中小企業(yè)融資問題分析new

1、 【正文】    改革開放以來,我國的中小企業(yè)主要是民營企業(yè)獲得了迅速發(fā)展,已成為國民經(jīng)濟的重要組成部分,成為我國全面實現(xiàn)小康目標的重要力量,在發(fā)展經(jīng)濟擴大就業(yè)活躍市場等方面發(fā)揮著重要作用。但是由于其規(guī)模相對較小、科技含量整體相對較低等客觀條件的限制,中小企業(yè)要在未來激烈的國內(nèi)外市場競爭中獲得長足發(fā)展,現(xiàn)實中面臨著許多環(huán)境障礙,存在諸如融資難賦稅重社會化服務體系跟不上等問題。在這些問題中,融資難的問題又最為突出,嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展壯大,這也是我將在這篇論文中著重論述的問題。    一.認識中小企業(yè)融資及其現(xiàn)狀 

2、;   (一)中小企業(yè)的界定    中小企業(yè)的界定通常分為定量界定和定性界定兩種方法。定量界定涉及的指標主要有以下三類,即雇用人數(shù)資本規(guī)模和年均經(jīng)營額。在歐美各國,對中小企業(yè)的界定通常是定量分析和定性分析相結合,在這些國家的定性分析一般包括中小企業(yè)的三個核心特點:一是企業(yè)的獨立所有;二是企業(yè)的自主經(jīng)營;三是企業(yè)只有較小的市場份額,不具有壟斷的嫌疑。明確中小企業(yè)的界定方法,有助于進一步理解中小企業(yè)融資困難的一般原因。    (二)中小企業(yè)的融資    中小企業(yè)的融資包含以下兩層含義,即中

3、小企業(yè)自身的融資能力和中小企業(yè)的融資方式,其中融資方式又涉及融資渠道和融資體制的問題。    1.融資能力    小企業(yè)融資能力的形成需要具備諸多的條件和因素,主要有企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模風險進行融資的相關知識和信息信用程度企業(yè)未來成長的期望等。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模包括實物資產(chǎn)金融資產(chǎn)以及人力資本,一般來說企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與其融資能力正相關,企業(yè)資產(chǎn)規(guī)摸越大,融資能力越強;企業(yè)風險種類較多,諸如創(chuàng)業(yè)風險、授權風險、領導風險、持續(xù)經(jīng)營風險等等。風險越大,機會成本也越大,資本收益率隨之下降,風險的增加往往導致外部對企業(yè)的投資減少,因此企業(yè)風險與其融資能力成負

4、相關;后面三項均與企業(yè)融資能力正相關,不贅述。討論以上諸因素與融資能力之間的關系,可以明確中小企業(yè)應該從哪些方面入手提高自身融資能力,從而突破融資困難的約束。    2.融資方式    在市場經(jīng)濟條件下,中小企業(yè)融資方式是多種多樣的,但歸結起來就是兩種方式:直接融資和間接融資。直接融資比如發(fā)行股票債券,或者接受企業(yè)外部的直接投資;間接融資,如從金融機構或政府獲得貸款,中國目前的中小企業(yè)大多采用此方式。融資方式所涉及的各個市場主體和政府機構的有機結合便成了融資渠道,暢通的融資渠道是中小企業(yè)順利融資的有力保證,而融資渠道的通暢需要以健全的

5、融資體制作依托。因此,在討論中小企業(yè)的融資問題時 ,就不得不考慮融資體制。    (三)我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析    中小企業(yè)融資困難在我國已相當嚴重,對此,國家采取了一系列扶持政策如組建民生銀行和地方商業(yè)銀行,鼓勵和支持國有大型銀行增加對中小企業(yè)的貸款,建立信用擔保體系和風險投資系統(tǒng)等。從整體上說,不論是國有商業(yè)銀行還是其他中小金融機構,為中小企業(yè)融資的力度已逐漸增大,特別是優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)已成為各國有商業(yè)銀行的重要客戶,但不論是國有商業(yè)銀行還是其他中小金融機構,都仍然不能滿足中小企業(yè)對金融服務(特別是貸款)的需求。有調(diào)查顯示,只有1

6、6.27%的中小企業(yè)認為從金融機構獲得貸款容易,60.47%認為較難,23.26%則認為艱難。上述數(shù)據(jù)顯示83.73%的中小企業(yè)貸款需求沒有得到某種程度的滿足,這與我國的經(jīng)濟發(fā)展要求和全面實現(xiàn)小康的目標顯然是不適應的。另外,從中小企業(yè)貸款需求結構來看,他們普遍對目前金融機構大多為3個月6個月的貸款期限不滿意,要求獲得更長期限的貸款。以上情況說明,盡管有了一些對中小企業(yè)金融扶持的政策和措施的出臺,但并沒有從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。目前,融資困難主要表現(xiàn)在以下幾個方面:    1.商業(yè)銀行和民生銀行對中小企業(yè)的貸款金額小,期限短  

7、0; 就在全國經(jīng)濟發(fā)展中居于前列的江蘇省來說,1999年該省對民營個體經(jīng)濟貸款額度占各項貸款比重僅為4.8%,2000年略有增長,也只不過5.2%。在無錫市參加銀企合作的20家績優(yōu)民企中,得到貸款的僅三家,貸款額僅為700萬元,績優(yōu)的尚且如此,其他廣大中小企業(yè)的處境可想而知。民生銀行作為中國首家主要為民企服務的股份制商業(yè)銀行,貸款的規(guī)模太小,2000年6月民生銀行各項存款和貸款的規(guī)模分別為397.6億元和243.6億元,占同期金融機構全部存貸款規(guī)模的比重僅為0.33%和0.26%,顯然從貸款總額上遠遠不能滿足企業(yè)發(fā)展的要求。另外貸款的期限也不能滿足企業(yè)的需要,企業(yè)不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的辦

8、法解決長期資金的需要,這又為企業(yè)經(jīng)營和資本市場帶來了新的風險。    2.擔保公司和各類基金杯水車薪    到目前為止,我國已有100多個城市建立了中小企業(yè)信用擔保機構和再擔保機構以及為中小企業(yè)服務的基金,但數(shù)量極為有限。以擔保體系和風險投資體系較為完善的上海為例,2000年上海市通過各種擔保途徑獲得的貸款僅占全部貸款的5%左右,其中小企業(yè)所占比重僅為30%,小企業(yè)通過擔保途徑獲得的貸款僅占全部貸款的1.5%。全國擔保機構僅能為中小企業(yè)提供500億元到800億元的擔保支持。    3.通過資本市場直接融資

9、的大門基本對中小企業(yè)是關閉的    目前我國民企要通過資本市場融資只能到國內(nèi)主板市場融資或海外上市融資,但是主板市場上市對于中小民企而言幾乎是不可能的;海外上市也談何容易,不但要滿足海外資本市場較高的上市要求,而且受到國內(nèi)一些因素的阻撓。另外,國內(nèi)的二板市場雖談論多時,卻仍未創(chuàng)立,況且即使創(chuàng)立了,其融資量也必將相當有限。    二.探討中小企業(yè)融資難的深層原因pppp    我國中小企業(yè)融資難的原因是多方面多層次的,決不是單獨哪個方面的問題,而是企業(yè)自身融資能力有限、金融體制不完善、政府制度供給及金融扶持

10、不足等微觀和宏觀約束共同作用的結果,下面我將從企業(yè)金融機制政府三個層面來探析我國中小企業(yè)融資難的原因。    (一)企業(yè)層面    中小企業(yè)自身存在諸多方面的問題,有客觀的,也有主觀的,這些問題的存在是其融資難的根本原因。    1.客觀上中小企業(yè)有許多弱點,增加了融資難度    pp中小企業(yè)大多資產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模小,發(fā)展趨向盲目,自身資金有限,抗風險能力差;經(jīng)營缺乏穩(wěn)定性,產(chǎn)品單一且技術含量低,附加值低,市場潛力小。面對大型企業(yè)的挑戰(zhàn),他們往往缺乏競爭力,這一點使得中小企業(yè)的信

11、用能力大打折扣,影響了企業(yè)的融資能力。此外,中小企業(yè)缺乏人力資本,以每年本科生、碩士生和博士生的就業(yè)選擇為例,自愿到中小企業(yè)工作的寥寥無幾,人力資本的短缺直接影響到企業(yè)的生存能力和融資能力。由于中小企業(yè)內(nèi)部管理往往缺乏規(guī)范性,大多數(shù)中小企業(yè)還存在家庭式管理和道德風險問題。    2.主觀上中小企業(yè)沒有完善的信用體系是造成其融資難的重要原因    目前我國企業(yè)整體信用體系不完善,有些企業(yè)根本不講信用,更別說建立良好的信譽了,這樣就打破了“有借有還,再借不難”的良好循環(huán)。許多中小企業(yè)的會計信息缺乏應有的完整性和準確性,缺少透明度和必要的監(jiān)

12、督;有的甚至長期同時準備幾本帳,用于應付稅務部門和國家各級檢查部門或者投資單位。帳目不清,內(nèi)部法人治理結構不健全是企業(yè)信譽缺乏的基本原因。另外,由于中小企業(yè)自身財務約束力不強,常常改變借貸資金用途,這樣即使獲得第一次貸款,卻又失去了“二次貸款”的可能?？傊?信用缺失已成為梗阻中小企業(yè)融資的主要原因之一。當然,信用問題不是企業(yè)一方面的事情,它與金融機構和政府,與整個社會的金融體系和制度供給都有密切關系,所以在接下來第二和第三層面的原因分析中,我還將著重論述。    (二)金融機制層面    在這個層面,我將分三個問題論述。 &

13、#160;  1.金融抑制問題    金融的作用在于促進儲蓄者的儲蓄向投資者的投資轉(zhuǎn)化,最終為經(jīng)濟發(fā)展和社會進步創(chuàng)造必要條件。而在眾多的發(fā)展中國家,存在金融體系不健全,金融市場機制未能充分發(fā)揮作用,經(jīng)濟生活存在著過多的金融管制措施,而受到壓制的金融又反過來阻滯經(jīng)濟增長和社會發(fā)展的情況,這就是金融抑制。    金融抑制不但妨礙了金融體系自身的發(fā)展,更嚴重阻礙了正常的融資活動的開展。國有企業(yè)和大企業(yè)融資困難,可以依賴政府主導的信貸配給;中小企業(yè)融資無路,則往往求助于不規(guī)范的、非市場化的“內(nèi)源融資”,又進一步強化了政府金融管制和信

14、貸配給的決心。結果是民營企業(yè)、中小企業(yè)融資寸步難行,而國有企業(yè)、大企業(yè)則過度依賴銀行信貸配給,造成信貸配給比例的嚴重失調(diào),使兩者的競爭一開始就處在不公平的起點上。    因此,廣大中小企業(yè)是金融抑制現(xiàn)象最直接最普遍的受害者。在不考慮中小企業(yè)自身融資能力的情況下,其融資的成功與否直接取決于融資渠道的暢通和金融體制的健全性?，F(xiàn)行金融體制對中小企業(yè)的限制往往大于對大型企業(yè)的限制。第一,無論是國外還是國內(nèi),中小企業(yè)利用股票和公司債券都受到現(xiàn)行制度的種種限制,這使得中小企業(yè)的資金來源非常狹窄;第二,國內(nèi)銀行出于中小企業(yè)貸款規(guī)模小、次數(shù)多的考慮,采取歧視小客戶與零散客戶的政策

15、,提高對中小企業(yè)貸款的利率;第三,我國的信用擔保制度,尤其是對中小企業(yè)的擔保大大落后于市場發(fā)展的要求,中小企業(yè)的貸款常常因為找不到擔保而不能實現(xiàn);第四,國內(nèi)基金市場處于幼稚期,中小企業(yè)的融資也因此失去各種風險投資基金的有力支持。除以上四項外,金融體制還造成整個社會落后的金融觀念。目前人們普遍對中小企業(yè)缺乏信心、持懷疑態(tài)度,信貸人員更是對中小企業(yè)多懷有“多貸多風險、少貸少風險、不貸無風險”的想法,對中小企業(yè)“急、小、險”的的貸款需求慎之又慎。這是因為在目前不健全的金融體制下存在不公平的貸款政策:同等數(shù)額的風險貸款,如果貸給國有企業(yè)和大型企業(yè),信貸人員可以不負風險責任(由國家承擔風險);而貸給中小

16、企業(yè)和民企則會有相當?shù)呢熑物L險,所以金融機構和信貸人員更樂意貸款給國有企業(yè)和大型企業(yè)。    pp金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。不著力消除金融抑制這一宏觀約束,中小企業(yè)融資困難的問題將難以從根本上解決。    2.信用問題    金融最基本的特征就是采用還本付息的方式,聚集資金,分配資金,調(diào)節(jié)資金余缺。而以還本付息為條件的債權債務關系是信用的本質(zhì)體現(xiàn),所以信用是金融的基礎。在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中,經(jīng)濟生活中的每一個部門,每一個環(huán)節(jié)都滲透著信用關系。倫敦經(jīng)濟學院院長吉登斯在他的社會理論著作中反復指出:現(xiàn)代社會的核心問題是

17、“風險”與“信任”關系的協(xié)調(diào)問題,也就是信用問題?，F(xiàn)代經(jīng)濟是建立在信用基礎上的,信用關系是現(xiàn)代經(jīng)濟中最普遍最基本的經(jīng)濟關系,信用成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。    在充滿競爭的市場經(jīng)濟中,企業(yè)靠信譽活著。然而,市場經(jīng)濟的洗禮,讓人類在構造財富大堤的同時,涉世與交往的原則也發(fā)生著嚴重的水土流失,誠信隨著個人私欲的急劇升溫正在日漸汽化。國外的安然作假,施樂作假,世界通信作假;國內(nèi)的“鄭百文事件”,“銀廣廈事件”,“藍田事件”。國際國內(nèi)的大型企業(yè)及企業(yè)集團都面臨著信譽危機,更何況中小企業(yè)。    目前,信用缺失、企業(yè)整體信譽不佳已成為我國中小企業(yè)融

18、資困難的主要原因之一。我國長期以來實行計劃經(jīng)濟,對資金時間價值的認識不充分,企業(yè)使用銀行等金融機構的資金時,缺少還本付息的責任感和使命感,沒有充分認識到占用別人的資金必須讓渡一部分利潤,即產(chǎn)品價值(C+V+M)中的M的一部分給資金的所有者和中介機構,即資金成本。這一方面原因固然是:許多中小企業(yè)的負責人對時間價值和資金成本問題缺乏深入了解,這是企業(yè)家和經(jīng)理人素質(zhì)的問題;另一方面原因則是體制問題:產(chǎn)權制度和信用制度是市場經(jīng)濟的兩大基石。在計劃經(jīng)濟條件下,國有企業(yè)占絕對多數(shù),由于政企不分,產(chǎn)權不明晰,企業(yè)獲取資金多少完全取決于政府行為或政策需要,這時國家信用唱主角,曾經(jīng)發(fā)揮了良好作用,但最終造成浪費

19、低效的局面。而中小企業(yè)的產(chǎn)品周期短,拖欠賴帳的社會成本相對較小,與此相對銀行等金融機構追要欠款的成本較大,所以導致在商業(yè)銀行發(fā)生呆帳壞帳的大部分數(shù)額是由于中小企業(yè)的逃費形成的,造成中小企業(yè)整體信用不佳的印象。    3.信息不對稱問題    下面我將論述制約中小企業(yè)融資發(fā)展的又一重要因素信息不對稱融資困難的微觀鎖鏈。    與大企業(yè)相比,中小企業(yè)特別是民營中小企業(yè)缺乏規(guī)范的財務信息核算和披露機制,財務信息嚴重失真,造成“信息不對稱”。管理水平低下是目前中小企業(yè)的突出問題,具體表現(xiàn)為財務管理水平低,報表帳冊

20、不全,內(nèi)控制度不嚴 ,財務信息失真嚴重,信息披露意識極差,使金融機構無法了解企業(yè)的真實財務狀況。我于2003年三月到四月間曾在深圳的一家投資公司里見習,在和內(nèi)地的一些項目單位打交道中深有體會,當投資方需要了解企業(yè)經(jīng)營情況時,內(nèi)地中小企業(yè)特別是民企對自己的財務狀況往往是諱莫如深。另外,中國公眾的信用制度尚未建立,銀行不能準確快速地判斷這些企業(yè)負責人的真實信用水平,這導致了金融機構謹慎地對待中小企業(yè),特別是其融資要求,甚至迫使金融機構忽視了健康成長的那部分中小企業(yè)對貸款的合理需求。這就使中小企業(yè)在獲得銀行貸款時,由于過度競爭導致了信息不對稱的逆向選擇。銀行經(jīng)過一系列的博弈后,就會出現(xiàn)這樣一種“逆向

21、選擇”:好企業(yè)因為擔心某種偶然的不可測因素導致不能如期償還銀行貸款從而失去對企業(yè)的控制權,而不愿與銀行簽訂貸款合同;差的企業(yè)為了擺脫困境,最不怕失去或者最愿意放棄控制權,結果最終與銀行簽訂信貸契約的往往是陷入困境的企業(yè),這樣反而增加了銀行原本極力避免的信貸風險。由于對中小企業(yè)放貸,銀行既無規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢,又面臨更大的違約風險和信貸管理成本。作為降低違約風險和信貸管理成本的主要手段,銀行必須強化對非國有中小企業(yè)的信貸配給。其結果是,在銀行發(fā)放的信貸中,非國有中小企業(yè)所占比重非常小(如下圖所示1995年到1998年間我國信貸配給對比,短條為非國有信貸比例,長條為國有信貸比例):  

22、;   (三)政府層面    政府在解決中小企業(yè)融資難問題中到底應該扮演一個什么樣的角色呢?不可能是像計劃經(jīng)濟時代那樣利用國家信用“代而行之”,市場經(jīng)濟里政府對企業(yè)主要起引導作用。當然國家對中小企業(yè)的支持無疑是極其必要的,首先應該是制度供給,然后還要有一定的金融扶持。    1.制度供給    新制度經(jīng)濟學的研究表明,經(jīng)濟制度對經(jīng)濟和金融發(fā)展的路徑往往發(fā)揮著至關重要的影響作用。有效率的制度安排是促進經(jīng)濟增長的重要條件(諾斯)。這篇論文講的制度供給主要是法律制度供給,包括政府的各項法律、

23、法規(guī)、政策等 。    針對中小企業(yè)融資難的狀況,政府相繼出臺了一系列的法律法規(guī)政策,希望從法律上對中小企業(yè)提供保障,為中小企業(yè)的融資營造一個良好的外部環(huán)境和提供制度保障。如九屆全國人大常委會第二十八次會議上通過了中小企業(yè)投資法以及即將配套出臺中小企業(yè)標準,中小企業(yè)發(fā)展基金設立與管理方法,中小企業(yè)信用擔保管理方法等。以上這些有關法律法規(guī)及政策的出臺,雖然從法律的形式上為中小企業(yè)的創(chuàng)立、發(fā)展及融資創(chuàng)造有利的環(huán)境及提供相應的法律保障,但是它們在很大程度上缺乏法律應有的剛性約束,更趨向于政策性的因素,并沒有提供更多實質(zhì)性的措施。尤其對中小企業(yè)直接融資的作用沒有提供創(chuàng)造性

24、的,符合中國實情的思維方式及融資模式,因而對中小企業(yè)的融資缺乏“法力”。要想提高“法力”,必須對融資問題和制度供給之間的內(nèi)在聯(lián)系有清楚的認識。    (1)融資問題的法律實質(zhì)是信用問題    金融,或者說融資問題,其法律本質(zhì)是一個信用和產(chǎn)權問題。信用,前面已經(jīng)提到,就是有保障的借貸關系,它包括以回收本息為條件的付出和以歸還為義務的收入。信用得以維系的關鍵條件是法律而非道德或其他。不維系信用,債權人就沒有利益保障,他決不愿意發(fā)生資金使用權的讓渡或轉(zhuǎn)移,也就不會有融資活動。不保護信用,也就消滅了融資活動。要順利開展融資活動,先決條件就是保

25、護信用。    (2)信用的維系主要依靠制度供給    建立信用制度從而確保信用得以維系的立法和法律執(zhí)行活動絕非是民間的市場行為,只有而且也只能依靠政府的強制力來提供。因為,制度是一種公共產(chǎn)品,理所當然應該有立法機關、政府和司法體系給予提供,而且是強制的提供而非自愿的提供。目前在我國,當銀行等債權人需要追償債務時,即使承擔了高昂的,實際是按比例提成的訴訟成本,經(jīng)過漫長的訴訟的程序,債務人也俯首認賬之后,還需要仰仗法院按比例分成的執(zhí)行程序是否有效和及時。國有銀行尚且如此,市民工商又能如何?百姓不愿打借貸官司,賴賬者可以恣意妄為,決非只怪

26、民眾法律意識淡薄。其結果必然是信用難以維系,融資活動的基礎極其薄弱?！安灰桢X給朋友,那樣會使你既失去金錢,又失去朋友”的信條足以說明信用難以維系的情況下必然損害甚至消滅融資活動。失去法律對信用的保障,僅靠道德予以維系,信用將遭到根本破壞。    因此,信用缺失的問題,盡管從社會文化和思想道德建設等方面都可以找到一些原因,但主要只能歸咎制2.金融扶持     和國外相比,我國政府對中小企業(yè)的金融扶持力度還遠遠不如。根據(jù)國外經(jīng)驗,政府對企業(yè)的金融扶持一般來說主要有兩個方面:    (1)建立專門為

27、中小企業(yè)融資的金融機構    這方面日本的作法很值得借鑒。日本為中小企業(yè)提供信貸支持而組建的專門金融機構有中小企業(yè)金融公庫、國民金融公庫、商工組合公庫、環(huán)境衛(wèi)生金融公庫和沖繩振興開發(fā)金融公庫等等,不但數(shù)量多,而且貸款利率和期限都非常優(yōu)惠。不像我國類似機構只有組建不久的民生銀行,而且服務質(zhì)量遠未滿足中小企業(yè)發(fā)展的要求。其他專門針對中小企業(yè)的地方商業(yè)銀行、風險投資基金等更是鳳毛麟角。    (2)設立專門面向中小企業(yè)的政府專項基金    我國目前中小企業(yè)外向融資多局限于銀行貸款,然而銀行貸款本身就有許多缺陷,

28、先是銀行“嫌貧愛富”,這一態(tài)度看似“理性”,但匯成社會的思維定勢卻是明顯反理性的,銀行看重的是自家的經(jīng)濟安全,但最終引發(fā)的卻是全社會經(jīng)濟的不安全;再加上銀行是政府主導下實施信貸配給的主要單位,自然無暇顧及中小企業(yè)的融資困難。更何況商業(yè)銀行的貸款本就有限,因為商業(yè)銀行的錢是老百姓的錢,而老百姓的錢是不多的,這就造成了“僧多粥少”的局面。但除此之外,我國卻缺乏政府專項基金予以彌補。對于中小企業(yè)的資金需求,僅靠社會閑散資金是不夠的,必須有政府專門的資金支持。    三.多方努力整合解決中小企業(yè)的融資難題    目前的情況是:首先政府付出了不

29、少財力,其次銀行左右為難,再次中小企業(yè)并沒有得到太多好處,反而形成惡性競爭?？梢娊鉀Q中小企業(yè)融資難是一個長期的、復雜的社會系統(tǒng)工程,對比其原因,我們同樣需要從企業(yè)本身金融機制和政府三方面著手整合解決。    (一)企業(yè)層面    1.要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題,關鍵還在于中小企業(yè)本身    首先,中小企業(yè)要想方設法擴大人力資本以克服中小企業(yè)實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的不足。人力資本的豐富,一方面,可以提高其他資產(chǎn)的利用率;另一方面,能夠保持企業(yè)技術創(chuàng)新與制度創(chuàng)新的動力,與此同時,又對減少企業(yè)的經(jīng)營風險,增

30、加融資的知識信息以及提高企業(yè)成長的期望都起到了決定性的促進作用。其次,中小企業(yè)要想取得銀行的支持,一方面固然必須解決好自身的發(fā)展問題,開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品,加強經(jīng)營管理,提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和還款能力;另一方面還必須牢固樹立借債必還的思想,增強自身的信用觀念,建立完整的信用體系。誠信乃立業(yè)之本,信則立,不信則廢。實踐證明,凡是信用好的中小企業(yè),在申請銀行貸款過程中同樣能夠享受國有和集體企業(yè)一樣的待遇。為此,每一個中小企業(yè)要像經(jīng)營自己的產(chǎn)品一樣維護和提高自身信譽。在生產(chǎn)經(jīng)營和向銀行貸款過程中要做到“講規(guī)則,講信譽,講效益”,切實杜絕各種惡意逃廢銀行債務和惡意欠息的的行為。  &#

31、160; 2.努力拓展融資渠道,開辟融資新方式    中小企業(yè)在充分利用傳統(tǒng)渠道方式的同時,要努力拓展融資視野,開辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面,企業(yè)既要依靠銀行資金,而且還要利用好非銀行資金,甚至大膽采用采取成本相對較高的私募基金和個人閑散資金。在融資方式方面,企業(yè)也要大膽開辟新途徑,比如可以采用典當和商品融資新方式。其中所謂典當就是將企業(yè)暫時不用的物品到有資金的銀行機構非銀行機構團體和個人進行質(zhì)押,到期贖回的方式;所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎商品的貿(mào)易提供金融服務,通過這種服務向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費者融通資金的新型融資方式。  

32、0; (二)金融機制層面    1.深化金融體制改革,消除金融抑制    金融機構(主要是銀行)要進一步將已出臺的支持中小企業(yè)的一系列優(yōu)惠扶持政策落到實處,另外還要加快金融創(chuàng)新。第一,激勵商業(yè)銀行向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)放信貸款。在考察和發(fā)放貸款時,不分企業(yè)性質(zhì)和規(guī)模,只要企業(yè)有充足的償債能力就大膽支持,確保大型企業(yè)和中小型企業(yè)發(fā)展中“兩個輪子一起轉(zhuǎn)”;第二,適當降低中小企業(yè)的貸款利率,如不能則應從利率補貼入手,政府有責任為此墊付改革成本,給銀行對中小企業(yè)的信貸支持以支持;第三,擴大基層商業(yè)銀行的流動資金貸款權限,固定資產(chǎn)的貸款權限因為風險較

33、大可以適當?shù)南蛏霞壖?而流動資金貸款風險相對較小,要下降;第四,完善和健全商業(yè)銀行激勵和約束機制,建立貸款營銷的激勵約束機制,充分調(diào)動基層銀行貸款的積極性;第五,加快發(fā)展專門為中小企業(yè)提供服務的金融機構,同時允許金融資產(chǎn)管理公司在中小企業(yè)領域進行產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結合的探索;第六,大膽嘗試中小企業(yè)直接融資形式,及早建立創(chuàng)業(yè)板市場體系。建議政府適當開辦中小企業(yè)股票小盤交易,允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行地方企業(yè)股票,并允許在地方小盤上市交易。    2.盡快建立支持中小企業(yè)發(fā)展的多層次多渠道的信用擔保制度及機構    目前我國中小企業(yè)獲得信

34、貸支持的主要現(xiàn)實障礙在于中小企業(yè)在貸款擔保方面缺乏制度性保障,而信用擔保制度是提高中小企業(yè)融資信譽度的有效方式,也是中小企業(yè)融資服務體系中最重要的組成部分。這是因為,有了信用擔保制度,金融機構可以降低金融風險,消除對中小企業(yè)的后顧之憂,中小企業(yè)可以獲得更多的貸款支持。貸款擔保機構可以采取多層次多途徑來建立。一方面可以由政府設立具有法人資格的獨立的永久性擔保機構和再擔保機構,實行市場化公開運作,接受政府監(jiān)督,不以盈利為目的,對共同體提供再保險業(yè)務和資金支持,分散擔保共同體的風險,這是以政府為主體的信用擔保體系;也可以成立商業(yè)性擔保體系,以法人、自然人為主出資,按公司法要求組建,具有獨立法人資格,

35、實行商業(yè)化運作,堅持按市場原則向企業(yè)提供融資擔保業(yè)務,以盈利為基本目的。另一方面可以由中小企業(yè)聯(lián)合組建互助型的擔保共同體,對銀行貸款提供擔保。這可以是中小企業(yè)為緩解自身貸款難單家實力有限的問題,根據(jù)自愿原則,自發(fā)組建擔保機構,以自我出資自我服務獨立法人自擔風險為特征,不以盈利為主要目的,中小企業(yè)按規(guī)定繳納一定的會費,就可以獲得數(shù)倍于入會費的貸款擔保額度。除上述兩方面外,也可以由政府社會中介機構企業(yè)和銀行四方共同參與設立非盈利性擔?；?專門用于為中小企業(yè)向銀行借款時提供擔保。    (三)政府層面    1.加強政府的制度支持力度&#

36、160;   主要是加強政府有關法律、法規(guī)及政策的“法力”力度。要加強中小企業(yè)經(jīng)營和融資的法律法規(guī)建設,改善企業(yè)融資環(huán)境,為中小企業(yè)的發(fā)展提供基本的制度保障。首先,國家要出臺有關的法律法規(guī),下大力氣完善資本市場結構,建立多層次的市場體系,推出針對中小企業(yè)直接融資的新市場,從客觀上逐步理順相關機制,適當降低新市場中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻,簡化程序,便捷服務,提高效率,并盡可能減少籌資成本,這是提高政府有關法律法規(guī)“法力”力度的基礎;其次,政府要重塑社會信用體系,強化合同法破產(chǎn)法等法規(guī)的執(zhí)法力度,硬化企業(yè)還貸機制,嚴格保護并落實中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中的金融服務,堅決抵制逃廢銀行債務行

37、為,消除企業(yè)與銀行之間的信用障礙,防范和化解金融風險;再次,政府在稅收方面要給中小企業(yè)(尤其是在創(chuàng)業(yè)期)以適當支持,還要加大新會計法實施的檢查力度,使企業(yè)會計信息的失真得到有效控制,從而保障貸款人的利益,實現(xiàn)社會信用的良好循環(huán)。    2.擴大政府對中小企業(yè)的金融扶持    首先,中國人民銀行應大力發(fā)展專門為中小企業(yè)融資服務的金融機構,以援助中小企業(yè)。這些專門金融機構為中小企業(yè)提供信貸支持并且貸款利率和貸款期限優(yōu)惠于其他金融機構。民生銀行即這種專門金融機構的代表,但是如前所述它的業(yè)務范圍和政策還有待改進。除此之外,還應該鼓勵建立更多的

38、專門為中小企業(yè)融資服務的地方商業(yè)銀行,當然前提是資本安全。其次,政府應適時為中小企業(yè)提供專項基金貸款。目前,除開大型企業(yè),我國政府對中小企業(yè)提供貸款就大多局限于少數(shù)“特”、“優(yōu)”企業(yè),但是非“特”、非“優(yōu)”企業(yè)卻畢竟占現(xiàn)實多數(shù),他們才是真正缺乏資金,需大力進行金融扶持的對象。所以,政府必須對中小企業(yè)實行“非歧視性貸款政策”。根據(jù)國外的經(jīng)驗,除了銀行貸款外,國家有必要單列資金撥出一定經(jīng)費,作為對中小企業(yè)的資金支持,這筆錢并不是說放出去不要回來的了,要是得要回來的,只是由國家來承擔出資風險而已。此外,政府還應鼓勵設立支持中小企業(yè)發(fā)展的風險投資基金,多渠道多形式擴大中小企業(yè)直接融資的范圍。    四.結論    總之,解決中小企業(yè)融資難的問題是一個龐大復雜的系統(tǒng)工程,這個工程可以分為三個部分:中小企業(yè)自身,金融機制,政府。核心部分在于中小企業(yè)自身能力提升,基礎部