第六章 營(yíng)運(yùn)資金管理

1、第六章 營(yíng)運(yùn)資金管理l 營(yíng)運(yùn)資金管理概述l 現(xiàn)金管理l 應(yīng)收賬款管理l 存貨管理一、營(yíng)運(yùn)資金管理概述一、營(yíng)運(yùn)資金管理概述l1、營(yíng)運(yùn)資金的定義l2、營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的定義營(yíng)運(yùn)資金的定義l又稱營(yíng)運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額 ，包括流動(dòng)資產(chǎn)的管理和流動(dòng)負(fù)債的管理。l營(yíng)運(yùn)資金的主要項(xiàng)目包括：（1）現(xiàn)金；（2）應(yīng)收賬款；（3）存貨；（4）銀行短期借款；（5）商業(yè)信用；（6）短期融資券。 其中，(1)、(2)、(3)屬于流動(dòng)資產(chǎn)，(4)、 (5)、(6) 屬于流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)l營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的短期性l營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)的易變現(xiàn)性l營(yíng)運(yùn)資金數(shù)量的波動(dòng)性l營(yíng)運(yùn)資金實(shí)物形態(tài)的

2、變動(dòng)性l營(yíng)運(yùn)資金來源的靈活多樣性營(yíng)運(yùn)資金管理：主要是資金運(yùn)用和資金籌措的管理，還必須結(jié)合流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的特點(diǎn)來分析。n第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。n第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。流動(dòng)資產(chǎn)：周轉(zhuǎn)期短、變現(xiàn)能力強(qiáng)、形態(tài)上的并存性和繼起性、資金占用數(shù)量的波動(dòng)性流動(dòng)負(fù)債：速度快、彈性大、成本低、風(fēng)險(xiǎn)大二、現(xiàn)金管理二、現(xiàn)金管理l1、企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)l2、持有現(xiàn)金的成本l3、現(xiàn)金管理的目的l4、最佳現(xiàn)金持有量的確定l5、現(xiàn)金的日常管理企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)l交易性需要又稱為支付性動(dòng)機(jī)，指企業(yè)為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各種支付需要

3、而持有現(xiàn)金（支付工資或原材料等）l預(yù)防性需要企業(yè)為了應(yīng)付意外的現(xiàn)金需求而持有的一定的現(xiàn)金，即儲(chǔ)備資金以備不時(shí)之需（債務(wù)提前償付、事故或?yàn)?zāi)害等）l投機(jī)性需要在出現(xiàn)意想不到的特殊機(jī)會(huì)時(shí)使用（如一個(gè)很好的投資機(jī)會(huì)）持有現(xiàn)金的成本持有現(xiàn)金的成本l持有成本（機(jī)會(huì)成本）利息收入損失：未存入銀行的現(xiàn)金無法獲得利息收入l轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本l短缺成本在供應(yīng)商心目中的聲譽(yù)損失：無法償還債務(wù)，失去合作伙伴的信任機(jī)會(huì)損失：有良好的投資機(jī)會(huì)而沒有現(xiàn)金來投資現(xiàn)金折扣損失：在有現(xiàn)金折扣條件的情況下還款可以獲得優(yōu)惠，但現(xiàn)金短缺無法保證還款借款成本：現(xiàn)金短缺需要對(duì)外借款，而借款利息很高l管理成本現(xiàn)金管理的

4、目的現(xiàn)金管理的目的l公司現(xiàn)金管理控制有兩個(gè)主要目標(biāo)（1）必須持有足夠的現(xiàn)金以便支付各種業(yè)務(wù)往來的需要； （2）將閑置資金減少到最低限度。l 即：現(xiàn)金持有不能太少，也不能太多。 度?。慷龋?？最佳現(xiàn)金余額最佳現(xiàn)金余額 （1）成本分析模式 它是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。如下圖所示： 總 總成本線 成 機(jī)會(huì)成本線 本短 缺 成 本 線 現(xiàn)金持有量方案及現(xiàn)方案及現(xiàn)金持有量金持有量 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本（12%12%） 短缺成本短缺成本總成本總成本 A A（1000010000） 1200 1200 5600 5600 6800 6800 B B（2000020000） 2

5、400 2400 2500 2500 4900 4900 C C（3000030000） 3600 3600 1000 1000 4600 4600 D D（4000040000） 4800 4800 0 0 4800 4800 例如： 某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，它們各自的機(jī)會(huì)成本、短缺成本見下表 ：試分析該企業(yè)最佳的現(xiàn)金持有量。選擇C方案，因?yàn)槠淇偝杀咀畹?。? 2）存貨模式）存貨模式現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有成本轉(zhuǎn)換成本美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家WilliamJBaumol提出確定現(xiàn)金余額的存貨模式確定現(xiàn)金余額的存貨模式/2NN現(xiàn)金余額1t2t3t時(shí)間bNTiN2TC則：總成本bNTiN2TC總成本iN2

6、持有成本bNT轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金持有數(shù)量iTbNNbNTiN22TC為零，得求導(dǎo)數(shù)，并令一階導(dǎo)數(shù)，對(duì)總成本)(2000%3010060002元最佳現(xiàn)金余額N（3 3）隨機(jī)模式（米勒）隨機(jī)模式（米勒- -歐爾模型）歐爾模型）l適用于現(xiàn)金需求量難以預(yù)知情況下現(xiàn)金最佳持有量的控制l對(duì)企業(yè)來說，往往是現(xiàn)金需求量波動(dòng)大且難以預(yù)知，但企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需求，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到上限或降到下限就購入或拋售有價(jià)證券，維持目標(biāo)現(xiàn)金持有量；現(xiàn)金存量在上下限之間的波動(dòng)屬控制范圍內(nèi)的變化是合理的，不予理會(huì)。Z目標(biāo)現(xiàn)金持有量 H現(xiàn)金持有量的上限b 證券交易的成本

7、 r 投資日收益率每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差L現(xiàn)金持有量的下限要受企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響現(xiàn)金量達(dá)到上限現(xiàn)金量達(dá)到上限H時(shí)，購入有價(jià)證券的現(xiàn)金量為時(shí)，購入有價(jià)證券的現(xiàn)金量為“HZ”現(xiàn)金量達(dá)到下限現(xiàn)金量達(dá)到下限L時(shí)，拋售的有價(jià)證券的數(shù)量為時(shí)，拋售的有價(jià)證券的數(shù)量為“ZL”32HZL2334bZLr現(xiàn)金的日常管理現(xiàn)金的日常管理 現(xiàn)金日常管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，包括現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的管理。力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步使用現(xiàn)金浮游量加速收款推遲應(yīng)付款的支付需做到三、應(yīng)收帳款管理三、應(yīng)收帳款管理l應(yīng)收賬款的功能l應(yīng)收賬款的成本l應(yīng)收賬款政策的制定l應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款

8、的功能應(yīng)收賬款的功能l應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)等而應(yīng)向購買或接受勞務(wù)的單位收取的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款的功能是指它在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所具有的作用，主要表現(xiàn)為： （1）促進(jìn)銷售 （2）減少存貨應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算公式應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算公式應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金資金成本應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款平均余額=賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =日銷售額平均收現(xiàn)期注：資金成本一般按有價(jià)證券收益率計(jì)算假設(shè)大華公司預(yù)測(cè)的年度賒銷額為 4680000元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為10%，試計(jì)算該公

9、司應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。應(yīng)收賬款平均余額 =（4680000360）60 = 780000（元）應(yīng)收賬款占用資金 = 78000060%=468000（元）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 = 46800010%=46800（元）例例例影響應(yīng)收帳款投資水平的因素影響應(yīng)收帳款投資水平的因素l銷售規(guī)模l賒銷占總銷售的百分比l信用標(biāo)準(zhǔn)l信用條件（如：2/10,N/30）l收帳政策 （如下圖所示）（如下圖所示）賒銷占總銷售的百分比銷售規(guī)模 賒銷水平賒銷政策和收帳政策應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的時(shí)間長(zhǎng)度應(yīng)收帳款投資信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收帳政策決策變量非決策變量信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn) 是企業(yè)向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。通常以預(yù)期的壞

10、賬損失率作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。l信用標(biāo)準(zhǔn)的定性分析法5C標(biāo)準(zhǔn)l信用標(biāo)準(zhǔn)的定量分析法信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，則會(huì)減少壞賬損失，減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但銷售量較少；信用標(biāo)準(zhǔn)寬松，雖然會(huì)增加銷量，但會(huì)相應(yīng)增加壞賬損失和應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。信用條件信用條件收賬政策收賬政策l收賬政策是指信用條件未被遵守時(shí)，企業(yè)采用什么行動(dòng)進(jìn)行收帳。l欠款催收程序信函通知電話催收派員面談法律行動(dòng) 一般說來，收賬的花費(fèi)越大，收賬措施越有力，可收回的賬款應(yīng)越大，壞賬損失也就越小，但兩者并不一定存在線形關(guān)系，即相等的收賬費(fèi)用但減少的壞賬損失不等 。信用政策變更的決策方法信用政策變更的決策方法增量分析增量分析法法l該方法的中心思想： 無論是改變

11、信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件還是收帳政策，都必須做到收益大于成本。l即：信用政策變化后，新增銷售收入所帶來的利潤(rùn)增加值要大于所產(chǎn)生的成本增加值；否則，保持原信用政策。增量分析法的分析過程：增量分析法的分析過程：1.估計(jì)利潤(rùn)的變化（或增量）：P2.估計(jì)機(jī)會(huì)成本的變化（或增量）3.估計(jì)折扣成本的變化（或增量）4.估計(jì)壞帳成本的變化（或增量）5.估計(jì)收賬成本的變化（或增量）6.求成本增量之和： C7.若P C，則采用新的信用政策； 否則，維持原信用政策。n計(jì)算改變信用政策增加的收益 收益增加= 增加的銷售額銷售利潤(rùn)率或收益增加=增加的銷售量單位邊際貢獻(xiàn)n計(jì)算改變信用政策增加的成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本= （年賒銷額

12、360） 平均收賬天數(shù)變動(dòng)成本率資金成本率壞賬損失= 賒銷額壞賬損失率 現(xiàn)金折扣= 現(xiàn)金折扣銷售額現(xiàn)金折扣率例例：某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款，即不給折扣，該公司投資的最低報(bào)酬率為15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)見下表，問該公司應(yīng)否放寬信用期？項(xiàng) 目30天信用期60天信用期銷 售 量 （件）100000120000銷售額（元）（單價(jià)5元）500000600000銷 售 成 本 （元）變動(dòng)成本（每件4元）400000480000固 定 成 本5000050000毛 利 （元）5000070000可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）30004000可能發(fā)生的壞賬損

13、失（元）50009000解：收益的增加收益的增加： 銷售量增加單位邊際貢獻(xiàn) =（120000100000）（54）=20000（元）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加：30天的應(yīng)計(jì)利息=（500000/360）30 （400000/500000）15%=5000（元）60天的應(yīng)計(jì)利息=（600000/360）60（480000/600000）15%=12000（元） 應(yīng)計(jì)利息增加應(yīng)計(jì)利息增加=120005000=7000 （元）收賬費(fèi)用和壞賬損失增加： 收賬費(fèi)用增加收賬費(fèi)用增加=40003000=1000 （元） 壞賬損失增加壞賬損失增加=90005000=4000（元）改變信用期的凈收益凈收益=

14、收益增加成本費(fèi)用增加 =20000（7000+1000+4000）=8000（元） 結(jié)論結(jié)論：由于凈收益為正，故應(yīng)采用60天信用期。n例：A公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)。由于目前的收賬政策過于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷售，且收帳費(fèi)用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的收帳政策。已知A公司的變動(dòng)成本率為80%，應(yīng)收賬款投資要求的最低報(bào)酬率為15%?，F(xiàn)有甲和乙兩個(gè)放寬收帳政策的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下表。要求：通過計(jì)算分析，回答應(yīng)否改變現(xiàn)行的收賬政策？如果要改變，應(yīng)選擇甲方案還是乙方案？項(xiàng) 目現(xiàn)行收賬政策甲方案乙方案年銷售額(萬元/年)2 4002 6002 700收帳費(fèi)用(萬元/年)402010所有帳戶的平均收賬期2個(gè)月

15、3個(gè)月4個(gè)月所有帳戶的壞賬損失率2%2.5%3%答案：總額分析法(單位:萬元)n因此,應(yīng)采納甲方案。項(xiàng) 目現(xiàn)行收賬政策 方案甲方案乙 銷售額 2400 2600 2700 邊際貢獻(xiàn) 24000.2=480 26000.2=520 27000.2=540 應(yīng)收賬款投資應(yīng)計(jì)利息 4000.815%=48 6500.815%=78 9000.815%=108 壞賬損失 24002%=48 26002.5%=65 27003%=81 收賬費(fèi)用 40 20 10 凈收益 344 357 341 n練習(xí)：某公司目前年賒銷收入為30萬元，信用條件為N/30，變動(dòng)成本率70%，資本成本率12%。該公司為擴(kuò)大銷

16、售，制訂了A、B兩個(gè)信用條件方案：方案信用條件為(N/60)，預(yù)計(jì)賒銷收入將增加8萬元，壞賬損失率4%，預(yù)計(jì)收賬費(fèi)用為2萬元。 方案信用條件為(1/30，N/60)，預(yù)計(jì)賒銷收入將增加14萬元，壞賬損失率為5%。估計(jì)約有80%的客戶(按賒銷額計(jì)算)會(huì)利用折扣，預(yù)計(jì)收賬費(fèi)用為2.4萬元。 要求：根據(jù)以上資料，確定該公司應(yīng)選擇哪一信用條件方案。 n答：nB比A增加的年賒銷凈額4438 6（萬元）B比A增加的變動(dòng)成本（4438）704.2（萬元）B比A增加的應(yīng)收賬款平均余額44（30806020）36038 60/3601.93（萬元）B比A增加的應(yīng)計(jì)利息1.9370%12%0.16（萬元）B比A增

17、加的壞賬損失445%384%=0.68（萬元）B比A增加的收賬費(fèi)用2.420.4（萬元）B比A增加的現(xiàn)金折扣448010.352（萬元）B比A增加的收益64.2（0.16）0.680.40.352 =0.528萬元由于B方案的收益大于A方案，因此，應(yīng)選擇B信用條件方案。應(yīng)收帳款的日常管理應(yīng)收帳款的日常管理l收集客戶的信用資料信用調(diào)查l分析客戶的信用狀況5C評(píng)估法和信用評(píng)分法l分析是否給予客戶信用及信用額度 （統(tǒng)計(jì)信用評(píng)分與壞帳損失率對(duì)照表）l應(yīng)收帳款帳齡結(jié)構(gòu)分析l催收拖欠款項(xiàng)l改變信用政策的分析5C評(píng)估法信用評(píng)分與壞帳損失率對(duì)照表信用評(píng)分壞帳損失率9510090 9585 9080 8575

18、8070 7560 7060分以下0%0 0.5%0.5 1%1 2%2 5%5 10%10 20%20%以上應(yīng)收帳款帳齡結(jié)構(gòu)分析表應(yīng)收帳款帳齡（天）金額（$100）在全部應(yīng)收帳款中的比例（%） 03031 6061 9091 120120天以上合計(jì)2340150010207204206000392517127100% 四、存貨管理四、存貨管理 存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中為生產(chǎn)或銷售而準(zhǔn)備的物資。 包括：各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。 存貨的功能是指存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所具有的作用。存貨成本是指企業(yè)持有存貨發(fā)生的成本支出 。相關(guān) 概念存貨投資的成本取得成本儲(chǔ)存成本缺貨成本采購

19、成本訂貨成本存貨投資的功能（動(dòng)機(jī)）防止停工待料適應(yīng)市場(chǎng)變化降低進(jìn)貨成本維持均衡生產(chǎn)1aATCAUFFQ22cQTCFC存貨決策要解決的兩個(gè)問題存貨決策要解決的兩個(gè)問題存貨決策涉及四項(xiàng)內(nèi)容：決定進(jìn)貨項(xiàng)目、選擇供貨單位、決定進(jìn)貨時(shí)間和決定進(jìn)貨批量，財(cái)務(wù)管理中存貨決策要解決的是決定進(jìn)貨時(shí)間和決定進(jìn)貨批量。l每次訂多少貨？訂貨批量l何時(shí)訂貨？訂貨點(diǎn)存貨經(jīng)濟(jì)批量模型存貨經(jīng)濟(jì)批量模型按照存貨管理的目的，需要通過確定合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使存貨的總成本最低。經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量是指能使一定時(shí)期存貨的總成本達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。決定存貨經(jīng)濟(jì)批量的成本決定存貨經(jīng)濟(jì)批量的成本因素主要包括變動(dòng)性進(jìn)貨因素主要包括變動(dòng)性進(jìn)

20、貨費(fèi)用和儲(chǔ)存變動(dòng)成本。費(fèi)用和儲(chǔ)存變動(dòng)成本。( (一一) )基本模型基本模型l存貨相關(guān)總成本TC（Q）=相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用相關(guān)儲(chǔ)存成本 =單位存貨年儲(chǔ)存成本每次進(jìn)貨批量每次進(jìn)貨費(fèi)用每次進(jìn)貨批量存貨的全年需要量22QATCQQ由F，對(duì) 求導(dǎo)數(shù)，并令一階導(dǎo)數(shù)為零22AFQCANQTAFC可 得 ： 經(jīng) 濟(jì) 批 量訂 貨 批 數(shù)總 成 本)(4006400120022件CAFQ（二）有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型（二）有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型 計(jì)算的基本步驟：l計(jì)算不享受數(shù)量折扣條件下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量及其總成本；l根據(jù)不同的折扣，計(jì)算不同批量下的存貨總成本；l確定出成本總額最低的進(jìn)貨批量。需考慮存貨的訂貨和

21、儲(chǔ)存成本，又要考慮存貨的買價(jià)。本年儲(chǔ)存成本年采購成總成本年訂貨成本（元）14400101200624004004001200本年儲(chǔ)存成本年采購成總成本年訂貨成本（元）14360%)21 (101200626004006001200l（三）訂貨點(diǎn)控制（三）訂貨點(diǎn)控制l確訂貨點(diǎn)應(yīng)考慮的因素：確訂貨點(diǎn)應(yīng)考慮的因素：RR nt再訂貨點(diǎn) 計(jì)算： =)(21ntmrSS計(jì)算公式為：保險(xiǎn)儲(chǔ)備RntS考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)：)(21)(21ntmrntmrnt)(21ntmrS保險(xiǎn)儲(chǔ)備（件）50)20102512(21（件）（訂貨點(diǎn)2502010251221)21ntmrR（四）考慮不確定性的存貨成本（四）考

22、慮不確定性的存貨成本l 為防止缺貨或供貨中斷造成損失，就必須多儲(chǔ)備一些存貨以備應(yīng)急之需，稱為保險(xiǎn)儲(chǔ)備。 研究保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的，就是要找出合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，使缺貨或供應(yīng)中斷損失和儲(chǔ)存成本之和最小。 假設(shè)與保險(xiǎn)儲(chǔ)備量有關(guān)的總成本TCTC（S S，B B），缺貨成本為C CS S，保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本為C CB B，則 TC（S，B）=CS+CB 設(shè)單位缺貨成本為Ku，一次訂貨缺貨量為S，年訂貨次數(shù)N，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為B，單位存貨儲(chǔ)存成本Kc，則有 CS = Ku SN CB =BKC TC （S，B）= KuSN + BKC 現(xiàn)實(shí)中，缺貨量S具有概率性，其概率可根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)估計(jì)得出，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量B則根據(jù)計(jì)算比較選擇而定l 【例】【例】假定某存貨，D=3600件，KC=8元，Ku=10元；算出Q=300件，N=12次。交貨期內(nèi)存貨需要量及其概率分布l 交貨期內(nèi)平均需求交貨期內(nèi)平均需求=700.02+800.04+900.18+1000.5+1100.2+1200.04+1300.02=100件需要量（10n）708090100110120130概率（Pi） 0.020.040.180.50