和陰（紅）線兩種。（）15、使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來作出預(yù)測(cè)將是徒勞的

33、，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息，這是半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的特征。（ ）16、對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因解釋是：對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整的學(xué)派是基本分析流派。（ ）17、如果債券的市場(chǎng)價(jià)格高于其面值，則債券的到期收益率高于票面利息率。（ ）18、按結(jié)算方式可分為證券給付結(jié)算型權(quán)證和現(xiàn)金結(jié)算型權(quán)證。權(quán)證如果采用證券給付方式進(jìn)行結(jié)算，其標(biāo)的證券的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移;如采用現(xiàn)金結(jié)算方式，則僅按照結(jié)算差價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金兌付，標(biāo)的證券所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移。（）19、對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為虛值期權(quán)。（ ）20、證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基

34、本方針和基本準(zhǔn)則。（）21、無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。（ ）22、信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于貨幣市場(chǎng)型證券組合。（ ）23、證券組合管理的意義在于采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象，以達(dá)到投資收益最大化的目標(biāo)。（）24、證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（）25、證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高;承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越低。（）26、證券A和B組成的證券組合P，在不相關(guān)的情況下，可以得到一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)組合。（）27、兩種證券組成的投資組合其可行域是一條組合線，而由三種證券組成的投資組合其可行域是

35、坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。（ ）28、可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然向外凸或呈線性，也就是說不會(huì)出現(xiàn)凹陷。（）29、資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)之一資本市場(chǎng)沒有摩擦。所謂“摩擦”，是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。（）30、2002年，證券從業(yè)人員資格管理辦法頒布實(shí)施，按照該辦法及其實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，申請(qǐng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的人員，須參加由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一組織的證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。（）31、投資決策貫串于整個(gè)投資過程，其正確與否關(guān)系到投資的成敗。（ ）32、進(jìn)行證券投資分析是投資者科學(xué)決策的基礎(chǔ)。（）33、公司分析側(cè)重對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展?jié)摿?、?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及潛在

36、風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，借此評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來變化的趨勢(shì)。（）34、隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界限分明的三個(gè)基本的分析流派，即基本分析流派、心理分析流派和學(xué)術(shù)分析流派。（）35、通貨膨脹的存在可能使投資者從債券投資中實(shí)現(xiàn)的收益不足以抵補(bǔ)由于通貨膨脹而造成的購(gòu)買力損失。（）36、當(dāng)前收益率，度量的是債券年利息收益占購(gòu)買價(jià)格的百分比，既反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益，又反映每單位投資的資本損益。（ ）37、理論上講，ETF或LOF的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)與基金的內(nèi)在價(jià)值即基金單位資產(chǎn)凈值保持一致，但在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中，由于受到諸如交易費(fèi)用和供求關(guān)系等多種因素的影響，ETF

37、或LOF的市場(chǎng)價(jià)格一般呈現(xiàn)出在基金單位資產(chǎn)凈值附近小幅波動(dòng)的趨勢(shì)。（）38、市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視;后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。（ ）39、影響期貨價(jià)格的主要因素是持有現(xiàn)貨的成本和時(shí)間價(jià)值。（）40、期貨市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)之間也并不總是一致的，影響期貨價(jià)格的因素比影響現(xiàn)貨價(jià)格的因素要多得多。（ ）41、金融期權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利。（ ）42、期權(quán)價(jià)格受多種因素影響，但從理論上說，由兩個(gè)部分組成，即內(nèi)在價(jià)值和履約價(jià)值。（）43、對(duì)看漲期權(quán)而言

38、，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，為虛值期權(quán)。（ ）44、總量分析主要是一種靜態(tài)分析，因?yàn)樗饕芯靠偭恐笜?biāo)的變動(dòng)規(guī)律。同時(shí)，也包括動(dòng)態(tài)分析，因?yàn)榭偭糠治霭疾焱粫r(shí)間內(nèi)各總量指標(biāo)的相互關(guān)系，如投資額、消費(fèi)額和國(guó)民生產(chǎn)總值的關(guān)系等。 （）45、結(jié)構(gòu)分析主要是一種靜態(tài)分析，即對(duì)一定時(shí)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分變動(dòng)規(guī)律的分析，如果對(duì)不同時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析，則屬于動(dòng)態(tài)分析。（）46、一家銀行的拆進(jìn)（借款）實(shí)際上也是另一家銀行的拆出（貸款）。同一家銀行的拆進(jìn)和拆出利率相比較，拆進(jìn)利率永遠(yuǎn)小于拆出利率，其差額就是銀行的收益。（）47、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 （GDP）是一國(guó)經(jīng)濟(jì)成就的根本

39、反映，GDP增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)就必將伴之以上升的走勢(shì)。（）48、證券市場(chǎng)一般提前對(duì)GDP的變動(dòng)作出反應(yīng)，也就是說，證券市場(chǎng)是反映預(yù)期的GDP變動(dòng)，而GDP的實(shí)際變動(dòng)被公布時(shí)，證券市場(chǎng)只反映實(shí)際變動(dòng)與預(yù)期變動(dòng)的差別。（）49、通貨是指我國(guó)的法定貨幣，它的國(guó)內(nèi)購(gòu)買力水平是以可比物價(jià)變動(dòng)情況來衡量的，即使在有價(jià)格管制、價(jià)格基本由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的情況下，通貨變動(dòng)與物價(jià)總水平也是同義語(yǔ)。（）50、通貨膨脹時(shí)期，并不是所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)，而是相對(duì)價(jià)格發(fā)生變化。這種相對(duì)價(jià)格變化引致財(cái)富和收入的再分配，因而某些公司可能從中獲利，而另一些公司可能蒙受損失。（）51、如果政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，

40、企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響，盈利下降，證券市場(chǎng)市值就可能縮水。（）52、利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲(chǔ)蓄，從而影響證券市場(chǎng)的走向。（）53、公用事業(yè)、稀有金屬礦藏開采業(yè)等屬于寡頭壟斷的市場(chǎng)類型。（）54、在道瓊斯指數(shù)中，工業(yè)類股票取自工業(yè)部門的20家公司，包括了采掘業(yè)、制造業(yè)和商業(yè);運(yùn)輸業(yè)類股票取自30家交通運(yùn)輸業(yè)公司，包括了航空、鐵路、汽車運(yùn)輸與航運(yùn)業(yè);公用事業(yè)類股票取自6家公用事業(yè)公司，主要包括電話公司、煤氣公司和電力公司等（）55、周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期時(shí)，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。食品

41、業(yè)和公用事業(yè)就屬于典型的周期性行業(yè)。（）56、每個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)由成長(zhǎng)到衰退的發(fā)展演變過程，這個(gè)過程便稱為行業(yè)的生命周期。一般地，行業(yè)的生命周期可分為幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。（）57、石油冶煉、超級(jí)市場(chǎng)和電力等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期。（）58、所謂經(jīng)濟(jì)特色，是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補(bǔ)性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢(shì)。（）59、公司一般都確定了占銷售額一定比例的研究開發(fā)費(fèi)用，這一比例的高低往往能決定公司的新產(chǎn)品開發(fā)能力。（）60、我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。（）一、單項(xiàng)選擇題1、【

42、答案】B【解析】財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。2、【答案】A【解析】增長(zhǎng)型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。3、【答案】C【解析】財(cái)務(wù)比率是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。4、【答案】D【解析】技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。5、【答案】D【解析】K線起源于200多年前的日本。6、【答案】A【解析】一般來說，免

43、稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率高。免稅債券的基本公式是：而應(yīng)納稅債券的基本公式是：可代入數(shù)據(jù)計(jì)算，當(dāng)P、C、M相同，則有ry。7、【答案】C【解析】影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素包括期限的長(zhǎng)短、息票利率、提前贖回規(guī)定、稅收待遇、市場(chǎng)性和拖欠的可能性等。8、【答案】C【解析】根據(jù)債券定價(jià)原理，如果一種附息債券的市場(chǎng)價(jià)格等于其面值，則其到期收益率等于其票面利率。9、【答案】D【解析】 市場(chǎng)分割理論認(rèn)為預(yù)期理論的假設(shè)條件在現(xiàn)實(shí)中是不成立的，因此也不存在預(yù)期形成的收益曲線;事實(shí)上整個(gè)金融市場(chǎng)是被不同期限的債券所分割開來的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。10、【答案】B【解析】投資者的當(dāng)

44、前收益率為：11、【答案】D【解析】?jī)?nèi)部收益率是一項(xiàng)投資可望達(dá)到的報(bào)酬率，是能使投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。計(jì)算內(nèi)部收益率的前提是使凈現(xiàn)值等于零。因此，內(nèi)部收益率大于必要收益率，項(xiàng)目有投資價(jià)值。12、【答案】C【解析】市盈率等于每股價(jià)格除以每股收益。13、【答案】B【解析】股票的價(jià)值50元（5÷10%），大于市價(jià)45元，因此，該公司股票具有投資價(jià)值。14、【答案】A【解析】 內(nèi)部收益率=1÷8=12、5%。15、【答案】D【解析】ABC是可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的特征。16、【答案】A【解析】1975年，芝加哥商品交易所開展房地產(chǎn)抵押券的期貨交易，標(biāo)志著金融期貨交易的開始?，F(xiàn)在，芝

45、加哥商業(yè)交易所、紐約期貨交易所和紐約商品交易所等都進(jìn)行各種金融工具的期貨交易。17、【答案】B【解析】金融期貨交易的基本特征可概括如下：第一，交易的標(biāo)的物是金融商品;第二，金融期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易;第三，金融期貨交易采取公開競(jìng)價(jià)方式?jīng)Q定買賣價(jià)格;第四，金融期貨交易實(shí)行會(huì)員制度;第五，交割期限的規(guī)格化。18、【答案】D【解析】金融期權(quán)與金融期貨的不同點(diǎn)包括：第一，標(biāo)的物不同;第二，投資者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同;第三，履約保證不同; 第四，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同;第五，盈虧的特點(diǎn)不同;第六，套期保值的作用與效果不同。19、【答案】B【解析】可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)格必須保持在它的理論價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。如果價(jià)格

46、在理論價(jià)值之下，該證券價(jià)格低估，這是顯然易見的;如果價(jià)格在轉(zhuǎn)換價(jià)值之下，購(gòu)買該證券并立即轉(zhuǎn)化為股票就有利可圖，從而使該證券價(jià)格上漲直到轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。20、【答案】B【解析】轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換證券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換價(jià)格一可轉(zhuǎn)換證券面值÷轉(zhuǎn)換比例。轉(zhuǎn)換價(jià)值一普通股票市場(chǎng)價(jià)值×轉(zhuǎn)換比率。21、【答案】A【解析】避稅型證券組合通常投資于市政債券，市政債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。22、【答案】B【解析】證券組合管理理論最早是由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨（Harry Markowitz）于1952年系統(tǒng)地提出的，他開創(chuàng)了對(duì)投資進(jìn)行整體管理的先河。

47、在此之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資管理者一般僅致力于對(duì)個(gè)別投資對(duì)象的研究和管理。23、【答案】D【解析】人們?cè)谒锌尚械耐顿Y組合中進(jìn)行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系的可行域中尋找最好的點(diǎn)，但不可能在可行域中找到一點(diǎn)被所有投資者都認(rèn)為是最好的。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的投資組合，我們把排除后剩下的這些組合稱為有效證券組合。24、【答案】A【解析】在套利組合中，各種證券的權(quán)數(shù)滿足x1+x2、+xN=0。其他選項(xiàng)分析均正確。25、【答案】B【解析】ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系

48、會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有兩個(gè)。26、【答案】D【解析】1995年，原國(guó)務(wù)院證券委發(fā)布了證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定，開始在我國(guó)推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個(gè)規(guī)定，我國(guó)于1999年4月舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。27、【答案】B【解析】20世紀(jì)60年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金·法默提出了著名的有效市場(chǎng)假說理論。28、【答案】C【解析】中國(guó)人民銀行作為我國(guó)的中央銀行，是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門。29、【答案】 A【解析】在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析

49、來獲取超額收益。30、【答案】D【解析】技術(shù)分析流派是指以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場(chǎng)行為作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。31、【答案】D【解析】長(zhǎng)期持有投資戰(zhàn)略以“獲取平均的長(zhǎng)期收益率”為投資目標(biāo)的原則，是學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。其他流派大多都以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為投資目標(biāo)。32、【答案】D【解析】基本分析法的缺點(diǎn)主要是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低。33、【答案】B【解析】心理分析流派的投資分析主要有兩個(gè)方向：個(gè)體心理分析和群體心理分析。其中個(gè)體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權(quán)力欲望”、“人的存在價(jià)

50、值欲望”三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場(chǎng)過程中保證正確的觀察視角問題。34、【答案】B【解析】一般來說，除政府債券以外，一般債權(quán)都有信用風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)大小不同而已。信用級(jí)別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低。35、【答案】D【解析】在其他條件不變的情況下，債權(quán)的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率補(bǔ)償越高。36、【答案】C【解析】就半年付息一次的債券來說，將半年利率Y乘以2便得到年到期收益率，這樣得出的年收益低估了實(shí)際年收益而被稱為“債券等價(jià)收益率”。37、【

51、答案】C【解析】38、【答案】B【解析】資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于投資者投入的資產(chǎn)可獲得的預(yù)期現(xiàn)金收入的現(xiàn)值。運(yùn)用到債券上，債權(quán)的內(nèi)在價(jià)值即等于來自債權(quán)的預(yù)期貨幣收入按某個(gè)利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值。39、【答案】A【解析】一般來說，短期政府債券風(fēng)險(xiǎn)最小，可近似看作無風(fēng)險(xiǎn)債券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。40、【答案】C【解析】（1）設(shè)定甲以10、o5%作為其賣出債券所應(yīng)獲得的持有期收益率，那么他的賣價(jià)就應(yīng)為：75×（1+10、05%）290、83（元）;（2）設(shè)定乙以10%作為買進(jìn)債券的最終收益率，那么他愿意支付的購(gòu)買價(jià)格為：100÷（1+10%）一90、91（元），則最終成交價(jià)在

52、90、83元與90、91元之間通過雙方協(xié)定達(dá)成。41、【答案】A【解析】金融期權(quán)是一種權(quán)利的交易。在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用就是期權(quán)的價(jià)格。42、【答案】D【解析】一般來說，當(dāng)其他影響變量保持不變時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率的增加導(dǎo)致認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值增加，認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值減少。43、【答案】B【解析】狹義貨幣供應(yīng)量（M，）指M0加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款。44、【答案】D【解析】溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于10%的通貨膨脹;嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹;惡性的通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。45、【答案】B【解析】 當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡下的

53、高速增長(zhǎng)時(shí)，總需求大大超過總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率，這是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化的征兆，如不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來的“滯脹”（通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)停滯并存）。這時(shí)經(jīng)濟(jì)中的矛盾會(huì)突出地表現(xiàn)出來，企業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨困境，居民實(shí)際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必將導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格下跌。46、【答案】A【解析】在持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)情況下，社會(huì)總需求與總供給協(xié)調(diào)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理，趨于平衡，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來源于需求刺激并使得閑置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好勢(shì)頭，這時(shí)證券市場(chǎng)將基于上述原因而呈現(xiàn)上升走勢(shì)。47、【答案】B【解析】商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)

54、向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為再貼現(xiàn)率。48、【答案】C【解析】只有在財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。49、【答案】C【解析】央行通過調(diào)節(jié)法定存款準(zhǔn)備金率，控制商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備金，利用貨幣乘數(shù)的作用，從而達(dá)到控制商業(yè)銀行的信貸規(guī)模的目的。50、【答案】B【解析】B項(xiàng)表述錯(cuò)誤，投資者和投機(jī)者的投資沒有領(lǐng)域的區(qū)分。51、【答案】B【解析】產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)：規(guī)模性，職業(yè)化，社會(huì)功能性。52、【答案】A【解析】行業(yè)是從事國(guó)民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。53、【答案】D【解析】行業(yè)分析能提供具體的投資領(lǐng)域和投資對(duì)象的建議。54、【答案】 A【解析】增長(zhǎng)型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)55、【答案】C【解析】與周期性行業(yè)相反，防守型行業(yè)指經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)波動(dòng)基本不受宏觀經(jīng)濟(jì)漲落影響的行業(yè)，不會(huì)隨經(jīng)濟(jì)周期大起大落，如醫(yī)藥、食品、公用事業(yè)即是典型的防守型行業(yè)。56、【答案】A【解析】人們的物質(zhì)文化需求是一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成最基本和最重要的條件。57、【答案】B【解析】企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。58、【答案】