中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》公式大全

1、財(cái)務(wù)管理公式大全一、目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算方法1. 量本利分析法目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量x（單位產(chǎn)品價(jià)格-單位產(chǎn)品變動(dòng)成本）-固定成本費(fèi)用2. 比例預(yù)算法（1）第二章預(yù)算管理銷售收入利潤(rùn)率法：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)銷售收入X測(cè)算的銷售利潤(rùn)率成本利潤(rùn)率法：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用X核定的成本費(fèi)用利潤(rùn)率 投資資本回報(bào)率法：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)投資資本平均總額X核定的投資資本回報(bào)率 利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比法：目標(biāo)利潤(rùn)=上年利潤(rùn)總額X（ 1+利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比）3.上加法企業(yè)留存收益=盈余公積金+未分配利潤(rùn)=本年新增留存收益1 -股利分配比率或：=本年新增留存收益+股利分配額第三章籌資管理一、籌資預(yù)測(cè)（一）因素分析法資金需要量=（基

2、期資金平均占用額-不合理資金占用額）X（1 ±預(yù)測(cè)期銷售增減率）X（ 1 ±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）（二）銷售百分比法3外部融資需求量=ES55（三）資金習(xí)性預(yù)測(cè)法1、回歸直線分析法甘吞）2b=空寧;i或:b= n Xj2（糾）2Wxj式中：y為第i期的資金占用量；x為第i期的產(chǎn)銷量。送 y =na +b送 xZ xy =a2x22、高低點(diǎn)法b=最高業(yè)務(wù)量期的資金占用一最低業(yè)務(wù)量期的資金占用最高業(yè)務(wù)量一最低業(yè)務(wù)量a=最高業(yè)務(wù)量期的資金占用-bx最高業(yè)務(wù)量 或：最低業(yè)務(wù)量期的資金占bx最低業(yè)務(wù)量二、個(gè)別資本成本的計(jì)算基本公式年資金占用費(fèi)資本成本率= 籌資總額一籌資費(fèi)用籌資總

3、額x（1 -籌資費(fèi)用率）（一）債務(wù)資本成本計(jì)算1、資本成本=年利息咒（1-所得稅稅率） 借款籌資額X（1 -借款籌資率）2、M d - f） =£ 也斗+M一 逐步測(cè)試結(jié)合插值法求貼現(xiàn)率 ，即找到使得未來(lái)現(xiàn) M+Kb）（1+ Kb）n金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)貼現(xiàn)率。（二）股權(quán)資本成本的計(jì)算1、普通股資本成本（股利增長(zhǎng)模型）Do（1 +g） ,D1Ks =+g =+gPo（1-f）Po（1-f）2、在每年股利固定的情況下：每年固定股利普通股成本=普通股金額X（1 普通股籌資率）3、資本資產(chǎn)定價(jià)模 K5=R=R+B （ R-Rf）（三）平均資本成本的計(jì)算nKjWjj- 式中：

4、Kw :綜合資本成本；K j :第j種個(gè)別資本成本； Wj :第j種個(gè)別資本在全部資本中的比重。三、邊際貢獻(xiàn)和息稅前利潤(rùn)之間的關(guān)系1、邊際貢獻(xiàn)：邊際貢獻(xiàn) =銷售收入-變動(dòng)成本2、息稅前利潤(rùn)：是指不扣利息和所得稅之前的利潤(rùn)。息稅前利潤(rùn)=銷售收入-變動(dòng)成本-固定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本（注：一般對(duì)于固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本簡(jiǎn)稱為固定成本。）3、關(guān)系：息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)-固定成本四、杠桿效應(yīng)1、經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)fC也EBIT , g 息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率EBIT Q 產(chǎn)銷變動(dòng)率M EBIT +F基期邊際貢獻(xiàn)DOL =M -F EBIT基期息稅前利潤(rùn)2、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)AEPS/ EPS每股收益變動(dòng)率DFL=KEBIT / EB

5、IT 息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率3、總杠桿效應(yīng)Dtl=*PS/ EPS =普通股盈余變動(dòng)率AQ/Q產(chǎn)銷量變動(dòng)率DTL=DOX DFL=g營(yíng)杠桿系數(shù)X財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DTI= M 稅后邊際貢獻(xiàn)EBIT -I = 稅后利潤(rùn)五、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法1.每股收益分析法(EBIT 11)(1 T) = (EBIT _l2)(1 -T)Ni2. 平均資本成本比較法3. 公司價(jià)值分析法(1) 公司市場(chǎng)總價(jià)值(N2選擇平均資本成本率最低的方案V)=權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值+債務(wù)資本的市場(chǎng)價(jià)值=S+B S)可表示為：(2) 假設(shè)公司各期的 EBIT保持不變，權(quán)益資本的市場(chǎng)價(jià)值(S _(EBIT -1)(1T)Ks其中：Ks = Rs

6、= Rf+B ( Fm-Rf)(3) 債券市場(chǎng)價(jià)值通常采用簡(jiǎn)化做法，按賬面價(jià)值確定；(4) 平均資本成本 Kw = Kb B (1_T)+ Ks §VV其中：K)為稅前債務(wù)資本成本。Ks為股權(quán)資本成本(5) 找出公司價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)，該資本結(jié)構(gòu)為最佳資本結(jié)構(gòu)。第四章投資管理一、投入類財(cái)務(wù)可行性要素的估算(一) 建設(shè)投資估算建設(shè)投資=形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用 + 形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用 +形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)1、形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用(1) 建筑工程費(fèi)=同類單位建筑工程投資X相應(yīng)的建筑工程總量或=預(yù)算單位實(shí)物工程投資X相應(yīng)的實(shí)物工程量(2) 安裝工程費(fèi)=每噸安裝費(fèi)X設(shè)備噸位或=安裝費(fèi)率X設(shè)備

7、原價(jià)(3) 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)(狹義)國(guó)產(chǎn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)買成本X( 1+運(yùn)雜費(fèi)率)進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)+進(jìn)口從屬費(fèi)+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)=以外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)格X匯率外幣到岸價(jià)格=外幣離岸價(jià)格+國(guó)際運(yùn)費(fèi)+國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)國(guó)際運(yùn)費(fèi)=外幣離岸價(jià)X國(guó)際運(yùn)費(fèi)率國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=(外幣離岸價(jià)+國(guó)際運(yùn)費(fèi))X國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率進(jìn)口從屬費(fèi)=進(jìn)口關(guān)稅+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi)用 國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=（以人民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)+進(jìn)口關(guān)稅）X運(yùn)雜費(fèi)率工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi) =狹義設(shè)備購(gòu)置費(fèi)X標(biāo)準(zhǔn)的工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi)率（4）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)（廣義）=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)（狹

8、義）+工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)置費(fèi)（5）其他費(fèi)用=經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或項(xiàng)目的工程費(fèi)用的一定百分比 固定資產(chǎn)原值=形成固定資產(chǎn)費(fèi)用+建設(shè)期資本化利息+預(yù)備費(fèi)給大家分享一點(diǎn)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，會(huì)計(jì)考試那是一個(gè)題海戰(zhàn)術(shù)，只有在考試前大量 做題、訓(xùn)練才會(huì)有成功的把握，但是對(duì)于我們這些考試的人來(lái)說(shuō)不是花時(shí)間做題、訓(xùn)練， 而是找不到系統(tǒng)的復(fù)習(xí)資料，我考試的那會(huì)自己在網(wǎng)上到處找，也托朋友幫忙買，網(wǎng)上一 搜有好多關(guān)于注會(huì)考試的資料，真題、模擬題等各種資料，我都不知道買什么好。那會(huì)真 的著急啊，都快考試了，不知道怎么辦，天天的個(gè)煩躁，快考試了，去卩不知道該怎么復(fù)習(xí)， 不知道你有沒(méi)有那種感覺(jué)，晚上也睡不著，總是靜不下來(lái)

9、看書(shū)。 就這樣過(guò)了一個(gè)多星期吧，Ctrl自己沒(méi)閑著，也在強(qiáng)迫自己看書(shū)，都報(bào)名了，還是要考試的。后來(lái)無(wú)意間接觸到了一個(gè)訓(xùn) 練軟件，感覺(jué)還可以。想用的朋友可以到這里下載，我做了超鏈接，按住鍵盤(pán)左下角 鍵，然后鼠標(biāo)左鍵點(diǎn)擊本行文字即可連接，就這么使著勁的練習(xí)了一個(gè)星期去考試，最后 成績(jī)出來(lái)了，考得還不錯(cuò)。2、形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用 （包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、特許權(quán) 并假定資金投入方式為建設(shè)期取得時(shí)一次投入）無(wú)形資產(chǎn)原值=形成無(wú)行資產(chǎn)費(fèi)用+建設(shè)期資本化利息+預(yù)備費(fèi)3、形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用 （包括生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)和開(kāi)辦費(fèi)，生產(chǎn)準(zhǔn)備金的資金假定在建設(shè) 期末一次投入。開(kāi)辦費(fèi)的資金投入方式假定為建設(shè)期

10、內(nèi)分次投入）4、預(yù)備費(fèi)（資金投入方式假定為建設(shè)期末一次投入）基本預(yù)備費(fèi)=（形成固定資產(chǎn)費(fèi)用+形成無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用+形成其他資產(chǎn)費(fèi)用）X基本預(yù)備費(fèi)率（二）流動(dòng)資金投資的估算墊支流動(dòng)資金h y1）某年流動(dòng)資金投資額（墊支數(shù)）=本年流動(dòng)資金需用額 或：=本年流動(dòng)資金需用數(shù)（2）本年流動(dòng)資金需用額 需用額其中： 該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-截止上年的流動(dòng)資金投資額-上年流動(dòng)資金需用數(shù)=該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-該年流動(dòng)負(fù)債=該年存貨需用額+該年應(yīng)收賬款需用額+該年預(yù)付賬款需用額+該年現(xiàn)金需用額流動(dòng)負(fù)債需用額=應(yīng)付賬款需用額+預(yù)收賬款需用額該項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)額_1. 分項(xiàng)詳細(xì)估算法的基本公式該項(xiàng)目的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)某年流動(dòng)資金投資

11、額（墊支數(shù)）=本年流動(dòng)資金需用額-截止上年的流動(dòng)資金投資額或=本年流動(dòng)資金需用額-上年流動(dòng)資金需用額 本年流動(dòng)資金需用額=該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-該年流動(dòng)負(fù)債需用額2. 流動(dòng)資產(chǎn)需用額的確定 估某年流動(dòng)資產(chǎn)需用額=該年存貨需用額+該年應(yīng)收賬款需用額 + 該年預(yù)付賬款需用額+該年現(xiàn)金需用額存貨需用額=外購(gòu)原材料需用額 +外購(gòu)燃料動(dòng)力需要額 +其他材料需用額+在產(chǎn)品需 用額+產(chǎn)成品需用額存 貨 需 用 額 的 估 算外購(gòu)原材料需用額=外購(gòu)原材料的最料費(fèi)用次數(shù)外購(gòu)燃料動(dòng)力需用額=年外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)用外購(gòu)燃料動(dòng)力的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料需用額=-年外購(gòu)其他材料費(fèi)匠二 其他材料的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品需用額=年外購(gòu)

12、原材料費(fèi)用+年外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)用 +年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用在產(chǎn)品的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng) 收 賬 款 需 用 額年經(jīng)營(yíng)成本應(yīng)收賬款需用額應(yīng)收賬款的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品需用額=年經(jīng)營(yíng)成的最多年轉(zhuǎn)次費(fèi)用預(yù) 付 賬 款 需 用 額 現(xiàn) 金 需 用 額預(yù)付賬款需用額=外購(gòu)商品或服務(wù)周費(fèi)用次金額現(xiàn)金需用額=年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用現(xiàn)金的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+銷售費(fèi)用-以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折 舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和修理費(fèi)4.流動(dòng)負(fù)債需用額的估算估算公式流動(dòng)負(fù)債需用額=應(yīng)付賬款需用額+預(yù)收賬款需用額應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款需用額-外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力及其他材料年費(fèi)用需用額丿應(yīng)1付賬

13、款需用額1=應(yīng)付賬款的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收賬款預(yù)收賬款需用額=預(yù)收的營(yíng)業(yè)收入年金額需用額、 預(yù)收賬款的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)（三）經(jīng)營(yíng)成本的估算某年經(jīng)營(yíng)成本=亥年外購(gòu)原材料燃料和動(dòng)力費(fèi) +該年工資及福利費(fèi)+該年修理費(fèi)+該年其 他費(fèi)用某年經(jīng)營(yíng)成本=該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用 的總成本費(fèi)用-該年折舊額-該年無(wú)形資產(chǎn)和其他 資產(chǎn)的攤銷額（四）運(yùn)營(yíng)期相關(guān)稅金的估算營(yíng)業(yè)稅金及附加=應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅+ 城市維護(hù)建設(shè)稅+教育費(fèi)附加調(diào)整所得稅=息稅前利潤(rùn)X適用的企業(yè)所得稅稅率息稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用 -營(yíng)業(yè)稅金及附加二、產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素的估算要素營(yíng)業(yè)收入估算公式補(bǔ)貼收入固定資產(chǎn)余值年?duì)I業(yè)收入=該年

14、產(chǎn)品不含稅單價(jià)X該年產(chǎn)品的產(chǎn)銷量補(bǔ)貼收入是與運(yùn)營(yíng)期收益有關(guān)的政府補(bǔ)貼，可根據(jù)按政策退還的增值稅、 按銷量或工作量分期計(jì)算的定額補(bǔ)貼和財(cái)政補(bǔ)貼等予以估算。假定主要固定資產(chǎn)的折舊年限等于運(yùn)營(yíng)期，則終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)余值 等于該主要固定資產(chǎn)的原值與其法定凈殘值率的乘積，或按事先確定的凈 殘值估算。回收流動(dòng)資金終結(jié)點(diǎn)一次回收的流動(dòng)資金必然等于各年墊支的流動(dòng)資金投資額的合計(jì) 數(shù)。三、現(xiàn)金流量估算建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量=-該年原始投資額運(yùn) 期 年 現(xiàn)營(yíng) 某 凈 金所得稅前凈現(xiàn) IIIJ >金流量=該年息稅前利潤(rùn)+該年折舊+該年攤銷+該年回收額 該年維持運(yùn)營(yíng)投資-該年流動(dòng)資金投資所得稅后凈現(xiàn) m 二

15、金流量=該年所得稅前凈現(xiàn)金流量-（該年息稅前利潤(rùn)-利息）X所得稅稅率=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)稅金-付現(xiàn)營(yíng)業(yè)成本-折舊-攤銷該年息稅前利潤(rùn)四、評(píng)價(jià)指標(biāo)1、靜態(tài)投資回收期（1）特殊條件下簡(jiǎn)化計(jì)算方法建設(shè)期發(fā)生的原始投資合計(jì)不包括建設(shè)期的回收期（PP）不包括建設(shè)期的回收期（P P'）運(yùn)營(yíng)期內(nèi)前若干年每年 相等的凈現(xiàn)金流量包括建設(shè)期的回收期PP=PP +建設(shè)期【提示】如果全部流動(dòng)資金投資均不發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，則公式中分子應(yīng)調(diào)整為建設(shè)投 資合計(jì)。（2）般條件下的計(jì)算方法包括建設(shè)期的投資回收 期（PP）最后一項(xiàng)為負(fù)數(shù)的累計(jì) 凈現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)的年數(shù)+最后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值下年凈現(xiàn)金流量不包括建設(shè)期

16、的靜態(tài)投資回收期PP =PP-建設(shè)期2、總投資收益率總投資一般條件下的計(jì)算方法收益率（ROI）=年息稅前利潤(rùn)或年均息X 100%項(xiàng)目總投資3、凈現(xiàn)值（NPV在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準(zhǔn)收益率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流 量現(xiàn)值的代數(shù)和4、凈現(xiàn)值率（5、內(nèi)部收益率五、固定資產(chǎn)更新決策更新改造項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量計(jì)算（1 ）有建設(shè)期nPvR =項(xiàng)目的凈現(xiàn)值原抬投資的現(xiàn)值合計(jì)（IRR）能使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率建設(shè)期 某年NCF NCF=-該年差量原始投資額=-（該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價(jià)收入）建設(shè)期末的 NCF咽固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額運(yùn)營(yíng)期某年的 NCF購(gòu)買設(shè)備每年增加

17、的凈利潤(rùn)+購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額 +該年回收額（2）沒(méi)有建設(shè)期 NCF=-該年差量原始投資額=-（該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入）運(yùn)營(yíng)期 某年凈 現(xiàn)金流 量運(yùn)營(yíng)期第1年的 NCF購(gòu)買設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn) +購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額 + 因固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額運(yùn)營(yíng)期其他年的 NCF購(gòu)買設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn) +購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額 +該年回收額六、購(gòu)買或經(jīng)營(yíng)租賃固定資產(chǎn)的決策第一方法是分別計(jì)算兩個(gè)方案的差量?jī)衄F(xiàn)金流量，然后按差額投資內(nèi)部收益率法進(jìn)行 決策；第二種方法是直接比較兩個(gè)方案的折現(xiàn)總費(fèi)用的大小，然后選擇折現(xiàn)總費(fèi)用低的方 案。經(jīng)營(yíng)租賃租入設(shè)備方案的所得稅

18、后的凈現(xiàn)金流量為：L初始現(xiàn)金流量=-租入固定資產(chǎn)的投資租入設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)=租入設(shè)備每年增加營(yíng)業(yè)收入-(每年增加經(jīng)營(yíng)成本+租入 1設(shè)備每年增加的租金)X( 1-所得稅稅率)。租入設(shè)備方案的所得稅后凈現(xiàn)金流量=租入設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn) +租入設(shè)備每年增加 的折舊額?！咎崾尽?1 )經(jīng)營(yíng)租賃的租金直接計(jì)入當(dāng)期損益；(2 )租賃設(shè)備不提取折舊，即租入設(shè)備每年增加的折舊 =0,所以增加的總成本=每年增加經(jīng)營(yíng)成本+租入設(shè)備每年增加的租金(2)折現(xiàn)總費(fèi)用比較法無(wú)論是購(gòu)買設(shè)備還是租賃設(shè)備，每年增加營(yíng)業(yè)收入、每年增加的營(yíng)業(yè)稅金及附加和增 加經(jīng)營(yíng)成本都不變，可以不予以考慮。第五章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理一、最佳現(xiàn)金持有

19、量1、下限(L)的確定：由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、公司借款 能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。2、回歸線R的計(jì)算公式：（3b）3+L4i式中：b證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本；5 公司每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差；i 以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。3、最高控制線H的計(jì)算公式為：H=3R-2L現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 其中：存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購(gòu)貨成本 二、應(yīng)收賬款決策總額分析法差額分析法1.計(jì)算各個(gè)方案的收益：=銷

20、售收入-變動(dòng)成本=邊際貝獻(xiàn)=銷售量X單位邊際貝獻(xiàn) 注意：固定成本如有變化也應(yīng)予以考慮1.計(jì)算收益的增加：=增加的銷售收入-增加的變動(dòng) 成本=增加的邊際貝獻(xiàn) =銷售量 的增加X(jué)單位邊際貢獻(xiàn) 注意：如果固定成本有變化， 還 應(yīng)該減去增加的固定成本。2.計(jì)算各個(gè)方案實(shí)施信用政策的成本：第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息=平均每日賒銷額(或銷售額)X平均收賬天數(shù)X變動(dòng)成本率X資金成本率【提示】(1)無(wú)論是否存在現(xiàn)金折扣，日賒銷額始終是用未扣除2.計(jì)算實(shí)施信用政策成本的增加：第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息 增加；第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失 增加；"00%第三：計(jì)算折扣成本的增

21、加（若 提供現(xiàn)金折扣時(shí)）。現(xiàn)金折扣的年賒銷額除以一年的天數(shù)得到的；（2）存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息 =存貨占用資金X資本成 本其中：存貨占用資金=存貨平均余額（3） 應(yīng)付賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)付賬款占用資金 X資本成本其中：應(yīng)付賬款占用資金 =應(yīng)付賬款平均余額 第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失 第三：計(jì)算折扣成本（若提供現(xiàn)金折扣時(shí)） 折扣成本=賒銷額X折扣率X享受折扣的客戶比率3.計(jì)算各方案稅前損益:=收益-成本費(fèi)用3. 計(jì)算改變信用期增加的稅前 損益：決策原則：選擇稅前損益最大的方案為優(yōu)。=收益增加-成本費(fèi)用增加 決策原則：如果改變信用期增加 的稅前損益大于 0,則可以改 變。宀咯痕士"

22、;田住工來(lái);在外應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)P平均日銷售額平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)三、存貨管理1、經(jīng)濟(jì)訂貨批量-平均信用期天數(shù)經(jīng)濟(jì)訂貨批量：eoqTZD YKc存貨相關(guān)總成本=變動(dòng)訂貨成本TIC=KX D 今 Kc+變動(dòng)儲(chǔ)存成本TIC= j2KDKc2. 再訂貨點(diǎn)再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求3. 合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備的確定相關(guān)總成本=缺貨損失+保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本=一次訂貨期望缺貨量X年訂貨次數(shù)X單位缺貨損失 儲(chǔ)成本四、短期借款的信用條件+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間X平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備+保險(xiǎn)儲(chǔ)備量X單位存貨的年存通用公式：實(shí)際利率=年利息實(shí)際可用借款額360天五、商業(yè)信用決策折扣 X放棄折扣的信用成本率=1

23、 -折扣% 付款期（信用期）-折扣期第六章收益與分配管理一、銷售預(yù)測(cè)的定量分析法1、算術(shù)平均法 丫 =召一式中：Y預(yù)測(cè)值；X第i期的實(shí)際銷售量；n期數(shù)。n2、加權(quán)平均法nY = S WiXi式中：Y預(yù)測(cè)值；W第i期的權(quán)數(shù)（0VW<W1V 1,送 =1）；i 4X第i期的實(shí)際銷售量；n期數(shù)。3、移動(dòng)平均法Xn_Cm4) +Xn_tm七中X心中X nYn + =修正移動(dòng)平均法的計(jì)算公式為:YnrYn 顯(仏-Yn)4、指數(shù)平滑法Y n 十"Xn +(1")Yn式中：Yn卅一一未來(lái)第n+1期的預(yù)測(cè)值;Yn 第n期預(yù)測(cè)值，即預(yù)測(cè)前期的預(yù)測(cè)值;Xn 第n期的實(shí)際銷售量，即預(yù)測(cè)前

24、期的實(shí)際銷售量;a 平滑指數(shù)；n 期數(shù)。5、因果預(yù)測(cè)分析法預(yù)測(cè)公式：丫 = a+bx藝y-b送Xa =nW xy-藝 xZ y其常數(shù)項(xiàng)a、b的計(jì)算公式為：b = n送X2 -（£ X）2二、產(chǎn)品定價(jià)方法完全成本加成定價(jià)法單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本xg+成本利潤(rùn)率）1適用稅率 單位成本單位產(chǎn)品價(jià)格=1-銷售利潤(rùn)率-適用稅率保本點(diǎn)定價(jià)法¥/亠汝口/人執(zhí) 單位固定成本+單位變 動(dòng)成本 單位完全成本 單位產(chǎn)品價(jià)格=1-適用稅率目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法單位產(chǎn)品價(jià)格=目標(biāo)利潤(rùn)總額+完全成_本總額 單位 價(jià)格產(chǎn)品銷量（1-適用稅率）1-適用稅率=單位目標(biāo)利潤(rùn)+單位完全成本=1-適用稅率變動(dòng)成本定價(jià)法1

25、-適用稅率單位產(chǎn)品價(jià)格=單位變動(dòng)成本小+成本利潤(rùn)率）標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用小時(shí)預(yù)算數(shù)費(fèi)用分配率=預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)三、成本差異的計(jì)算1.變動(dòng)成本差異分析直接材料成本差異的計(jì)算價(jià)差（包括混合差異）量差（純差異）直接材 料成本 差異直接材料價(jià)格差異=（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）X實(shí)際用量直接材料數(shù)量差異-（頭際用量-頭際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）X 標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格直接人工成本差異的計(jì)算價(jià)差（包括混合差異）量差（純差異）直接人直接人工工資率差異直接人工效率差異工成本-（實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率）X實(shí)際人-（實(shí)際人工工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)人工差異工工時(shí)工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)工資率變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異的計(jì)算價(jià)差（包括混合差異）量差（純差異）變

26、動(dòng)制 造費(fèi)用 差異變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異-實(shí)際工時(shí)X （變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率 -變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率）變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異-（實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X 變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率（2 ）變動(dòng)成本差異責(zé)任歸屬的分析價(jià)格差異用量差異直接材料 價(jià)格差異直接人工 工資率差異變動(dòng)制造費(fèi) 用耗費(fèi)差異直接材料 直接人工 變動(dòng)制造費(fèi) 用量差異 效率差異 用效率差異主要責(zé)任部門(mén)采購(gòu)部門(mén)勞動(dòng)人事部門(mén)生產(chǎn)部門(mén)注意通常不是生產(chǎn)部門(mén)的責(zé)任。但也不是絕對(duì)的，如采購(gòu)材料質(zhì)量差導(dǎo) 致的材料數(shù)量差異是采購(gòu)部門(mén)的責(zé)任。2.固定制造費(fèi)用成本差異的計(jì)算分析實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用固定制造費(fèi)=實(shí)際固定 用總差異 制造費(fèi)用（1

27、）二差異分析法 二差異分析法是將固定制造費(fèi)用總差異分為耗費(fèi)差異和能量差異兩部分。J耗費(fèi)差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用能量差異=預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用 -實(shí)際產(chǎn)量下固定制造費(fèi)用I=（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率（2）三差異分析法三差異分析法下耗費(fèi)差異的計(jì)算與兩差異分析法相同。不同的是將二差異分析法中的 “能量差異”進(jìn)一步分解為兩部分：產(chǎn)量差異和效率差異。有關(guān)計(jì)算公式如下：三差異法r耗費(fèi)差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率S產(chǎn)量差異=預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用 -實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)

28、分配率=（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率效率差異=（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率四、責(zé)任中心的考核指標(biāo)（一）成本中心考核指標(biāo)：1、預(yù)算成本節(jié)約額=預(yù)算責(zé)任成本-實(shí)際責(zé)任成本2、預(yù)算成本節(jié)約率=預(yù)算成本節(jié)約額/預(yù)算成本X 100%（二）禾U潤(rùn)中心考核指標(biāo)：1、邊際貢獻(xiàn)=銷售收入總額-變動(dòng)成本總額2、可控邊際貢獻(xiàn)=邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本3、部門(mén)邊際貢獻(xiàn)=可控邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本（三）投資中心考核指標(biāo)1、投資報(bào)酬率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)其中：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指息稅前利潤(rùn)；平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)=（期初營(yíng)業(yè)資產(chǎn)+期末營(yíng)業(yè)資產(chǎn)）/22、剩余收益=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)X最低投資報(bào)酬率）第八章財(cái)務(wù)分析一、上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)1苴未宀日八怖"歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)1、 基本母股收益=