股票操作中的缺口理論全

1、股票操作中的缺口理論（全）缺口理論也只是技術(shù)分析中的一種,不宜過于夸大它的作用.在使用缺口理論時(shí),還是要結(jié)合當(dāng)時(shí)市場的基本面,政策面,資金面,消息面等等,綜合運(yùn)用后進(jìn)行判斷和操作,這樣才可以提高實(shí)戰(zhàn)成功率.首先,要清楚什么是缺口.它是指股指或股價(jià)在快速大幅變動(dòng)中有一段沒有任何交易,顯示在趨勢圖上就是一個(gè)真空區(qū)域,這個(gè)區(qū)域稱之缺口,通常又稱為跳空.當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)缺口,經(jīng)過幾天,甚至更長時(shí)間的變動(dòng),然后反轉(zhuǎn)過來,回到原來缺口的價(jià)位時(shí),稱為缺口的封閉.又稱補(bǔ)空.我們來看看最近一次上證綜指日線留下的上跳缺口圖:2010年5月21日上證綜指盤中最高點(diǎn)為2584.45點(diǎn).5月24日當(dāng)天盤中最低點(diǎn)是2596.3

2、2點(diǎn).二者之間空白的11.87點(diǎn)區(qū)域就是上跳缺口的寬度.5月27日早盤最低曾探至2583.55點(diǎn),正好補(bǔ)全了2584.55點(diǎn)的缺口,隨后反身向上.實(shí)戰(zhàn)中,由于當(dāng)前的日線MACD呈現(xiàn)紅柱狀.60分鐘的KDJ指標(biāo)處于低位,所以在補(bǔ)缺后應(yīng)逢低買進(jìn)而不是斬倉.再次,重視島型反轉(zhuǎn)的出現(xiàn).所謂島型反轉(zhuǎn)是在一個(gè)向上或向下的大跳空缺口之后不久,又出現(xiàn)一個(gè)向下或向上的大跳空缺口,這是趨勢強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)的信號(hào).例如,2010年4月19日高層出臺(tái)了調(diào)控炒房和投機(jī)性購房的可暫停三套房貸的嚴(yán)厲措施,從而導(dǎo)致滬指當(dāng)天跳空大跌了150點(diǎn),并一舉擊穿了牛熊分水嶺,其后連續(xù)三日多方未能能收復(fù)年線.正式宣布大盤進(jìn)入階段熊市.在實(shí)戰(zhàn)操作

3、上,在4月26日有效跌破年線后,中長線投資者應(yīng)該及時(shí)離場.最后,正確理解逢缺必補(bǔ).在牛市里常會(huì)產(chǎn)生多個(gè)上跳缺口,但并不是指現(xiàn)在就補(bǔ).而是在下一輪熊市中才會(huì)被補(bǔ)掉.同理,目前大盤處于階段熊市中,其下跳缺口在短期內(nèi)也是不會(huì)被回補(bǔ).熊市里的主要任務(wù)是補(bǔ)以前牛市留下的上跳缺口.例如,2635點(diǎn)是上一輪牛市留下的第二個(gè)上跳缺口.而在確認(rèn)整式進(jìn)入了熊市后,本次下跌的首要目標(biāo)就是補(bǔ)2635點(diǎn).所以,在4月26日的2969.50點(diǎn)時(shí),個(gè)人就預(yù)測最少會(huì)跌到2635點(diǎn).并且在實(shí)戰(zhàn)中早已空倉離場了.這就是逢缺必補(bǔ)理論的應(yīng)用.本次見頂3188.66點(diǎn)后,下跌途中也出現(xiàn)了2個(gè)下跳缺口.但這里要注意,熊市中的下跳缺口短期

4、也是不會(huì)被回補(bǔ)的.如果看到下跳缺口就以為馬上會(huì)補(bǔ),那么逢低買進(jìn)則是短期套牢難免.那么熊市中的下跳缺口有什么指示意義呢?可以測算出下一輪牛市最小的漲升目標(biāo).截止5月26日,滬指收于2625.79點(diǎn).未來的牛市最少能漲到第一個(gè)下跳缺口3121.37點(diǎn)處,相對(duì)目前就是495.58點(diǎn)的升幅.在實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用中,在判斷將來真正到底后,可利用缺口理論買進(jìn)指數(shù)基金,那么能賺到的利潤在事前是可以估算好的.總結(jié)一下,熊市里的上跳缺口,后市留給大家的是風(fēng)險(xiǎn).因?yàn)樵谥衅诘欣?只要某天出現(xiàn)跳空大漲,少則1-2天,多則1-2周,短期都是會(huì)被回補(bǔ)的.所以在實(shí)戰(zhàn)中,離上跳缺口越遠(yuǎn)越要逢高分批減倉.同理,牛市里的下跳缺口通常也不

5、是什么突破缺口,它只是提供給場外踏空者一次低吸贏利的良機(jī)而矣.具體操作上,在近期上跳缺口出現(xiàn)后,應(yīng)以短線快進(jìn)快出為主,因?yàn)榉磸椫皇菚簳r(shí)的,過后還將回補(bǔ)缺口.搶反彈不跑的話容易來回坐電梯.而在下跳缺口出現(xiàn)后,則可逢低分批吸納,后市向上補(bǔ)缺時(shí),就是你未來贏利的空間.當(dāng)然,這里只是針對(duì)指數(shù)而言,具體個(gè)股還要區(qū)別對(duì)待.上面是對(duì)大盤的解說，下面我們來看看個(gè)股情況缺口是指股價(jià)在連續(xù)的波動(dòng)中有一段價(jià)格沒有任何成交，在股價(jià)的走勢圖中留下空白區(qū)域，又稱為跳空。關(guān)于跳空的解釋流傳著一些陳詞濫調(diào)。其中有句常常聽到的俗套："跳空總會(huì)被填回"，這是不正確的。有些跳空缺口永遠(yuǎn)也不會(huì)被回補(bǔ)的。缺口的分類

6、缺口一般分為：普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口、除權(quán)缺口五種。上圖我們看到，第一個(gè)跳空開始后，該股短期內(nèi)翻了一倍，我們不能說是缺口造就了后面的巨大的漲幅，起碼我們了解到在上升過程當(dāng)中：“缺口長期不補(bǔ)意味著很強(qiáng)的上升趨勢”。普通缺口在股價(jià)變化不大的成交密集區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)的缺口，稱為普通缺口，一般缺口不大，這種缺口通常發(fā)生在耗時(shí)較長的整理形態(tài)或者反轉(zhuǎn)形態(tài)中，出現(xiàn)后很快就會(huì)在幾天內(nèi)填上。普通缺口的確認(rèn)可以幫助投資者判斷出當(dāng)前處于盤勢。其主要原因是市場參與者毫無興趣，市場清淡，相對(duì)較小的交易指令便足以導(dǎo)致價(jià)格跳空。普通缺口操作技巧通常：普通缺口是指沒有特殊形態(tài)或特殊功能的缺口，它可以出現(xiàn)在任何走

7、勢形態(tài)之中。但在更多的情況下出現(xiàn)在整理形態(tài)之中。它具有一個(gè)比較明顯的特征，即缺口很快就會(huì)被回補(bǔ)，因此給投資者的短線操作帶來了一個(gè)簡便的機(jī)會(huì)：即當(dāng)向上方向的普通缺口出現(xiàn)之后，在缺口上方的相對(duì)高點(diǎn)應(yīng)拋出股票，然后待普通缺口封閉之后再買回股票；而當(dāng)向下方向的普通缺口出現(xiàn)之后，在缺口下方的相對(duì)低點(diǎn)應(yīng)買入股票，然后待普通缺口封閉之后再賣出股票。這種操作方法的前提是必須判明缺口是否是普通缺口，而且股票價(jià)格的漲跌必須有一定的幅度，才能采取這種高拋低吸的策略。但是：我個(gè)人認(rèn)為普通缺口如果把握好的情況下利潤是相當(dāng)可觀的：甚至它就是底，在后來的走勢中發(fā)揮著重要作用，因?yàn)橐话闱闆r下后面還有其他缺口的出現(xiàn)，所以在普通

8、缺口戰(zhàn)法中我個(gè)人通過長期實(shí)戰(zhàn)中總結(jié)了幾條。一：股票經(jīng)過了一段時(shí)間或者長期的下跌以后出現(xiàn)的第一個(gè)上升缺口。至于怎樣才算下跌完成呢？可以通過基本的最簡單的MACD和RSI指標(biāo)的背離，有人就會(huì)說既然是認(rèn)為一輪下跌已經(jīng)到頭了，還要找缺口做什么？二：普通缺口形成以后的一般情況下大多數(shù)股票必定會(huì)回補(bǔ)缺口。時(shí)間是3-5天甚至更長，當(dāng)然是不補(bǔ)缺口的股票更加具備投資價(jià)值。三：成交量的萎縮是買進(jìn)股票的關(guān)鍵。至于缺口回補(bǔ)了的股票在普通缺口戰(zhàn)法中不買，這樣的股票可能還會(huì)繼續(xù)下跌。成交量的萎縮情況一般是換手率在2%以下越低越好！買進(jìn)的時(shí)間可以是在形成縮量后的帶下影線的陰線或者陽線，下影越長越佳，（一定是在缺口之上）下午

9、收盤前買進(jìn)的成功率將大大增加。突破缺口在成交密集的反轉(zhuǎn)或整理形態(tài)完成之后，股價(jià)突破阻力或跌破支撐時(shí)出現(xiàn)大幅度上漲或下跌所形成的缺口，稱為突破缺口。突破缺口的出現(xiàn)一般視為股價(jià)正式突破的標(biāo)志。在股價(jià)向上突破時(shí)，必帶有大成交量的配合。缺口越大，股價(jià)未來的變動(dòng)越劇烈。突破缺口通常是在高額交易中形成的。突破跳空更經(jīng)常地是不被填回。價(jià)格或許回到跳空的上邊緣（在向上突破的情況下），或者甚至部分地填回到跳空中，但通常其中中總有一部分保留如初，不能被完全回補(bǔ)。一般來說，在這種跳空出現(xiàn)后，交易量越大，那么缺口回補(bǔ)的可能性就越小。提醒：如果突破跳空缺口被完全回補(bǔ)，價(jià)格重新回到了跳空的下方的話，那么這其實(shí)倒可能是個(gè)信

10、號(hào)，說明原先的突破并不成立。向上跳空在之后的市場調(diào)整中通常起著支撐作用，而向原先的方向突破并不成立。而向下跳空在之后的市場反彈中將成為阻擋區(qū)域。突破缺口的操作技巧突破缺口的特點(diǎn)是股票價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)，遠(yuǎn)離原有型態(tài)所形成的缺口。突破缺口蘊(yùn)含著極強(qiáng)的動(dòng)能，因而常常表現(xiàn)為激烈的價(jià)格運(yùn)動(dòng)。突破缺口的分析意義極大，它一般預(yù)示行情走勢將要發(fā)生重大的變化，而且這種變化趨勢將沿著突破方向發(fā)展。比如：向上的突破缺口，若突破時(shí)成交量明顯增大，且缺口未被封閉，則這種突破形成的缺口是真突破缺口。通常，突破缺口型態(tài)確認(rèn)以后，無論價(jià)位的升跌情況如何，投資者都可大膽買入。持續(xù)性缺口持續(xù)性缺口“指漲升或下跌過程中出現(xiàn)的

11、缺口，持續(xù)性缺口常在股價(jià)劇烈波動(dòng)的開始與結(jié)束之間一段時(shí)間內(nèi)形成。持續(xù)性缺口又稱為測量缺口，即股價(jià)到達(dá)缺口后，可能繼續(xù)變動(dòng)的幅度一般等于股價(jià)從開始跳空到這一缺口的幅度。此類跳空反映出市場正以中等的交易量順利地發(fā)展。在上升趨勢中，測量缺口的出現(xiàn)表明市場堅(jiān)挺；而在下降趨勢中，則顯示市場疲軟。正如突破跳空的情況一樣，在上升趨勢中，持續(xù)跳空在此后的市場調(diào)整中將構(gòu)成支撐區(qū)，它們通常也不會(huì)被填回，而一旦價(jià)格重新回到中繼跳空之下，那就是對(duì)上升趨勢的不利信號(hào)。消耗性缺口消耗性缺口：股價(jià)在大幅度波動(dòng)過程中價(jià)格在奄奄一息中回光反照，作最后一次跳躍，然而，最后的掙扎好景不長，在隨后的幾天乃至一個(gè)星期里的價(jià)格馬上開始下

12、滑。當(dāng)收市價(jià)格低于這種最后的跳空后，表明衰竭跳空已經(jīng)形成，所以消耗性缺口也稱衰竭缺口。上述情況非常典型，說明在上升趨勢中，如果跳空被填回，則通常具有疲弱的意味，代表著短期頭部已經(jīng)形成，多頭完成了最后一擊。消耗性缺口的分析意義是能夠說明維持原有變動(dòng)趨勢的力量已經(jīng)減弱，股價(jià)即將進(jìn)入整理或反轉(zhuǎn)形態(tài)。除權(quán)缺口除權(quán)缺口介紹：由于制度因素的原因，股價(jià)在上市公司送配后，股價(jià)會(huì)出現(xiàn)除權(quán)、除息缺口，表現(xiàn)在除權(quán)價(jià)與股權(quán)登記日的收盤價(jià)之間的跳空。這種缺口的出現(xiàn)為股價(jià)在新的一輪波動(dòng)中提供了上升空間，誘發(fā)填權(quán)行情。下面再看看幾張圖K線缺口是指在上升或下降過程中，因突發(fā)利空或利好，使得直接跳空向上或向下，在這段沒有交易的

13、空間稱為缺口，以下我們分析一些常見缺口所代表的意義。上圖為普通缺口(CommonGaps)，圖中圓圈處是一段沒有交易的空白，直接跳至圓圈下方交易。普通缺口一般屬于短期供需失衡或突發(fā)性消息所造成的缺口，普通缺口在短期間很容易補(bǔ)上，通常較不具備操作之參考依據(jù)。上圖為突破缺口(BreakGaps)，左圖為向下突破缺口，右圖為向上突破缺口。突破缺口常出現(xiàn)在整理型態(tài)瀕臨結(jié)束時(shí)(如箱型、三角型、M頭、頭肩底、W底、頭肩頂?shù)?，由于技術(shù)面或基本面的優(yōu)勢，在多空拉鋸中做出跳空上漲或跳空下跌而脫離盤整的情形，比如我們常見的跌破支撐，突破阻力。突破缺口的出現(xiàn)，往往意味著方向的選擇已定，向下突破缺口意味著行情向下發(fā)

14、展，向上突破缺口意味著行情將進(jìn)入一片新天地。突破型缺口一般不回補(bǔ)。上面兩幅跳空缺口，左圖我們稱為測量缺口(M.G)，股價(jià)連連跳空上漲，屬于搶盤現(xiàn)象，意味后市向好，只有遇到下一個(gè)阻力點(diǎn)，才能減緩上升速度。右圖我們稱為逃逸缺口，股價(jià)跌破支撐后，大家紛紛逃命，連續(xù)跳空向下，表示后市向淡，直至探到下一個(gè)支撐才有所緩解。上圖為竭盡缺口（E.G）。這種缺口代表一個(gè)走勢已經(jīng)山窮水盡。跳空缺口代表的是一種力量突然太過強(qiáng)大導(dǎo)致跳空，然而在不同的點(diǎn)位，力量太過強(qiáng)大時(shí)，往往意味著最后一道力量，已無后繼之力，那么另一方的力量就要強(qiáng)大起來，導(dǎo)致市場轉(zhuǎn)勢。竭盡缺口如同逃逸缺口，亦是發(fā)生在快速的漲勢或跌勢中。但竭盡缺口則是由盛而衰的表征。不過，當(dāng)在