公司治理與股權(quán)激勵PPT董

1、 公司治理與股權(quán)激勵公司治理與股權(quán)激勵 主題沙龍主題沙龍董化春老師董化春老師管理經(jīng)驗：超過15年的中外企業(yè)管理經(jīng)驗，具有品牌營銷、戰(zhàn)略規(guī)劃、零售管理、渠道整合和人力資源的豐富實操工作經(jīng)驗具有10年的企業(yè)中高層管理經(jīng)驗50多家企業(yè)的企業(yè)管理培訓(xùn)和管理咨詢經(jīng)驗十三家發(fā)展型企業(yè)的常年顧問專長領(lǐng)域： 股權(quán)激勵、績效管控、復(fù)合薪酬股權(quán)激勵、績效管控、復(fù)合薪酬 品牌營銷、連鎖管理、運營管理品牌營銷、連鎖管理、運營管理 l 北大金融投資總裁研修班北大金融投資總裁研修班金融顧問團（股權(quán)激勵）導(dǎo)師金融顧問團（股權(quán)激勵）導(dǎo)師l 前海股權(quán)交易中心研究員前海股權(quán)交易中心研究員l 非上市企業(yè)股權(quán)激勵整體解決方案專家非上

2、市企業(yè)股權(quán)激勵整體解決方案專家l 西北工業(yè)大學深圳研究生院特聘講師西北工業(yè)大學深圳研究生院特聘講師l 成長型企業(yè)商業(yè)模式規(guī)劃師成長型企業(yè)商業(yè)模式規(guī)劃師服務(wù)的企業(yè)： 為數(shù)十家企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)，包括國美電器、李寧服飾、深圳卡爾丹頓服飾、昆明尊園地產(chǎn)、濰坊諾成集團、簡陽德盛集團、青島波尼亞食品 、廣州盛景物業(yè)、北京中恒訊視IT、?？趪茍@、唐山西美酒店、廣州迎豐紡織、浙江紹興巴食餐飲、湖北黃岡四方飼料等等。法學法學 學士學士工商管理碩士工商管理碩士 經(jīng)濟學博士經(jīng)濟學博士導(dǎo)師簡介導(dǎo)師簡介股權(quán)激勵方案設(shè)計的關(guān)鍵因素股權(quán)激勵方案設(shè)計的關(guān)鍵因素1北京大學金融投資總裁研修班簡介北京大學金融投資總裁研修班簡

3、介2股權(quán)激勵實施過程的注意事項股權(quán)激勵實施過程的注意事項3目錄目錄股權(quán)激勵方案設(shè)計的關(guān)鍵因素方案根本的出發(fā)點-員工需求是一切的基層方案方法的選擇-多種方案多層次滿足員工需求戰(zhàn)略性的股權(quán)-合理的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計是長期的保障萬變不離其本-動態(tài)、大寬容度方案設(shè)計系統(tǒng)性的體制建設(shè)-激勵配套嚴格的考核機制執(zhí)行才有結(jié)果-合理的時間規(guī)劃，有效的責任到人設(shè)計者的被認可-老板、員工、第三方共同參與制定股權(quán)激勵方案設(shè)計的關(guān)鍵因素股權(quán)激勵方案設(shè)計的關(guān)鍵因素咨詢經(jīng)驗之四定二來源。咨詢經(jīng)驗之四定二來源。定人：確定有資格參與該長定人：確定有資格參與該長期激勵計劃的崗位人員。期激勵計劃的崗位人員。定量：需要重點解決總量確定量：

4、需要重點解決總量確定和個量分配兩個問題。定和個量分配兩個問題。定價：確定計劃參與人獲取定價：確定計劃參與人獲取實股的價格或獲授期權(quán)的行實股的價格或獲授期權(quán)的行權(quán)價格。權(quán)價格。定時：長期激勵授予期限以定時：長期激勵授予期限以及行權(quán)期限等問題及行權(quán)期限等問題 關(guān)鍵關(guān)鍵6 6要要素素股份來源股份來源定量定量定人定人資金來源資金來源定價定價關(guān)鍵因素：四個確定關(guān)鍵因素：四個確定+ +兩個來源一個退出兩個來源一個退出定時定時股權(quán)激勵并不能簡單地搞“一刀切”，需結(jié)合公司實際以確定參與計劃的員工范圍，根據(jù)人員由少至多可分為三類。小范圍小范圍中范圍中范圍大范圍大范圍公司高管公司高管高管核心高管核心高管高管+ +

5、中層中層+ +基層基層 關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定人定人 1 1影響因素影響因素員工意愿員工意愿公司規(guī)模公司規(guī)模已實施企已實施企業(yè)的參考業(yè)的參考股東意愿股東意愿行業(yè)性質(zhì)行業(yè)性質(zhì)（資金、技術(shù)、（資金、技術(shù)、勞動密集型）勞動密集型）關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定人定人2 2股權(quán)激勵的對象理論上為公司高級管理人員以及股權(quán)激勵的對象理論上為公司高級管理人員以及對公司對公司整體整體業(yè)績和業(yè)績和持續(xù)持續(xù)發(fā)展有發(fā)展有直接直接影響的影響的核心核心技術(shù)技術(shù)、業(yè)務(wù)和管理骨干。、業(yè)務(wù)和管理骨干。技術(shù)、銷售、管理技術(shù)、銷售、管理關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定人定人3 3“定人定人”要點要點指導(dǎo)指導(dǎo) 原則原則激勵對激勵對象特征象特征u一致性原則：一致

6、性原則：對激勵對象采用統(tǒng)一的衡量標準。u重要性原則：重要性原則：激勵對象的選擇主要基于重要性原則，需充分考慮激勵對象價值，確定符合條件的激勵對象。職級特征：職級特征：經(jīng)營班子、核心骨干等司齡特征：司齡特征：公司服務(wù)年限及本職工作年限歷史因素：歷史因素：激勵對象為公司貢獻的歷史業(yè)績其他特征：其他特征：學歷因素、可替代性因素等關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定人定人4 4根據(jù)根據(jù)“二八原則二八原則”百分之二十的人創(chuàng)造了百分之八十的利潤，作為稀缺資源的股百分之二十的人創(chuàng)造了百分之八十的利潤，作為稀缺資源的股權(quán)優(yōu)先用于激勵百分之二十的核心人員，包括決策層和核心骨干員工。權(quán)優(yōu)先用于激勵百分之二十的核心人員，包括決策層和

7、核心骨干員工?？偛?、副總裁總裁、副總裁董事會成員董事會成員技術(shù)總監(jiān)、總裁助理技術(shù)總監(jiān)、總裁助理助理助理部門經(jīng)理、副經(jīng)理部門經(jīng)理、副經(jīng)理項目公司總經(jīng)理項目公司總經(jīng)理項目經(jīng)理項目經(jīng)理項目副經(jīng)理項目副經(jīng)理高級經(jīng)理高級經(jīng)理文員文員級別級別崗位設(shè)置崗位設(shè)置1313121210102 211119 98 86 67 75 53 34 41 1核心高管核心高管高級高級管理人員管理人員中層中層管理人員管理人員普通普通員工員工人數(shù)人數(shù)7 74 4？利潤貢獻利潤貢獻+選定被激勵崗位對應(yīng)人員選定被激勵崗位對應(yīng)人員v本次計劃對崗不對人本次計劃對崗不對人v崗位層級對應(yīng)級別崗位層級對應(yīng)級別613613選定選定為激勵崗位為

8、激勵崗位v崗位對應(yīng)人員崗位對應(yīng)人員3030人左右人左右v其他人員可以通過基本工其他人員可以通過基本工資、獎金等方式進行激勵資、獎金等方式進行激勵決策高管決策高管關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定人定人5 5舉例舉例定量定量個量個量總量總量即每位激勵對象可獲得的激勵額度，根據(jù)“二八定理”，核心對象重點激勵，真正做到激勵的的公平性，避免大鍋飯或搭便車現(xiàn)象。即個量的加總與可能的預(yù)留部分之和，也表示著股東愿意員工參與分享公司收益的力度?？偭坎皇莻€量的簡單加總，個量不是總量的簡單分配，總量不是個量的簡單加總，個量不是總量的簡單分配，量的確定是個雙向過程，關(guān)系股權(quán)激勵效果與成敗。量的確定是個雙向過程，關(guān)系股權(quán)激勵效果與成

9、敗。關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定量定量1 1關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定量定量2 2總薪酬基礎(chǔ)薪酬浮動薪酬股權(quán)激勵收入工資為主工資為主獎金為主獎金為主股權(quán)激勵為主股權(quán)激勵為主北大輸出矩陣（圖示）北大輸出矩陣（圖示）20%20%30%30%40%40%60%60%20%20%30%30%20%20%20%20%60%60%40%40%40%40%20%20%高層中層1中層2基層短期激勵中期激勵長期激勵激勵的原則不僅考慮公司發(fā)展和行業(yè)特點，還需要考慮激勵對象的中長期薪激勵的原則不僅考慮公司發(fā)展和行業(yè)特點，還需要考慮激勵對象的中長期薪酬比例。酬比例。 重要問題辨析：重要問題辨析： 1 1、總量確定與大股東控制力的關(guān)系；

10、、總量確定與大股東控制力的關(guān)系； 2 2、總量確定與公司引入戰(zhàn)略投資人、上市的關(guān)系。、總量確定與公司引入戰(zhàn)略投資人、上市的關(guān)系。關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定量定量3 3 對于將上市公司：對于將上市公司： 遠期目標遠期目標上市后實際控制人的控股比例。上市后實際控制人的控股比例。部門分類部門分類部門部門系數(shù)系數(shù)A1核心業(yè)務(wù)部門（行業(yè)銷售事業(yè)部、區(qū)域銷售部、售前支持部、研發(fā)中心）1.5A2核心職能部門（技術(shù)服務(wù)部、產(chǎn)品部、市場推廣部、業(yè)務(wù)發(fā)展部、項目管理部）1.2A3輔助職能部門（公共關(guān)系部、人力資本部、行政法務(wù)部、客服部、商務(wù)物流部、財務(wù)部、證券事務(wù)部、內(nèi)審部）1職級分類職級分類職級職級系數(shù)系數(shù)B1副總裁1

11、0B2總經(jīng)理7B3副總經(jīng)理4B4高級經(jīng)理、工程師、總監(jiān)2B5經(jīng)理1.5B6主管1關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定量定量4 4關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定量定量5 5 1、激勵數(shù)量總額原則上不超過經(jīng)營單位股本總額的33%，經(jīng)營單位規(guī)模越大、發(fā)展階段越高，持股比例越小，反之則持股比例越大； 2、預(yù)留5%給未來新進或新晉升員工，但包括預(yù)留權(quán)益在內(nèi)的總量仍應(yīng)控制在股本總額的33%以內(nèi)； 3、經(jīng)營班子團隊激勵數(shù)量不少于激勵總額的50%，第一責任人不少于激勵總額的12.5%； 4、第一次做股權(quán)激勵的企業(yè)第一次增資釋放的比例最好不超過20%。價格價格實股實股期權(quán)（期權(quán)（SAR)SAR)虛擬股票虛擬股票轉(zhuǎn)讓價格轉(zhuǎn)讓價格行權(quán)價格行權(quán)價

12、格虛擬價格虛擬價格關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定價定價1 1價格的制訂決定最終的激勵效果是否能夠?qū)崿F(xiàn)以及激勵力度問題：價格的制訂決定最終的激勵效果是否能夠?qū)崿F(xiàn)以及激勵力度問題：價格價格 參考參考v 公司賬面凈資產(chǎn)公司賬面凈資產(chǎn)價格價格 確定確定v最低值為零最低值為零v最高值為市價最高值為市價關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定價定價2 2v 公司評估凈資產(chǎn)公司評估凈資產(chǎn)v 原股東轉(zhuǎn)讓或增資原股東轉(zhuǎn)讓或增資價格（增值價格理論價格（增值價格理論上的范圍是上的范圍是1 1元至評元至評估值）估值）v 公司市場投資者受公司市場投資者受讓或增資價格讓或增資價格在激勵與約束之間尋找平衡點要要 點點 每股凈資產(chǎn)？注冊資本價格？私募入每股凈

13、資產(chǎn)？注冊資本價格？私募入股價格？股價格？ 內(nèi)部人與外部人的區(qū)別內(nèi)部人與外部人的區(qū)別 便于建立約束機制便于建立約束機制 司法訴訟司法訴訟關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定時定時1 1定時定時3 35 5年分期行權(quán)年分期行權(quán)v 授予日：公司董授予日：公司董事會決定授予管理事會決定授予管理層股權(quán)。層股權(quán)。v 在在3 35 5年的時間年的時間內(nèi)行權(quán)完畢。內(nèi)行權(quán)完畢。v 獲得股權(quán)的人員獲得股權(quán)的人員必須在公司繼續(xù)服必須在公司繼續(xù)服務(wù)一定年限以上，務(wù)一定年限以上，通過相關(guān)協(xié)議進行通過相關(guān)協(xié)議進行約束。約束。逐步釋放35年計劃開始第一年第二年第三年第四年第五年20%20%20%20%。累計累計20%40%60%80%10

14、0%持有實股方案持有實股方案采用股票期權(quán)、期股的方式可以大大緩解管理層資金壓力，可以通過每年分紅的一定比例優(yōu)先用于實股的購買，直至行權(quán)或出資完畢。示示 例例股票期權(quán)：股票期權(quán)：行權(quán)限制期原則上不得少于1年，行權(quán)有效期不得低于3年 ，有效期內(nèi)勻速行權(quán)。股權(quán)：股權(quán)：禁售期不少于1年，禁售期滿原則上采取勻速解鎖，解鎖期不低于3年。說明：股權(quán)激勵計劃的實施周期在說明：股權(quán)激勵計劃的實施周期在3-53-5年以上，真正體現(xiàn)長期激勵。年以上，真正體現(xiàn)長期激勵。概念辨析：概念辨析：股票期權(quán)計劃包含授予、（分期）行權(quán)、轉(zhuǎn)讓三個主要環(huán)節(jié)，主要的約束集中在授予后至轉(zhuǎn)讓前持有期權(quán)的階段；限制性股票包含授予、（分期）轉(zhuǎn)

15、讓兩個環(huán)節(jié)，主要的約束集中在授予后至轉(zhuǎn)讓前持有股票的階段。重要提示：重要提示：對于非上市公司，原則上股權(quán)不流向市場。關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定時定時2 2T T年年行權(quán)限制期行權(quán)限制期首次授權(quán)日首次授權(quán)日激勵計劃獲準實施日激勵計劃獲準實施日T+1T+1年年T+2T+2年年T+3T+3年年T+4T+4年年T+5T+5年年T+6T+6年年T+7T+7年年行權(quán)有效期行權(quán)有效期T T年年行權(quán)限制期行權(quán)限制期第二次授權(quán)日第二次授權(quán)日T+1T+1年年T+2T+2年年T+3T+3年年T+4T+4年年T+5T+5年年T+6T+6年年T+7T+7年年行權(quán)有效期行權(quán)有效期可行權(quán)可行權(quán)1/31/3可行權(quán)可行權(quán)1/31/3可

16、行權(quán)可行權(quán)1/31/3可行權(quán)可行權(quán)1/31/3可行權(quán)可行權(quán)1/31/3可行權(quán)可行權(quán)1/31/3：已生效股票期權(quán)行權(quán)期間已生效股票期權(quán)行權(quán)期間關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素定時定時3 3（期權(quán)行權(quán)安排）（期權(quán)行權(quán)安排）要要 點點 鎖定時間到底多長？鎖定時間到底多長？ 考慮上市的可能性考慮上市的可能性 原有激勵人員的持續(xù)激勵原有激勵人員的持續(xù)激勵 未來引入人才或新增激勵人員的份額預(yù)留未來引入人才或新增激勵人員的份額預(yù)留關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素股份來源股份來源描述描述/ /優(yōu)缺點優(yōu)缺點v 由大股東向管理層提供實股來由大股東向管理層提供實股來源，且以存量轉(zhuǎn)讓的方式進行。源，且以存量轉(zhuǎn)讓的方式進行。v 存量轉(zhuǎn)讓完成激勵時效性

17、高，存量轉(zhuǎn)讓完成激勵時效性高，但需要讓管理層承擔較大的資金但需要讓管理層承擔較大的資金壓力。壓力。適用范圍適用范圍v 財務(wù)獨立核算的法人實體，財務(wù)獨立核算的法人實體，且目前行業(yè)處于成熟期或成長且目前行業(yè)處于成熟期或成長期末端。期末端。增量入股增量入股v 增量激勵的股票來源于標的公增量激勵的股票來源于標的公司凈資產(chǎn)增值所帶來的股本擴張司凈資產(chǎn)增值所帶來的股本擴張部分；一般采取鎖定價格或部分部分；一般采取鎖定價格或部分零價格的轉(zhuǎn)讓方式。零價格的轉(zhuǎn)讓方式。v 管理層資金壓力較低，但激勵管理層資金壓力較低，但激勵時效性不夠強。時效性不夠強。v 適合于成長性較高的初創(chuàng)類適合于成長性較高的初創(chuàng)類公司。公司

18、。存量轉(zhuǎn)讓存量轉(zhuǎn)讓注：虛股方式下，不涉及股份來源。關(guān)鍵因素關(guān)鍵因素資金來源資金來源2 2自籌資金自籌資金提供融資提供融資v 是否提供融資？是否提供融資？v 提供融資是否收取利息，利提供融資是否收取利息，利 息率百分比為多少？息率百分比為多少？v 還款期限？還款期限？v 還款方式？還款方式？描述描述要點要點個人自有資金。個人自有資金。個人自籌資金。個人自籌資金。v 由個人直接承擔由個人直接承擔 。在社會上尋找融資渠道。在社會上尋找融資渠道。注：虛股方式下，一般不涉及資金來源。資金來源資金來源退出機制退出機制b 若出現(xiàn)以下情況，則計劃參與人將以當期凈資產(chǎn)與購股成本孰低獲得現(xiàn)金結(jié)算，并承擔有關(guān)損失的

19、賠償責任； 在勞動合同有效期內(nèi)主動辭職 被公司辭退、除名 違反法律，被判定任何刑事責任的 有損公司利益的行為，并造成損失的 其他公司決策層認定的情況設(shè)立內(nèi)部股權(quán)管理機構(gòu)，制定股權(quán)管理辦法，發(fā)生股權(quán)變動時按股權(quán)管理辦法進行設(shè)立內(nèi)部股權(quán)管理機構(gòu)，制定股權(quán)管理辦法，發(fā)生股權(quán)變動時按股權(quán)管理辦法進行操作，可實現(xiàn)持股人員的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和退出，框架性原則如下，詳細內(nèi)容由股權(quán)管理操作，可實現(xiàn)持股人員的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和退出，框架性原則如下，詳細內(nèi)容由股權(quán)管理辦法約定。辦法約定。a a 若出現(xiàn)以下情況，則計劃參與人或其合法繼承人可以按當期凈資產(chǎn)與購股成本若出現(xiàn)以下情況，則計劃參與人或其合法繼承人可以按當期凈資產(chǎn)與購股成本

20、孰高獲得現(xiàn)金結(jié)算孰高獲得現(xiàn)金結(jié)算: :退休退休 喪失勞動能力喪失勞動能力 死亡死亡 其他公司決策層認定的情況其他公司決策層認定的情況退退出出退出管理（續(xù)）退出管理（續(xù)）計劃參與人進入持股計劃鎖定期滿后可以按規(guī)定申請轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓須在公司內(nèi)部進行，價格參照公司公布的最近一次經(jīng)審計的凈資產(chǎn)上浮一定比例（結(jié)合購股成本），最終由轉(zhuǎn)讓雙方協(xié)商確定，若無交易對手則原持有人繼續(xù)持有。鎖定期內(nèi)有特殊情況，可向內(nèi)部股權(quán)管理機構(gòu)提出特別申請，經(jīng)批準后實施轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價格以出資原價按同期銀行存款利率上浮確定。任何轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為均應(yīng)遵照管理辦法經(jīng)內(nèi)部股權(quán)管理機構(gòu)批準，由公司牽頭辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，凡違反規(guī)定私下轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓無效。

21、轉(zhuǎn)讓專題一：稅收問題專題一：稅收問題一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得自然人：轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)，暫免征收個人所得稅；轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)，按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”科目，以20%的稅率征收。法人：在完成股權(quán)變更手續(xù)時，確認收入的實現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，征收25%的企業(yè)所得稅。二、股息、紅利所得二、股息、紅利所得自然人：從上市公司取得“股息、紅利”收入，減按10%的稅率征收；從非上市公司取得“股息、紅利”收入，按20%的稅率征收。法人：居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益（股息、紅利等權(quán)益性收益）暫免征收企業(yè)所得稅。不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的

22、股票不足12個月取得的投資收益。專題二：業(yè)績考核專題二：業(yè)績考核董事會高管層中層以及職員直接通過業(yè)績合同管控直接通過KPI業(yè)績考核管理在需要時了解細節(jié)好處通過數(shù)據(jù)化的、客觀的數(shù)據(jù)使公司的整套業(yè)績完全透明公司內(nèi)每個主要部門均有明確的被考核指標，保證責、權(quán)、利的界定高層領(lǐng)導(dǎo)集中精力主要管理直接下屬，但在必要時可以了解跨級下屬的業(yè)績表現(xiàn)。由此保證對問題的直接發(fā)現(xiàn)，并避免下屬部門負責人對負面信息的隱瞞和對其下人員的庇護管控原則每個領(lǐng)導(dǎo)層直接通過業(yè)績合同監(jiān)控下一層的業(yè)績情況每個領(lǐng)導(dǎo)層均有權(quán)跨級了解下屬部門的業(yè)績指標 以“股權(quán)類薪酬”為手段對企業(yè)經(jīng)營層的業(yè)績考核，考核僅僅涉及公司及股東認可的財務(wù)指標，包括

23、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等 。 內(nèi)部考核，指以“一般性薪酬”為手段對經(jīng)營層及其它骨干的業(yè)績考核，考核指標將不僅涉及財務(wù)指標，還考慮非財務(wù)指標評價。整體考核整體考核個體考核個體考核 評價的一個重要功能就是導(dǎo)向作用，如果在公司業(yè)績評價過程中完全看財務(wù)指標，就免不了產(chǎn)生短期行為和弄虛作假。這里，必須區(qū)分開“內(nèi)部（個體）考核”和“外部（整體）考核”的概念范疇 ?？己朔诸惪己朔诸愓w考核整體考核財務(wù)指標 ROE 凈利潤 增長率 凈利潤 主營業(yè)務(wù)收入 EOE/ROA/EVA 現(xiàn)金流量 非財務(wù)指標 經(jīng)營性： 市場占有率 行業(yè)排名 科技性： 新產(chǎn)品投入/研發(fā) 管理性： 人才流失率 事故 環(huán)保 員工的期望

24、值員工的期望值股東的期望值股東的期望值股權(quán)激勵方案的范圍股權(quán)激勵方案的范圍企業(yè)的期望值企業(yè)的期望值方案的關(guān)鍵方案的關(guān)鍵 期望值的交集期望值的交集多種方案多層次滿足員工需求多種方案多層次滿足員工需求注冊股注冊股虛擬股份虛擬股份增值收益權(quán)增值收益權(quán)在職股在職股超額激勵超額激勵團隊提成團隊提成。員工需求員工需求成熟期擴張期發(fā)展期初創(chuàng)期公眾性統(tǒng)籌防御性統(tǒng)籌管理型統(tǒng)籌進攻性統(tǒng)籌67% 大于2/352% 大于1/234%大于1/3核心股東持有超過67%的股份少數(shù)大股東股東的股權(quán)超過52%一個法人股東的股權(quán)超過34%合理的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計是長期的保障合理的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計是長期的保障前5大股東股份超過60%董事會成

25、員持股超過40%合理的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計是長期的保障合理的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計是長期的保障動態(tài)、大寬容度方案設(shè)計動態(tài)、大寬容度方案設(shè)計系統(tǒng)性的制度配合系統(tǒng)性的制度配合薪資制度績效管理制度股權(quán)激勵制度各種獎金提成制度各種分紅年薪制度職業(yè)通道制度合理的時間規(guī)劃合理的時間規(guī)劃方案設(shè)計者的關(guān)鍵性方案設(shè)計者的關(guān)鍵性是不是老板在做方案？ 位置決定思想，方案只反映老板的思想！是不是經(jīng)理人團隊在做方案？ 利益決定思維，方案會不顧及老板的利益！如果是有第三方參與做方案如果是有第三方參與做方案? ? 第三方而以對企業(yè)負責為根本出發(fā)點！第三方而以對企業(yè)負責為根本出發(fā)點！ 有經(jīng)驗、公平、合法、有經(jīng)驗、公平、合法、 可執(zhí)行、有效果！

26、可執(zhí)行、有效果！股權(quán)激勵方案設(shè)計的關(guān)鍵因素股權(quán)激勵方案設(shè)計的關(guān)鍵因素1北京大學金融投資總裁研修班簡介北京大學金融投資總裁研修班簡介2股權(quán)激勵實施過程的注意事項股權(quán)激勵實施過程的注意事項3目錄目錄目標設(shè)定決定分配數(shù)量方案實施注意事方案實施注意事項項方案實施注意事項方案實施注意事項考核標準決定分配結(jié)果股權(quán)股權(quán)方案方案績效績效方案方案股權(quán)激勵不能替代公司商業(yè)模式的合理性，也無法直接提高員工工作技能，但這三者之間需要相互協(xié)作和促進。股權(quán)股權(quán)分紅分紅股權(quán)股權(quán)考核考核績效績效改進改進績效績效考核考核股權(quán)股權(quán)激勵激勵績效績效管理管理員工促進業(yè)績提升業(yè)績提升促進激勵效果方案實施注意事項方案實施注意事項激勵因素

27、決定分配方式基礎(chǔ)保健因素其他保健因素獎勵因素績效激勵因素業(yè)績激勵因素股權(quán)激勵因素精神獎勵因素即時臨時獎勵表揚月度月薪五險一金崗位津貼月度獎金月度提成職位提升季度季度獎金季度提成年度年薪年終獎年度提成超額利潤提成分紅股激勵2-5年期權(quán)激勵長期企業(yè)年金注冊股激勵榮譽職位方案實施注意事項方案實施注意事項1、2、3年分配 532的分配制度現(xiàn)金情況決定分配時間方案實施注意事項方案實施注意事項職業(yè)通道決定分配調(diào)整100萬股 60萬股30萬股咨詢需求分析表咨詢需求分析表層層級級初始級初始級原始級原始級重復(fù)級重復(fù)級基礎(chǔ)級基礎(chǔ)級 定義級定義級規(guī)范級規(guī)范級定量級定量級系統(tǒng)級系統(tǒng)級優(yōu)化級優(yōu)化級標桿式標桿式管管理理特

28、特征征1、作坊式管理2、沒有成型的組織3、老板領(lǐng)導(dǎo)一切4、強制忠誠，對抗性溝通1、有基本組織，形如虛設(shè)2、有初步流程，大量錯誤3、有很少制度，基本無效1、組織架構(gòu)基本完整，職能和流程重疊現(xiàn)象嚴重2、管理體系業(yè)已成型，可執(zhí)行性差3、傳統(tǒng)職能基本具備，缺乏創(chuàng)新4、人力資源系統(tǒng)缺乏規(guī)范1、有良好的管理系統(tǒng)，但執(zhí)行力和溝通不夠2、有良好的目標管理，但無系統(tǒng)的檢核和監(jiān)督3、企業(yè)文化成型，但凝聚力不夠1、有良好的管理模式和系統(tǒng)2、有切實可行的目標管理和KPI管理3、良好的企業(yè)文化咨咨詢詢需需求求突破突破建立管理系統(tǒng)重點是規(guī)范， 而非精細建設(shè)建設(shè)建立管理系統(tǒng)建立激勵機制，建立考核機制， 重點是規(guī)范， 而非精

29、細保養(yǎng)保養(yǎng)規(guī)范管理系統(tǒng)完善的激勵機制實施考核機制 重點是流程 ，而非局部 改善改善精細化管理系統(tǒng)，重點是局部KPI，而非系統(tǒng)改善激勵機制，考核機制突破升級突破升級重塑企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和精細化局部，重點是戰(zhàn)略分析和精細化模塊，而非改善北大金融投資總裁研修班北大金融投資總裁研修班金融顧問團（股金融顧問團（股權(quán)激勵）權(quán)激勵）激勵體系咨詢流程圖激勵體系咨詢流程圖明確需求明確需求企業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)戰(zhàn)略行業(yè)特點行業(yè)特點員工需求員工需求總流程圖總流程圖組織架構(gòu)組織架構(gòu)流程分析流程分析職務(wù)分析職務(wù)分析公司目標公司目標股權(quán)架構(gòu)股權(quán)架構(gòu)銷售目標銷售目標激勵因素激勵因素分析分析績效設(shè)計績效設(shè)計薪資設(shè)計薪資設(shè)計股權(quán)激勵股權(quán)激勵銷售提成銷售提成其他收入設(shè)計其他收入設(shè)計復(fù)合激勵型薪酬體系復(fù)合激勵型薪酬體系體系實施體系實施實施檢查實施檢查效果反饋效果反饋北 京 大 學FinancialBackground金融背景金融背景 隨著全球經(jīng)濟一體化的快說發(fā)展，整個中國進入了資本競爭和資源整合的時代，中國企業(yè)家面臨的最大挑戰(zhàn)，將不再是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的持久戰(zhàn)，而是在新時期轉(zhuǎn)型升級中如何抓住