第三章利潤表(修訂2)

1、第三章第三章 利潤表解讀利潤表解讀 利潤表，又稱損益表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間經(jīng)營成果的報(bào)表。 上述定義中值得關(guān)注的：一是“一定會計(jì)期間”表明利潤表是一個(gè)“時(shí)期”信息，有人將其稱之為“一個(gè)悲喜劇的劇終”；二是本表主要揭示企業(yè)的“健康狀況”（即經(jīng)營成果）。 第一節(jié)第一節(jié) 利潤表的作用和結(jié)構(gòu)利潤表的作用和結(jié)構(gòu) 一、利潤表的作用一、利潤表的作用 通過利潤表可以從總體上了解企業(yè)收入、成本費(fèi)用及凈利潤（或虧損）的實(shí)現(xiàn)及構(gòu)成情況；分析和掌握企業(yè)利潤的增長點(diǎn)以及虧損的分布點(diǎn)；可以分析企業(yè)的獲利能力及利潤的未來發(fā)展趨勢；了解投資者投入資本的保值增值情況；考核企業(yè)預(yù)算完成程度。由于利潤既是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)

2、，又是企業(yè)進(jìn)行利潤分配的主要依據(jù)，因此，利潤表是會計(jì)報(bào)表中的主要報(bào)表之一。 二、利潤表的結(jié)構(gòu)二、利潤表的結(jié)構(gòu) 利潤表的結(jié)構(gòu)是依據(jù)“收入費(fèi)用=利潤”的會計(jì)等式，利潤表的格式主要有多步式和單步式兩種。我國企業(yè)的利潤表采用多步式。 第一步，以主營業(yè)務(wù)收入為基礎(chǔ)，計(jì)算出主營業(yè)務(wù)利潤； 第二步，以主營業(yè)務(wù)利潤為基礎(chǔ)，計(jì)算出營業(yè)利潤； 第三步，以營業(yè)利潤為基礎(chǔ)，計(jì)算出利潤總額； 第四步，以利潤總額為基礎(chǔ)，減去所得稅，計(jì)算出凈利潤（或虧損）。 第二節(jié)第二節(jié) 利潤表項(xiàng)目分析利潤表項(xiàng)目分析 一、利潤表項(xiàng)目分析的程序及其收益項(xiàng)目利潤表項(xiàng)目分析的程序及其收益項(xiàng)目關(guān)系分析關(guān)系分析 （一）利潤表項(xiàng)目分析的程序（一）利潤

3、表項(xiàng)目分析的程序 利潤表的項(xiàng)目分析以主營業(yè)務(wù)收入為起點(diǎn)，以凈利潤為終點(diǎn)。利潤表的這種結(jié)構(gòu)不僅將業(yè)務(wù)分塊，而區(qū)采用累加形式排列，最終揭示出收益總額。分析收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，可以了解不同業(yè)務(wù)的獲利水平，明確它們各自對企業(yè)總獲利水平的影響方向和影響程度。 （二）利潤表收益項(xiàng)目關(guān)系分析（二）利潤表收益項(xiàng)目關(guān)系分析 收益質(zhì)量評價(jià)是一個(gè)主觀過程，企業(yè)的報(bào)告收益是由不同部分組成的，每個(gè)部分對于盈利的持續(xù)性和重要性不一樣。由前述可知，企業(yè)的利潤可以分為：主營業(yè)務(wù)利潤與其他業(yè)務(wù)利潤、稅前利潤與稅后利潤、經(jīng)常業(yè)務(wù)利潤與偶然業(yè)務(wù)利潤、經(jīng)營利潤與投資收益、資產(chǎn)利潤與杠桿利潤。這些項(xiàng)目的數(shù)額和比例關(guān)系，會導(dǎo)致收益質(zhì)量不同，

4、在預(yù)測未來時(shí)有不同意義。因此，要分析以下比例關(guān)系： l、營業(yè)利潤與非營業(yè)利潤、營業(yè)利潤與非營業(yè)利潤 一個(gè)公司的營業(yè)利潤應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他利潤（如投資收益、處置固定資產(chǎn)收益等）。營業(yè)活動(dòng)是公司賺取利潤的基本途徑，代表公司有目的活動(dòng)取得的成果。 與營業(yè)利潤相比，非營業(yè)利潤較高的公司，往往是在自己的經(jīng)營領(lǐng)域里處于下滑趨勢，市場份額減少，只好在其他地方尋求收益，比如股票市場、債券市場或期貨市場，而這種市場的風(fēng)險(xiǎn)是很大的，影響因素復(fù)雜，收益很難保障。 例如， 2001年5月6日，波士頓的OWS（OFF WALL STREET）公司（證券分析公司）發(fā)表了一份關(guān)于安然公司的分析報(bào)告，建議投資人賣掉安然股票，主

5、要依據(jù)是安然越來越低的營業(yè)利潤率。 資料顯示，安然的營業(yè)利潤率從1996年的21.15，下降至2000年的6.22。其中2000年的第四季度的營業(yè)利潤率為 2.08，2001年第一季度的營業(yè)利潤率為 1.59（該季度的收入為500億美元，比上年同期增長近3倍，而營業(yè)利潤很少）。它的利潤是利用關(guān)聯(lián)交易從子公司轉(zhuǎn)移利潤。例如，2000年第二季度，把一批光纖電纜出售給關(guān)聯(lián)企業(yè)等。因此，OWS公司建議股東不要輕信安然的財(cái)務(wù)利潤。 2、經(jīng)常業(yè)務(wù)利潤和偶然利潤、經(jīng)常業(yè)務(wù)利潤和偶然利潤 偶然業(yè)務(wù)利潤是沒有保障的，不能期望它經(jīng)常地、定期地發(fā)生，偶然業(yè)務(wù)利潤比例較高的企業(yè)，其收益質(zhì)量較低。經(jīng)常性業(yè)務(wù)收入因其可以

6、持續(xù)不斷地發(fā)生而成為收入的主力。一次性收入是沒有保障的，不代表企業(yè)的盈利能力，例如處置資產(chǎn)所得、短期證券投資收益等。有些企業(yè)正是通過資產(chǎn)置換來達(dá)到操縱利潤的目的。在一個(gè)有效的資本市場上，只能獲得與其風(fēng)險(xiǎn)相符的收益率，獲得超額收益只是偶然的，不能依賴買賣短期證券獲利來增加投資者財(cái)富。 【例】某以生產(chǎn)汽車為主業(yè)的上市公司公布的2000年度報(bào)表顯示，公司營業(yè)利潤為-163 百萬元，而投資收益為 414百萬元，占利潤總額的165。 該公司 2000年公司年度報(bào)告稱：“公司為加快資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)公司長期發(fā)展戰(zhàn)略，于2000年4月28日、12月25日與非關(guān)聯(lián)方陳輝先生分別簽訂了股票出售和購買協(xié)議，將所

7、持有的在紐約上市和在香港上市的普通股股票（每股票面價(jià)格為 0.01美元）共計(jì) 9 743.9萬股，以每股 1.96港元的價(jià)格全部轉(zhuǎn)讓給陳輝先生，轉(zhuǎn)讓總價(jià)格是 19 098萬港幣?！?上述的轉(zhuǎn)讓顯然是偶然事項(xiàng)，不可能年年發(fā)生，不能作為公司盈利的手段長期存在、因此而獲得的收益不能代表企業(yè)的盈利能力。 3、內(nèi)部利潤和外部利潤、內(nèi)部利潤和外部利潤 內(nèi)部利潤是指依靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)取得的利潤，它具有較好的持續(xù)性。外部利潤是指通過政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠或接受捐贈(zèng)等，從公司外部轉(zhuǎn)移來的收益。外部收益的持續(xù)性較差。外部收益比例越大，收益的質(zhì)量越低。 例如，1998年我國上市公司經(jīng)營業(yè)績的一個(gè)顯著特點(diǎn)是上市公司獲得

8、的補(bǔ)貼收入驟增，從獲得補(bǔ)貼收入上市公司的數(shù)量到補(bǔ)貼收入占利潤總額的比重均有大幅上升。1997年225家獲得補(bǔ)貼收入，補(bǔ)貼收人占利潤總額的比重為3.02，而1998年度，獲得補(bǔ)貼收入的上市公司有410家，補(bǔ)貼收入占利潤總額的比重上升到6.76 ,其中不乏有利用補(bǔ)貼收入粉飾會計(jì)報(bào)表的現(xiàn)象。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，在披露年報(bào)的可比公司中，2009年經(jīng)營活動(dòng)凈收益利潤總額平均比值為71.47%，而2008年，這一比值為82.6%。顯然，經(jīng)營活動(dòng)凈收益在利潤總額中的比重下降了11.13個(gè)百分點(diǎn)。而2009年可比公司營業(yè)外收支凈額利潤總額平均比值為15.49%，而2008年這一比值為13.14%?？鄢墙?jīng)常損益后的凈利

9、潤凈利潤平均比值為79.75%,而2008年這一比值為85%。這一比例再次印證了我國上市公司2009年真實(shí)盈利能力下降的結(jié)論。 二、主營業(yè)務(wù)利潤項(xiàng)目分析二、主營業(yè)務(wù)利潤項(xiàng)目分析 由利潤表的結(jié)構(gòu)可知，主營業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加的配比結(jié)果，形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營第一個(gè)層次的結(jié)果。對此，首先。可將主營業(yè)務(wù)利潤與利潤總額配比，一般應(yīng)在60%以上，并結(jié)合行業(yè)、企業(yè)歷史水平進(jìn)行分析，評價(jià)企業(yè)的現(xiàn)有盈利能力和持久盈利能力，以及企業(yè)當(dāng)期利潤的質(zhì)量。進(jìn)而，再對其構(gòu)成因素的具體項(xiàng)目進(jìn)一步分解評價(jià)。 （一）主營業(yè)務(wù)收入項(xiàng)目分析（一）主營業(yè)務(wù)收入項(xiàng)目分析 主營業(yè)務(wù)收入，是指企業(yè)經(jīng)營主

10、要業(yè)務(wù)所取得的收入。企業(yè)取得的主營業(yè)務(wù)收入是其生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的最終環(huán)節(jié)，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營超過能否得到社會承認(rèn)的重要標(biāo)志。同時(shí)，主營業(yè)務(wù)收入又是許多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（如銷售利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等）的計(jì)算基數(shù)。 企業(yè)應(yīng)保持相當(dāng)數(shù)量的主營業(yè)務(wù)收入企業(yè)應(yīng)保持相當(dāng)數(shù)量的主營業(yè)務(wù)收入。對此，首先進(jìn)行數(shù)量判斷：即將主營業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)總額配比。主營業(yè)務(wù)收入代表了企業(yè)的主要經(jīng)營能力和獲利能力，而這種能力應(yīng)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模（資產(chǎn)總額）相適應(yīng)。這種分析應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模以及企業(yè)經(jīng)營生命周期來開展。一般而言，前者應(yīng)當(dāng)高于后者。主營業(yè)務(wù)收入占資產(chǎn)總額的比重，處于成長或衰退階段的企業(yè)較低，處于成熟階段的企業(yè)

11、較高；工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)較高，有些特殊行業(yè)（如航天、飯店服務(wù)業(yè)）較低。 若二者不配比（過低或過高），需要進(jìn)一步質(zhì)量判斷。 對主營業(yè)務(wù)收入進(jìn)行質(zhì)量判斷應(yīng)注意對主營業(yè)務(wù)收入進(jìn)行質(zhì)量判斷應(yīng)注意： 1、主營業(yè)務(wù)收入的確認(rèn)。新企業(yè)會計(jì)制度對收入的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定得比較原則、比較注重交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，例如，在商品銷售的交易中，要求企業(yè)在確認(rèn)收入時(shí)要判斷商品所有判斷商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移給買方權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移給買方，而并不注重表面上商品是否已經(jīng)發(fā)出；要求企業(yè)判斷商品的價(jià)款能否收回，而并不注重形式上是否已取得收取價(jià)款的權(quán)利，等等。這樣就要求企業(yè)針對不同交易的特點(diǎn)，分析交易的實(shí)質(zhì)，正確判斷

12、。 2、主營業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)、主營業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)收賬款配比。收賬款配比。由此，觀察企業(yè)的信用政策，是以賒銷為主，還是以現(xiàn)金銷售為主。一般而言，如果賒銷比重較大，應(yīng)進(jìn)一步將其與本期預(yù)算、與企業(yè)往年同期實(shí)際、與行業(yè)水平（如國家統(tǒng)計(jì)局測算的指標(biāo)）進(jìn)行比較，評價(jià)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量。 3、主營業(yè)務(wù)收入是否存在關(guān)聯(lián)方交易、主營業(yè)務(wù)收入是否存在關(guān)聯(lián)方交易。如果企業(yè)為集團(tuán)公司或上市公司，有的公司為獲取不當(dāng)利益，往往利用關(guān)聯(lián)方交易來進(jìn)行企業(yè)所謂的“盈余管理”。關(guān)聯(lián)交易不同于單純的市場行為，存在通過地位上的不平等而產(chǎn)生交易上的不平等，來迎合自己利益需要的可能。在公司需要業(yè)績成果的時(shí)候。關(guān)聯(lián)交

13、易的作用十分明顯。 從1998年年報(bào)看，上市公司關(guān)聯(lián)交易非常頻繁，關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生利潤對上市公司業(yè)績的貢獻(xiàn)顯著。一些上市公司由于在關(guān)聯(lián)公司內(nèi)部進(jìn)行“搬磚頭”式的關(guān)聯(lián)銷售，難有現(xiàn)金流入。對此，要關(guān)注會計(jì)報(bào)表附注對于關(guān)聯(lián)方交易的披露，分析關(guān)聯(lián)方交易之間商品價(jià)格的公平性。 關(guān)聯(lián)方交易 上市公司關(guān)聯(lián)交易是指上市公司及其控股子公司與關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)。 上市公司關(guān)聯(lián)交易包括但不限于下列事項(xiàng)：（一）購買或銷售商品；（二）購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)；（三）提供或接受勞務(wù)；（四）代理；（五）租賃；（六）提供資金（包括以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问剑?；（七）?dān)保；（八）管理方面的合同；（九）研究與開發(fā)項(xiàng)目的

14、轉(zhuǎn)移；（十）許可協(xié)議；（十一）贈(zèng)與；（十二）債務(wù)重組；（十三）非貨幣性交易；（十四）關(guān)聯(lián)雙方共同投資；（十五）交易所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)屬于關(guān)聯(lián)交易的其他事項(xiàng)。 4、主營業(yè)務(wù)收入與不同利益主體的關(guān)系。企業(yè)一定時(shí)期的利潤關(guān)系到企業(yè)不同利益集團(tuán)，以及國家（如稅收）的利益分配，因此其是人們關(guān)注的焦點(diǎn)。收入與費(fèi)用是利潤構(gòu)成的兩大要素，而收入要素比費(fèi)用要素對各方利益的影響更大。例如，就稅收而言，費(fèi)用要素僅影響企業(yè)所得稅，而收入要素除了企業(yè)所得稅外，還直接影響流轉(zhuǎn)稅。常見的操縱收入行為有三種，一種是提前確認(rèn)收入；第二種是推遲確認(rèn)收入 ；第三種是先確認(rèn)收入，達(dá)到目的后，再進(jìn)行“銷售退回”或“銷售回購”，玩“數(shù)字游戲”。

15、 （二）主營業(yè)務(wù)成本項(xiàng)目分析（二）主營業(yè)務(wù)成本項(xiàng)目分析 主營業(yè)務(wù)成本，是指企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務(wù)而發(fā)生的實(shí)際成本。它是為取得主營業(yè)務(wù)收入所發(fā)生的代價(jià)。成本的確認(rèn)和計(jì)量。公司、企業(yè)的費(fèi)用、成本主要反映資源的耗費(fèi)情況。通過對公司、企業(yè)費(fèi)用項(xiàng)目的分析，會計(jì)信息使用者可以對公司、企業(yè)費(fèi)用的發(fā)生情況、主要用途、費(fèi)用規(guī)模有一個(gè)大致的了解，通過對成本的分析，可以對公司、企業(yè)產(chǎn)品成本水平有所了解，與銷售價(jià)格相對比，還可以分析產(chǎn)品的盈利情況。可見，費(fèi)用、成本信息和收入信息一樣，對報(bào)表分析者具有十分重要的意義。 對主營業(yè)務(wù)成本首先要進(jìn)行數(shù)量判斷：主營業(yè)務(wù)成本與主營業(yè)務(wù)收入配比。將二者之差除以主營業(yè)務(wù)收入，即得出一個(gè)重要

16、的財(cái)務(wù)指標(biāo)毛利率。并以此結(jié)合行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營生命周期來評價(jià)主營業(yè)務(wù)成本的合理性。 一般而言，工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)的毛利率在20%左右，飲食業(yè)的毛利率在40%左右。若毛利率過低或過高，需要進(jìn)一步質(zhì)量判斷。 三大汽車公司與微軟毛利率的比較三大汽車公司與微軟毛利率的比較 會計(jì)年度 通用 福特 戴克 微軟 2001 9.20% 1.80% 16.10% 86.30% 2002 7.80% 6.80% 18.80% 81.60% 2003 8.00% 6.20% 19.40% 81.20% 2004 6.90% 7.70% 19.30% 81.80% 2005 2.70% 5.80% 17.90% 84.4

17、0% 2006 4.80% -3.90% 17.10% 79.10% *2006會計(jì)年度，微軟對Xbox游戲機(jī)業(yè)務(wù)確認(rèn)了1 0 57億美元的減值損失，并計(jì)入銷售成本，若剔除這一因素，微軟當(dāng)年的毛利率為81.1。 上表表明，微軟歷年來高達(dá)80以上的毛利率是通用汽車和福特汽車遠(yuǎn)不能相比的，這正是 新經(jīng)濟(jì)”與”舊經(jīng)濟(jì)”的差別之一。對于微軟而言，銷售成本主要包括拷貝費(fèi)用、包裝費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用,它們在總的成本費(fèi)用中所占比例不大，廣告促銷和研究開發(fā)費(fèi)用才是微軟的重要成本費(fèi)用項(xiàng)目。2006年，微軟的廣告促銷和研究開發(fā)費(fèi)用合計(jì)為186億美元，是銷售成本的1.94倍。事實(shí)上，過去10年微軟每年從銷售收入中拿出20

18、至25用于廣告促銷，15至20用于研究開發(fā)活動(dòng)。 相比之下，三大汽車公司在廣告促銷和研究開發(fā)的投入，占銷售收入的比例只有10左右。顯然,微軟盈利能力的可持續(xù)性才使得三大汽車公司相形見絀。 進(jìn)行質(zhì)量判斷時(shí)應(yīng)注意： 1、主營業(yè)務(wù)成本的確認(rèn)。、主營業(yè)務(wù)成本的確認(rèn)。結(jié)轉(zhuǎn)與收入相關(guān)的成本。根據(jù)收入和費(fèi)用配比原則，企業(yè)應(yīng)在確認(rèn)收入的同時(shí)或同一會計(jì)期間結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)的成本。結(jié)轉(zhuǎn)成本時(shí)應(yīng)注意三個(gè)問題： 一是在收入確認(rèn)的同一會計(jì)期間，相關(guān)的成本必須結(jié)轉(zhuǎn)。 二是如一項(xiàng)交易的收入尚未確認(rèn)，即使商品已經(jīng)發(fā)出，相關(guān)的成本也不能結(jié)轉(zhuǎn)。商品采用實(shí)際成本計(jì)價(jià)的，結(jié)轉(zhuǎn)的商品實(shí)際成本應(yīng)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、個(gè)別計(jì)價(jià)法

19、、后進(jìn)先出法等方法計(jì)算確定。 三是企業(yè)應(yīng)按主營業(yè)務(wù)和附營業(yè)務(wù)分別核算與上述收入相關(guān)的成本，以詳細(xì)反映每一重大交易的收入、成本和毛利的信息。 2、主營業(yè)務(wù)成本與不同利益主體的關(guān)系。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的目標(biāo)是創(chuàng)造利潤。按照“收入-費(fèi)用=利潤”的會計(jì)等式，費(fèi)用也是制約利潤要素的一個(gè)重要變量。主營業(yè)務(wù)成本就是費(fèi)用的一個(gè)主要項(xiàng)目。在實(shí)際工作中，一些企業(yè)為滿足小集團(tuán)的利益，往往利用會計(jì)政策職業(yè)判斷的空間“調(diào)控”成本。 企業(yè)操縱主營業(yè)務(wù)成本的主要方式有：（1）將主營業(yè)務(wù)成本作資產(chǎn)掛帳，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用低估，資產(chǎn)價(jià)值高估，誤導(dǎo)會計(jì)信息使用者；（2）將資產(chǎn)列作費(fèi)用，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用高估，資產(chǎn)價(jià)值低估，既歪曲了利潤數(shù)據(jù)，也不利

20、于資產(chǎn)管理；（3）隨意變更成本計(jì)算方法和費(fèi)用分配方法，導(dǎo)致成本數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。 （三）主營業(yè)務(wù)稅金及附加項(xiàng)目分析（三）主營業(yè)務(wù)稅金及附加項(xiàng)目分析 主營業(yè)務(wù)稅金及附加是指企業(yè)進(jìn)行日常經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)負(fù)擔(dān)的各種稅金及附加。主營業(yè)務(wù)稅金及附加也是企業(yè)為獲取收益所必須承付的代價(jià)。 分析時(shí)，應(yīng)將該項(xiàng)目應(yīng)與的主營業(yè)務(wù)收入配比。因?yàn)槠髽I(yè)在一定時(shí)期內(nèi)取得的營業(yè)收入要按國家規(guī)定交納各種稅金及附加。如果二者不配比，則說明企業(yè)有“漏稅”之嫌。但注意，按照現(xiàn)行稅制，增值稅的交納是采用“抵扣”的方法，進(jìn)行上項(xiàng)比較時(shí)，應(yīng)予以剔除。 三、營業(yè)利潤項(xiàng)目分析三、營業(yè)利潤項(xiàng)目分析 營業(yè)利潤是主營業(yè)務(wù)利潤與其他業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、

21、財(cái)務(wù)費(fèi)用的配比結(jié)果，形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營第二個(gè)層次的業(yè)績，即企業(yè)通過生產(chǎn)經(jīng)營所獲得利潤的能力。 一些企業(yè)的利潤表在主營業(yè)務(wù)利潤時(shí)還是正數(shù)，待扣減完期間費(fèi)用項(xiàng)目后，就成了負(fù)數(shù)。對此，亦可將營業(yè)利潤與利潤總額配比，一般應(yīng)在80%以上，并結(jié)合行業(yè)、企業(yè)歷史水平進(jìn)行分析，評價(jià)企業(yè)當(dāng)期利潤的質(zhì)量及其發(fā)展趨勢。進(jìn)而，再對其構(gòu)成因素的具體項(xiàng)目進(jìn)一步分解評價(jià)。（一）其他業(yè)務(wù)利潤項(xiàng)目分析（一）其他業(yè)務(wù)利潤項(xiàng)目分析 其他業(yè)務(wù)利潤，是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)活動(dòng)所產(chǎn)生的利潤，其中，其他業(yè)務(wù)收入是企業(yè)除主營業(yè)務(wù)以外的其他銷售或其他業(yè)務(wù)所取得的收入，如材料銷售、代購代銷、包裝物出租等收入。而其他業(yè)務(wù)支出是企業(yè)經(jīng)營其他業(yè)

22、務(wù)過程中所發(fā)生的成本費(fèi)用以及應(yīng)由其他業(yè)務(wù)收入所負(fù)擔(dān)的流轉(zhuǎn)稅等。 其他業(yè)務(wù)利潤既為“其他”，那么，其所占利潤總額的比重不應(yīng)過大，一般在30%以下。否則，需要進(jìn)一步對其質(zhì)量進(jìn)行分析。 進(jìn)行其他業(yè)務(wù)利潤質(zhì)量判斷應(yīng)注意：進(jìn)行其他業(yè)務(wù)利潤質(zhì)量判斷應(yīng)注意： 第一，其他業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)收入配比。其他業(yè)務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重不應(yīng)過大，一般在30%以下。若前者比重明顯偏高，應(yīng)關(guān)注會計(jì)報(bào)表附注，檢查是否該企業(yè)存在關(guān)聯(lián)方交易行為。這種關(guān)聯(lián)方交易主要是企業(yè)向關(guān)聯(lián)方企業(yè)出租固定資產(chǎn)、出租包裝物、出讓無形資產(chǎn)（如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、非專利技術(shù)）的使用權(quán)等，尤其是非專利技術(shù)，分析這種交易的真實(shí)

23、性、合理性。 第二，其他業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)支出配比。由此，分析不同其他業(yè)務(wù)項(xiàng)目對其他業(yè)務(wù)利潤的貢獻(xiàn)程度。有時(shí)，個(gè)別企業(yè)發(fā)生二者不配比，即其他業(yè)務(wù)收入小于其他業(yè)務(wù)支出（如銷售材料），則有人為轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)之嫌。 對此，應(yīng)進(jìn)一步分析不同類型其他業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)支出的明細(xì)項(xiàng)目，觀測其主要收益和虧損的分布點(diǎn)。（二）營業(yè)費(fèi)用項(xiàng)目分析（二）營業(yè)費(fèi)用項(xiàng)目分析 營業(yè)費(fèi)用，是指企業(yè)在銷售商品和提供工業(yè)性勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。具體包括的項(xiàng)目內(nèi)容：包裝費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、展覽費(fèi)、廣告費(fèi)，以及企業(yè)為銷售本企業(yè)產(chǎn)品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)的費(fèi)用。 營業(yè)費(fèi)用是一種期間費(fèi)用。它是隨著時(shí)間推移

24、而發(fā)生的與當(dāng)期產(chǎn)品的管理和產(chǎn)品銷售直接相關(guān)，而與產(chǎn)品的產(chǎn)量產(chǎn)品的制造過程無直接關(guān)系，因而在發(fā)生的當(dāng)期從損益中扣除。 第一，營業(yè)費(fèi)用與主營業(yè)務(wù)收入配比。通過該比率的行業(yè)水平比較，考察其合理性。例如，1998年我國冰箱制造業(yè)，營業(yè)費(fèi)用平均占主營業(yè)務(wù)收入的6%。 第二，營業(yè)費(fèi)用與長期待攤費(fèi)用或待攤費(fèi)用的配比。由于營業(yè)費(fèi)用的構(gòu)成主要是企業(yè)的銷售費(fèi)用（如廣告費(fèi)），且有上升之勢。對此，一是關(guān)注它們的總額，二是分析巨額廣告費(fèi)的攤銷期，若攤銷期過長，會減少當(dāng)期費(fèi)用，造成利潤“泡沫”。例如，1998年，廈新電子公司中期凈利潤7 870萬元，比上年同期增長258，實(shí)現(xiàn)了令人矚目的高成長。但是，當(dāng)投資者仔細(xì)閱讀財(cái)務(wù)

25、報(bào)表時(shí)就會發(fā)現(xiàn)，公司的長期待攤費(fèi)用項(xiàng)目中，廣告待攤費(fèi)用高達(dá) 8807萬元。 （三）管理費(fèi)用項(xiàng)目分析（三）管理費(fèi)用項(xiàng)目分析 管理費(fèi)用，是指企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而發(fā)生的各種費(fèi)用。具體包括的項(xiàng)目內(nèi)容有：工資和福利費(fèi)、折舊費(fèi)、工會經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷、咨詢費(fèi)、訴訟費(fèi)、開辦費(fèi)攤銷、壞賬損失、公司經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會會費(fèi)以及其他管理費(fèi)用等。 管理費(fèi)用也是一種期間費(fèi)用。對管理費(fèi)用判斷時(shí)應(yīng)注意： 第一，管理費(fèi)用與主營業(yè)務(wù)收入配比。通過該比率的行業(yè)水平，以及本企業(yè)歷史水平分析，考察其合理性。例如，20

26、06年我國冰箱制造業(yè)，管理費(fèi)用平均占主營業(yè)務(wù)收入的8%左右。 一般情況下，認(rèn)為費(fèi)用越低收益越高，事實(shí)并非如此。應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營狀況、以前各期間水平以及對未來的預(yù)測來評價(jià)支出的合理性。例如，研究與開發(fā)費(fèi)用可能是一項(xiàng)費(fèi)用也可能是一項(xiàng)投資。美國的會計(jì)準(zhǔn)則上述費(fèi)用數(shù)據(jù)是必須披露的，為收益質(zhì)量分析提供了方便。 第二，管理費(fèi)用與財(cái)務(wù)預(yù)算配比。從成本特性角度來看，企業(yè)的管理費(fèi)用基本屬于固定性費(fèi)用，在企業(yè)業(yè)務(wù)量一定、收入量一定的情況下，有效地控制、壓縮那些固定性行政管理費(fèi)用，將會給企業(yè)帶來更多的收益。管理費(fèi)用既然是一種與企業(yè)的產(chǎn)品成本不直接相關(guān)的間接費(fèi)用，在一定程度上而言，它也代表了企業(yè)生產(chǎn)一線與管理二線

27、的比重，代表了該企業(yè)的經(jīng)營管理理念和水平。對此，可將其與財(cái)務(wù)預(yù)算的數(shù)額比較，分析管理費(fèi)用的合理性。 第三，會計(jì)報(bào)表附注中關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易的披露。這種關(guān)聯(lián)方交易主要是企業(yè)向關(guān)聯(lián)方企業(yè)租入固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的使用權(quán)，以及向上級單位或母公司上繳的“管理費(fèi)”等，分析這種交易的真實(shí)性、合理性，警惕人為轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn) 。（四）財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目分析（四）財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目分析 財(cái)務(wù)費(fèi)用，指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的費(fèi)用。具體包括的項(xiàng)目內(nèi)容有：利息支出（減利息收入）、匯兌損失、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)以及籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金發(fā)生其他費(fèi)用等。 企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)離不開資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，除了一定數(shù)量的自有資金以外，往往還需尋求貸款這條途

28、徑。我國資本市場正逐漸走向成熟和開放，企業(yè)可以根據(jù)自身需要，適時(shí)適度地舉債經(jīng)營。為此，企業(yè)也需付出一定的資金成本，從而構(gòu)成企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。 第一，財(cái)務(wù)費(fèi)用與主營業(yè)務(wù)收入配比。通過該比率的行業(yè)水平、企業(yè)規(guī)模、以及本企業(yè)經(jīng)營生命周期、歷史水平分析，考察其合理性與合法性（如企業(yè)之間的私下信貸交易產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用）。 第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。有大量外匯業(yè)務(wù)的企業(yè)通過分析匯兌損益，掌握外匯市場風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的影響程度。 第三，財(cái)務(wù)費(fèi)用赤字問題。對于大多數(shù)企業(yè)而言，財(cái)務(wù)費(fèi)用不會出現(xiàn)赤字。這種情況出現(xiàn)在當(dāng)企業(yè)的存款利息收入大于貸款利息費(fèi)用的時(shí)候，如果數(shù)額較大，也不正常。例如，深市一家上市公司1999年度利潤表的財(cái)務(wù)費(fèi)

29、用項(xiàng)目出現(xiàn)巨額赤字，解讀時(shí)發(fā)現(xiàn)，該公司將以擴(kuò)股增資為名而吸收的廣大股民的資金，長期存放于銀行，沒有按照招股說明書的預(yù)期方案使用資金，進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)。 四、利潤總額項(xiàng)目分析四、利潤總額項(xiàng)目分析 利潤總額是企業(yè)的營業(yè)利潤與投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入、營業(yè)外支出的配比結(jié)果，形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營第三個(gè)層次的業(yè)績。利潤總額代表了企業(yè)當(dāng)期綜合的盈利能力和為社會所做的貢獻(xiàn)。同時(shí)，利潤總額也直接關(guān)系到各種利益分配問題，如投資人、職工、國家（稅收）。對于影響利潤總額的非生產(chǎn)經(jīng)營性因素應(yīng)進(jìn)一步分解評價(jià)。 （一）投資收益項(xiàng)目分析（一）投資收益項(xiàng)目分析 投資收益，是指企業(yè)對外投資所取得的收益或損失。投資收益是企業(yè)對外

30、投資的結(jié)果。企業(yè)保持適度規(guī)模的對外投資，表明企業(yè)具備較高的理財(cái)水平。因?yàn)?，這意味著企業(yè)除了正常的生產(chǎn)經(jīng)營取得利潤之外，還有第二條渠道獲取收益的途徑。 對投資收益判斷時(shí)應(yīng)注意： 第一，投資收益是一種利得。利得是指收入以外的其他收益，投資是通過讓渡企業(yè)的部分資產(chǎn)而換取的另一項(xiàng)資產(chǎn)，即通過其他單位使用投資者投入的資產(chǎn)所創(chuàng)造的效益后分配取得的，或通過投資改善貿(mào)易關(guān)系等手段達(dá)到獲取利益的目的。正是由于對外投資這種間接獲取收益的特點(diǎn)，則其投資收益的高低及其真實(shí)性不易控制。 第二，投資收益與短期投資、長期投資配比。即要求投資收益應(yīng)與企業(yè)對外投資的規(guī)模相適應(yīng)，一般投資收益率應(yīng)高于同期銀行存款利率。同時(shí)，對外投

31、資是一把“雙刃劍”，如果投資收益連續(xù)幾個(gè)會計(jì)期間低于同期銀行存款利率，或?yàn)樨?fù)數(shù)，則需進(jìn)一步分析其合理性。 （二）補(bǔ)貼收入項(xiàng)目分析（二）補(bǔ)貼收入項(xiàng)目分析 補(bǔ)貼收入，是指企業(yè)按規(guī)定實(shí)際收到退還的增值稅，或按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算，并按期給予的定額補(bǔ)貼，以及屬于國家財(cái)政扶持的領(lǐng)域而給予的其他形式的補(bǔ)貼。 一般說來，企業(yè)利潤表的補(bǔ)貼收入項(xiàng)目沒有數(shù)字，只有國家財(cái)政扶持的領(lǐng)域（如公共用水等）的企業(yè)或上市公司才有可能涉及。如果補(bǔ)貼收入數(shù)額較大，在評價(jià)企業(yè)業(yè)績時(shí)應(yīng)注意剔除補(bǔ)貼收入因素。因?yàn)樗皇谴砹藝一虻胤秸粋€(gè)時(shí)期的財(cái)政優(yōu)惠政策，并不代表企業(yè)持續(xù)長久的盈利能力。 （三）營業(yè)外收入項(xiàng)目

32、分析（三）營業(yè)外收入項(xiàng)目分析 營業(yè)外收入，是指企業(yè)發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的各項(xiàng)收入，包括固定資產(chǎn)盤盈、處理固定資產(chǎn)凈收益、處理無形資產(chǎn)凈收益、罰沒凈收入等。對營業(yè)外收入判斷時(shí)應(yīng)注意： 第一，營業(yè)外收入是一種利得。營業(yè)外收入通常屬于那種不經(jīng)過經(jīng)營過程就能取得或不曾期望獲得的收益。因此，其數(shù)額一般很少。如果數(shù)額較大，假如占到主營業(yè)務(wù)收入的10%以上，則需要進(jìn)一步分析，是否為關(guān)聯(lián)方交易，操縱企業(yè)利潤。 第二，營業(yè)外收入與營業(yè)外支出不存在配比關(guān)系。 （四）營業(yè)外支出項(xiàng)目分析（四）營業(yè)外支出項(xiàng)目分析 營業(yè)外支出，是指企業(yè)發(fā)生的與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的各項(xiàng)支出，包括固定資產(chǎn)盤虧、處理固定資產(chǎn)凈損失

33、、債務(wù)重組損失、處理無形資產(chǎn)凈損失、計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、非常損失、罰款支出、捐贈(zèng)支出等。對營業(yè)外支出判斷時(shí)應(yīng)注意： 營業(yè)外支出與或主營業(yè)務(wù)成本配比。既然是營業(yè)外發(fā)生的開支，其數(shù)額不應(yīng)過大，否則是不正常的，應(yīng)嚴(yán)加關(guān)注：（1）是否是企業(yè)的經(jīng)營管理水平較低；（2）是否為關(guān)聯(lián)方交易，轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)；（3）是否有違法經(jīng)營行為，如違反經(jīng)濟(jì)合同、滯延納稅、非法走私商品；（4）是否有經(jīng)濟(jì)訴訟和糾紛等。 五、凈利潤項(xiàng)目分析五、凈利潤項(xiàng)目分析 凈利潤，是指企業(yè)的利潤總額與所得稅費(fèi)用的配比結(jié)果，形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營第四個(gè)層次，也是企業(yè)最終的業(yè)績。凈利潤屬于所有者權(quán)益，構(gòu)成了利潤分配的內(nèi)容。對此，影

34、響的因素就是企業(yè)當(dāng)期發(fā)生的所得稅費(fèi)用。 所得稅是根據(jù)企業(yè)應(yīng)納稅所得額的一定比例上繳的一種稅金。對企業(yè)而言，所得稅是應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益的費(fèi)用，即企業(yè)為獲得盈利所必須負(fù)擔(dān)的代價(jià)（國家稅收）。 第一，會計(jì)與稅法的差異。隨著我國會計(jì)制度改革和稅制改革的逐步深入，企業(yè)按照會計(jì)制度核算的會計(jì)利潤與按照稅法計(jì)算的應(yīng)納稅所得額之間的差距也逐步擴(kuò)大。企業(yè)納稅是以應(yīng)納稅所得額為標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)納稅所得額是在企業(yè)會計(jì)利潤（利潤總額）基礎(chǔ)上調(diào)整確定的。 納稅調(diào)整增加額包括企業(yè)已計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，但超過稅法規(guī)定扣除標(biāo)準(zhǔn)的金額（如超過稅法規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的工資、業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出），以及稅法規(guī)定不允許扣除項(xiàng)目的金額（如稅收滯納金、罰款、罰金等）

35、。納稅調(diào)整減少額包括按稅法規(guī)定允許彌補(bǔ)的虧損和準(zhǔn)予免稅的項(xiàng)目，如前五年內(nèi)的未彌補(bǔ)虧損和國債利息收入等。所以，有時(shí)利潤表上是虧損，但仍然可能要納稅。 第二，所得稅會計(jì)的應(yīng)付稅款法和納稅影響會計(jì)法的差異。企業(yè)所得稅的核算有應(yīng)付稅款法和納稅影響會計(jì)法兩種。前者是按照應(yīng)納稅所得額直接計(jì)算應(yīng)交所得稅的方法，后者是按會計(jì)利潤計(jì)算所得稅費(fèi)用，并按應(yīng)納稅所得額計(jì)算應(yīng)交所得稅，兩者之差通過“遞延稅款”科目核算。 值得注意的是，雖然兩種方法對企業(yè)當(dāng)期所得稅的交納均是一致的，但對企業(yè)當(dāng)期所得稅費(fèi)用的列示不同，進(jìn)而影響企業(yè)當(dāng)期凈利潤的高低。而凈利潤的高低又會波及企業(yè)的利潤分配問題。 第三節(jié)第三節(jié) 利潤分配表項(xiàng)目分析利

36、潤分配表項(xiàng)目分析 一、利潤分配表的結(jié)構(gòu)一、利潤分配表的結(jié)構(gòu) 利潤分配表是反映企業(yè)一定會計(jì)期間對實(shí)現(xiàn)凈利潤以及以前年度未分配利潤的分配或者虧損彌補(bǔ)的報(bào)表，它是利潤表的附表，是一種年度會計(jì)報(bào)表。通過利潤分配表，可以了解企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤的分配（或虧損彌補(bǔ)）情況、利潤分配（或虧損彌補(bǔ)）的水平以及年末不分配利潤的結(jié)余數(shù)額。利潤分配表是對利潤表的進(jìn)一步補(bǔ)充說明。利潤分配表采用多步式結(jié)構(gòu) 。二、利潤分配表項(xiàng)目分析二、利潤分配表項(xiàng)目分析 利潤分配是在企業(yè)業(yè)已形成的經(jīng)營成果的基礎(chǔ)上進(jìn)行的分配，它與企業(yè)經(jīng)營和理財(cái)有著直接和間接的聯(lián)系，并對會計(jì)報(bào)表使用的各方產(chǎn)生影響。利潤分配不僅是企業(yè)財(cái)務(wù)成果的分割，而且也是形成企業(yè)資

37、金來源的一條重要渠道；不僅涉及賬面利潤的轉(zhuǎn)賬、沖減，而且也涉及實(shí)際的現(xiàn)金流動(dòng)；不僅直接影響與其有關(guān)的企業(yè)內(nèi)部理財(cái)以至經(jīng)營活動(dòng)，而且也會直接影響企業(yè)的外在形象和證券市場行情的變動(dòng)。因此，使用者也十分關(guān)心利潤分配表的分析。 （一）可供分配的利潤（一）可供分配的利潤 以凈利潤為起點(diǎn)，加上年初未分配利潤以及盈余公積轉(zhuǎn)入數(shù)，計(jì)算得出可供分配的利潤。分析企業(yè)的可供分配的利潤應(yīng)當(dāng)關(guān)注： 第一，凈利潤為基礎(chǔ)。凈利潤是企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的純收益，它決定了企業(yè)本期利潤分配的“盤子”。衡量凈利潤的質(zhì)量，應(yīng)從其源頭利潤表項(xiàng)目分析開始，并且，還應(yīng)結(jié)合該項(xiàng)目的歷史同期數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，觀察企業(yè)的凈利潤有無大起大落、以及發(fā)展趨勢走向

38、。 第二，年初未分配利潤是變量。年初未分配利潤為企業(yè)以前年度累計(jì)的未分配利潤，或者是以前年度累計(jì)的未彌補(bǔ)虧損。其數(shù)額的大小，表明了企業(yè)歷史的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況。在一定程度上，也代表了企業(yè)的經(jīng)營理念。 第三，其他轉(zhuǎn)入是警訊。該項(xiàng)目反映企業(yè)按規(guī)定用盈余公積彌補(bǔ)虧損等轉(zhuǎn)入的數(shù)額，或在特殊情況下，當(dāng)企業(yè)累積的盈余公積比較多，而未分配利潤比較少時(shí)，為了維護(hù)企業(yè)形象，給投資者以合理的回報(bào)，對于符合規(guī)定條件的企業(yè)，也可以用盈余公積分派現(xiàn)金利潤或股利。此時(shí)，企業(yè)的當(dāng)期經(jīng)營成果要么是虧損，要么是凈利潤較少的特殊情況。 （二）可供投資者分配的利潤（二）可供投資者分配的利潤 以可供分配的利潤為基礎(chǔ)，減去提取法定盈余公積、提取法定公益金等，計(jì)算