經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款授信調(diào)查2015(共16頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上中信銀行經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款授信調(diào)查報告客戶名稱： 鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司 申報單位： 鄭汴路支行 申報日期： 二一五年五月十三日 聯(lián)系人： 李春冉 聯(lián)系方式： 經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款調(diào)查表貸款要素授信額度60000授信期限捌年擔(dān)保方式（抵押+質(zhì)押）利率按照分行規(guī)定執(zhí)行年度還款計劃：2015年12月開始還款，一年兩次，還款計劃分別為2015年12月1000萬元；2016年6月1500萬元、12月2500萬元；2017年6月2000萬元，12月3500萬元；2018年6月3500萬元、12月3500萬元；2019年6月4000萬元、12月4000萬元；2020年6月4

2、000萬元、12月4500萬元；2021年6月4500萬元、12月4500萬元；2022年6月5000萬元、12月5000萬元；2023年6月7000萬元。關(guān)聯(lián)授信：（注：指其股東等關(guān)聯(lián)方在我行授信及余額情況）無。開發(fā)商與股東簡況 抵押人及借款人為鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司，該公司成立于2005年6月，注冊資本3000萬元，股東分別為紅星美凱龍家居集團股份有限公司出資1530萬元，股權(quán)占比51%；浙江名都投資有限公司出資1470萬元，股權(quán)占比49%。注冊地址鄭州市鄭東新區(qū)商都路1號，法定代表人為車建興。 其控股股東為紅星美凱龍家居集團股份有限公司，始創(chuàng)于1986年，創(chuàng)業(yè)近30年來，從“渠道

3、”到“平臺”，從店面租賃到自己買地建商場，從一家地方家具專營店，到百Mall連鎖，行業(yè)領(lǐng)先：率先在業(yè)內(nèi)探索連鎖品牌、委托管理和自建商場等模式，并引領(lǐng)了行業(yè)發(fā)展的潮流和趨勢無論從規(guī)模、影響力還是品牌張力，紅星美凱龍成為中國家居流通業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)品牌，截至目前，已在北京、上海、天津、南京、長沙、重慶、成都等110余開辦了150多家商場，成功躋身中國民營企業(yè)500強最前列”。項目經(jīng)營項目位置鄭東新區(qū)商都路1號1號賣場產(chǎn)權(quán)面積88965.19平方米層數(shù)：-1-6層實際可租面積80329.16平方米產(chǎn)權(quán)用途商業(yè)服務(wù)土地期限40年2005年9月13日至2045年9月13日近兩年出租率： 100%開業(yè)時間:200

4、7年10月經(jīng)營業(yè)態(tài)：紅星美凱龍家居賣場經(jīng)營模式：鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司管理經(jīng)營，散租。上年度運營總收入：28619.98萬元其中租金收入 28619.98萬元財務(wù)分析抵押物年均運營收入16651.26萬元扣除運營支出后年均可還款現(xiàn)金流10750.79萬元年均本息和8966.58萬元還款覆蓋比（年均可還款現(xiàn)金流/年均本息和）1.38每平米月租金區(qū)間120元/平方米-215元/平方米相鄰或同城可比項目月租金區(qū)間140元/平方米-240元/平方米每平米月均租金185元/平方米 補充還款來源鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司的經(jīng)營收入及控股股東紅星美凱龍家居集團股份有限公司的經(jīng)營收入 還款計劃：2

5、015年12月開始還款，一年兩次，還款計劃分別為2015年12月1000萬元；2016年6月1500萬元、12月2500萬元；2017年6月2000萬元，12月3500萬元；2018年6月3500萬元、12月3500萬元；2019年6月4000萬元、12月4000萬元；2020年6月4000萬元、12月4500萬元；2021年6月4500萬元、12月4500萬元；2022年6月5000萬元、12月5000萬元；2023年6月7000萬元。抵押擔(dān)保抵押物情況抵押面積： 88965.19平方米 抵押樓層： -1-6層 是否含底商： 是資產(chǎn)保全價格：6744.21元/平方米保全價格與周邊項目市價對比

6、： 37.47%資產(chǎn)評估價值：.71萬元評估單價：13843.92元/平方米抵押率：44.43% 周邊同類項目售價或二手房價20000元/平方米評估單價與周邊項目市價對比： 69.22%置換貸款操作風(fēng)險置換還款和抵押操作程序放款前，抵押人出具合法有效的同意抵押的文件，并辦理抵押登記，取得他項權(quán)利證書。（注：我行第一順位抵押能否自動生效）其他擔(dān)保條件財產(chǎn)保險：我行貸款發(fā)放前，客戶需在我行指定的保險公司為抵押物進行投保，其保額能夠覆蓋我行債權(quán)本息之和。（注：出租率、每平米收入均按不含車位的可租面積計算）。中信銀行經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款授信調(diào)查報告一、授信申請情況我行本次為鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司

7、申請經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款60000萬元，用于置換銀行貸款、歸還股東借款和經(jīng)營性物業(yè)在經(jīng)營期間的維護、裝修和會議接待等經(jīng)營性資金需求，期限8年，利率按照我行相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，擔(dān)保方式為以鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司持有的位于鄭東新區(qū)商都路1號1號賣場建筑面積88965.19平方米的房產(chǎn)抵押的方式（房產(chǎn)證號分別為：鄭房權(quán)證字第號，建筑面積13494.52平方米，規(guī)劃用途商業(yè)服務(wù)；鄭房權(quán)證字第號，建筑面積12655平方米，規(guī)劃用途商業(yè)服務(wù)；鄭房權(quán)證字第號，建筑面積12666.73平方米，規(guī)劃用途商業(yè)服務(wù)；鄭房權(quán)證字第號，建筑面積12666.73平方米，規(guī)劃用途商業(yè)服務(wù)；鄭房權(quán)證字第號，建筑面積12494

8、.07平方米，規(guī)劃用途商業(yè)服務(wù)；鄭房權(quán)證字第號，建筑面積12494.07平方米，規(guī)劃用途商業(yè)服務(wù)；鄭房權(quán)證字第號，建筑面積12494.07平方米，規(guī)劃用途商業(yè)服務(wù)）。借款人須在我行開立資金監(jiān)管專戶，承諾經(jīng)營性物業(yè)產(chǎn)生的資金結(jié)算、代收代付等中間業(yè)務(wù)在我行辦理，接受我行對物業(yè)收入、支出款項的封閉式監(jiān)管。具體還款計劃如下：2015年12月開始還款，一年兩次，還款計劃分別為2015年12月1000萬元；2016年6月1500萬元、12月2500萬元；2017年6月2000萬元，12月3500萬元；2018年6月3500萬元、12月3500萬元；2019年6月4000萬元、12月4000萬元；2020年

9、6月4000萬元、12月4500萬元；2021年6月4500萬元、12月4500萬元；2022年6月5000萬元、12月5000萬元；2023年6月7000萬元。鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司是我行新拓展開發(fā)的優(yōu)質(zhì)客戶，我行尚未與其開展資產(chǎn)、負債方面的合作。二、申請人情況（一）申請人基本情況鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司成立于2005年6月，注冊資本3000萬元，股東分別為紅星美凱龍家居集團股份有限公司出資1530萬元，股權(quán)占比51%；浙江名都投資有限公司出資1470萬元，股權(quán)占比49%。注冊地址鄭州市鄭東新區(qū)商都路1號，法定代表人車建興，公司經(jīng)營范圍為家具、建材、裝飾材料、金屬材料、五金、百

10、貨等產(chǎn)品銷售；柜臺租賃服務(wù)；物業(yè)服務(wù)等。股權(quán)結(jié)構(gòu)圖倪麗明車建芳車建興 上海紅星美凱龍投資有限公司 92% 8% 100%安吉明瀚商業(yè)管理有限公司 70.25% 48%紅星美凱龍家居集團股份有限公司浙江名都投資有限公司 51% 49%鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司 鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司實際控制人車建興，1966 年6 月出生，中國國籍，無境外居留權(quán)，住所為江蘇省金壇市堯塘鎮(zhèn)水東村委夏家莊505-4 號。車建興于1986 年開始從事家具生產(chǎn)業(yè)務(wù)，于1988 年創(chuàng)辦紅星家具總廠，于1990 年創(chuàng)辦常州市紅星家具城，于1992 年起在江蘇省內(nèi)主要城市開紅星美凱龍家居集團股份有限公司辦家具城，

11、于1994 年創(chuàng)辦常州紅星家具集團公司，于2007 年創(chuàng)辦紅星有限上海紅星美凱龍家居家飾品有限公司，2008 年12 月更名為上海紅星美凱龍企業(yè)管理有限公司。車建興現(xiàn)任該公司董事長兼總經(jīng)理。總經(jīng)理王巖，畢業(yè)于南陽理工學(xué)院，學(xué)士學(xué)位。曾就職于紅星美凱龍湖南韶山商場，任商場總經(jīng)理?，F(xiàn)任鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司總經(jīng)理及紅星美凱龍中原區(qū)域副總經(jīng)理，具有豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗，在其帶領(lǐng)下公司呈快速發(fā)展態(tài)勢，經(jīng)營業(yè)績良好。財務(wù)經(jīng)理李兵，畢業(yè)于河南財經(jīng)政法大學(xué)財務(wù)管理專業(yè)，中級會計師、學(xué)士學(xué)位。畢業(yè)后入職紅星，歷經(jīng)出納、會計、主辦會計、財務(wù)經(jīng)理崗位，現(xiàn)任鄭州紅星美凱龍財務(wù)經(jīng)理兼中原區(qū)域財務(wù)部長，具有扎實的

12、財務(wù)理論基礎(chǔ)及豐富的財務(wù)管理實戰(zhàn)經(jīng)驗，通過內(nèi)控管理將公司財務(wù)風(fēng)險最小化，為管理層提供了更加合規(guī)的專業(yè)建議，使商場日常經(jīng)營更加規(guī)范、合理。鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司近三年分別實現(xiàn)營業(yè)收入24461.35萬元、26725.25萬元、28619.98萬元，收入全部為租金及管理費收入，年均增長率為8.17%；分別實現(xiàn)凈利潤9586.73萬元、10107.74萬元、20474.94萬元。非控股股東浙江名都投資有限公司成立于2006年7月，注冊地址浙江省湖州市安吉遞鋪鎮(zhèn)城西路南端，注冊資本3000萬元，股權(quán)占比分別為安吉明瀚商業(yè)管理有限公司出資1440萬元，股權(quán)占比48%；浙江博瑞控股集團有限公司出資

13、570萬元，股權(quán)占比19%；安吉恒林投資有限公司出資450萬元，股權(quán)占比15%；安吉五星投資有限公司出資300萬元，股權(quán)占比10%；安吉縣中圣投資有限公司出資240萬元，股權(quán)占比8%。浙江名都投資有限公司實際控制人為自然人倪麗明，與鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司實際控制人車建興為合作伙伴，無親屬關(guān)系。紅星美凱龍集團已于2015年6月通過香港證券機構(gòu)聆訊，公司股票代碼為1528，計劃6月26日開始正式在港交所主板掛牌交易，據(jù)悉，本次初始發(fā)行規(guī)模5.44億股，全部為新股，占發(fā)行后公司總股本15%，發(fā)行價格區(qū)間為11.18港元至13.28港元，預(yù)計融資規(guī)模約為7.8億美元至9.3億美元。（二）集團（

14、實際控制人）經(jīng)營和財務(wù)簡況1、控股股東（或?qū)嶋H控制人控制的集團）的主營板塊業(yè)務(wù)開展情況，各板塊在當(dāng)?shù)鼗蛐袠I(yè)排名情況，列示前三個年度和本年主營收入各板塊構(gòu)成。2012年、2013年、2014年集團營業(yè)收入情況表 單位:萬元項目2012年度2013年度2014年度金額比例金額比例金額比例主營業(yè)務(wù)收入.8296.27%.4195.40%.1998.4%其他業(yè)務(wù)收入20729.663.73%30566.354.6%13319.531.6%合計.49100%.75100%.71100% 紅星美凱龍家居集團股份有限公司的主營業(yè)務(wù)收入主要為租賃及管理收入、與委托經(jīng)營管理商場相關(guān)收入、商品銷售收入。租賃及管理

15、收入主要為公司自營商場（包括自建商場、租賃商場）的租金及管理費收入；與委托經(jīng)營管理商場相關(guān)業(yè)務(wù)包含前期項目咨詢及管理和后期商業(yè)運營管理，通過輸出統(tǒng)一品牌、服務(wù)與管理，為合作方提供全流程、一體化的解決方案。與委托經(jīng)營管理商場相關(guān)收入包括項目冠名咨詢委托管理服務(wù)收入-開業(yè)前、項目冠名咨詢委托管理服務(wù)收入-開業(yè)后、工程項目商業(yè)管理咨詢費收入。2014年該集團主營業(yè)務(wù)收入中租賃及管理收入為.57萬元，與委托經(jīng)營管理商場相關(guān)收入.26萬元，商品銷售收入15582.78萬元。未來紅星美凱龍家居集團分有限公司將遵循“市場化經(jīng)營，商場化管理”的經(jīng)營管理模式，進一步深化與家居建材廠商、經(jīng)銷商的合作，持續(xù)優(yōu)化公司

16、所經(jīng)營的家居建材商場內(nèi)的進駐品牌結(jié)構(gòu)，并通過精準營銷、異業(yè)合作等方式為消費者提供更好的服務(wù)，引導(dǎo)消費者更了解家居文化，使“紅星美凱龍”成為消費者心中的家居生活專家。到 2016 年，公司將通過自營（包括自建、購置、租賃）和委托經(jīng)營管理等方式經(jīng)營250 家紅星美凱龍家居建材商場，保持在中國家居建材流通行業(yè)的優(yōu)勢地位，打造中華民族的世界商業(yè)品牌。2、 集團財務(wù)狀況該集團聘請德勤華永對公司財務(wù)報表進行了審計，包括 2014年12 月31 日、2013年12 月31 日和2012年12 月31 日的公司及合并資產(chǎn)負債表，2014年度、2013 年度和2012年度的公司及合并利潤表、公司及合并現(xiàn)金流量表

17、、公司及合并股東權(quán)益變動表以及財務(wù)報表附注。德勤華永出具了德師報（審）字（14）第S0102 號標準無保留意見的審計報告。 2012年、2013年、2014年財務(wù)指標情況表 單位：萬元2012年度2013年度2014年度2015年1季度資產(chǎn)類總資產(chǎn).02.08.27.98流動資產(chǎn).53.7.01.73貨幣資金.59.93.22.12短期投資0000應(yīng)收票據(jù)17010733897200應(yīng)收帳款21797.8833678.8259436.7286348.84其他應(yīng)收款.3734556.2444615.0554669.08預(yù)付帳款13618.8517794.2817259.1318007.24存貨8

18、93.845715.93849.463469.36長期投資合計38715.9154124.7491646.6693347.73固定資產(chǎn)凈值.16.3316218.3316267.18在建工程.03.691656.792092.24無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計.39 .62 .94 .83負債類總負債.28.04.74.97流動負債.72.09.16.42短期借款34263.3694125.996957082370應(yīng)付票據(jù)4900179000應(yīng)付帳款18015.0811569.3318017.1416065.81預(yù)收帳款.45.94.34.32應(yīng)交稅金21534.0824247.7639315.284

19、0971.51其他應(yīng)付款.63.08.09.4一年內(nèi)到期的長期負債.36.36.51.99長期負債合計.56.94.58.55應(yīng)付債券.2.72.67.32長期借款.88.6.21剛性負債合計.71.06.03所有者權(quán)益所有者權(quán)益.74.04.04.01其中：少數(shù)股東權(quán)益實收資本.9資本公積24790.822944.5522296.3657560.81未分配利潤.55.58.84.72損益類主營業(yè)務(wù)收入.49.75.71.16主營業(yè)務(wù)成本.05.54.0158179.56主營業(yè)務(wù)利潤.44.21.7.6營業(yè)費用78027.6789816.04.1124852.97管理費用70480.14835

20、83.2397318.922224.55財務(wù)費用44148.151873.5480575.6522597.13營業(yè)利潤.95.38.83.86投資收益10136.771181.86-4833.811701.07利潤總額.95.2.95.97凈利潤.52.72.34.33現(xiàn)金流經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量.18.84.18.82經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量.41.12.44.25投資活動現(xiàn)金凈流量-.93-.63-.57-95195.98投資活動現(xiàn)金流入量.87.6753809.131101.66籌資活動現(xiàn)金凈流量60961.03-30342.12-89571.69-44735.95籌資活動現(xiàn)金流入量.69.35.

21、77.54現(xiàn)金凈流量21615.274414.09-21252.082974.9盈利能力銷售毛利率65.12%64.87%75.34%72.18%銷售凈利率19.32%19.60%46.66%51.99%主營業(yè)務(wù)利潤率65.12%64.87%75.34%72.18%總資產(chǎn)收益率4.27%4.61%7.64%凈資產(chǎn)收益率15.94%17.76%52.98%成長能力銷售收入增長率-7.25%19.67%25.29%凈利潤增長率-11.32%21.35%198.30%凈資產(chǎn)增長率22.18%-1.90%-1.90%營運能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率15.78 23.96 17.89 存貨周轉(zhuǎn)率288.37 70

22、.66 42.95 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.22 0.24 0.16 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.77 0.72 1.55 償債能力流動比率0.81 0.56 0.50 0.50 速動比率0.81 0.55 0.49 0.50 利息保障倍數(shù)4.41 4.56 7.58 7.54 資產(chǎn)負債率72.29%75.59%47.97%50.64%現(xiàn)金流指標經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/短期剛性負債0.82 0.76 0.52 0.23 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債0.41 0.42 0.31 0.13 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入/銷售收入1.20 1.23 1.06 1.34 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤2.70 2.84 0.84 1.31 注；201

23、4年該集團總資產(chǎn)大幅增加，主要是客戶會計政策發(fā)生變更，即該集團原采用成本模式對投資性房地產(chǎn)進行后續(xù)計量，并按照與相關(guān)資產(chǎn)一致的政策進行折舊或攤銷，該集團將原先計入固定資產(chǎn)-房屋建筑物、專用設(shè)備及房屋建筑物后續(xù)裝修支出及無形資產(chǎn)-國有土地使用權(quán)確認為投資性房地產(chǎn)。2014年主要財務(wù)指標情況（1） 貨幣資金期末余額.22萬元，其中現(xiàn)金1215.63萬元，銀行存款.38萬元。（2） 應(yīng)收賬款期末余額59436.72萬元，其中賬齡1年以內(nèi)的占比73.26%，主要明細如下：江蘇省建筑工程集團有限公司7800萬元，江蘇江中集團有限公司4000萬元，廣西晟力裝飾工程有限公司4000萬元，江蘇江都建設(shè)集團有限

24、公司3600萬元，福清市星融置業(yè)有限公司2000萬元。（3） 其他流動資產(chǎn)期末余額16286.42萬元，其中委托貸款9981萬元，分別為該集團向浙江名都投資有限公司發(fā)放委托貸款7000萬元，以及向浙江博瑞控股集團有限公司發(fā)放委托貸款2981萬元；預(yù)繳稅金6305.42萬元。該集團對外融資情況： 截止目前，紅星美凱龍家居集團股份有限公司對外負債共計.67萬元，其中短期銀行借款69570萬元（信用借款8970萬元，抵押借款60600萬元）；長期借款.88萬元（抵押類借款.88萬元、信用借款2500萬元）；應(yīng)付債券即發(fā)行的票據(jù).79萬元，全部為發(fā)行的中期票據(jù)。（三）申請人經(jīng)營情況申請人主營板塊業(yè)務(wù)開

25、展情況（包括下屬子公司及其主營業(yè)務(wù)情況），說明各板塊在當(dāng)?shù)鼗蛐袠I(yè)排名情況，前三個年度和本年主營收入各板塊構(gòu)成。鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司經(jīng)營范圍主要是家具、建材等材料銷售及柜臺租賃服務(wù)等，主營業(yè)務(wù)為家居館、建材館的租金及市場管理收入。2012年、2013年、2014年分別實現(xiàn)營業(yè)收入24461.35萬元、26725.25萬元、28619.98萬元。營業(yè)收入構(gòu)成情況見下表： 單位：萬元項目2012年度2013年度2014年度金額比例金額比例金額比例租金收入11346.0146.38%12217.8945.72%13179.51 46.05%管理費收入11364.2446.46%11932.0

26、344.65%13037.11 45.55%其他收入1751.107.16%2575.339.64%2403.36 8.40%合計24461.35100%26725.25100%28619.98100%注:鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司作為商場的管理方，向租戶收取商場管理費即管理費收入。管理費的收取標準在租戶與鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司的租賃協(xié)議中有體現(xiàn)。紅星美凱龍全球家居生活MALL位于中州大道與商都路交叉口，緊鄰城市主干道，地理位置優(yōu)越，該商場是鄭州市規(guī)模最大、配套服務(wù)最完善的集家具、建材、家飾為一體的中高端家居購物中心，在鄭州當(dāng)?shù)赝袠I(yè)中位居第一位。（四）申請人財務(wù)狀況1、該企業(yè)財務(wù)

27、指標情況該客戶近三年財務(wù)報表均由河南世紀聯(lián)合會計師事務(wù)審計，并出具無保留審計意見。2012年度2013年度2014年度2015年4月資產(chǎn)類總資產(chǎn)71301.57 64582.5265124.6762234.75流動資產(chǎn)23371.60 18537.4928776.7820307.8貨幣資金10998.357256.476014.392083.56短期投資0000應(yīng)收票據(jù)105107300應(yīng)收帳款700.7000其他應(yīng)收款11242.8411020.4815545.317937.7預(yù)付帳款177.95226.1192.06201.99存貨10.0611.954.595.49其他流動資產(chǎn)00700

28、07000長期投資合計0000固定資產(chǎn)凈值32773.0630771.4930764.3126729.29在建工程0.44279.510無形資產(chǎn)3193.583095.843085.462987.56其他非流動資產(chǎn)合計1150011500 4500 4500負債類總負債62316.2154489.4345299.3849644.58流動負債9378.7111989.4310799.3839644.58短期借款0000應(yīng)付票據(jù)0000應(yīng)付帳款878.32988.78854.36770.73預(yù)收帳款4598.954557.44851.723345.4應(yīng)交稅金1215.0611611602.1277

29、3.51其他應(yīng)付款2211.722238.182802.5523511.06一年內(nèi)到期的長期負債0000長期負債合計52937.5425003450010000應(yīng)付債券0000長期借款52937.5425003450010000剛性負債合計54152.564366136102.1210773.51所有者權(quán)益所有者權(quán)益8985.3510093.0919825.2912590.17其中：少數(shù)股東權(quán)益實收資本3000300030003000資本公積0000未分配利潤3538.234645.9714378.177143.05損益類主營業(yè)務(wù)收入24461.3526725.2528619.9810374.

30、29主營業(yè)務(wù)成本4740.775564.024156.981701.86主營業(yè)務(wù)利潤19720.5821161.23244638672.43營業(yè)費用4407.422675.972337.15720.34管理費用1606.881133.321173.47306.01財務(wù)費用136.812112.281090.16316.6營業(yè)利潤20649.6213754.4127546.156727.86投資收益0000利潤總額20665.6813797.4127416.046738.61凈利潤15468.4410107.7420474.945053.96現(xiàn)金流經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量264.5615966.491

31、2323.0121994.74經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量61949.6129405.953551230192.01投資活動現(xiàn)金凈流量-12096.69523.1399.19113.02投資活動現(xiàn)金流入量10030.93746.22758.72184籌資活動現(xiàn)金凈流量10800.83-20231.47-13964.28-26038.58籌資活動現(xiàn)金流入量31415.2220000100000現(xiàn)金凈流量-1031.29-3741.88-1242.08-3930.83盈利能力銷售毛利率80.62%79.18%85.48%83.60%銷售凈利率63.24%37.82%71.54%48.72%主營業(yè)務(wù)利潤率80

32、.62%79.18%85.48%83.60%總資產(chǎn)收益率43.39%14.88%31.57%凈資產(chǎn)收益率344.30%105.96%136.87%成長能力銷售收入增長率9.26%7.09%凈利潤增長率-34.66%102.57%凈資產(chǎn)增長率12.33%96.42%營運能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率69.82 76.28 存貨周轉(zhuǎn)率942.50 505.59 502.66 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.69 0.39 0.44 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.49 0.84 0.93 償債能力流動比率2.49 1.55 2.66 0.51 速動比率2.49 1.55 2.66 0.51 利息保障倍數(shù)152.05 7.53 26.15

33、22.28 資產(chǎn)負債率87.40%84.37%69.56%79.77%現(xiàn)金流指標經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/短期剛性負債13.75 7.69 28.43 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債0.03 1.33 1.14 0.55 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入/銷售收入2.53 1.10 1.24 2.91 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤0.02 1.58 0.60 4.35 2、2014年度財務(wù)報表主要科目情況（1） 貨幣資金期末余額6014.39萬元，其中銀行存款6013.25萬元，全部存放在中國銀行、工商銀行、浦發(fā)銀行；現(xiàn)金1.14萬元。（2） 其他應(yīng)收款期末余額15545.30萬元，其中集團內(nèi)部往來款15308.17萬元，員工社保

34、48.94萬元。（3） 固定資產(chǎn)凈值期末余額為30764.31萬元，主要為房屋建筑物28607.54萬元，交通工具270.55萬元，電器設(shè)備170.63萬元。（4） 其他流動資產(chǎn)期末余額7000萬元，全部為向關(guān)聯(lián)方浙江名都投資有限公司發(fā)放委托貸款7000萬元，期限一年內(nèi)。（5） 其他非流動資產(chǎn)期末余額4500萬元，全部為向關(guān)聯(lián)方浙江名都投資有限公司發(fā)放委托貸款4500萬元，期限一年以上。2012年6月，該公司向浙江名都投資有限公司發(fā)放委托貸款11500萬元，5年期。一年以內(nèi)到期的計入其他流動資產(chǎn)科目，一年以上到期的計入其他非流動資產(chǎn)科目。（6） 預(yù)收款項期末余額4851.72萬元，賬齡全部為1

35、年以內(nèi)，主要明細為：商戶租金2499.56萬元，商戶管理費2336.52萬元，商戶其他收入15.64萬元。（7） 其他應(yīng)付款期末余額2238.18萬元，其中質(zhì)量保證金2187.60萬元，預(yù)提費用119.73萬元，押金132.53萬元。2015年4月財務(wù)報表主要科目情況（1） 其他應(yīng)付款期末余額23511.06萬元，其中集團公司紅星美凱龍家居集團股份有限公司20000萬元；質(zhì)量保證金2187.60萬元。主要是2015年一季度客戶歸還工商銀行經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款20000萬元（該貸款是為建設(shè)鄭州紅星美凱龍項目而向工商銀行申請的借款），由集團公司劃轉(zhuǎn)資金，為其歸還而形成關(guān)聯(lián)方借款。 3、外部融資 經(jīng)過

36、我行查詢貸款卡及實地了解，截止目前鄭州紅星美凱龍國際家居有限公司對外借款10000萬元，于2015年6月19日到期，該借款是中國銀行通過表外業(yè)務(wù)發(fā)放，在貸款卡上不顯示。該客戶在各家銀行金融記錄良好，無逾期、欠息等不良記錄。三、項目情況 （一）項目地理位置該項目位于鄭州市中州大道與商都路交叉口，緊鄰城市主干道，縱橫捭闔，交通四通八達，地理位置優(yōu)越，是鄭州核心商圈之一，采取體驗式購物模式，該商場是鄭州市規(guī)模最大、配套服務(wù)最完善的集家具、建材、家飾為一體的中高端家居購物中心，該商場以東區(qū)為中心，銷售輻射金水區(qū)、二七區(qū)、管城區(qū)及經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，其所屬商圈輻射鄭州市1100萬人口，消費需求旺盛。注：上述A即

37、為項目所處位置項目周邊交通便捷、商業(yè)繁榮、人氣旺盛，是河南省乃至整個中原地區(qū)重要的商品流通中心。本項目周邊擁有數(shù)十條公交線路，頻臨中州大道快速路及隴海高架，能夠到達鄭州主要的交通樞紐、大型居住社區(qū)。（2） 當(dāng)?shù)厥袌銮闆r 鄭州主要商圈圖 鄭州商圈主要有二七商圈、花園路商圈、CBD商圈、鄭汴路商圈等，該項目位于鄭汴路商圈核心位置。鄭州主要同類項目情況如下：1、 居然之家居然之家隸屬于北京居然之家投資控股集團有限公司。該公司成立于1999年3 月，是國有控股股份制企業(yè)。該公司以“居然之家”為統(tǒng)一字號，為顧客提供裝修設(shè)計、裝飾材料、家具、家居用品及飾品等“一站式”服務(wù)。該公司經(jīng)營的居然之家家居商場是融

38、家裝設(shè)計中心、家具建材品牌專賣店、建材超市、家居商場等多種業(yè)態(tài)為一體的大型家居建材主題購物中心。居然之家與紅星美凱龍在主要業(yè)態(tài)、主要業(yè)務(wù)模式、品牌定位、市場定位等各個方面較為類似。居然之家鄭州店位于鄭州市鄭東新區(qū)商都路6號，鄭汴路過中州大道往東200米，該商場匯集五金涂料超市，瓷磚、潔具、地板、門窗、櫥柜、壁紙、布藝等裝飾材料及各式家具、沙發(fā)、床具和家具飾品等品牌專賣于一體，提供居室設(shè)計裝修服務(wù)，其商場非自有商場，為租賃中南海知音房產(chǎn)，其商場總面積7.1萬平方米，租金水平為110-180元/月/平方米。2、新家居建材商場新家居建材商場為中原地區(qū)大型高檔建材商場,地處鄭東新區(qū)澳柯瑪（鄭州）國際物流園區(qū)，即商都路5號，與紅星美凱龍相差300米。其隸屬與中力國際集團，新家居建材商場總面積5萬多平方米，集購物、休閑、觀光、商務(wù)、沙龍講座等于一體，首創(chuàng)中原大型高檔建材商場化經(jīng)營新模式。但受限于其自身招商、運營等能