財務(wù)報表分析(項(xiàng)目4綜合分析)

1、財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析 李琳李琳項(xiàng)目四項(xiàng)目四綜合分析綜合分析v知識目標(biāo)知識目標(biāo)： 1、理解財務(wù)報表綜合分析的意義 2、掌握杜邦財務(wù)分析體系的分析結(jié)構(gòu)，理解各指標(biāo)的作用及相互間的依存關(guān)系 3、了解沃爾比重評分法的基本原理 4、熟悉財務(wù)分析報告的基本結(jié)構(gòu)和內(nèi)容，了解財務(wù)分析報告的編寫方法。項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析v 技能目標(biāo)技能目標(biāo)： 1、可以運(yùn)用杜邦分析法進(jìn)行財務(wù)報表綜合分析 2、能夠根據(jù)單項(xiàng)分析及綜合分析的指標(biāo)編寫財務(wù)分析報告項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析v任務(wù)導(dǎo)入：任務(wù)導(dǎo)入：項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析任務(wù)任務(wù)4.1 綜合分析財務(wù)報表綜合分析財務(wù)報表 4.1.1 財務(wù)報表綜合分析概

2、述財務(wù)報表綜合分析概述 一、財務(wù)報表綜合分析的涵義 財務(wù)報表綜合分析，是在分別解讀資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表等報表后，對企業(yè)的盈利能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力等方面進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，將上述反映企業(yè)經(jīng)營理財活動的各項(xiàng)分析指標(biāo)作為一個整體，系統(tǒng)、全面、綜合地對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況進(jìn)行剖析、解釋和評價，說明企業(yè)整體經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況和效益的好壞。項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析 二、財務(wù)報表綜合分析的意義 1、財務(wù)報表綜合分析能夠?qū)ζ髽I(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績作出全面、完整、綜合的評價。 2、財務(wù)報表綜合分析的重點(diǎn)和基準(zhǔn)是企業(yè)未來整體的發(fā)展趨勢。項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析 三、財

3、務(wù)報表綜合分析的特點(diǎn)（一）分析問題的方法不同（二）分析問題的角度不同（三）分析問題的側(cè)重點(diǎn)和基準(zhǔn)不同（四）分析問題的關(guān)聯(lián)度不同項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析 4.1.2 杜邦財務(wù)分析體系杜邦財務(wù)分析體系 杜邦財務(wù)分析法，是利用各財務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)成果進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析和評價的方法。這種方法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項(xiàng)財務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。 項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析 一、杜邦財務(wù)分析體系基本原理 凈資產(chǎn)收益率 =資產(chǎn)凈利潤凈資產(chǎn) =（凈利潤銷售凈額）（銷售凈額總資產(chǎn)）（總資產(chǎn)凈資產(chǎn)） =銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)項(xiàng)目四項(xiàng)

4、目四 綜合分析綜合分析項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析 二、杜邦財務(wù)分析指標(biāo)的運(yùn)用（一）總資產(chǎn)凈利率 （二）銷售凈利率（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （四）權(quán)益乘數(shù) 三、杜邦財務(wù)分析法分析應(yīng)用項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析 4.1.3 沃爾評分法沃爾評分法 沃爾比重評分法又叫綜合評分法，它通過對選定的多項(xiàng)財務(wù)比率進(jìn)行評分，然后計算綜合得分，并據(jù)此評價企業(yè)綜合的財務(wù)狀況。由于創(chuàng)造這種方法的先驅(qū)之一是亞歷山大沃爾，因此被稱為沃爾評分法。 一、沃爾比重評分法評分法的基本原理項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析 二、沃爾比重評分法的分析步驟 第一步，評價企業(yè)財務(wù)狀況的比率指標(biāo)。 第二步，計算評判指標(biāo)的權(quán)數(shù)比重。 第三步，

5、評判指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值(該標(biāo)準(zhǔn)值年可以是企業(yè)的預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)值或者行業(yè)的平均值等)。 第四步，計算這些指標(biāo)的實(shí)際值。 第五步，求出評判指標(biāo)實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值的相對比率。 第六步，求出評判指標(biāo)的綜合分?jǐn)?shù)(一般百分制表示)。 三、沃爾比重評分法分析應(yīng)用項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析任務(wù)任務(wù)4.2 財務(wù)分析報告財務(wù)分析報告 4.2.1 財務(wù)分析報告的內(nèi)容與分類財務(wù)分析報告的內(nèi)容與分類 財務(wù)分析報告，是在對財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)分析的基礎(chǔ)上，對企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動的總結(jié)，通過財務(wù)分析報告可以了解企業(yè)過去的業(yè)績，評價企業(yè)現(xiàn)在的表現(xiàn)，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，針對經(jīng)營管理中存在的問題與不足提出

6、改善建議，有助于經(jīng)營管理者完善管理，提高企業(yè)盈利水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析 一、財務(wù)分析報告的分類（一）財務(wù)分析報告按其內(nèi)容、范圍分類 1、綜合分析報告 2、專題分析報告 3、簡要分析報告 項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析（二）財務(wù)分析報告按其分析的時間分類 1、定期分析報告 2、不定期財務(wù)分析報告 項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析 二、財務(wù)分析報告的內(nèi)容（一）提要段 （二）說明段（三）分析段 （四）評價段 （五）建議段 項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析 4.2.2 財務(wù)分析報告的編寫要求與編寫方法財務(wù)分析報告的編寫要求與編寫方法 一、財務(wù)分析報告的編寫要求（一）了解

7、財務(wù)分析報告閱讀的對象及報告分析的范圍。（二）了解讀者對信息的需求，充分領(lǐng)會企業(yè)管理者所需要的信息的方向。（三）財務(wù)分析報告寫作前，要有一個清晰的框架和分析思路。（四）財務(wù)分析報告一定要與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)會財務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題。（五）財務(wù)分析報告一定要觀點(diǎn)明確、客觀公正。項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析 二、財務(wù)分析報告的編寫方法 撰寫財務(wù)分析報告應(yīng)充分做好的以下幾項(xiàng)工作： （一）積累素材，為撰寫報告做好準(zhǔn)備 1、建立臺賬和數(shù)據(jù)庫 2、關(guān)注重要事項(xiàng) 3、關(guān)注經(jīng)營運(yùn)行 4、定期收集報表 5、崗位分析 項(xiàng)目四項(xiàng)目四 綜合分析綜合分析（二）建立財務(wù)分析報告指引（三）財務(wù)分析的關(guān)鍵在于將財務(wù)報表及其他