陳浩先生的籌碼分布連載八

1、陳浩先生的籌碼分布連載八二、主力吸籌要多長時間這是一個比較復雜的問題。因為相當多的主力不希望自己的莊被別人搶走，因而總有一定數(shù)量的籌碼會長時間留在自己手里。我們更關(guān)注的是主力拉抬之前最后 的補倉吸籌，這一次的補倉可以使主力的倉位升高到足以順利拉抬股價的程度，這個過程最短也需要約一個月左右的時間。我們來看圖4-6。圖4-6：1999/05/13之前的東方明珠（600832）該股的大規(guī)模吸籌動作開始于1999年4月12日，截止在1999年5月14日，歷時一個月。而隨后的故事極其精彩，大家?guī)缀跏嵌炷茉敗?月17日該股 向上突破，成為了當年最耀眼的明珠。從圖4-6所反映的成交量來看，4月12日以后這

2、只股票成交量明顯的放大，而股價的震蕩也變得非常激烈。在這短短的一 個月時間內(nèi)，這只股票形成了43%的換手。依照一般的說法，在主力的吸籌過程中，總換手率的1/3可以被主力拿到，于是可以判斷，東方明珠最后一個階段的 吸籌，主力大約增持了流通盤的14%左右的籌碼。當然對于其后東方明珠的走勢來說，這14%的籌碼是遠遠不夠的。所以主力在4月12日之前就已擁有了相當 多的底倉。像東方明珠這樣的高效率吸籌的個股并不多見，主力的吸籌時間往往長達半年以上。主力的吸籌時間與其吸籌位置有很大的關(guān)系。如果主力要想降低吸籌成本，他需要讓股價在低價區(qū)長期橫盤。顯然散戶不愿意在這么低的價位上大幅割肉，于是主力只好用時間去磨

3、。如果主力想加快吸籌節(jié)奏，勢必需要抬高吸籌股價，而進行次低位吸籌。由于主力提高了吸籌效率，自然就縮短了吸籌與拉抬的時間間隔。因此對于散戶選股來說，一味的追求低價位并不一定帶來更高的回報，或許次低位是主力與散戶的雙方好點。在這里可以用得上一句圍棋術(shù)語：敵之要點乃我之要點。 在觀察了許多莊股的走勢之后，我們不得不對主力的耐心產(chǎn)生了深深的敬意。 有些股票主力甚至是在一年前吸的籌，在第二年的大行情中再做拉抬?？磥?，咱們中小投資者應(yīng)該做一個自我批判：雖然在股市里沒有掙過多少錢，套牢的時候幾乎 是套多久都可以，但跟起莊來卻心急得很，一只股票三個月不漲他就考慮換股了，即使受到5%的損失也不在乎。這樣換過幾次

4、之后，您就會發(fā)現(xiàn)您所受的損失比去 年的全部盈利都大。每一年的大行情走完之后，很多人發(fā)現(xiàn)自己騎過無數(shù)匹黑馬，只不過騎的時候，那馬不是在跑馬場上，而是在馬廄里。主力吸籌是個中線技術(shù)特征，其上漲的必然性也僅相對于中長線的上漲而言。但主力吸籌后一般都是要運作的，否則他費盡心思的吸籌做什么？只不過什么時候拉抬是主力說了算，你我只能等，毫無辦法。三、主力的低位溫和吸籌首先我們應(yīng)該先來界定何謂“低位”。依本人的投資經(jīng)驗，主力在高位出貨后，至少要等到股價下跌6個跌停板（以10%為1個跌停板），才會考慮再次進貨的問題。所以在以后本書再談到低位的時候，是指自前期高點下跌了6個跌停板以上的相對低位。主力的低位溫和吸

5、籌，一般都要引發(fā)籌碼的低位密集，因而籌碼分布的低位密集是主力低位溫和吸籌的明顯標志。但是判斷主力的吸籌，僅有籌碼的低位密集這一技術(shù)指標是不夠的，需要有更多的證據(jù)。比較理想的狀況是在籌碼的密集過程中，可以找到“牛長熊短”，或者是“次低位窄幅橫盤”這兩種指標。還有上一章我們曾經(jīng)談過的籌碼分布的“雙峰填谷”，也是主力低位溫和吸籌的技術(shù)特征之一。需要強調(diào)的是，同樣是低位溫和吸籌，其低位和溫和的程度也是有差別的。次低位橫盤、雙峰填谷，是低位溫和吸籌中比較積極和熱烈的圖形，相比之下，慢牛走勢或牛長熊短則溫和得多。 除非我們想在主力吸籌時進行高拋低吸，否則我們不應(yīng)該在主力剛剛開始溫和吸籌時入場。對于此類個股

6、，如果我們可以發(fā)現(xiàn)兩次或數(shù)次主力明顯的吸籌標志，就可以大致估計主力的吸籌量。在判斷主力吸籌量已經(jīng)不小的時候入場，比剛剛發(fā)現(xiàn)主力的吸籌特征就迫不及待的買進要好的多。更嚴格或更保險的操作計劃，是等到可以確認主力高度控盤時再考慮入場，這時的入場可以讓你的獲利猶如“探囊取物”。然而，判斷主力的高度控盤是下一節(jié)的內(nèi)容，屆時我們再詳細討論。四、通吃套牢密集區(qū) 通吃套牢密集區(qū)是主力吸籌時的一種手法，這種作法需要富有力度和激情。通常是主力大力拉抬股價，誘使前期的套牢盤拋出，而且是你賣多少我買多少，是謂“通吃”?？礃幼樱巴ǔ浴狈路鹗钦諉胃稁]商量，其實是主力在比較短的時間內(nèi)比較有效的收集到了想要的籌碼?！巴ǔ?/p>

7、”的作法雖然激烈，但卻是主力吸籌的有效戰(zhàn)術(shù)。大家不妨替莊家設(shè)想一下：用什么方法能夠迅速得到籌碼？低位的慢牛走勢，主力吸納的是散戶的割肉盤；而次低位的橫盤，主力可以吸到一些短線的獲利盤，可能還包括一部分的解套盤?？蔁o論如何，主力的低位溫和的吸籌方式，要依賴于散戶對股價的極度失望，主力的籌碼是散戶自愿贈送的。如果主力再心急一些，連做一個次低位橫盤的耐心都沒有，那他就只好去搶了?；I碼分布上的套牢密集區(qū)，則是爭搶股票的最佳區(qū)域。我們可以看圖4-7。圖4-7：1999年5月17日的長安信息（600706）在一般的情況下，股價穿越套牢密集區(qū)會引發(fā)大量的解套拋壓，主力也可以因此獲得大量的市場籌碼。于是主力就

8、通過穿越這個套牢密集區(qū)來完成建倉，這就是主力通吃套牢密集區(qū)進行吸籌的市場意義。圖4-7的最后一個交易日是1999年5月17日，這一天，這只股票上漲了5.4%，形成了7.14%的換手。這根陽線所處的位置正好是籌碼的一個密 集峰。7.14的換手是個不小的成交量，說明這只股票的解套拋壓是相當重的，但我們憑什么判斷主力正在吸籌呢？其依據(jù)在大盤上。圖4-8：1999年5月17日的大盤背景還以為是“漫漫熊途無絕期”呢。在這種大盤背景下，解套盤很少有不逃的道理。我們的結(jié)論是：在熊市大盤背景下，股價放量穿越籌碼密集區(qū)，就是主力通吃套牢密集區(qū)的技術(shù)特征。在這里大盤背景相當重要，因為在牛市中也經(jīng)?？吹焦蓛r對密集區(qū)的放量穿越，但這種放量很可能是主力的對倒，弄不好是要上當?shù)摹?在1999年5月17日前后的幾天之中，長安信息不是唯一的通吃套牢密集區(qū)的個股，類似的股票可以找到一大批。其中最著名的是上海的廣電信息（600637）和聯(lián)華合纖（600617）。