利率市場化對居民投資理財?shù)挠绊懛治鲅芯?金融學專業(yè)

1、利率市場化對居民投資理財?shù)挠绊懛治稣?要有關(guān)利率方面的調(diào)整工作，中央銀行一直在進行，并于2015年10月24日將其徹底整改，先是降息降準再是將存款利率的上限取消。此次變革對我國有著多方面不同程度的影響，比如有關(guān)利率的一些市場環(huán)境都會隨之改變。改革的根本目的就是在金融方面改善民生，使人民的經(jīng)濟水平和生活水平得到提升，但改革并沒有使多元化的結(jié)構(gòu)得以完全形成，因此還是會面臨一些風險和問題。但可以肯定的是此次利率市場化改革與我國人民的投資方向息息相關(guān)，下面本文將會針對二者的聯(lián)系進行論述，分析其中的原因和相應(yīng)的解決措施?！娟P(guān)鍵詞】利率市場化 居民理財 理財結(jié)構(gòu)AbstractRegarding the

2、adjustment of interest rates, the Central Bank has been conducting it and completely rectified it on October 24, 2015. First, the rate cut will be lowered and the upper limit of the deposit interest rate will be cancelled. This change has many different degrees of impact on China, such as some marke

3、t conditions related to interest rates will change. The fundamental purpose of the reform is to improve people's livelihood in finance and to improve the people's economic level and living standards. However, the reform has not completely formed the structure of pluralism, so it still faces

4、some risks and problems. However, it can be affirmed that the interest rate marketization reform is closely related to the investment direction of the Chinese people. The following paper will discuss the relationship between the two and analyze the reasons and corresponding solutions.Keywords: inter

5、est rate marketization, resident financial management, financial structure 目 錄一、緒論1（一）研究背景及意義1（二）利率市場化理論1二、利率市場化對金融市場的影響2（一）金融機構(gòu)間競爭將進一步加劇2（二）金融機構(gòu)綜合化經(jīng)營趨勢將進一步加強2（三）金融產(chǎn)品和工具的創(chuàng)新將進一步加快。3（四）風險管理難度將進一步加大3三、利率市場化對居民投資理財行為影響分析3（一）利率市場化改革前后居民投資理財結(jié)構(gòu)對比31.利率市場化改革前居民理財結(jié)構(gòu)32.利率市場化改革后居民理財結(jié)構(gòu)4（二）居民投資理財現(xiàn)狀調(diào)查5（三）居民理財結(jié)構(gòu)的特點

6、分析6四、居民投資理財?shù)陌l(fā)展方向和重點7（一）資金“搬家”將成為常態(tài)7（二）投資儲蓄的比例將增大8（三）保險在投資中的比重將逐步增大8（四）居民的投資視野、投資渠道將更加寬闊8（五）投資產(chǎn)品更趨多元化9（六）投資結(jié)構(gòu)更趨合理9五、利率市場化背景下居民投資理財建議9（一）提高居民理財意識與理財水平9（二）鼓勵金融機構(gòu)提高金融創(chuàng)新與服務(wù)水平10（三）大力發(fā)展證券市場并加強金融監(jiān)管10（四）積極發(fā)展社會保險與商業(yè)保險并擴充保險規(guī)模10參考文獻12一、緒論（一）研究背景及意義目前正值經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，社會經(jīng)濟的發(fā)展快速使得人民整體生活水平提高，同時人均收入也隨之提升。并且上漲速度飛快，由1978年的343

7、元到2013年的26955元可以得出。與此同時，隨著人均收入的增長，居民對于財富的積累也逐漸增多。就城市人口而言，除去房子等不動產(chǎn)，光儲蓄的存款就在1978年到2018年翻了好多倍，截止2018年，城市居民的儲蓄存款已經(jīng)達到30.33萬億元。這極大地促進了投資行業(yè)的發(fā)展，有越來越多的人想要通過投資取得收益，理財?shù)挠^念也隨之而來。近幾年，我國的理財形式急劇增多，除卻之前常見的理財形式即現(xiàn)金、銀行存款、債券、股票投資等，還出現(xiàn)了很多新型的理財方式，比如網(wǎng)上的一些理財產(chǎn)品。而居民進行投資的原因不外乎對時間、收益效果、理財風險和靈活性的分析。而利率市場化使居民的投資方向和模式結(jié)構(gòu)發(fā)生了改變。（二）利率

8、市場化理論所謂利率市場化，就是將利率和市場緊密結(jié)合起來，在宏觀調(diào)控的協(xié)調(diào)下做出利率的調(diào)整，將直接影響轉(zhuǎn)換為間接影響。利率的具體體現(xiàn)形式將緊緊跟隨市場現(xiàn)狀，而不再由國家進行完整的把握，也就成為了市場化的一部分。市場中的利率高低與資金的供需情況息息相關(guān)。利率作為夾雜在在貨幣市場和經(jīng)濟市場中間的事物，很容易受到與之相關(guān)事態(tài)的影響，比如市場環(huán)境下有關(guān)價格的高低起伏和市場經(jīng)濟的預計期限等。就國內(nèi)而言，我國實行了多年的國家調(diào)控利率的政策，它對于利率的控制很好的穩(wěn)定了市場經(jīng)濟下的混亂等不良現(xiàn)象，但就目前而言，在經(jīng)濟快速增長的現(xiàn)在，這種政策將不利于市場經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展，因此利率化市場的調(diào)整勢在必行。利率市場

9、化還具有一定的理論支撐，即自由經(jīng)濟、自由化金融和金融約束理論。關(guān)于市場的描述，亞當斯密曾經(jīng)將其比喻為“看不見的手”，并且指出市場對于資源配置和經(jīng)濟調(diào)整的積極作用。在自由主義的引導下，政府對于市場經(jīng)濟的干預將會不斷的降低，給市場經(jīng)濟自由的交易環(huán)境。這同時也是利率市場化所倡導的環(huán)境，即充滿經(jīng)濟自由，將利率的調(diào)控盡可能的交由經(jīng)濟市場負責，而不是過多的通過政府操控。針對這一現(xiàn)象，有很多的經(jīng)濟學者都提出了相應(yīng)的理論，其中的一個具有代表性的理論是由美國有名的經(jīng)濟學家羅納德·麥金農(nóng)(R.I.Mckinnon)提出的，即金融自由化理論，該理論的提出依據(jù)包括“金融抑制”，所謂金融抑制就是指為了國家政治

10、經(jīng)濟的良性發(fā)展，將大量資金放置于一些產(chǎn)業(yè)下，這種國家操控將會破壞市場經(jīng)濟環(huán)境，不利于資源的合理配置和經(jīng)濟的循環(huán)發(fā)展。因此麥金農(nóng)提出了金融自由化的理論，力求改變國家對經(jīng)濟市場的過度操控。相應(yīng)的理論還有美國經(jīng)濟學家約瑟夫斯蒂格利茨(JosephStiglitz)提出的相關(guān)的解決措施即金融約束理論，在這種理論體系下表明完全市場化的利率背景下，使很多投資機構(gòu)類似銀行面臨了很多問題，因此為了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，國家開始對利率市場進行調(diào)整，力圖改變這一問題。二、利率市場化對金融市場的影響（一）金融機構(gòu)間競爭將進一步加劇完全的利率市場化對很多金融產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響，尤其是對于銀行而言，甚至它會對銀行產(chǎn)業(yè)的

11、發(fā)展模式產(chǎn)生一定的整改效果。銀行產(chǎn)業(yè)以存取款業(yè)務(wù)為主要的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，這種利率模式會對此造成很大的影響，比如之前存款業(yè)務(wù)在各個銀行都是相同的，而在利率市場化的環(huán)境下，每個金融機構(gòu)的利率不在固定化，這導致他們會形成不同的經(jīng)營模式來獲取更有利的競爭優(yōu)勢。并且針對貨幣種類多樣的問題將會采取不同的處理措施，即對其采取不同的利率。同時影響利率浮動的因素還包括銀行企業(yè)的自身實力，比如擁有更好設(shè)備更優(yōu)服務(wù)以及更受大眾信任的金融機構(gòu)對于利率的浮動會更小一些，與之相反的是自身實力較弱的銀行，它們的利率浮動程度會更大一些。關(guān)于一些銀行的一年期、二年期的現(xiàn)行定期存款的利率反應(yīng)如下：更為著名的四大銀行即工農(nóng)中建銀行的利率

12、同為1.75%、2.25%，邢臺銀行則是 2.25%，3.36%，與之相關(guān)的邢臺農(nóng)村商業(yè)銀行的現(xiàn)行利率為 2.625%、3.15%。（二）金融機構(gòu)綜合化經(jīng)營趨勢將進一步加強金融機構(gòu)對于利率市場化的形式轉(zhuǎn)變將會發(fā)生相應(yīng)的調(diào)整，所以針對目前的金融背景，也就是利率市場化條件下，第三方的壓力逐漸上漲，與之一同上漲的還有交易成本和風險，這要求金融機構(gòu)必須做出改變，通過創(chuàng)新其經(jīng)營模式，與時俱進，不斷提升其面對現(xiàn)行金融環(huán)境的適應(yīng)性和市場競爭力。其具體的改變方向是將利潤提高的原因多向中間業(yè)務(wù)靠攏，以求其盡量與利差所取得的收入平衡，加大對中間業(yè)務(wù)的發(fā)展力度。要想做到這一點，金融機構(gòu)必須在原有的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，

13、加大對其他領(lǐng)域的投入，不斷的創(chuàng)新其盈利模式，使其產(chǎn)品多樣化，加快對信息的掌握，不斷的提高服務(wù)水準，向第三產(chǎn)業(yè)模式鏈條靠攏，同時降低交易成本，使顧客接受更加高效有用的服務(wù)，提升顧客的滿意度。只有這樣才能使金融機構(gòu)更好的適應(yīng)利率化市場。（三）金融產(chǎn)品和工具的創(chuàng)新將進一步加快。利率市場下的利率不在像之前一樣必須采取同等的利率，金融機構(gòu)開始掌握了利率的規(guī)定權(quán)利，可以更好的貼合市場做出更利于企業(yè)發(fā)展的利率決策，各金融機構(gòu)采取不同決策會產(chǎn)生多種不同的經(jīng)營模式，這將直接導致市場競爭的增強。為了取得競爭的勝利，金融機構(gòu)在盈利模式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)等各方面的標準急需提高。在競爭壓力大和成本提高風險卻提升

14、的背景下，金融機構(gòu)將盡快加大對盈利模式的改革創(chuàng)新，并不斷地推出更具吸引性的理財產(chǎn)品，以及提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)來獲取顧客的滿意，并通過這些解決措施來應(yīng)對利率市場化的風險，增強該金融機構(gòu)的競爭力并賺取更多的利益。（四）風險管理難度將進一步加大在利率市場化的背景下，利率的高低將直接與市場掛鉤，市場的供需情況成為了影響利率的主導因素。正因為如此，利率也將跟隨市場做出不斷上下浮動的結(jié)果，同時與之相關(guān)的一系列組織成分也將發(fā)生變化。將這種情況聯(lián)系國際上的案例可得它很有可能使市場利率發(fā)生上漲。同時還會使逆向性的經(jīng)濟抉擇產(chǎn)生風險，就好比銀行進行信貸的發(fā)行，雖然銀行針對這一行業(yè)一直面臨信息傳遞鏈長和接受信息慢的問題

15、，但在沒有利率市場化的情況下，銀行可以通過各種管制措施或得足夠多的信息，以備銀行可以選擇更適合提供信貸的群體，以減少銀行面臨不必要的損失和問題，來降低風險。可一旦利率市場化，就會造成資金流向的不平衡，比如低風險的借款企業(yè)不會再使用原來的融資方式而是轉(zhuǎn)向其他的融資渠道，與之相反，具有高風險的借款企業(yè)則會被迫進行銀行的貸款，即使需要負擔更高的利率。這種現(xiàn)象會使缺乏融資渠道的高風險業(yè)務(wù)逐漸上升，這同時增加了銀行的鑒定難度，使銀行的借貸業(yè)務(wù)風險增強，甚至會產(chǎn)生很多的惡性貸款行為。三、利率市場化對居民投資理財行為影響分析（一）利率市場化改革前后居民投資理財結(jié)構(gòu)對比1.利率市場化改革前居民理財結(jié)構(gòu) 我國改

16、革開放的實施是在1978年，并在1996年開始運行了利率市場化的改革，這段時間是我國經(jīng)濟飛速最快的時代。我國的宏觀經(jīng)濟在這段時間發(fā)生了翻天覆地的改變，并且人們的個體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也從單一走向多樣的改變。我國的人們資產(chǎn)構(gòu)架在1978-1996年的圖示如圖3-1。我國居民的早期資產(chǎn)購價有銀行存款和現(xiàn)金存款，分辨占據(jù)大概50%，其中用來儲蓄的存款占大多數(shù)，并且債券、股票逐漸出現(xiàn)在人們的生活中，人們的資產(chǎn)組成也變得更多了?？墒俏覈藗兊母鞣N資產(chǎn)比重中，儲蓄存款仍然占首位，其概率仍占50%以上，而且在變動中逐漸上升，他最高時可以達到73.03%。及時現(xiàn)在的現(xiàn)今流通性是最大的，可以讓我國居民在需要的時候即使使用

17、，可是在我國科學技術(shù)的瘋漲并且出現(xiàn)了電子貨幣，我國居民對于現(xiàn)今的需求也逐漸變小，所以如今的現(xiàn)今在資產(chǎn)中的重量開始下降。將我國的各種新興理財產(chǎn)品進行相互對比，債券（主為國債）由于他的低風險、應(yīng)力比存款高而且相對穩(wěn)定的特點更受我國廣大民眾的喜愛。我國的股票和保險等等的產(chǎn)生時間比較晚，而且現(xiàn)在的證券市場仍然不夠成熟，有著很高的風險性，所以對于它在我國居民的比重仍然處于較低的比率，并且其波動很小。我國的人們資產(chǎn)組成從整體上來說，由于新興的金融產(chǎn)品出現(xiàn)在我們的生活中，我國人們在理財方面有了更多的選擇。但是對于占比來說，傳統(tǒng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是處于領(lǐng)先地位。并且由于我國人民的收入不高，社保系統(tǒng)不成熟和穩(wěn)定，居民們

18、的優(yōu)先選擇仍然是存款儲蓄，在這個時間段仍然保持著高儲蓄率的成績。圖3-1 19781996年居民資產(chǎn)構(gòu)成2.利率市場化改革后居民理財結(jié)構(gòu) 根據(jù)上圖顯示，通過進行利率市場化改革，現(xiàn)今在居民中的比重開始下降，并且達到了10%以下的狀況。人們開始接受股票、債券等等新型的理財產(chǎn)品，并且開始在人們的生活中資產(chǎn)比重升高。尤其是股票和儲蓄存款，其改變最顯著。因為儲蓄存款無風險、收益穩(wěn)定且低；股票高風險收益高。兩者有著明顯的差距。其一，通過利率市場化改革，股票在居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的比重開始有波動的上升，從5%增加到了20%以上。并且居民開始認識和了解股票理財。其二，及時現(xiàn)今儲蓄存款還是在人們的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的首要地位

19、，占比仍在50%以上，近幾年開始有了緩慢的下降趨勢。在2007-2008年中證券和儲蓄存款有著明顯的浮動，并且股票的降比達到了120%。由于金融危機在2008年的大爆發(fā)，使得我國的證券盈利的風險有了大幅度的提升，所以居民們開始將他們的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到了儲蓄存款中。及時債券的預估收益相對儲蓄存款較高，可是收益相對還是較低，但是其穩(wěn)定性高大概在10%上下浮動。對于基金和保險等等的理財方式的比重低于了2%，比重較低，近幾年來保險的比重 開始升高，可見我國居民開始重視保險這種理財方式，這種方式的發(fā)展前途很高。圖3-3 19992017年居民資產(chǎn)構(gòu)成（二）居民投資理財現(xiàn)狀調(diào)查投資主要是投資者對其資產(chǎn)進行科學的

20、分組，并將各組進行儲蓄、理財、債券、基金、股票、外匯、房地產(chǎn)等等方式把個體或者家庭企業(yè)中的資產(chǎn)進行分配的管控，從而將他們增值。中國人們很早開始就有著風險防控的意識，他們喜歡存儲自己的資產(chǎn)，防止突然情況的發(fā)生。并且，由于我國現(xiàn)在的經(jīng)濟形勢和現(xiàn)存制度的影響，和養(yǎng)老、醫(yī)療等等的因素，讓我過居民不喜歡進行風險投資，喜歡相對于風險較低的存儲理財。基于“問卷星”進行的鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民家庭理財調(diào)查數(shù)據(jù)可以看出，我們對于居民進行了隨機調(diào)查發(fā)現(xiàn)，對于職業(yè)不同性別不同年齡不同的107人中，84人對自己的資產(chǎn)分配含有存款一項，所占比例為78.5%；其中45人進行了保險投資，所占42.6%；37人使用基金，所占34.58%。

21、由于經(jīng)濟的周期性影響和波動較大的股票和黃金的特性，對于他們進行投資的人群也不穩(wěn)定能夠，資產(chǎn)中占比也波動較大，對于需求知識儲備高、門開高才可以進行投資的實業(yè)和外匯會投資人占據(jù)比例更低并且穩(wěn)定，由于經(jīng)濟狀況、國家政策喜歡漲幅波動的居民固定思維，近幾年我國房地產(chǎn)的投資比高，并且占比非常低。圖3-3樣本居民投資情況調(diào)查據(jù)上文信息顯示，在我國居民的資產(chǎn)分配中，更喜歡進行低風險更保險的儲蓄，低風險的保險、理財產(chǎn)品和黃金產(chǎn)品。（三）居民理財結(jié)構(gòu)的特點分析1.高儲蓄率根據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，我們國家的人民的有關(guān)儲蓄存款余額這一現(xiàn)象一直都在呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢，這種現(xiàn)象主要來源于我國現(xiàn)有經(jīng)濟的快速增長，使得人民的可自

22、由支配的收入也隨著快速的變化。通過圖3-1和圖3-2比較可以得出，雖然我國現(xiàn)有的居民資產(chǎn)存款中可占的比重和以往相比有所下降，但是它所占據(jù)的比重仍然超過了50%。這表明，無論在有關(guān)利率市場化的改革前還是在改革之后，這么高儲蓄率的理財結(jié)構(gòu)一直都是我國人民的顯著特點，而且這一方面來源于一些傳統(tǒng)文化帶來的影響，并且這一主要原因是來源于我國現(xiàn)有的社會保障體系的不完善的建立。2.證券與基金所占比重較低現(xiàn)有利率市場化與改革之前相比，現(xiàn)在我國居民的一些基金、投資證券所占的比重正在上升。而且債券比重基本保持在10%左右。并且基金所占的比重雖然有一些波動，但是總體是在上升，但是其比重一直低于5%?；鹣鄬善倍?/p>

23、，股票的大起大落尤為明顯，特別是在20072008年這年的股票市場跌宕起伏后，股票的一些投資的比重已經(jīng)維持在20%上下。我國的利率市場與其他國家所進行的利率市場化的變革的相比，我們國家的居民關(guān)于理財結(jié)構(gòu)中的基金、證券所占比重較低這一特點極其明顯，而且美國在進行了有關(guān)利率市場化的變革后，使其部分所占比重的總和達到了50%。證券、基金從投資方式上來說是對居民而言的一種非常重要的投資形式，而且對資金需求者老說這是一種非常重要的籌資形式。但是該部分所占比重過于低，有一些不利于優(yōu)化居民理財?shù)男问?，在其他方面也會影響整個有關(guān)社會資金的配置效率這一問題，并且最后也會影響社會的生產(chǎn)率，對居民的一些有關(guān)福利水平

24、的相關(guān)情況以及最后居民的有關(guān)財富狀況得到改善。這主要和我們國家證券市場的開始比較晚，并且發(fā)展不夠完善，有關(guān)相關(guān)監(jiān)管單位的缺失，使得市場波動比較頻繁，讓居民對投資股票與債券的信心受到了很大的打擊。3.保險所占比重過低在對利率市場化進行改革并實行后，我們國家居民的投資保險所占的比重有了明顯的提高，雖然仍然保持在這個低水平上，使其最高時也達不到2.5%。但是保險作為的是一種在風險里面能有效的在風險管理方法與風險轉(zhuǎn)移機制中降低這種風險，將且把個體所對應(yīng)的風險化成為大家共同對應(yīng)風險，并且降低了個人對風險承擔損失的能力，這就是分攤風險。我們國家的居民在這幾年里對待保險不像以往有些輕視，但是和其他的一些發(fā)達

25、國家比較，比如美國他們在利率市場化大變革之后，他們的保險占的比重已經(jīng)達到了33%，和我們國家居民在利率市場化改革之后相比較，說明我國居民依然有很大的提升空間。并且我國關(guān)于社會保險體系正在目前完善的過程中，有一些城鄉(xiāng)居民們的有關(guān)社會保險這個覆蓋率應(yīng)該需要提高。在此之外，我國應(yīng)對居民的個人情況制定一些符合他們每個人的特別的人性化設(shè)計。而且現(xiàn)有的保險產(chǎn)品包含的項目比較少，部分居民對使用保險是否會降低本身的生活質(zhì)量帶有一些疑問，所以造成了重視程度不是很高，這也是我們國家居民理財保險所占比重低的因素。四、居民投資理財?shù)陌l(fā)展方向和重點（一）資金“搬家”將成為常態(tài)資本都是追求利益的，而他們追求的是最大化的收

26、益最，并且是哪兒能讓他們賺錢他們就會就會到哪兒去，而且對于一些普通的投資者們來說，同樣也是如此。哪家的存款利率比較高，他們就去哪家存錢；如果哪種“寶”的收益高，他們就把自己的存款放到哪種“寶”中；如果哪家金融機構(gòu)的一些理財產(chǎn)品門檻低、期限靈活、而且收益高，他們就買哪家金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品?，F(xiàn)在居民手里面的閑散資金可能會有長期向短期、由定期向活期、由以前傳統(tǒng)的具有單一性的存款開始向一些金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)變這些新的現(xiàn)象，而且按現(xiàn)在的發(fā)展趨勢以后存款“搬家”也將成為居民的新常態(tài)。（二）投資儲蓄的比例將增大儲蓄存款一直都是我國傳統(tǒng)的投資渠道，但是因為它有變現(xiàn)能力強、簡單方便并且安全性高等特點，使得它成為我國多數(shù)

27、人、大部分家庭以及企業(yè)選擇的普遍的有關(guān)金融的投資工渠道，它在大部分家庭里的金融資產(chǎn)中占有了主導地位。而且儲蓄存款的利息就是收益，而且決定了利息的多少的都是利率。而且從利率市場化改革后，從其實際的操作來看，這些大型的商業(yè)銀行有關(guān)的定期存款掛牌的利率上可以看到在其基準利率基礎(chǔ)上都有一定程度的上升，還有其中一些中小型銀行與地方性銀行的上調(diào)幅度有的更是在 50%以上。這在一些經(jīng)濟低迷、其他產(chǎn)品風險比較大的情況下，而儲蓄利率則對居民有了很強的吸引力。（三）保險在投資中的比重將逐步增大在利率的波動下，一些家庭在進行投資的過程中他們所承受的風險也在一步一步增加，而且現(xiàn)在保險也是一種對于風險來說的管理工具，這

28、是任何人都要的，所以保險在每個家庭中的資產(chǎn)配置也占了越來越重的比重。居民也可以用保險的這個杠桿效應(yīng)，使用少量的資金投入，這樣就可以在風險要發(fā)生的情況下迅速彌補虧損，快速轉(zhuǎn)移風險、以獲得保障。同時，保險還有一些附帶的理財功能，保障在一些功能的基礎(chǔ)上達到保險資金的升值與靈活的運用，而且也能夠使得家庭資金更加具有一些安全性和收益性。（四）居民的投資視野、投資渠道將更加寬闊利率市場變革后，人民對銀行體系的認知有了一些改變，不再受工農(nóng)中建的限制，而且也會使得更多地人民去關(guān)注地方性銀行與中小股份制的銀行。關(guān)于這些規(guī)模比較小的銀行有時為了拓展客戶群體和壯大一些業(yè)務(wù)規(guī)模，這會使得一些二、三線的城市，以至于經(jīng)濟

29、比較發(fā)達的縣城增設(shè)一些金融機構(gòu)，用來延伸服務(wù)的觸角。同時，這也能開發(fā)許多具有的便捷性、創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，并且這些產(chǎn)品本身不受區(qū)域、空間、時間的限制，而且使很多居民能夠足不出戶就可以了解一些現(xiàn)代金融知識，并且在互聯(lián)網(wǎng)上來辦理一些日常業(yè)務(wù)和購買各種理財產(chǎn)品。使得居民的資金逐漸在一些金融機構(gòu)之間擴散，并且能很好的降低風險，又能保護資金的靈活性。（五）投資產(chǎn)品更趨多元化在市場經(jīng)濟情況下，每家金融機構(gòu)為了奪取客戶在發(fā)展業(yè)務(wù)上，提供的服務(wù)與產(chǎn)品上都會呈現(xiàn)不同的差異性與多樣性，并且在各種金融機構(gòu)在有關(guān)的幣種、期限、額度、收益等各方面都會存在差異，并且這些差異也將會在金融產(chǎn)品的價格中充分得到反映。而且一些客戶

30、作為金融機構(gòu)的對象，使得一些可供選擇的投資產(chǎn)品在質(zhì)量與數(shù)量上都能得到提升，而且居民擁有更多的自主選擇權(quán)，就像在超市里購物一樣挑選使自己合適與自己滿意的一些金融投資機構(gòu)與產(chǎn)品，就目前而言居民的投資渠道與金融產(chǎn)品形狀相對來說比較單一。（六）投資結(jié)構(gòu)更趨合理當前，國內(nèi)居民儲蓄居高久久不下，絕大多數(shù)家庭的理財投資結(jié)構(gòu)都比較單一，而且不利于大多數(shù)家庭的資產(chǎn)的風險控制與保值增值。并且在利率市場改革化后，使得各家金融投資機構(gòu)推出了一些金融產(chǎn)品更加具有特色，其品種期限也能更加的齊全，使得部分居民會有更廣闊的選擇空間。并且隨著一些家庭理財知識的逐漸的普及，使得很多家庭都結(jié)合自身的收入水平、風險承受能力、支出狀況

31、、生命周期等一些基本情況，并且一些家庭的風險都在全部的規(guī)劃中進行調(diào)整，以此來打造一個合理、完整的理財產(chǎn)品與人生規(guī)劃，使其成為最大的財富。五、利率市場化背景下居民投資理財建議（一）提高居民理財意識與理財水平因為一些傳統(tǒng)文化與消費習慣的影響，使得我國的居民比較偏愛儲蓄存款。同時也是因為國內(nèi)居民的理財時間相對比較短，國內(nèi)居民的理財?shù)囊庾R比較薄弱，一些有關(guān)理財?shù)闹R與一些素養(yǎng)的缺乏。在儲蓄存款里有一種作為是在居民看起來的“沒有風險”的安全理財，并且安全性比較高，收益來說相對來說比較穩(wěn)定，而且也符合了很多人需求。并且一些銀行存款是無法抵抗經(jīng)濟的通貨膨脹的風險，而且存在銀行里面資金也會在通脹率高的條件下經(jīng)

32、歷了隱形的資產(chǎn)貶值。就目前來看市民理財?shù)姆绞接泻芏喾N，但是很多居民對自身挑選的一些理財方式仍然處于半解的狀態(tài)，自己只是盲目跟從別人的意見和一些追求的高收益的而忘了其中一直存在的風險。因此，居民對掌握的理財?shù)靡庾R與理財水平需要提高。（二）鼓勵金融機構(gòu)提高金融創(chuàng)新與服務(wù)水平面對利率市場變化改革的形勢，政府以及有關(guān)監(jiān)管部門在保持監(jiān)管的條件下，也應(yīng)適當放松一下對金融創(chuàng)新的要求，并且在相對自由的大環(huán)境中促進金融創(chuàng)新。而且商業(yè)銀行這些金融機構(gòu)在對經(jīng)營方面調(diào)整的同時，也應(yīng)該加大對金融創(chuàng)新的監(jiān)管，以此來突破創(chuàng)新和發(fā)展創(chuàng)新。此外，應(yīng)該加強培養(yǎng)人才，提高服務(wù)質(zhì)量和水平，并為其提供專業(yè)化的建議，來幫助居民實現(xiàn)理財結(jié)

33、構(gòu)優(yōu)化，還可以長期滿足客戶的生活目標與理財目標。伴隨著余額寶和蘇寧零錢寶等一些網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品盛行，我國應(yīng)該加大發(fā)展有關(guān)第三方理財和互聯(lián)網(wǎng)上理財，并且鼓勵一些線上理財產(chǎn)品的創(chuàng)新突破，也能通過一些專業(yè)化的服務(wù)為不同地區(qū)、不同類收入水平的居民提供理財服務(wù)。（三）大力發(fā)展證券市場并加強金融監(jiān)管證券市場與債券市場是市場整體的組成部分，這個發(fā)展關(guān)系著國計民生、提升資源配置效率的重要環(huán)節(jié)。國家應(yīng)該支持這個證券市場的未來發(fā)展，豐富各種投資的工具數(shù)量和結(jié)構(gòu)，以此來滿足不同的收入水平和有關(guān)風險投資者的需要，使得資金能夠更加的合理、快捷地向市場流動到參與者之間，同時也提高了資源市場利用率，也促進了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的進一步轉(zhuǎn)型

34、和升級，以此來引導居民有關(guān)理財結(jié)構(gòu)的一些調(diào)整，加強了金融市場監(jiān)管力度能夠充分發(fā)揮法律的權(quán)威，根據(jù)金融市場對產(chǎn)品創(chuàng)新、未來變革和借鑒的一些國外的發(fā)展經(jīng)驗?zāi)軌蚣皶r的完善相關(guān)法規(guī)的建設(shè)，和切實維護一些中小投資者的相關(guān)利益，也加強了對一些相關(guān)法律法規(guī)宣傳力度，而且增強了居民們的法律意識，并且嚴厲打擊內(nèi)幕交易、提供虛假信息和操縱股價等不法行為，以此來增加信息的透明度。（四）積極發(fā)展社會保險與商業(yè)保險并擴充保險規(guī)模隨著社會老齡化的加重，利率市場化在改革中穩(wěn)步推進中，一些制度變革更加不確定了居民的預期。使得我國居民在理財結(jié)構(gòu)中容易資產(chǎn)損失比重過大，在很大程度上由于我國沒有建立一些完善的社會制度，從而股票和基金