企業(yè)并購(gòu)中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與防范剖析

1、企業(yè)并購(gòu)中的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與防范剖析論文關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)防范論文摘要：企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的主要方式，也企業(yè)實(shí)現(xiàn)低擴(kuò)張的一種主要方式。它是企業(yè)在劇烈的競(jìng)爭(zhēng)中的自主選擇，具有高風(fēng)險(xiǎn)性。而企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在往往使企業(yè)并購(gòu)未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目的，造成并購(gòu)失敗。因此對(duì)于審計(jì)者而言,有必要采取措施防范和降低并購(gòu)交易各階段的。1 企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)根底審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)根底審計(jì)作為現(xiàn)代審計(jì)方法，在審計(jì)理論中得到日益普遍的應(yīng)用，方法本身也隨之不斷地完善。主要是指審計(jì)人員以風(fēng)險(xiǎn)的分析、評(píng)價(jià)和控制為根底，綜合運(yùn)用各種審計(jì)技術(shù)、搜集審計(jì)證據(jù)，形成審計(jì)意見(jiàn)的一種審計(jì)方法。其根本模型為：審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：固有風(fēng)險(xiǎn)×內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)

2、5;檢查風(fēng)險(xiǎn)。2 企業(yè)并購(gòu)各階段審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與防范2.1 企業(yè)并購(gòu)準(zhǔn)備階段的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與防范企業(yè)并購(gòu)準(zhǔn)備階段，即并購(gòu)試探，這個(gè)階段審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要與并購(gòu)以及實(shí)力評(píng)估相關(guān)。這個(gè)階段防范審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要步驟就是對(duì)并購(gòu)的收益本錢(qián)進(jìn)展初步分析比較，來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)的大小。假設(shè)初步分析說(shuō)明，本錢(qián)高于收益，那么風(fēng)險(xiǎn)很大；反之，假設(shè)收益遠(yuǎn)大于本錢(qián)，那么說(shuō)明并購(gòu)具有可行性，風(fēng)險(xiǎn)較小。相應(yīng)的，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也就降低。2.2 企業(yè)并購(gòu)施行階段的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與防范在對(duì)企業(yè)并購(gòu)施行過(guò)程進(jìn)展的嚴(yán)密監(jiān)控中，企業(yè)并購(gòu)中審計(jì)將發(fā)揮重要的作用。在這一階段，并購(gòu)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)主要存在于價(jià)值評(píng)估、出資方式、籌資、并購(gòu)協(xié)議簽訂等幾個(gè)環(huán)節(jié)。2.2.1 與目的企業(yè)價(jià)值

3、評(píng)估相關(guān)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與防范對(duì)目的企業(yè)價(jià)值的評(píng)估方法有很多，包括收益現(xiàn)值法、市盈率法、清算價(jià)格法、重置本錢(qián)法等。 當(dāng)審計(jì)人員面臨不同的方法選擇時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮在風(fēng)險(xiǎn)和成長(zhǎng)性上的綜合性與可比性。在利用價(jià)值評(píng)估方法和模型估算目的企業(yè)價(jià)值的同時(shí)，必須對(duì)目的企業(yè)進(jìn)展審查，確定目的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。在最后估價(jià)時(shí)根據(jù)此風(fēng)險(xiǎn)對(duì)估算結(jié)果進(jìn)展適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以反映目的企業(yè)對(duì)買(mǎi)方的可能價(jià)值。另外，對(duì)主并企業(yè)進(jìn)展價(jià)值評(píng)估，可以確定最為適宜的出資方式。2.2.2 與企業(yè)并購(gòu)的簽訂及履行相關(guān)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與防范在并購(gòu)合同中首先涉及到陳述與保證條款的風(fēng)險(xiǎn)防范。陳述與保證條款是股權(quán)并購(gòu)合同中最重要的條款之一。為了有效防范其風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)要求買(mǎi)

4、方對(duì)目的企業(yè)任何一件事物均作詳細(xì)而真實(shí)的“陳述；要求賣(mài)方就目的企業(yè)對(duì)第三者所負(fù)的，開(kāi)列詳細(xì)清單，并保證除所交割清單上所列債務(wù)外，對(duì)其別人不再負(fù)任何債務(wù)。其次是履行的條件條款與風(fēng)險(xiǎn)防范。該條款的風(fēng)險(xiǎn)防范措施如下：至交割日，雙方于本次交易行為中所做的一切陳述及保證均應(yīng)屬實(shí)；雙方均應(yīng)以合同約定的內(nèi)容和方式，全面履行義務(wù)；一切條件滿(mǎn)足、義務(wù)履行后，賣(mài)方于交割日將股份移交的所有文件交付買(mǎi)方，買(mǎi)方也應(yīng)按照約定支付價(jià)金。最后是履行合同期間的義務(wù)條款風(fēng)險(xiǎn)防范。對(duì)該條款可采取如下措施以防范其風(fēng)險(xiǎn)：雙方應(yīng)盡快獲得涉及本項(xiàng)交易或與本項(xiàng)交易施行有關(guān)聯(lián)的第三方的同意、授權(quán)及核準(zhǔn)；賣(mài)方應(yīng)承諾在此過(guò)渡期內(nèi)妥善經(jīng)營(yíng)該公司的一

5、切業(yè)務(wù)；賣(mài)方在此期間內(nèi)，不得進(jìn)展股利或紅利的分派，并不得將其股份出售、轉(zhuǎn)移、抵押，非經(jīng)買(mǎi)方同意不得與第三者從事任何對(duì)目的企業(yè)的運(yùn)營(yíng)或狀況有損害的行為。2.2.3 與并購(gòu)處理方法相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與防范吸收合并的會(huì)計(jì)處理有兩種方法：購(gòu)置法和權(quán)益聯(lián)營(yíng)法。與購(gòu)置法相比，權(quán)益聯(lián)營(yíng)法容易導(dǎo)致較高的凈資產(chǎn)收益率，進(jìn)而有可能對(duì)公司的配股產(chǎn)生有利影響。審計(jì)人員必須留心并購(gòu)企業(yè)是否利用會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)展利潤(rùn)操縱。當(dāng)審計(jì)人員發(fā)如今企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法的詳細(xì)運(yùn)用上存在可能導(dǎo)致企業(yè)并購(gòu)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的重大錯(cuò)報(bào)，可能引起各利益相關(guān)人的誤解的問(wèn)題時(shí)，應(yīng)提出修改財(cái)務(wù)報(bào)表的要求，如遭回絕，應(yīng)在審計(jì)報(bào)告中予以保存。3 結(jié)語(yǔ)企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)擴(kuò)張的一種重要形式，也是競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果，面對(duì)日益逼近的強(qiáng)大國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，戰(zhàn)略性并購(gòu)是最正確選擇。我國(guó)的企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)是審計(jì)理論及事業(yè)中的一個(gè)具有開(kāi)展?jié)摿Φ脑鲩L(zhǎng)點(diǎn)。隨著市場(chǎng)的日趨成熟，企業(yè)并購(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)根底審計(jì)也將會(huì)在理論中趨于完善。參考文獻(xiàn) 2彐林鐘高,尤雪英,徐正剛.獨(dú)立研究M.上海：立信會(huì)計(jì)出版社，189-2