巴塞爾資本協(xié)議演變及對銀行公司治理和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響

1、20112011年年1111月月1212日日1巴塞爾資本協(xié)議演變及對銀行巴塞爾資本協(xié)議演變及對銀行公司治理和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響公司治理和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響 唐唐 斌斌 興業(yè)銀行董事、董事會秘書 2目錄目錄四、新監(jiān)管環(huán)境推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型四、新監(jiān)管環(huán)境推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型三、巴塞爾協(xié)議對銀行公司治理的影響三、巴塞爾協(xié)議對銀行公司治理的影響二、巴塞爾協(xié)議二、巴塞爾協(xié)議在中國的實施在中國的實施一、巴塞爾資本協(xié)議的演變一、巴塞爾資本協(xié)議的演變五、銀行的資本補(bǔ)充選擇：以興業(yè)銀行為例五、銀行的資本補(bǔ)充選擇：以興業(yè)銀行為例引子：從近期銀行股在資本市場的表現(xiàn)說起引子：從近期銀行股在資本市場的表現(xiàn)說起3興業(yè)銀行股票（

2、興業(yè)銀行股票（601166601166）20112011年年k k線圖（復(fù)權(quán)）線圖（復(fù)權(quán)）4以資本管理為基點的銀行經(jīng)營GDPGDP增速增速lGDP增速與信貸投放體現(xiàn)出正相關(guān)lGDP增速與資產(chǎn)質(zhì)量體現(xiàn)出正相關(guān)CPICPI增速增速l通貨膨脹影響投資決策l通貨膨脹影響政策預(yù)期固定資產(chǎn)投資增速固定資產(chǎn)投資增速l固定資產(chǎn)投資增速影響銀行中長期貸款需求社會融資結(jié)構(gòu)社會融資結(jié)構(gòu)l直接融資發(fā)展影響銀行在投融資體系中的重要性企業(yè)景氣程度企業(yè)景氣程度l工業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)影響資金需求、資產(chǎn)質(zhì)量等（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境從多個方面影響銀行經(jīng)營（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境從多個方面影響銀行經(jīng)營5（二）監(jiān)管政策對銀行資本管理施加直接影響（

3、二）監(jiān)管政策對銀行資本管理施加直接影響銀行業(yè)監(jiān)管政策資本監(jiān)管充足率底線要求貨幣政策差別準(zhǔn)備金政策平臺貸款風(fēng)險權(quán)重上調(diào)理財產(chǎn)品銀信理財入表同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險權(quán)重上調(diào)資本充足率6（三）中國資本市場發(fā)展與銀行股表現(xiàn)（三）中國資本市場發(fā)展與銀行股表現(xiàn)中國資本市場近年來，特別是股份制改造后，迎來快速發(fā)展的階段?？偸兄祻某闪⑶笆畮啄甑娜迦f億元，一躍而至如今的二十六萬億元。在諸多行業(yè)公司估值與市值得到迅猛發(fā)展的同時，上市銀行卻受制于多種因素，面臨著利潤占全市場近四成五，而市值僅占兩成的尷尬處境。上市銀行上市銀行證券行業(yè)證券行業(yè)白酒行業(yè)白酒行業(yè)A A股市場股市場銀行占比銀行占比公司數(shù)公司數(shù) ( (家家) )161

4、11322900.70%總市值總市值 ( (萬億元萬億元) )56203 4765 6105 265875 21.14%利潤利潤 ( (億元億元) )6979 123 191 15794 44.19%平均平均PE (PE (倍倍) )6.0929.4325.1213.47-平均平均PB (PB (倍倍) )1.321.948.452.22-注：以上計算截至三季度末。興業(yè)銀行興業(yè)銀行招商銀行招商銀行浦發(fā)銀行浦發(fā)銀行民生銀行民生銀行中信銀行中信銀行光大銀行光大銀行行業(yè)平均行業(yè)平均PE (PE (倍倍) )5.736.886.445.715.866.546.09PB (PB (倍倍) )1.341.

5、71.231.331.231.341.327目錄目錄四、新監(jiān)管環(huán)境推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型四、新監(jiān)管環(huán)境推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型三、巴塞爾協(xié)議對銀行公司治理的影響三、巴塞爾協(xié)議對銀行公司治理的影響二、巴塞爾協(xié)議二、巴塞爾協(xié)議在中國的實施在中國的實施一、巴塞爾資本協(xié)議的演變一、巴塞爾資本協(xié)議的演變五、銀行的資本補(bǔ)充選擇：以興業(yè)銀行為例五、銀行的資本補(bǔ)充選擇：以興業(yè)銀行為例引子：從近期銀行股在資本市場的表現(xiàn)說起引子：從近期銀行股在資本市場的表現(xiàn)說起8 （一）國際銀行界公認(rèn)的風(fēng)險管理原則（一）國際銀行界公認(rèn)的風(fēng)險管理原則1. 巴塞爾協(xié)議問世以來，相繼發(fā)布了三個版本（1988的Basel、2004年的Base

6、l、2010年的Basel） ，對最低資本的要求始終是其核心內(nèi)容。資本充足率資本充足率資本充足率資本充足率=銀行持有的資本數(shù)量 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額9（一）國際銀行界公認(rèn)的風(fēng)險管理原則（續(xù)）（一）國際銀行界公認(rèn)的風(fēng)險管理原則（續(xù)）合理合理對價對價資本資本風(fēng)險風(fēng)險2. 資本是銀行風(fēng)險管理的最后一道防線，對最低資本要求的變化體現(xiàn)著國際銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行風(fēng)險認(rèn)識的不斷深化。10（二）（二）Basel 核心內(nèi)容核心內(nèi)容缺陷缺陷v 界定了銀行資本的組成，規(guī)定核心資本應(yīng)占整個資本的50%，附屬資本不應(yīng)超過資本總額的50%。v 資本充足率必須達(dá)到8%，核心資本充足率達(dá)到4% 。v 明確風(fēng)險權(quán)重的計量標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)

7、資產(chǎn)類別、性質(zhì)及債務(wù)主體的不同，將資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外項目劃分為0%、20%、50%和100%等四個風(fēng)險檔次。v 僅僅考慮到信用風(fēng)險，沒有考慮到在銀行經(jīng)營中影響越來越大的市場風(fēng)險、操作風(fēng)險。巴林銀行倒閉的例子巴林銀行倒閉的例子111.1.新協(xié)議由三大支柱新協(xié)議由三大支柱組成組成 最低資本要求； 監(jiān)督檢查； 市場紀(jì)律。2.2.第一支柱對風(fēng)險加第一支柱對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的主要修改權(quán)資產(chǎn)的主要修改 大幅修改了對Basel信用風(fēng)險的處理方法； 明確提出將操作風(fēng)險納入資本監(jiān)管的范疇。3.3.強(qiáng)調(diào)外部檢查的重強(qiáng)調(diào)外部檢查的重要性要性 保持高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本充足率； 銀行應(yīng)建立嚴(yán)格地內(nèi)部評估體系； 及時檢查的評價銀行

8、內(nèi)評體系、資本戰(zhàn)略及資本充足狀況； 適時的介入與干預(yù)。（三）（三）Basel Basel n 核心內(nèi)容核心內(nèi)容12n 主要缺陷主要缺陷（三）（三）Basel Basel （續(xù)）（續(xù)）v 未充分反映銀行集團(tuán)層面風(fēng)險治理的缺陷；未充分反映銀行集團(tuán)層面風(fēng)險治理的缺陷；v 低估資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和交易業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險以及整個金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)低估資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和交易業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險以及整個金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險；險；v 未能有效約束銀行體系的杠桿效應(yīng)；未能有效約束銀行體系的杠桿效應(yīng)；v 大型銀行大型銀行“大而不倒大而不倒”的道德風(fēng)險；的道德風(fēng)險；v 順周期效應(yīng)問題。順周期效應(yīng)問題。20082008年金融危機(jī)年金

9、融危機(jī)13 （四）（四）Basel 20102010年年1212月月1616日，巴塞爾委員會發(fā)布日，巴塞爾委員會發(fā)布第三版巴塞爾協(xié)議第三版巴塞爾協(xié)議v Basel 確立了微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新模式，大幅提高了商業(yè)銀行監(jiān)管資本要求，建立全球一致的流動性監(jiān)管量化標(biāo)準(zhǔn)。14目錄目錄四、新監(jiān)管環(huán)境推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型四、新監(jiān)管環(huán)境推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型三、巴塞爾協(xié)議對銀行公司治理的影響三、巴塞爾協(xié)議對銀行公司治理的影響二、巴塞爾協(xié)議二、巴塞爾協(xié)議在中國的實施在中國的實施一、巴塞爾資本協(xié)議的演變一、巴塞爾資本協(xié)議的演變五、銀行的資本補(bǔ)充選擇：以興業(yè)銀行為例五、銀行的資本補(bǔ)充選擇：以興業(yè)銀行為

10、例引子：從近期銀行股在資本市場的表現(xiàn)說起引子：從近期銀行股在資本市場的表現(xiàn)說起15（一）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（一）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)v 2011年4月27日，中國銀監(jiān)會發(fā)出44號文件中國銀監(jiān)會關(guān)于中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見，對推動中國銀行業(yè)實施國際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提出指導(dǎo)意見。161. 1. 強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管（一）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)）（一）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)）v改進(jìn)資本充足率計算方法改進(jìn)資本充足率計算方法嚴(yán)格資本定義，將監(jiān)管資本從現(xiàn)行兩級分類修改為三級分類，即核心一級資本、其他一級資本和二級資本； 優(yōu)化風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算方法，擴(kuò)大資本覆蓋的風(fēng)險范圍。v提高資本充足率監(jiān)管要求提高資本充足率監(jiān)管要求明確

11、三個最低資本充足率要求，分別不低于5%、6%和8%；引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2.5%的留存超額資本和0-2.5%的逆周期超額資本。增加系統(tǒng)重要性銀行的附屬資本要求，暫定為1%。v建立杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。建立杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。v合理安排過渡期。合理安排過渡期。172. 2. 改進(jìn)流動性風(fēng)險監(jiān)管改進(jìn)流動性風(fēng)險監(jiān)管（一）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)）（一）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)）v建立多維度的流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和檢測指標(biāo)體系。建立多維度的流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和檢測指標(biāo)體系。v引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理。引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理。v合理安排過渡期，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)于合理安排過渡期，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)于201

12、32013年底和年底和20162016年底前分別達(dá)到流動年底前分別達(dá)到流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例的監(jiān)管要求。性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例的監(jiān)管要求。18（一）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)）（一）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)）3. 3. 強(qiáng)化貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管強(qiáng)化貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管v建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。貸款撥備率不低于2.5%；撥備覆蓋率不低于150%。v建立動態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度。建立動態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度。經(jīng)濟(jì)上行期適度提高，經(jīng)濟(jì)下行期根據(jù)貸款核銷情況適度調(diào)低；根據(jù)單家機(jī)構(gòu)的貸款質(zhì)量和盈利能力適度調(diào)整。v過渡期安排。過渡期安排。19（二）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的缺陷（二）新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

13、的缺陷n 幾點值得探討之處幾點值得探討之處撥貸比撥貸比n獎劣罰優(yōu)n有可能導(dǎo)致信貸投放意愿降低、減少核銷力度n風(fēng)險中性n低風(fēng)險業(yè)務(wù)銀行可能減少低風(fēng)險低收益信貸業(yè)務(wù)，增加高風(fēng)險高收益信貸業(yè)務(wù)，增加系統(tǒng)風(fēng)險n不利于銀行資產(chǎn)負(fù)債配置的差異化管理n不利于銀行形成經(jīng)營特色杠桿率杠桿率流動性監(jiān)流動性監(jiān)管指標(biāo)管指標(biāo)201. 1. 制定配套監(jiān)管規(guī)章制定配套監(jiān)管規(guī)章（三）銀監(jiān)會對實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的工作要求（三）銀監(jiān)會對實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的工作要求v商業(yè)銀行杠桿率管理辦法，2011年6月1日發(fā)布，2012年1月1日實施。v商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）2011年8月17日公布。2. 2. 加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)v成

14、立領(lǐng)導(dǎo)小組及相應(yīng)工作機(jī)構(gòu)。v董事會負(fù)責(zé)批準(zhǔn)重大事項，定期聽取管理層匯報，對實施準(zhǔn)備情況進(jìn)行監(jiān)督。v高級管理層負(fù)責(zé)制定新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實施方案并組織實施。213. 3. 制定切實可行的實施規(guī)劃制定切實可行的實施規(guī)劃（三）銀監(jiān)會對實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的工作要求（續(xù)）（三）銀監(jiān)會對實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的工作要求（續(xù)）4. 4. 調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略積極推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略積極推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型v全面進(jìn)行差距分析，制定切實可行的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實施規(guī)劃。v實施規(guī)劃至少包括：資產(chǎn)增長計劃、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案、盈利能力規(guī)劃、各類風(fēng)險的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算方法、資本補(bǔ)充方案、流動性來源、貸款損失準(zhǔn)備金補(bǔ)提方案、各類監(jiān)管指標(biāo)的達(dá)標(biāo)時間表和階段性目標(biāo)

15、。v調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)v強(qiáng)化管理v創(chuàng)新服務(wù)225. 5. 持續(xù)改進(jìn)風(fēng)險管理持續(xù)改進(jìn)風(fēng)險管理（三）銀監(jiān)會對實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的工作要求（續(xù)）（三）銀監(jiān)會對實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的工作要求（續(xù)）6. 6. 加強(qiáng)對新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實施的監(jiān)督檢查和跟蹤評估加強(qiáng)對新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實施的監(jiān)督檢查和跟蹤評估I.完善風(fēng)險治理組織架構(gòu)。II.強(qiáng)化數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。III.積極開發(fā)并推廣運用新型風(fēng)險計量工具，提高風(fēng)險識別能力和風(fēng)險計量準(zhǔn)確性。IV.強(qiáng)化IT建設(shè)。V.強(qiáng)化內(nèi)部控制和內(nèi)部審計職能，強(qiáng)化與外部審計的合作。VI.改進(jìn)激勵考核機(jī)制，建立“風(fēng)險收益”平衡的績效考核和薪酬制度。23目錄目錄四、新監(jiān)管環(huán)境推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型四、新監(jiān)管環(huán)境推動商業(yè)銀行

16、經(jīng)營轉(zhuǎn)型三、巴塞爾協(xié)議對銀行公司治理的影響三、巴塞爾協(xié)議對銀行公司治理的影響二、巴塞爾協(xié)議二、巴塞爾協(xié)議在中國的實施在中國的實施一、巴塞爾資本協(xié)議的演變一、巴塞爾資本協(xié)議的演變五、銀行的資本補(bǔ)充選擇：以興業(yè)銀行為例五、銀行的資本補(bǔ)充選擇：以興業(yè)銀行為例引子：從近期銀行股在資本市場的表現(xiàn)說起引子：從近期銀行股在資本市場的表現(xiàn)說起124（一）公司治理的含義（一）公司治理的含義n 公司治理結(jié)構(gòu)是一種據(jù)以對公司進(jìn)行管理和控制的體系。公司治理結(jié)構(gòu)是一種據(jù)以對公司進(jìn)行管理和控制的體系。存在前提委托代理關(guān)系解決的基本問題保證經(jīng)營者維護(hù)公司所有者的利益公司治理公司治理25（二）廣義公司治理與狹義公司治理（二）

17、廣義公司治理與狹義公司治理狹義治理狹義治理傳統(tǒng)意義上的公司治理，認(rèn)為公司屬于股東（出資人）的私產(chǎn)，公司治理的目標(biāo)在于通過一系列制度設(shè)計體現(xiàn)股東利益最大化。廣義治理廣義治理現(xiàn)代意義上的公司治理，認(rèn)為公司為利益相關(guān)者 （專項資產(chǎn)的提供者）共同所有，公司治理的目標(biāo)在于維護(hù)利益相關(guān)者的最大利益，包括股東、債權(quán)人、供應(yīng)者、雇員、政府、社區(qū)。也稱為利益相關(guān)者共同治理模式。衍生出了公司社會責(zé)任理念。根據(jù)對公司所有者理解的不同，公司治理有狹義和廣義兩種區(qū)分根據(jù)對公司所有者理解的不同，公司治理有狹義和廣義兩種區(qū)分26（三）巴塞爾資本協(xié)議拓寬了銀行公司治理的范疇（三）巴塞爾資本協(xié)議拓寬了銀行公司治理的范疇巴塞爾巴

18、塞爾n單一支柱：最低資本充足率n單純強(qiáng)調(diào)股東提供資本并維護(hù)銀行運營的義務(wù)巴塞爾巴塞爾n三大支柱：最低資本充足率、外部監(jiān)管、市場約束n引入外部監(jiān)管和信息披露，體現(xiàn)維護(hù)債權(quán)人等多元利益相關(guān)者利益巴塞爾巴塞爾n巴塞爾后兩大支柱并未真正發(fā)揮作用n進(jìn)一步強(qiáng)化審慎監(jiān)管、繼續(xù)改進(jìn)第三支柱的信息披露要求n強(qiáng)化風(fēng)險治理體系，加強(qiáng)董事會職能、外部審計、集團(tuán)治理的新要求27（四）銀行公司治理理念的提升：以興業(yè)銀行為例（四）銀行公司治理理念的提升：以興業(yè)銀行為例股東利益至上股東利益至上（1988-20001988-2000）兼顧利益相關(guān)兼顧利益相關(guān)者者（2000-20052000-2005）充分考慮多元充分考慮多元利

19、益主體訴求利益主體訴求（20062006至今）至今）v完善產(chǎn)品序列、提升服務(wù)水平，提高客戶滿意度。完善產(chǎn)品序列、提升服務(wù)水平，提高客戶滿意度。v改善資產(chǎn)質(zhì)量，不良資產(chǎn)率逐年下降，維護(hù)廣大金融消費者利益。改善資產(chǎn)質(zhì)量，不良資產(chǎn)率逐年下降，維護(hù)廣大金融消費者利益。v在同業(yè)率先提出投保銀行財產(chǎn)險、員工忠誠險和董事高管責(zé)任險，在同業(yè)率先提出投保銀行財產(chǎn)險、員工忠誠險和董事高管責(zé)任險，維護(hù)銀行和相關(guān)者利益。維護(hù)銀行和相關(guān)者利益。v健全用人、育人、留人體制機(jī)制建設(shè)，促進(jìn)員工自我價值實現(xiàn)。健全用人、育人、留人體制機(jī)制建設(shè)，促進(jìn)員工自我價值實現(xiàn)。v股東投資回報豐厚：現(xiàn)金分紅比率高，銀行自身利潤積累較少。股東投

20、資回報豐厚：現(xiàn)金分紅比率高，銀行自身利潤積累較少。v股東數(shù)量少，日常溝通充分，投資者滿意度高。股東數(shù)量少，日常溝通充分，投資者滿意度高。v在銀行重大決策中，注意即期與遠(yuǎn)期的平衡，局部服從全局。在銀行重大決策中，注意即期與遠(yuǎn)期的平衡，局部服從全局。v倡導(dǎo)倡導(dǎo)“寓義于利寓義于利”社會責(zé)任實踐方式，推進(jìn)可持續(xù)金融創(chuàng)新與實踐。社會責(zé)任實踐方式，推進(jìn)可持續(xù)金融創(chuàng)新與實踐。v國內(nèi)首家承諾采納赤道原則，創(chuàng)新可持續(xù)金融商務(wù)模式。國內(nèi)首家承諾采納赤道原則，創(chuàng)新可持續(xù)金融商務(wù)模式。開展節(jié)能減排融資業(yè)務(wù)，支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。力推銀銀平臺，構(gòu)建中小金融機(jī)構(gòu)服務(wù)價值鏈。發(fā)展微小信貸、現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈金融，服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。v

21、積極投身社會公益事業(yè)，做負(fù)責(zé)任企業(yè)公民。積極投身社會公益事業(yè)，做負(fù)責(zé)任企業(yè)公民。隨著銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和各治理各主體的演進(jìn)，治理理念持續(xù)提升隨著銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和各治理各主體的演進(jìn)，治理理念持續(xù)提升28目錄目錄四、新監(jiān)管環(huán)境推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型四、新監(jiān)管環(huán)境推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型三、巴塞爾協(xié)議對銀行公司治理的影響三、巴塞爾協(xié)議對銀行公司治理的影響二、巴塞爾協(xié)議二、巴塞爾協(xié)議在中國的實施在中國的實施一、巴塞爾資本協(xié)議的演變一、巴塞爾資本協(xié)議的演變五、銀行的資本補(bǔ)充選擇：以興業(yè)銀行為例五、銀行的資本補(bǔ)充選擇：以興業(yè)銀行為例引子：從近期銀行股在資本市場的表現(xiàn)說起引子：從近期銀行股在資本市場的表現(xiàn)說起29（一）資

22、本節(jié)約型的發(fā)展路徑（一）資本節(jié)約型的發(fā)展路徑巴塞爾巴塞爾n 巴塞爾巴塞爾對資本充足率的史無前例的要求迫使銀行走資本節(jié)對資本充足率的史無前例的要求迫使銀行走資本節(jié)約型發(fā)展道路。約型發(fā)展道路。n 中國銀監(jiān)會對于資本計提的原則和方法的新規(guī)定影響到銀行中國銀監(jiān)會對于資本計提的原則和方法的新規(guī)定影響到銀行資產(chǎn)負(fù)債配置結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負(fù)債配置結(jié)構(gòu)。30（二）當(dāng)前銀行業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境（二）當(dāng)前銀行業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境巴塞爾巴塞爾當(dāng)前銀行業(yè)面臨的當(dāng)前銀行業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境加速利率市場化加速利率市場化金融脫媒金融脫媒金融持續(xù)深化金融持續(xù)深化31（三）國內(nèi)銀行業(yè)未來業(yè)務(wù)發(fā)展的三個主要方向（三）國內(nèi)銀行業(yè)未來業(yè)務(wù)發(fā)展的

23、三個主要方向為客戶打理金融資產(chǎn)為客戶打理金融資產(chǎn): :v 存款存款v 結(jié)算結(jié)算v 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理v 投資理財投資理財v 資產(chǎn)托管資產(chǎn)托管v 信托安排信托安排v 為客戶融資為客戶融資: :v 一級市場業(yè)務(wù)一級市場業(yè)務(wù)v 二級市場業(yè)務(wù)二級市場業(yè)務(wù)組合投資管理組合投資管理: :v 投資與避險投資與避險v 杠桿與套利杠桿與套利v 風(fēng)險與回報風(fēng)險與回報32目錄目錄四、新監(jiān)管環(huán)境推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型四、新監(jiān)管環(huán)境推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型三、巴塞爾協(xié)議對銀行公司治理的影響三、巴塞爾協(xié)議對銀行公司治理的影響二、巴塞爾協(xié)議二、巴塞爾協(xié)議在中國的實施在中國的實施一、巴塞爾資本協(xié)議的演變一、巴塞爾資本協(xié)議的演變五、銀

24、行的資本補(bǔ)充選擇：以興業(yè)銀行為例五、銀行的資本補(bǔ)充選擇：以興業(yè)銀行為例引子：從近期銀行股在資本市場的表現(xiàn)說起引子：從近期銀行股在資本市場的表現(xiàn)說起3320002000年年以私募方式引入國內(nèi)諸多大型知名企業(yè)，募集資金20.6億元20062006年年成功完成首次公開發(fā)行并上市工作，募集資金160億元20032003年年以當(dāng)時最高市凈率引入三家境外戰(zhàn)略投資者，募集資金27億元；首發(fā)次級債務(wù)30億元(之后先后四次發(fā)行共計190億元20102010年年以創(chuàng)2008年以來A股市場最高的認(rèn)購比例（99.25%）完成配股工作，募集資金178.64億元（一）興業(yè)銀行外源性資本補(bǔ)充（一）興業(yè)銀行外源性資本補(bǔ)充20072007年年2006年創(chuàng)設(shè)混合資本債券，并在國內(nèi)首家發(fā)行混合資本債券40億元34（二）興業(yè)銀行內(nèi)源性資本補(bǔ)充二）興業(yè)銀行內(nèi)源性資本補(bǔ)充n 20012001年度年度20102010年度實現(xiàn)凈利潤年度實現(xiàn)凈利潤61