上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表

1、南京財(cái)經(jīng)大學(xué)專業(yè)任選修課課程論文考試2013 2014 第 二 學(xué)期課程名稱：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析任課教師：王家琪學(xué)生姓名：過瑜佳班級：金融 1155學(xué)號：9103115110論文題目：中石化財(cái)務(wù)報(bào)告分析內(nèi)容摘要：本文通過結(jié)構(gòu)分析法、 橫向分析法等對上市公司中石化進(jìn)行一個(gè)比較完整的財(cái)務(wù)比率分析，主要比率為：償債能力分析、營運(yùn)能力分析以及盈利能力分析，通過具體數(shù)據(jù)以及相關(guān)參數(shù)的解釋說明，比較完整的分析中石化 10-13 年四年公司經(jīng)營情況。關(guān)鍵詞：中石化償債能力投資價(jià)值格式規(guī)范選題理論立論論據(jù)語句通順總分20204020100一、企業(yè)基本情況企業(yè)概況中國石油化工集團(tuán)公司（簡稱"中國石化

2、 "或" 中石化 "，英文縮寫 Sinopec Group）是 1998 年 7 月國家在原中國石油化工總公司基礎(chǔ)上重組成立的特大型石油石化企業(yè)集團(tuán)，是國家獨(dú)資設(shè)立的國有公司、國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國家控股公司。中國石化集團(tuán)公司注冊資本 1820 億元，總經(jīng)理為法定代表人，總部設(shè)在北京。2007年底，中國石化股份公司總股本 867 億股，中國石化集團(tuán)公司持股占 75.84%，外資股占 19.35%，境內(nèi)公眾股占 4.81%。2010 年中石化凈利 707 億。中國石化是中國最大的一體化能源化工公司之一， 主要從事石油與天然氣勘探開采、管道運(yùn)輸、銷售；石油煉制、石油化

3、工、化纖、化肥及其它化工生產(chǎn)與產(chǎn)品銷售、儲運(yùn)；石油、天然氣、石油產(chǎn)品、石油化工及其它化工產(chǎn)品和其它商品、技術(shù)的進(jìn)出口、代理進(jìn)出口業(yè)務(wù)；技術(shù)、信息的研究、開發(fā)、應(yīng)用。 。1. 經(jīng)營情況2013 年，世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長，增幅放緩，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP）增長 7.7%。本公司加強(qiáng)宏觀形勢和市場走勢的研判，主動(dòng)應(yīng)對市場變化，加強(qiáng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，努力深化改革，擴(kuò)大資源，拓展市場，強(qiáng)化管理，降本減費(fèi)，各方面工作取得了良好成效。2. 行業(yè)情況2013 年行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢，具備不少有利條件和積極因素。一是宏觀經(jīng)濟(jì)總體向好。二是投資保持較快增長。 三是行業(yè)消費(fèi)市場將會平穩(wěn)快速增長。 四是一批新的

4、經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)正在形成。 2013 年是全面深入貫徹落實(shí)黨的十八大精神的開局之年，是實(shí)施 “十二五 ”規(guī)劃承前啟后的關(guān)鍵一年， 也是為全面建成小康社會奠定基礎(chǔ)的重要一年。在新的形勢下、在新的起點(diǎn)上，行業(yè)發(fā)展面臨不少新挑戰(zhàn)、新任務(wù)、新要求，有不少碰硬的工作，有不少創(chuàng)新的難點(diǎn)，做好 2013 年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行工作意義十分重大。3. 管理情況中國石化集團(tuán)依法對其全資企業(yè)、 控股企業(yè)、參股企業(yè)的有關(guān)國有資產(chǎn)行使資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等出資人的權(quán)力， 對國有資產(chǎn)依法進(jìn)行經(jīng)營、 管理和監(jiān)督并承擔(dān)相應(yīng)保值增值責(zé)任。 中國石化集團(tuán)控股的中國石油化工股份有限公司先后于 2000 年 10 月和 2001 年 8

5、月在境外境內(nèi)發(fā)行 H 股和 A 股，并分別在香港、紐約、倫敦和上海證券交易所上市。覆蓋了中國石化全企業(yè)。內(nèi)控制度建立以來，根據(jù)外部監(jiān)管和內(nèi)部管理變化，結(jié)合執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)的問題和建議，每年都要進(jìn)行補(bǔ)充完善、修訂更新，集團(tuán)公司和股份公司正在執(zhí)行 2009 年版內(nèi)部控制手冊。內(nèi)部控制體系的建立和完善使員工工作更趨規(guī)范化、 制度規(guī)定更加系統(tǒng)化、管理行為更加程序化，同時(shí)企業(yè)對內(nèi)控管理工作的認(rèn)識也正在由“要我內(nèi)控”向“我要內(nèi)控”轉(zhuǎn)變， 從而有效提升了企業(yè)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。 股份公司不斷規(guī)范運(yùn)作， 努力提升公司治理水平。 根據(jù)中國證監(jiān)會的監(jiān)管要求， 中國石化股份公司結(jié)合公司實(shí)際， 研究落實(shí)具體措施， 認(rèn)真

6、完成了公司治理專項(xiàng)活動(dòng)后續(xù)的各項(xiàng)工作， 形成公司治理專項(xiàng)活動(dòng)整改完成情況報(bào)告； 精心組織， 進(jìn)一步強(qiáng)化董事、監(jiān)事的任職培訓(xùn)及責(zé)任意識教育；修訂和完善了公司章程、 獨(dú)立董事工作制度和董事會審計(jì)委員會工作規(guī)則；認(rèn)真履行企業(yè)社會責(zé)任，繼續(xù)發(fā)布中國石化股份公司 可持續(xù)發(fā)展報(bào)告 ；信息披露和投資者關(guān)系工作再上新臺階，公司透明度不斷提高，獲得資本市場的好評。4. 企業(yè)主要股東1. 二：財(cái)務(wù)分析2. （一）、財(cái)務(wù)比率分析及報(bào)表的聯(lián)系和質(zhì)量分析（ 1）短期償債分析流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債年份201120122013流動(dòng)比率0.770.700.65流動(dòng)比率均小于 1，說明企業(yè)的短期償債能力弱， 由圖標(biāo)

7、得流動(dòng)比率在逐年，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)危機(jī)。速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn) - 存貨） / 流動(dòng)負(fù)債年份201120122013速動(dòng)比率0.310.260.26速動(dòng)比率小于 1，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不佳，短期償債能力極弱，速動(dòng)比率逐年減少，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)危機(jī)。（ 2）長期償債分析資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額年份201120122013資產(chǎn)負(fù)債率1.801.791.82企業(yè)負(fù)債率三年基本持平，且均較高。產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額 / 股東權(quán)益年份201120122013產(chǎn)權(quán)比率2.422.272.22產(chǎn)權(quán)比率逐年下降，三個(gè)年度均大于1，說明股東資本小于于介入資本，產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

8、2. 營運(yùn)能力分析（ 1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷凈額 / 應(yīng)收賬款平均余額年份201120122013應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率41.9639.0237.81應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降， 說明企業(yè)的應(yīng)收賬款過多， 企業(yè)的競爭力逐年下降，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率極高，說明企業(yè)資金流動(dòng)性極高，應(yīng)收賬款所占比例極小。（ 2）存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售成本 / 存貨平均占用額年份201120122013存貨周轉(zhuǎn)率11.6312.9711.16這三年存貨周轉(zhuǎn)率有升有降且均較大，說明企業(yè)變現(xiàn)速度快，資金利用率較高。（ 3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售凈額 / 總資產(chǎn)平均占用額年份201120122013總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.874.103.89企業(yè)三年

9、的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均較高，說明資產(chǎn)的管理水平極高，企業(yè)發(fā)展良好。. 盈利能力分析（1）與投資有關(guān)的盈利能力分析資產(chǎn)報(bào)酬率 =凈利潤 / 資產(chǎn)平均總額年份201120122013資產(chǎn)報(bào)酬率0.120.100.10企業(yè)三個(gè)年度的資產(chǎn)報(bào)酬率均低且逐年降低，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率較低，而且企業(yè)經(jīng)營管理不善。銷售凈利率 =凈利潤 / 銷售收入凈額年份201120122013銷售凈利率0.030.030.03企業(yè)的銷售凈利率基本持平，說明企業(yè)的盈利能力弱。銷售毛利率 =（銷售收入凈額 - 銷售成本） / 銷售收入凈額年份201120122013銷售毛利率0.150.130.13企業(yè)三個(gè)年度的毛利率較小， 說明

10、銷售收入凈額中銷售成本所占的比重大， 銷售收入獲得利潤的能力較弱；三年的毛利率基本持平。3. 報(bào)表附注重要項(xiàng)目分析（一）會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的分析A主要會計(jì)政策：（ a）現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的確定標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物包括庫存現(xiàn)金、 可以隨時(shí)用于支付的存款以及持有期限短、 流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。(b) 外幣業(yè)務(wù)和外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算外幣交易在初始確認(rèn)時(shí)， 按交易發(fā)生當(dāng)日即期匯率， 即按業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)日中國人民銀行公布的人民幣外匯牌價(jià)，折合為人民幣。(c) 存貨存貨按成本進(jìn)行初始計(jì)量。 存貨成本包括采購成本、 加工成本和使存貨達(dá)到目前場所和狀態(tài)所發(fā)生的其他支出

11、。 發(fā)出存貨的實(shí)際成本采用加權(quán)平均法計(jì)量。 原材料采購成本外，在產(chǎn)品及產(chǎn)成品還包括直接人工和按照適當(dāng)比例分配的制造費(fèi)。B 主要會計(jì)估計(jì)及判斷(a)油氣資產(chǎn)和儲量鑒于編制這些資料涉及主觀的判斷， 本集團(tuán)油氣儲量的工程估計(jì)存有內(nèi)在的不精確性，并僅屬相若數(shù)額。在估計(jì)油氣儲量可確定為探明儲量之前，需要遵從若干有關(guān)工程標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)威性指引。此外，由于價(jià)格及成本水平按年變更，因此，探明及探明已開發(fā)儲量的估計(jì)也會出現(xiàn)變動(dòng)。 就會計(jì)目的而言， 這些變動(dòng)視為估計(jì)變更處理，并按預(yù)期基準(zhǔn)反映在相關(guān)的折舊率中。(b)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備由于本集團(tuán)難以獲得資產(chǎn)的公開市價(jià)， 因此難以準(zhǔn)確地估計(jì)售價(jià)。 在厘定使用價(jià)值時(shí)，該資產(chǎn)所產(chǎn)生的

12、預(yù)期現(xiàn)金流量會貼現(xiàn)至其現(xiàn)值， 因而需要對銷售額、 售價(jià)和經(jīng)營成本等作出重大判斷。 本集團(tuán)在厘定與可收回?cái)?shù)額相若的合理數(shù)額時(shí)會采用所有容易可供使用的資料， 包括根據(jù)合理和可支持的假設(shè)所作出的估計(jì)和銷售額、售價(jià)及經(jīng)營成本的預(yù)測。(c)折舊固定資產(chǎn)均在考慮其估計(jì)殘值后， 于預(yù)計(jì)可使用年限內(nèi)按直線法計(jì)提折舊。 管理層至少每年審閱資產(chǎn)的預(yù)計(jì)可使用年限， 以確定將記入每一報(bào)告期的折舊費(fèi)用數(shù)額。預(yù)計(jì)可使用年限是本集團(tuán)根據(jù)對同類資產(chǎn)的以往經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合預(yù)期的技術(shù)的改變確定。如果以前的估計(jì)發(fā)生重大變化，則會在未來期間對折舊費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整。(d)應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備管理層就本集團(tuán)的客戶無法作出所需付款時(shí)產(chǎn)生的估計(jì)虧損計(jì)提壞

13、賬準(zhǔn)備。 管理層以應(yīng)收賬款的賬齡、 客戶的信譽(yù)和歷史沖銷記錄等資料作為估計(jì)的基礎(chǔ)。 如果該等客戶的財(cái)務(wù)狀況惡化，實(shí)際沖銷數(shù)額將會高于估計(jì)數(shù)額。(e) 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備假若存貨成本高于可變現(xiàn)凈值， 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備將會被確認(rèn)。 可變現(xiàn)凈值是在日常業(yè)務(wù)中的估計(jì)售價(jià)減估計(jì)完成生產(chǎn)及銷售所需的成本。 管理層以可得到的資料作為估計(jì)的基礎(chǔ)， 其中包括成品及原材料的市場價(jià)格， 及過往的營運(yùn)成本。 如實(shí)際售價(jià)低于或完成生產(chǎn)的成本高于估計(jì)，實(shí)際存貨跌價(jià)準(zhǔn)備將會高于估計(jì)數(shù)額。C 財(cái)務(wù)報(bào)表差異 a 政府補(bǔ)助按中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則，政府提供的補(bǔ)助，按國家相關(guān)文件規(guī)定作為資本公積處理的，則從其規(guī)定計(jì)入資本公積。 而按國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)

14、則， 與購買固定資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助金確認(rèn)為遞延收益，隨資產(chǎn)使用而轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。b 安全生產(chǎn)費(fèi)按中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則， 按國家規(guī)定提取的安全生產(chǎn)費(fèi)， 記入當(dāng)期損益并在所有者權(quán)益中的專項(xiàng)儲備單獨(dú)反映。發(fā)生與安全生產(chǎn)相關(guān)的費(fèi)用性支出時(shí)，直接沖減專項(xiàng)儲備。使用形成與安全生產(chǎn)相關(guān)的固定資產(chǎn)時(shí)，按照形成固定資產(chǎn)的成本沖減專項(xiàng)儲備， 并確認(rèn)相同金額的累計(jì)折舊， 相關(guān)資產(chǎn)在以后期間不再計(jì)提折舊。而按國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則， 費(fèi)用性支出于發(fā)生時(shí)計(jì)入損益， 資本性支出于發(fā)生時(shí)確認(rèn)為固定資產(chǎn)，按相應(yīng)的折舊方法計(jì)提折舊。(二 )或有事項(xiàng)A 環(huán)保方面的或有負(fù)債環(huán)保方面的負(fù)債存在著若干不確定因素，影響管理層估計(jì)各項(xiàng)補(bǔ)救措施最終費(fèi)用

15、的能力。 由于未知的可能受污染程度和未知的所需糾正措施的實(shí)施時(shí)間和范圍， 現(xiàn)時(shí)無法厘定這些日后費(fèi)用的數(shù)額。 因此，現(xiàn)時(shí)無法合理地估計(jì)建議中的或未來的環(huán)保法規(guī)所引致環(huán)保方面的負(fù)債后果， 而后果也可能會重大。截至 2013 年 12 月 31 日止年度，本集團(tuán)支付標(biāo)準(zhǔn)的污染物清理費(fèi)用約人民幣 51.54 億元（ 2012 年：人民幣 48.13 億元）。B 法律方面的或有負(fù)債 本集團(tuán)是某些法律訴訟中的被告， 也是在日常業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的其他訴訟中的指定一方。 管理層已經(jīng)評估了這些或有事項(xiàng)、 法律訴訟或其他訴訟出現(xiàn)不利結(jié)果的可能性， 并相信任何由此引致的負(fù)債不會對本集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績或現(xiàn)金流量構(gòu)成重

16、大的負(fù)面影響。（三）關(guān)聯(lián)方交易(a)中國石化集團(tuán)公司及其附屬公司、聯(lián)營公司和合營公司的交易(b)關(guān)鍵管理人員的酬金(c)退休金計(jì)劃供款(d) 與其他中國國有企業(yè)的交易三：企業(yè)發(fā)展前景預(yù)測1. 營業(yè)收入增長率 =本年?duì)I業(yè)收入增長額 / 上年?duì)I業(yè)收入總額年份201120122013營業(yè)收入增長率0.310.110.04企業(yè)的營業(yè)收入增長率逐年下降，表示企業(yè)發(fā)展速度減緩。2. 總資產(chǎn)增長率 =本年總資產(chǎn)增長額 / 年初資產(chǎn)總額年份201120122013總資產(chǎn)增長率0.100.090.09企業(yè)的總資產(chǎn)增長率基本持平，企業(yè)所得利潤基本不變。3. 營業(yè)利潤增率 =本年?duì)I業(yè)利潤增長額 / 上年?duì)I業(yè)利潤總額

17、年份201120122013營業(yè)利潤增率0.411.2-0.09企業(yè)的營業(yè)利潤率逐年下降，13 年為負(fù)，說明企業(yè)的盈利能力出現(xiàn)危機(jī)。綜上所述，企業(yè)的未來發(fā)展前景不被看好，企業(yè)的經(jīng)營狀況不好，公司盈利較少，需要進(jìn)行變革才能增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。合同管理制度1 范圍本標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了龍騰公司合同管理工作的管理機(jī)構(gòu)、職責(zé)、合同的授權(quán)委托、洽談、承辦、會簽、訂閱、履行和變更、終止及爭議處理和合同管理的處罰、獎(jiǎng)勵(lì)；本標(biāo)準(zhǔn)適用于龍騰公司項(xiàng)目建設(shè)期間的各類合同管理工作，廠內(nèi)各類合同的管理，廠內(nèi)所屬各具法人資格的部門，參照本標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。2 規(guī)范性引用中華人民共和國合同法龍騰公司合同管理辦法3定義、符號、縮略語無4 職責(zé)4

18、.1總經(jīng)理：龍騰公司經(jīng)營管理的法定代表人。負(fù)責(zé)對廠內(nèi)各類合同管理工作實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。以法人代表名義或授權(quán)委托他人簽訂各類合法合同，并對電廠負(fù)責(zé)。4.2工程部：是發(fā)電廠建設(shè)施工安裝等工程合同簽訂管理部門；負(fù)責(zé)簽訂管理基建、安裝、人工技術(shù)的工程合同。4.3經(jīng)營部：是合同簽訂管理部門，負(fù)責(zé)管理設(shè)備、材料、物資的訂購合同。4.5合同管理部門履行以下職責(zé)：4.5.1建立健全合同管理辦法并逐步完善規(guī)范；4.5.2參與合同的洽談、起草、審查、簽約、變更、解除以及合同的簽證、公證、調(diào)解、訴訟等活動(dòng)，全程跟蹤和檢查合同的履行質(zhì)量；4.5.3審查、登記合同對方單位代表資格及單位資質(zhì)，包括營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營范圍、技術(shù)裝備、信譽(yù)、越區(qū)域經(jīng)營許可等證件及履約能力（必要時(shí)要求對方提供擔(dān)保），檢查合同的履行情況；4.5.4保管法人代表授權(quán)委托書、合同專用章，并按編號歸口使用；4.5.5建立合同管理臺帳，對合同文本資料進(jìn)行編號統(tǒng)計(jì)管理；4.5.6組織對法規(guī)、制度的學(xué)習(xí)和貫徹執(zhí)行，定期向有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和部門報(bào)告工作；4.5.7在總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)