論企業(yè)流動資金緊缺的成因與對策

1、論企業(yè)流動資金緊缺的成因與對策摘要:從現(xiàn)實狀況出發(fā),研究分析現(xiàn)代企業(yè)流動資金不足現(xiàn)狀,并提出改善企業(yè)流動資金不足的具體措施。 關(guān)鍵詞:流動資金不足;原因;解決措施 中圖分類號:F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1672-3198(2010)23-0231-02 1造成流動資金緊缺的原因 1.1企業(yè)流動資金緊缺的外部原因 企業(yè)在生存和發(fā)展過程中,不可能只依靠本企業(yè)的力量來生存,企業(yè)的發(fā)展必然會受到來自政府、銀行、和企業(yè)外部等各方面的壓力。在這些因素中,又有社會環(huán)境,政府的救助政策,銀行的信貸政策等各方面面的原因。 1.1.1國家政策和社會環(huán)境影響 我國的企業(yè)制度和金融制度存在著嚴(yán)重的缺陷,融資結(jié)

2、構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的不合理帶有普遍性的情況是,受傳統(tǒng)體制的影響,我國的企業(yè)自有流動資金缺乏,相當(dāng)多的企業(yè)都習(xí)慣于將公積金,留存利潤等大量用于基本建設(shè)和技術(shù)改造等擴(kuò)大再生產(chǎn),而很少用于補充流動資金的不足,再加上可供選擇的融資渠道單,導(dǎo)致企業(yè)過分的依賴銀行貸款滿足其短期資金的需要。 政府注重外源融資和固定資產(chǎn)投資的政策規(guī)定及宏觀指導(dǎo),忽視企業(yè)內(nèi)源融資和流動資金管理上的政策支持及引導(dǎo)。還有一些地方政府為了招商引資,往往會對企業(yè)采取一系列的補貼政策。但是由于政府某些職能部門不作為,或由于某些原因,政府給予的優(yōu)惠條件、補貼政策無法及時到位,使企業(yè)原本依賴政府政策的某些系統(tǒng)無法正常運行,因此企業(yè)不得不另

3、外尋求解決途徑,很大程度上影響了企業(yè)資金調(diào)度的能力。 1.1.2宏觀調(diào)控和信貸政策的影響 我國金融機構(gòu)流動資金貸款與GDP的比率高居世界首位,企業(yè)流動資金供給過度依賴銀行的問題一直較為突出。 在當(dāng)前宏觀環(huán)境下,銀行在信貸分配中,緊縮的流動資金較多,而固定資產(chǎn)投資壓得較少,一些企業(yè)也寧愿銷減流動資金貸款,不愿意放棄長期投資項目。從而造成企業(yè)流動資金緊張。 在銀行信貸政策方面,銀行業(yè)為了防范金融風(fēng)險,加大監(jiān)管力度,進(jìn)行信貸壓縮,宏觀調(diào)控后,銀行改變貸款發(fā)放的程序,貸款決策權(quán)上收,使企業(yè)貸款手續(xù)更復(fù)雜,審批的時間更長,比如目前銀行普遍采取是抵押和質(zhì)押的貸款方式,這種方式的長處是貸款安全性高,風(fēng)險小,

4、但這種貸款形式的評估、論證時間長,環(huán)節(jié)多,手續(xù)繁雜,收費過高,不僅不便于企業(yè)及時取得貸款、減少企業(yè)取得貸款額度,而且還大大提高了企業(yè)取得貸款的成本。 1.2企業(yè)流動資金短缺的內(nèi)因分析 資金結(jié)構(gòu)不合理,資金使用計劃性、全局性差 不合理的資金結(jié)構(gòu),自有資金比例過低,負(fù)債率過高,導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險、降低企業(yè)利潤空間。不合理的資金結(jié)構(gòu)是造成企業(yè)流動資金短缺的重要原因。主要表現(xiàn)在以下幾個方面:(1)固定資產(chǎn)與流動資金計劃投放比例失衡。有的企業(yè)甚至在興建時,由于投入資金較少,在滿足設(shè)備、廠房等基礎(chǔ)投資后,用于生產(chǎn)后需要的流動資金就沒有足夠預(yù)留,企業(yè)擴(kuò)充生產(chǎn)必須流動資金

5、的能力也有限,直接導(dǎo)致企業(yè)流動資金不足;還有一些企業(yè)在形成一定規(guī)模后,不按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事,盲目做大,投資失衡,上新項目時,立項、可行性研究不充分,基建攤子鋪得太大,致使大量現(xiàn)金被套,加之企業(yè)效益不佳,缺乏自我積累,到頭來流動資金都變成長期資產(chǎn),縱然新項目前景再好,企業(yè)已無流動資金支持啟動生產(chǎn)。 (2)長期負(fù)債和流動負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。有些企業(yè)長期負(fù)債缺少規(guī)劃,使用隨意,沒有長期的償還本息計劃,到期時沒有足夠長期資金來償還債務(wù),擠占流動資金,導(dǎo)致企業(yè)短期負(fù)債又無力償還,造成惡性循環(huán)。 流動資金周轉(zhuǎn)速度慢,資金在運營過程中出現(xiàn)不合理流失 企業(yè)不能科學(xué)合理的對存貨進(jìn)行有力管理。存貨周轉(zhuǎn)速度緩慢,材料存

6、量過大、成品積壓,倉儲時間過長,費用增加、形成損失。有些企業(yè)不能準(zhǔn)確計算合理存貨批量和最佳儲量,盲目進(jìn)貨,使原材料存量與生產(chǎn)規(guī)模不相適應(yīng),甚至最終形成長期沒有動態(tài)的存貨;在銷售環(huán)節(jié),不能嚴(yán)格以銷量控制產(chǎn)量,盲目生產(chǎn)、產(chǎn)銷不對路,成品無法及時售出形成積壓甚至最終損失。 企業(yè)對應(yīng)收款項管理不力,沒有制定有力的回款政策,導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢,甚至形成壞賬。而流動負(fù)債隨時到期,無力償還使企業(yè)陷入財務(wù)困境。 1.2.3經(jīng)營利潤不實、留利不足 企業(yè)利潤空間變小或因各種原因出現(xiàn)虛假利潤。利潤是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要條件。受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢及同行業(yè)競爭的影響,有些企業(yè)銷售增長不理想,而大形勢下材料、能源等價格持

7、續(xù)上漲,人員工資福利待遇不斷提高,企業(yè)又不能及時改進(jìn)技術(shù),產(chǎn)品競爭能力差,導(dǎo)致企業(yè)利潤空間減小?；蛘哂行┢髽I(yè)受短期效益及領(lǐng)導(dǎo)集團(tuán)利益操縱,虛報消耗和收入、人為調(diào)控利潤,導(dǎo)致企業(yè)可支配利潤嚴(yán)重不足,無法滿足再生產(chǎn)的需要。 企業(yè)留利不足,不足以應(yīng)對風(fēng)險。企業(yè)利潤形成后有些企業(yè)盲目樂觀,將利潤全部分配,甚至公積金也全部用于長期資產(chǎn)的購置和興建,沒有足夠的預(yù)留流動資金,導(dǎo)致企業(yè)一旦發(fā)生財務(wù)問題,沒有應(yīng)急資金,無力回轉(zhuǎn),即使是一時的周轉(zhuǎn)困難也給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。 2解決企業(yè)流動資金緊缺的具體措施 綜合上面分析不難看出,流動資金緊缺的原因?qū)嵸|(zhì)上是由兩方面形成的。一是企業(yè)內(nèi)部管理上存在漏洞。二是企業(yè)外

8、部環(huán)境的制約。所以要解決企業(yè)流動資金短缺問題,就不能單純地強調(diào)企業(yè)內(nèi)部原因,或者單純地強調(diào)外部資金環(huán)境的改善,必須從企業(yè)內(nèi)部和外部兩個方面同時實施對策。 2.1改善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)環(huán)境 2.1.1樹立科學(xué)管理觀念,制定合理管理制度 轉(zhuǎn)變流動資金管理目標(biāo)認(rèn)識和觀念首先從流動資金的特性出發(fā),對流動資金管理應(yīng)在保證財務(wù)管理總目標(biāo)的基礎(chǔ)上,明確而具體地把目標(biāo)確定在追求最大程度的流動性,即在實現(xiàn)利潤及財富最大化的同時追求流動性的最強。其次要站在戰(zhàn)略管理的角度,圍繞企業(yè)目標(biāo),對流動資金進(jìn)行科學(xué)籌劃,確定流動資金管理績效目標(biāo),搞好預(yù)測,合理制定流動資金計劃,合理配置流動資金,安排好流動資金的籌措、投放、分配、使

9、用和回收工作,科學(xué)控制流動資金占用量,有效運用資金,降低資金成本,并加強流動資金的分析與考核。還要建立和健全流動資金的歸口分級管理,要按照用、管、算相結(jié)合的原則,推行全企業(yè)、全員、全過程的經(jīng)濟(jì)核算,將構(gòu)成流動資金內(nèi)容的各項指標(biāo),按各職能部門具體分管的業(yè)務(wù)范圍,歸口管理,分工負(fù)責(zé)。各歸口管理部門再將負(fù)責(zé)分管的資金定額按具體情況進(jìn)行分解,并落實到科室、倉庫、車間、班組等基層單位,直接與經(jīng)濟(jì)利益掛鉤。 2.1.2加強貨幣資金的管理 在傳統(tǒng)的流動資金管理體系中,貨幣資金管理基本上是按照國家和銀行的有關(guān)法律、法規(guī)的要求進(jìn)行的。不妨把這種管理稱為制度性管理,作為社會的一個基本組成部分,企業(yè)遵從國家規(guī)定自覺

10、按照制度實施管理是必要的。但是,企業(yè)作為一個獨立核算經(jīng)濟(jì)實體,在對貨幣資金實施制度性管理的同時,更應(yīng)把相當(dāng)一部分精力放在貨幣資金的使用效益上,企業(yè)應(yīng)采取科學(xué)的方法,探尋企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營對流動資金的穩(wěn)定需要量,再確定企業(yè)貨幣資金的最佳持有量,當(dāng)企業(yè)資金超出最佳持有額度時,應(yīng)科學(xué)的組織貨幣資金的投資,將多余部分或暫時閑置部分做短期投資,以便盡可能的賺取一些效益。 2.1.3加強應(yīng)收賬款管理,減少應(yīng)收賬款風(fēng)險 在競爭日益激烈的市場經(jīng)濟(jì)條件下,以賒銷作為一種促銷策略,確實給企業(yè)帶來了一些活力。但應(yīng)收賬款的增加又使壞帳損失的幾率加大,增加了企業(yè)的風(fēng)險。因此,企業(yè)要控制應(yīng)收帳風(fēng)險,加速應(yīng)收賬款的回收,主要

11、應(yīng)在內(nèi)部管理上下功夫,加強應(yīng)收賬款的管理,具體措施如下: (1)強化資信評估。選擇資信狀況較好的客戶,對于應(yīng)收賬款的回收具有決定因素。一般來說,企業(yè)的客戶資信狀況好,應(yīng)收賬款按時足額收回的幾率較高。反之,則使應(yīng)收賬款不能及時收回。 (2)制定合理的信用政策。企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶的資信情況,制定出相應(yīng)的信用政策,在不影響銷售的情況下,使應(yīng)收賬款及時收回。 (3)通過一定的程序,有償轉(zhuǎn)讓或通過向金融機構(gòu)出售企業(yè)擁有的應(yīng)收來籌措資金。企業(yè)可根據(jù)應(yīng)收的實際情況,與購買者協(xié)商采取無追索權(quán)的售讓或有追索權(quán)的售讓方式,使企業(yè)既能讓售應(yīng)收又能使應(yīng)收轉(zhuǎn)讓成本最低。 2.1.4注重調(diào)整資金結(jié)構(gòu) 長期以來,資金結(jié)構(gòu)不合理

12、是導(dǎo)致企業(yè)資金緊缺的重要因素,要使企業(yè)走出困境就必須改變傳統(tǒng)資金結(jié)構(gòu)。第一,企業(yè)應(yīng)量力而行,遵循先考慮有效益的簡單再生產(chǎn),然后再考慮擴(kuò)大再生產(chǎn)。在進(jìn)行外延擴(kuò)大再生產(chǎn)時,必須在固定資產(chǎn)投資時落實較為穩(wěn)定的一定數(shù)量的流動資金,切不可盲目進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn),擠占流動資金;第二,計算企業(yè)日常經(jīng)營中流動資金的基本需要量,通過擴(kuò)大留利或長期負(fù)債來保證這一基本需要量,平常企業(yè)應(yīng)注重自身積累,應(yīng)有一定的留利用于增補流動資金;第三,企業(yè)應(yīng)科學(xué)地安排自有資金與負(fù)債、長期負(fù)債與流動負(fù)債的結(jié)構(gòu),提高自有資金的比率,增強企業(yè)的財務(wù)實力,充分靈活地利用各種流動負(fù)債來滿足流動資金的波動性需要。產(chǎn)品有發(fā)展前途,有較強的競爭力的負(fù)

13、債企業(yè),可嘗試進(jìn)行股份制改革。實行以協(xié)商入股的方式,由債權(quán)化為股權(quán)的形式,形成一個利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的有機整體,有助于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。 2.1.5作好財務(wù)分析工作 運用數(shù)據(jù)加強管理。通過數(shù)據(jù)加強管理,使粗放經(jīng)營管理提升為科學(xué)管理,使流動資金預(yù)測、決策、計劃、考評等工作數(shù)據(jù)化。財務(wù)部分除提供規(guī)范的現(xiàn)金流量表等外部、內(nèi)部報表外,還要建立流動資金主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)臺帳,使管理者能夠據(jù)以監(jiān)控流勸資金的運作情況,檢查計劃的執(zhí)行情況,隨時了解現(xiàn)金流量、庫存積壓、銷售、應(yīng)收賬款等情況,分析自身的償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力和獲利能力,以及內(nèi)外部環(huán)境對流動資金的影響,并據(jù)以考核職工的工作業(yè)績,挖掘流動資金的使用潛力。

14、 2.2改善企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境 企業(yè)是社會的組成細(xì)胞,企業(yè)的發(fā)展需要一個良好的外部環(huán)境保障。企業(yè)外部環(huán)境的改善是解決流動資金短缺的一個重要方面,需從以下幾方面入手。 2.2.1完善政府救助機制 政府要建立一個完善的信息交流平臺,使企業(yè)、銀行、和政府之間能夠更好地溝通交流,使企業(yè)在面臨危機時能夠找其信任的政府職能部門幫助其度過難關(guān);另外政府要想企業(yè)所想,幫企業(yè)所需,真正做到為企業(yè)服務(wù);政府的某些職能部門不要刁難企業(yè),積極支持企業(yè)發(fā)展。其實一般來說,企業(yè)的復(fù)蘇性都很強,只要有人幫助企業(yè)闖過了一時的難關(guān),企業(yè)便能夠再創(chuàng)造財富。因此,完善政府的救助機制,對幫助企業(yè)避過流動資金緊缺的坎是很有必要的。 2.2.2增加融資渠道 由銀行和擔(dān)保機構(gòu)建立合作關(guān)系,推薦優(yōu)質(zhì)企業(yè)名單和優(yōu)質(zhì)建設(shè)項目,把具有貸款資質(zhì)和貸款潛力的企業(yè)信息提供給銀行和擔(dān)保機構(gòu),是提高企業(yè)金融服務(wù)效率的一項創(chuàng)新舉措。另外,對企業(yè)現(xiàn)金流狀況進(jìn)行分析,根據(jù)缺口狀況,結(jié)合企業(yè)可用資源,如在不增加企業(yè)負(fù)擔(dān)的前提下,用設(shè)備作抵押向銀行貸款,或用房屋、票據(jù)作抵押對外開出銀行承兌匯票、信用證等,從多種渠道取得資金使用權(quán),將各種可用資源盤活。 3結(jié)論 經(jīng)濟(jì)全球化和知識經(jīng)濟(jì)已經(jīng)到來,企業(yè)要適應(yīng)新形勢的要求,擴(kuò)大市場份額,提高經(jīng)濟(jì)效益,就必須解決資金緊缺問題,建立現(xiàn)代企業(yè)制度,實現(xiàn)規(guī)范、