上市公司財務(wù)報表

1、南京財經(jīng)大學(xué)專業(yè)任選修課課程論文考試2013 2014 第 二 學(xué)期課程名稱：上市公司財務(wù)報表分析任課教師：王家琪學(xué)生姓名：過瑜佳班級：金融 1155學(xué)號：9103115110論文題目：中石化財務(wù)報告分析內(nèi)容摘要：本文通過結(jié)構(gòu)分析法、 橫向分析法等對上市公司中石化進行一個比較完整的財務(wù)比率分析，主要比率為：償債能力分析、營運能力分析以及盈利能力分析，通過具體數(shù)據(jù)以及相關(guān)參數(shù)的解釋說明，比較完整的分析中石化 10-13 年四年公司經(jīng)營情況。關(guān)鍵詞：中石化償債能力投資價值格式規(guī)范選題理論立論論據(jù)語句通順總分20204020100一、企業(yè)基本情況企業(yè)概況中國石油化工集團公司（簡稱"中國石化

2、 "或" 中石化 "，英文縮寫 Sinopec Group）是 1998 年 7 月國家在原中國石油化工總公司基礎(chǔ)上重組成立的特大型石油石化企業(yè)集團，是國家獨資設(shè)立的國有公司、國家授權(quán)投資的機構(gòu)和國家控股公司。中國石化集團公司注冊資本 1820 億元，總經(jīng)理為法定代表人，總部設(shè)在北京。2007年底，中國石化股份公司總股本 867 億股，中國石化集團公司持股占 75.84%，外資股占 19.35%，境內(nèi)公眾股占 4.81%。2010 年中石化凈利 707 億。中國石化是中國最大的一體化能源化工公司之一， 主要從事石油與天然氣勘探開采、管道運輸、銷售；石油煉制、石油化

3、工、化纖、化肥及其它化工生產(chǎn)與產(chǎn)品銷售、儲運；石油、天然氣、石油產(chǎn)品、石油化工及其它化工產(chǎn)品和其它商品、技術(shù)的進出口、代理進出口業(yè)務(wù)；技術(shù)、信息的研究、開發(fā)、應(yīng)用。 。1. 經(jīng)營情況2013 年，世界經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇，中國經(jīng)濟穩(wěn)步增長，增幅放緩，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP）增長 7.7%。本公司加強宏觀形勢和市場走勢的研判，主動應(yīng)對市場變化，加強結(jié)構(gòu)調(diào)整，努力深化改革，擴大資源，拓展市場，強化管理，降本減費，各方面工作取得了良好成效。2. 行業(yè)情況2013 年行業(yè)經(jīng)濟運行形勢，具備不少有利條件和積極因素。一是宏觀經(jīng)濟總體向好。二是投資保持較快增長。 三是行業(yè)消費市場將會平穩(wěn)快速增長。 四是一批新的

4、經(jīng)濟增長點正在形成。 2013 年是全面深入貫徹落實黨的十八大精神的開局之年，是實施 “十二五 ”規(guī)劃承前啟后的關(guān)鍵一年， 也是為全面建成小康社會奠定基礎(chǔ)的重要一年。在新的形勢下、在新的起點上，行業(yè)發(fā)展面臨不少新挑戰(zhàn)、新任務(wù)、新要求，有不少碰硬的工作，有不少創(chuàng)新的難點，做好 2013 年經(jīng)濟運行工作意義十分重大。3. 管理情況中國石化集團依法對其全資企業(yè)、 控股企業(yè)、參股企業(yè)的有關(guān)國有資產(chǎn)行使資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等出資人的權(quán)力， 對國有資產(chǎn)依法進行經(jīng)營、 管理和監(jiān)督并承擔相應(yīng)保值增值責任。 中國石化集團控股的中國石油化工股份有限公司先后于 2000 年 10 月和 2001 年 8

5、月在境外境內(nèi)發(fā)行 H 股和 A 股，并分別在香港、紐約、倫敦和上海證券交易所上市。覆蓋了中國石化全企業(yè)。內(nèi)控制度建立以來，根據(jù)外部監(jiān)管和內(nèi)部管理變化，結(jié)合執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)的問題和建議，每年都要進行補充完善、修訂更新，集團公司和股份公司正在執(zhí)行 2009 年版內(nèi)部控制手冊。內(nèi)部控制體系的建立和完善使員工工作更趨規(guī)范化、 制度規(guī)定更加系統(tǒng)化、管理行為更加程序化，同時企業(yè)對內(nèi)控管理工作的認識也正在由“要我內(nèi)控”向“我要內(nèi)控”轉(zhuǎn)變， 從而有效提升了企業(yè)管理水平和風險防范能力。 股份公司不斷規(guī)范運作， 努力提升公司治理水平。 根據(jù)中國證監(jiān)會的監(jiān)管要求， 中國石化股份公司結(jié)合公司實際， 研究落實具體措施， 認真

6、完成了公司治理專項活動后續(xù)的各項工作， 形成公司治理專項活動整改完成情況報告； 精心組織， 進一步強化董事、監(jiān)事的任職培訓(xùn)及責任意識教育；修訂和完善了公司章程、 獨立董事工作制度和董事會審計委員會工作規(guī)則；認真履行企業(yè)社會責任，繼續(xù)發(fā)布中國石化股份公司 可持續(xù)發(fā)展報告 ；信息披露和投資者關(guān)系工作再上新臺階，公司透明度不斷提高，獲得資本市場的好評。4. 企業(yè)主要股東1. 二：財務(wù)分析2. （一）、財務(wù)比率分析及報表的聯(lián)系和質(zhì)量分析（ 1）短期償債分析流動比率 =流動資產(chǎn) / 流動負債年份201120122013流動比率0.770.700.65流動比率均小于 1，說明企業(yè)的短期償債能力弱， 由圖標

7、得流動比率在逐年，企業(yè)的財務(wù)狀況出現(xiàn)危機。速動比率 =（流動資產(chǎn) - 存貨） / 流動負債年份201120122013速動比率0.310.260.26速動比率小于 1，說明企業(yè)的財務(wù)狀況不佳，短期償債能力極弱，速動比率逐年減少，企業(yè)的財務(wù)狀況出現(xiàn)危機。（ 2）長期償債分析資產(chǎn)負債率 =負債總額 / 資產(chǎn)總額年份201120122013資產(chǎn)負債率1.801.791.82企業(yè)負債率三年基本持平，且均較高。產(chǎn)權(quán)比率 =負債總額 / 股東權(quán)益年份201120122013產(chǎn)權(quán)比率2.422.272.22產(chǎn)權(quán)比率逐年下降，三個年度均大于1，說明股東資本小于于介入資本，產(chǎn)權(quán)比率高，是高風險高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。

8、2. 營運能力分析（ 1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷凈額 / 應(yīng)收賬款平均余額年份201120122013應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率41.9639.0237.81應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降， 說明企業(yè)的應(yīng)收賬款過多， 企業(yè)的競爭力逐年下降，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率極高，說明企業(yè)資金流動性極高，應(yīng)收賬款所占比例極小。（ 2）存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售成本 / 存貨平均占用額年份201120122013存貨周轉(zhuǎn)率11.6312.9711.16這三年存貨周轉(zhuǎn)率有升有降且均較大，說明企業(yè)變現(xiàn)速度快，資金利用率較高。（ 3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售凈額 / 總資產(chǎn)平均占用額年份201120122013總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.874.103.89企業(yè)三年

9、的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均較高，說明資產(chǎn)的管理水平極高，企業(yè)發(fā)展良好。. 盈利能力分析（1）與投資有關(guān)的盈利能力分析資產(chǎn)報酬率 =凈利潤 / 資產(chǎn)平均總額年份201120122013資產(chǎn)報酬率0.120.100.10企業(yè)三個年度的資產(chǎn)報酬率均低且逐年降低，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率較低，而且企業(yè)經(jīng)營管理不善。銷售凈利率 =凈利潤 / 銷售收入凈額年份201120122013銷售凈利率0.030.030.03企業(yè)的銷售凈利率基本持平，說明企業(yè)的盈利能力弱。銷售毛利率 =（銷售收入凈額 - 銷售成本） / 銷售收入凈額年份201120122013銷售毛利率0.150.130.13企業(yè)三個年度的毛利率較小， 說明

10、銷售收入凈額中銷售成本所占的比重大， 銷售收入獲得利潤的能力較弱；三年的毛利率基本持平。3. 報表附注重要項目分析（一）會計政策、會計估計變更以及差錯更正的分析A主要會計政策：（ a）現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的確定標準現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物包括庫存現(xiàn)金、 可以隨時用于支付的存款以及持有期限短、 流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。(b) 外幣業(yè)務(wù)和外幣財務(wù)報表折算外幣交易在初始確認時， 按交易發(fā)生當日即期匯率， 即按業(yè)務(wù)發(fā)生當日中國人民銀行公布的人民幣外匯牌價，折合為人民幣。(c) 存貨存貨按成本進行初始計量。 存貨成本包括采購成本、 加工成本和使存貨達到目前場所和狀態(tài)所發(fā)生的其他支出

11、。 發(fā)出存貨的實際成本采用加權(quán)平均法計量。 原材料采購成本外，在產(chǎn)品及產(chǎn)成品還包括直接人工和按照適當比例分配的制造費。B 主要會計估計及判斷(a)油氣資產(chǎn)和儲量鑒于編制這些資料涉及主觀的判斷， 本集團油氣儲量的工程估計存有內(nèi)在的不精確性，并僅屬相若數(shù)額。在估計油氣儲量可確定為探明儲量之前，需要遵從若干有關(guān)工程標準的權(quán)威性指引。此外，由于價格及成本水平按年變更，因此，探明及探明已開發(fā)儲量的估計也會出現(xiàn)變動。 就會計目的而言， 這些變動視為估計變更處理，并按預(yù)期基準反映在相關(guān)的折舊率中。(b)資產(chǎn)減值準備由于本集團難以獲得資產(chǎn)的公開市價， 因此難以準確地估計售價。 在厘定使用價值時，該資產(chǎn)所產(chǎn)生的

12、預(yù)期現(xiàn)金流量會貼現(xiàn)至其現(xiàn)值， 因而需要對銷售額、 售價和經(jīng)營成本等作出重大判斷。 本集團在厘定與可收回數(shù)額相若的合理數(shù)額時會采用所有容易可供使用的資料， 包括根據(jù)合理和可支持的假設(shè)所作出的估計和銷售額、售價及經(jīng)營成本的預(yù)測。(c)折舊固定資產(chǎn)均在考慮其估計殘值后， 于預(yù)計可使用年限內(nèi)按直線法計提折舊。 管理層至少每年審閱資產(chǎn)的預(yù)計可使用年限， 以確定將記入每一報告期的折舊費用數(shù)額。預(yù)計可使用年限是本集團根據(jù)對同類資產(chǎn)的以往經(jīng)驗并結(jié)合預(yù)期的技術(shù)的改變確定。如果以前的估計發(fā)生重大變化，則會在未來期間對折舊費用進行調(diào)整。(d)應(yīng)收款項壞賬準備管理層就本集團的客戶無法作出所需付款時產(chǎn)生的估計虧損計提壞

13、賬準備。 管理層以應(yīng)收賬款的賬齡、 客戶的信譽和歷史沖銷記錄等資料作為估計的基礎(chǔ)。 如果該等客戶的財務(wù)狀況惡化，實際沖銷數(shù)額將會高于估計數(shù)額。(e) 存貨跌價準備假若存貨成本高于可變現(xiàn)凈值， 存貨跌價準備將會被確認。 可變現(xiàn)凈值是在日常業(yè)務(wù)中的估計售價減估計完成生產(chǎn)及銷售所需的成本。 管理層以可得到的資料作為估計的基礎(chǔ)， 其中包括成品及原材料的市場價格， 及過往的營運成本。 如實際售價低于或完成生產(chǎn)的成本高于估計，實際存貨跌價準備將會高于估計數(shù)額。C 財務(wù)報表差異 a 政府補助按中國企業(yè)會計準則，政府提供的補助，按國家相關(guān)文件規(guī)定作為資本公積處理的，則從其規(guī)定計入資本公積。 而按國際財務(wù)報告準

14、則， 與購買固定資產(chǎn)相關(guān)的政府補助金確認為遞延收益，隨資產(chǎn)使用而轉(zhuǎn)入當期損益。b 安全生產(chǎn)費按中國企業(yè)會計準則， 按國家規(guī)定提取的安全生產(chǎn)費， 記入當期損益并在所有者權(quán)益中的專項儲備單獨反映。發(fā)生與安全生產(chǎn)相關(guān)的費用性支出時，直接沖減專項儲備。使用形成與安全生產(chǎn)相關(guān)的固定資產(chǎn)時，按照形成固定資產(chǎn)的成本沖減專項儲備， 并確認相同金額的累計折舊， 相關(guān)資產(chǎn)在以后期間不再計提折舊。而按國際財務(wù)報告準則， 費用性支出于發(fā)生時計入損益， 資本性支出于發(fā)生時確認為固定資產(chǎn)，按相應(yīng)的折舊方法計提折舊。(二 )或有事項A 環(huán)保方面的或有負債環(huán)保方面的負債存在著若干不確定因素，影響管理層估計各項補救措施最終費用

15、的能力。 由于未知的可能受污染程度和未知的所需糾正措施的實施時間和范圍， 現(xiàn)時無法厘定這些日后費用的數(shù)額。 因此，現(xiàn)時無法合理地估計建議中的或未來的環(huán)保法規(guī)所引致環(huán)保方面的負債后果， 而后果也可能會重大。截至 2013 年 12 月 31 日止年度，本集團支付標準的污染物清理費用約人民幣 51.54 億元（ 2012 年：人民幣 48.13 億元）。B 法律方面的或有負債 本集團是某些法律訴訟中的被告， 也是在日常業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的其他訴訟中的指定一方。 管理層已經(jīng)評估了這些或有事項、 法律訴訟或其他訴訟出現(xiàn)不利結(jié)果的可能性， 并相信任何由此引致的負債不會對本集團的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績或現(xiàn)金流量構(gòu)成重

16、大的負面影響。（三）關(guān)聯(lián)方交易(a)中國石化集團公司及其附屬公司、聯(lián)營公司和合營公司的交易(b)關(guān)鍵管理人員的酬金(c)退休金計劃供款(d) 與其他中國國有企業(yè)的交易三：企業(yè)發(fā)展前景預(yù)測1. 營業(yè)收入增長率 =本年營業(yè)收入增長額 / 上年營業(yè)收入總額年份201120122013營業(yè)收入增長率0.310.110.04企業(yè)的營業(yè)收入增長率逐年下降，表示企業(yè)發(fā)展速度減緩。2. 總資產(chǎn)增長率 =本年總資產(chǎn)增長額 / 年初資產(chǎn)總額年份201120122013總資產(chǎn)增長率0.100.090.09企業(yè)的總資產(chǎn)增長率基本持平，企業(yè)所得利潤基本不變。3. 營業(yè)利潤增率 =本年營業(yè)利潤增長額 / 上年營業(yè)利潤總額

17、年份201120122013營業(yè)利潤增率0.411.2-0.09企業(yè)的營業(yè)利潤率逐年下降，13 年為負，說明企業(yè)的盈利能力出現(xiàn)危機。綜上所述，企業(yè)的未來發(fā)展前景不被看好，企業(yè)的經(jīng)營狀況不好，公司盈利較少，需要進行變革才能增強企業(yè)的競爭力。合同管理制度1 范圍本標準規(guī)定了龍騰公司合同管理工作的管理機構(gòu)、職責、合同的授權(quán)委托、洽談、承辦、會簽、訂閱、履行和變更、終止及爭議處理和合同管理的處罰、獎勵；本標準適用于龍騰公司項目建設(shè)期間的各類合同管理工作，廠內(nèi)各類合同的管理，廠內(nèi)所屬各具法人資格的部門，參照本標準執(zhí)行。2 規(guī)范性引用中華人民共和國合同法龍騰公司合同管理辦法3定義、符號、縮略語無4 職責4

18、.1總經(jīng)理：龍騰公司經(jīng)營管理的法定代表人。負責對廠內(nèi)各類合同管理工作實行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。以法人代表名義或授權(quán)委托他人簽訂各類合法合同，并對電廠負責。4.2工程部：是發(fā)電廠建設(shè)施工安裝等工程合同簽訂管理部門；負責簽訂管理基建、安裝、人工技術(shù)的工程合同。4.3經(jīng)營部：是合同簽訂管理部門，負責管理設(shè)備、材料、物資的訂購合同。4.5合同管理部門履行以下職責：4.5.1建立健全合同管理辦法并逐步完善規(guī)范；4.5.2參與合同的洽談、起草、審查、簽約、變更、解除以及合同的簽證、公證、調(diào)解、訴訟等活動，全程跟蹤和檢查合同的履行質(zhì)量；4.5.3審查、登記合同對方單位代表資格及單位資質(zhì)，包括營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營范圍、技術(shù)裝備、信譽、越區(qū)域經(jīng)營許可等證件及履約能力（必要時要求對方提供擔保），檢查合同的履行情況；4.5.4保管法人代表授權(quán)委托書、合同專用章，并按編號歸口使用；4.5.5建立合同管理臺帳，對合同文本資料進行編號統(tǒng)計管理；4.5.6組織對法規(guī)、制度的學(xué)習和貫徹執(zhí)行，定期向有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和部門報告工作；4.5.7在總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)