工程經(jīng)濟(jì)討論題.doc

1、課程設(shè)計(jì) 一、 項(xiàng)目名稱某新建電子配件廠二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)1. 生產(chǎn)規(guī)模該項(xiàng)目建成后擬生產(chǎn)目前市場(chǎng)上所需的計(jì)算機(jī)配件，設(shè)計(jì)生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn) 100 萬(wàn)件。2. 實(shí)施進(jìn)度該項(xiàng)目擬二年建成， 第三年投產(chǎn)， 當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的70%， 第四年達(dá)到90%， 第五年達(dá)到100%。 生產(chǎn)期按 12 年計(jì)算， 計(jì)算期為 14 年。3. 建設(shè)投資估算經(jīng)估算，該項(xiàng)目建設(shè)投資總額為 5700 萬(wàn)元（不含建設(shè)期利息） ，其中：預(yù)計(jì)形成固定資產(chǎn) 4910 萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn) 490 萬(wàn)元，其他資產(chǎn) 300 萬(wàn)元。4. 流動(dòng)資金估算該項(xiàng)目的流動(dòng)資金估算總額為1150 萬(wàn)元。5. 投資使用計(jì)劃與資金來(lái)源建設(shè)投資分年使用計(jì)

2、劃按第一年投入 2000 萬(wàn)元，第二年投入 3700 萬(wàn)元；流動(dòng)資金從投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排。該項(xiàng)目的資本金為2110 萬(wàn)元，其中用于建設(shè)投資1700 萬(wàn)元，其余用于流動(dòng)資金。建設(shè)投資缺口部分由中國(guó)建設(shè)銀行貸款解決，年利率為6%；流動(dòng)資金缺口部分由中國(guó)工商銀行貸款解決，年利率為4%。6. 銷售收入和銷售稅金及附加估算根據(jù)市場(chǎng)分析，預(yù)計(jì)產(chǎn)品的市場(chǎng)售價(jià)（不含稅）為 80 元件。本產(chǎn)品采用價(jià)外計(jì)稅，增值稅稅率為17%，城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加的稅率分別為 7%和 3%。7. 產(chǎn)品總成本估算1）該項(xiàng)目正常年份的外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)（不含稅）為5000 萬(wàn)元；2）據(jù)測(cè)算，該項(xiàng)目的年工資及福

3、利費(fèi)估算為 150 萬(wàn)元；3）固定資產(chǎn)折舊費(fèi)按平均年限法計(jì)算，折舊年限為 12 年，殘值率為5%；4）無(wú)形資產(chǎn)按10 年攤銷，其他資產(chǎn)按5 年攤銷；5）修理費(fèi)按折舊費(fèi)的40%計(jì)??；6）年其他費(fèi)用為320 萬(wàn)元；7）項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的應(yīng)計(jì)利息全部計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。建設(shè)投資借款在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期按全年計(jì)息；流動(dòng)資金當(dāng)年借款按全年計(jì)息。8. 利潤(rùn)測(cè)算（ 1）所得稅率按33%考慮；（ 2）盈余公積金按稅后利潤(rùn)的10%計(jì)取。9. 評(píng)價(jià)參數(shù)設(shè)基準(zhǔn)收益率為15%；基準(zhǔn)投資利潤(rùn)率和資本金凈利潤(rùn)率分別為20%和 30%；基準(zhǔn)的靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期分別為7 年和 10 年；中國(guó)建設(shè)銀行對(duì)這類項(xiàng)目所要求的借款償還

4、期不能超過(guò)6 年。三、設(shè)計(jì)內(nèi)容1. 對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（ 1） 編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、及利潤(rùn)分配表（后兩項(xiàng)可選擇） 。（ 2）計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，分別進(jìn)行盈利能力和清償能力分析包括：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、靜態(tài)和動(dòng)態(tài)投資回收期；投資利潤(rùn)率、資本金凈利潤(rùn)率；借款償還期等指標(biāo)。2. 對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析（ 1）盈虧平衡分析通過(guò)計(jì)算產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率、單位產(chǎn)品售價(jià)的盈虧平衡點(diǎn)進(jìn)行分析。（ 2）敏感性分析分別就建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本和銷售收入變動(dòng)（假設(shè)變動(dòng)范圍為±10%，變動(dòng)幅度為5%）時(shí)對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率的影響進(jìn)行單因素敏感性分析。要求找出因素變動(dòng)的臨界值、繪

5、制敏感性分析圖等。3. 從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的角度，全面分析判斷該項(xiàng)目的可行性。四、設(shè)計(jì)要求1. 要求手寫或機(jī)打，書寫工整，圖表清晰；2. 計(jì)算應(yīng)有計(jì)算過(guò)程，計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位；3. 分析評(píng)價(jià)要有理有據(jù)，論證充分。五、成績(jī)?cè)u(píng)定根據(jù)提交的設(shè)計(jì)成果， 4 人一組，分工合作，以小組為考核單位，選部分同學(xué)答辯，進(jìn)行綜合評(píng)定。項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表:序 號(hào)項(xiàng)目 年份12345678910111213141現(xiàn)金流入560072008000800080008000800080008000800080009395.52營(yíng)業(yè)收入5600720080008000800080008000800080008000800080

6、003回收固定 資產(chǎn)余額245.54回收流動(dòng) 資金11505現(xiàn)金流出200037005490.486075.486540.486425.486425.486425.486425.486425.486425.486425.486425.486425.486建設(shè)投資200037007流動(dòng)資金8052301158經(jīng)營(yíng)成本4125.485125.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.489營(yíng)業(yè)稅金 及附加稅 金56072080080080080080080080080080080010所得稅前 凈現(xiàn)金

7、流 量-2000-3700109.521124.521459.521574.521574.521574.521574.521574.521574.521574.521574.522970.0211累計(jì)所得 稅前凈現(xiàn) 金流量-2000-5700-5590.48-4465.96-3006.44-1431.92142.61717.123291.644866.166440.688015.29589.7212559.7412調(diào)整所得 稅31.79197.82277.42285.94294.66322.78331.30339.81349.33356.86365.38365.3813所得稅后 凈現(xiàn)金流 量-

8、2000-370077.7331926.7021182.111288.5851279.8631251.741243.2231234.7121225.1891217.6581209.1372604.63714累計(jì)所得 稅后凈現(xiàn) 金流量-2000-5700-5622.267-4695.565-3513.459-2224.874-945.0384306.701581549.93352784.64564009.83465227.49266436.62968941.26658將上表數(shù)據(jù)代入公式可得:14若考慮所得稅，則稅財(cái)務(wù)NPV由財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值NPV= (CI-CO)*(1 i0)-t可得財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值NPV

9、=1931.38 n 0后 NPVo=1931* (1 33% =1294.02內(nèi)部收益率:內(nèi)部收益率=18.1>15%靜態(tài)回收期:Tp945.03847 766 -71251.747.755 <7143192動(dòng)態(tài)回收期:Tp 7-1143192 =6.909<101574.52禾I潤(rùn)分配表:序號(hào)利潤(rùn) 年份345678910111213141營(yíng)業(yè)收入5600720080008000800080008000800080008000800080002營(yíng)業(yè)稅金及附加5607208008008008008008008008008008003總成本費(fèi)用4943.6765880.5563

10、59.356333.536307.16221.886196.076170.286141.426118.66092.7860924利潤(rùn)總額96.32599.45840.65866.47892.9978.121003.931029.721058.581081.41107.221107.225應(yīng)納稅所得金額96.32599.45840.65866.47892.9978.121003.931029.721058.581081.41107.221107.226所得稅31.787197.82277.42285.94294.66322.78331.297339.808349.331356.862365.38

11、3365.3837凈利潤(rùn)64.5371401.632563.236580.54598.243655.3404672.633689.912709.248724.538741.837741.8378可供分配利潤(rùn)64.5371401.632563.236580.535598.243655.341672.633689.912709.249724.538741.837741.8379法定盈余公積金6.4537140.163256.323658.053559.824365.534167.263368.991270.924972.453874.183774.183710可分配利潤(rùn)58.0021361.398

12、506.563530.854540.521580.152605.356620.846640.851665.762680.254680.25411稅前利潤(rùn)380.43862.641092.611092.611087.431153.821153.821136.841136.841136.841136.841136.8412稅后折舊攤銷前利潤(rùn)871.121450.211580.541580.541590.371590.651590.651590.651590.651590.651590.651590.65投資利潤(rùn)率：ROI EBIT/TI *100% 21.8%資本金凈利J潤(rùn)率:ROE NP/EC

13、5.3%借款償還期：n=借款償還后開始出現(xiàn)盈余的年數(shù)一開始還款年數(shù)借款額當(dāng)年可用于還貸的資金額7-1676.52141240.1346.71盈虧平衡分析計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量。盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量計(jì)算公式：盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量=固定成本費(fèi)用/（ 單價(jià) -單位變動(dòng)成本費(fèi)用 -單位產(chǎn)品銷售稅金） ；盈虧平衡時(shí)的生產(chǎn)能力利用率計(jì)算公式：盈虧平衡時(shí)的生產(chǎn)能力利用率=平衡點(diǎn)產(chǎn)量/ 項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的產(chǎn)量。取項(xiàng)目生產(chǎn)年份的第七年為代表進(jìn)行計(jì)算。生產(chǎn)能力利用率 耳固定成本/ （年?duì)I業(yè)額-年可變成本-年稅金）*100%=1370.1/（8000-5000-800） *100%=59.4%則該項(xiàng)目的年產(chǎn)銷量達(dá)到設(shè)計(jì)的 59.4%以上就可以盈利。盈虧平衡分析表單位：元年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 1000000單位產(chǎn)品售價(jià)80固定成本單位產(chǎn)品變動(dòng)成本1307100058盈虧平衡產(chǎn)量594136.4盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率0.5941364盈虧平衡銷售價(jià)格71.071盈虧平衡單位產(chǎn)品變動(dòng)成本66.9292、敏感性分析敏感性分析表敏感性分析變化率-10%-5%0%5%10%投資/萬(wàn)元3211.6072946.42852681.252416.071521