互聯(lián)網金融的概念與特點

1、互聯(lián)網金融的概念與特點一、概念（1）當互聯(lián)網企業(yè)介入金融行業(yè)所開展的業(yè)務，包括互聯(lián)網企業(yè)通過互聯(lián)網平臺開展的結算、小微貸款、標準化金融產品銷售、信息中介等金融業(yè)務，就構成了互聯(lián)網金融。 互聯(lián)網金融在緩解信息不對稱、提高交易效率、 優(yōu)化資源配置、豐富投融資渠道等方面有別于傳統(tǒng)金融?；ヂ?lián)網金融不是金融與互聯(lián)網的簡單結合，而是現(xiàn)代金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的有機融合。李博、董亮（ 中國人民銀行金融研究所李博、北京市金融工作局董亮 ）將互聯(lián)網金融分為傳統(tǒng)金融服務的互聯(lián)網延伸、 金融的互聯(lián)居間服務和互聯(lián)網金融服務三種模式。他們認為，互聯(lián)網延伸是一種廣義上的互聯(lián)網金融，電子銀行、網上銀行、手機銀行都屬于這一范疇；

2、 互聯(lián)居間服務應用模式有第三方支付平臺、 P2P 信貸、眾籌等；金融服務多為互聯(lián)網企業(yè)向金融業(yè)的滲透， 如小額貸款公司、基金保險銷售平臺等。互聯(lián)居間服務和金融服務可劃為狹義上的互聯(lián)網金融。吳曉靈（中國人民銀行原副行長、 國家外管局原局長， 著名經濟學家）認為，互聯(lián)網金融應包括四個方面： 一是與電商相結合的結算業(yè)務， 二是基于銷售信息的小微貸款業(yè)務， 三是基于支付賬戶的標準化金融產品銷售， 四是借貸雙方的信息平臺，目前得到監(jiān)管的是與貨幣運動關系密切的結算業(yè)務。謝平（謝平， 1955 年生，中國人民銀行研究生部教授、博士生導師，南開大學、南京大學、武漢大學等多家大學兼職教授） 按照互聯(lián)網金融形態(tài)，

3、 在支付、信息處理和資源配置三大支柱上的差異， 將其劃分為傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網化、 移動支付和第三方支付、 互聯(lián)網貨幣、 基于大數(shù)據的征信和網絡貸款、 基于大數(shù)據的保險、 P2P 網絡貸款、眾籌融資、大數(shù)據在證券投資中的應用等八大類。高漢（ 2014）根據互聯(lián)網的主要功能， 將互聯(lián)網金融分為支付結算類、 融資類和投資理財保險類等三類。摘自于金融論壇 2014 年第 7 期（總第 223 期）中國互聯(lián)網金融的風險與監(jiān)管研究魏 鵬（2）互聯(lián)網金融是依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯(lián)網工具而產生的一種新興金融模式莊要包括第三方支付平臺模式、PPZ網絡小額信1貸模式、基于大數(shù)據的金融服務平臺模

4、式、眾籌模式、網絡保險 ( 放心保 ) 模式、金融理財產品網絡銷售等模式。時代金融 2014 年第 4 期中旬刊 ( 總第 549 期) 互聯(lián)網金融淺析李建超（3）互聯(lián)網金融并不是互聯(lián)網和金融兩個概念的簡單加總。 目前 , “互聯(lián)網金融”在全球還沒有統(tǒng)一定義。 市場人士將互聯(lián)網企業(yè)從事金融的行為稱為互聯(lián)網金融 , 而將傳統(tǒng)金融機構利用互聯(lián)網的業(yè)務稱為金融互聯(lián)網。 不過 , 隨著金融和互聯(lián)網的相互滲透、 融合 , 這一狹義概念的邊限正變得模糊。 廣義來看 , 互聯(lián)網金融已泛指一切通過互聯(lián)網技術來實現(xiàn)資金融通的行為。我們認為 , 互聯(lián)網金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與以互聯(lián)網 ( 目前主要是 Web2.0)為

5、代表的現(xiàn)代信息科技 , 特別是搜索引擎、移動支付、云計算、社會化網絡和數(shù)據挖掘等 , 相結合的新興領域。一方面國內金融機構主動利用互聯(lián)網平臺改造傳統(tǒng)業(yè)務模式 , 另一方面互聯(lián)網公司依賴技術和平臺開始滲透到金融領域。當金融遇上互聯(lián)網 , 互聯(lián)網“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神正在對傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)滲透 , 嶄新的互聯(lián)網金融生態(tài)正在生長?；ヂ?lián)網金融的概念、 現(xiàn)狀與發(fā)展建議 陳一稀 金融發(fā)展評論 2013 年第 12期（4）中國金融當局對互聯(lián)網金融的描述是：互聯(lián)網金融是互聯(lián)網與金融的結合， 是借助互聯(lián)網和移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。狹義的互聯(lián)網金融僅指互聯(lián)網企業(yè)開展的、基

6、于互聯(lián)網技術的金融業(yè)務。廣義的互聯(lián)網金融既包括作為非金融機構的互聯(lián)網企業(yè)從事的金融業(yè)務， 也包括金融機構通過互聯(lián)網開展的業(yè)務（中國金融穩(wěn)定報告，2014 ）。（5）互聯(lián)網金融目前尚未有統(tǒng)一、 明確的定義。 馬云 (2013) 認為 , 互聯(lián)網企業(yè)從事金融業(yè)務的行為稱為互聯(lián)網金融 , 而傳統(tǒng)金融機構利用互聯(lián)網開展的業(yè)務稱為金融互聯(lián)網。侯維棟 (2013) 認為互聯(lián)網金融是充分利用互聯(lián)網技術對金融業(yè)務進行深刻變革后產生的一種新興的金融業(yè)態(tài)。 謝平、鄒傳偉 (2012) 認為互聯(lián)網2金融模式是隨著互聯(lián)網為代表的現(xiàn)代信息科技, 特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等的發(fā)展, 出現(xiàn)的既不同于商業(yè)銀

7、行間接融資, 也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。萬建華(2012) 則認為 , 互聯(lián)網金融不僅僅是融資 , 還包括支付和各類金融產品, 互聯(lián)網金融應定義為第三種金融模式。更準確的表述應該是互聯(lián)網金融是信息時代的一種金融模式。林采宜(2013) 認為 , 互聯(lián)網金融只是金融服務的提供方式和獲取方式發(fā)生改變, 是直接融資和間接融資在互聯(lián)網上的延伸 , 而非直接融資和間接融資之外的第三種金融模式。吳曉靈 (2013)提出 , 互聯(lián)網金融的本質是利用互聯(lián)網和信息技術, 加工傳遞金融信息 , 辦理金融業(yè)務 , 構建渠道 , 完成資金的融通。我們認為 , 互聯(lián)網金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與以互聯(lián)網為代

8、表的現(xiàn)代信息科技 , 特別是搜索引擎、 移動支付、云計算、社交網絡和數(shù)據挖掘等相結合產生的新興領域 , 是借助于互聯(lián)網技術、移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的新興金融模式。 不論互聯(lián)網金融還是金融互聯(lián)網 , 只是戰(zhàn)略上的分類 , 沒有嚴格的定義區(qū)分。隨著金融和互聯(lián)網的相互滲透、融合 , 互聯(lián)網金融已泛指一切通過互聯(lián)網技術來實現(xiàn)資金融通的行為?；ヂ?lián)網金融是廣義金融的一部分 , 傳統(tǒng)金融機構的互聯(lián)網業(yè)務 , 也應該是廣義的互聯(lián)網金融的組成部分 , 兩邊是交叉進行 , 相互促進的 ( 劉士余 ,2013) 。互聯(lián)網金融目前的發(fā)展模式主要包括第三方支付、P2P小額信貸 (peer to

9、peer lending)、眾籌融資 (crowdfunding)、互聯(lián)網貨幣( 如比特幣、 Q幣等 ) 、電商金融以及其他網絡金融服務平臺等。互聯(lián)網金融發(fā)展研究 陶婭娜 （中國人民銀行營業(yè)管理部金融研究處 )（6）雖然互聯(lián)網金融成為當下的金融熱點問題，但與較高的關注度相比，互聯(lián)網金融的涵義在學術界尚未形成非常明確的界定。想要為互聯(lián)網金融下定義，首先要以金融的定義為切入點。從廣義上來講，金融本義為資金的融通，與貨幣的發(fā)行、流通相關的就是金融；從狹義層面來理解，金融僅指貨幣的融通，即資金在各個市場主體之間融通轉移的過程。 這一轉移過程，可以分為兩種形式，一是直接融資， 二是間接融資。 直接融資的

10、主要表現(xiàn)形式， 是資金需求者直接向資金提供者融資， 最典型的直接融資方式就是股票和債券； 間接融資的主要表現(xiàn)形式，是資金需求者通過中介機構獲得資金， 不直接與資金提供者對接， 這種方3式以商業(yè)銀行為代表。由于廣義金融和狹義金融的存在， 互聯(lián)網金融也存在廣義和狹義之分， 廣義上來講，互聯(lián)網金融是互聯(lián)網“開放、平等、協(xié)作、共享”的精神，與傳統(tǒng)金融行業(yè)相互滲透形成的新領域， 在廣義的互聯(lián)網金融里， 包括傳統(tǒng)金融產品的線上營銷、金融中介、第三方支付平臺等， 但并不僅限于此。 從狹義的金融角度來看，互聯(lián)網金融應該界定在與貨幣的信息化流通相關的層面， 即資金的融通無論是通過直接或是間接的方式， 只要運用了

11、互聯(lián)網的技術來實現(xiàn)， 就是互聯(lián)網金融。 互聯(lián)網金融的狹義定義更側重如何利用互聯(lián)網技術手段來實現(xiàn)與金融的相互滲透。我國互聯(lián)網金融的演進及問題研究白 杰二、特點（ 1）與傳統(tǒng)金融機構相比，互聯(lián)網金融具有以下特點：一是業(yè)務運行網絡化?；ヂ?lián)網金融開展業(yè)務無需大量設立經營網點及配備大量人員，因此運營成本較低，準入門檻相對不高， 這與傳統(tǒng)金融機構需要具備相當?shù)馁Y金規(guī)模存在明顯區(qū)別。二是業(yè)務經營信息化。 互聯(lián)網金融通過互聯(lián)網及相關軟件， 將高度分散化的企業(yè)、個人信息進行系統(tǒng)集中處理， 形成分門別類的信息數(shù)據資源， 并以此為基礎提供資金融通和交易服務。 三是業(yè)務競爭自由化。 互聯(lián)網金融突破了物理、 空間的限制

12、，縮短了業(yè)務鏈條， 可實現(xiàn)金融業(yè)的全面自由發(fā)展， 推進新業(yè)務更加便捷，競爭更加激烈。四是業(yè)務交易“平民化” ?；ヂ?lián)網金融的市場參與者相對平民化、大眾化，一般民眾可通過互聯(lián)網進行各種金融交易， 交易流程相對簡化且易于操作，這與傳統(tǒng)金融機構進行客戶分級分類，專注于大客戶明顯不同。南方金融·總447 期 2013 互聯(lián)網金融發(fā)展與監(jiān)管研究陳林 （中國人民銀行，北京100800）（2）由于互聯(lián)網金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網技術相結合的產物, 其存在形態(tài)的4虛擬化、運行方式的網絡化與傳統(tǒng)金融相比有自身獨有的特點。1. 低成本?；ヂ?lián)網金融是基于互聯(lián)網虛擬空間開展的金融業(yè)務, 具有一定的成本優(yōu)勢。金融產

13、品的發(fā)行、交易以及貨幣的支付可以直接在網上進行 , 交易雙方在資金期限匹配、風險分擔上的成本非常低 , 進而大幅降低了市場交易成本。同時 , 互聯(lián)網平臺省去了傳統(tǒng)的龐大實體營業(yè)網點費用和雇用眾多員工的人力資源費用 , 大大減少了投資成本、 營業(yè)費用和管理成本。 據估計 , 互聯(lián)網的業(yè)務成本和傳統(tǒng)的業(yè)務成本相差很大, 往往能達到 1:100 甚至 1: 1000 。2. 高效率。依靠強大的信用數(shù)據積累與挖掘優(yōu)勢 , 以及互聯(lián)網、移動支付、搜索引擎、大數(shù)據、社交網絡和云計算等先進技術手段 , 互聯(lián)網金融模式可以突破時空限制 , 減少中間環(huán)節(jié) , 便捷支付方式 , 金融活動參與者通過互聯(lián)網有了更直接

14、、更有效的接觸 , 透明度更高 , 極大程度上減少了市場信息不對稱 , 使市場充分有效 , 從而接近一般均衡定理上描述的無金融中介狀態(tài) , 有效提高了資金融通效率。3. 注重客戶體驗。互聯(lián)網金融秉承開放、平等、協(xié)作、分享的互聯(lián)網精神,在服務模式上由傳統(tǒng)的面對面柜臺交易轉向開放式的群體參與、互動式溝通; 在商業(yè)模式上通過實時交互、大規(guī)模協(xié)作實現(xiàn)組織扁平化、去中心化 , 客戶群信息平臺化、網絡化 , 并可以通過數(shù)據挖掘和分析 , 提前發(fā)現(xiàn)潛在客戶和潛在需求 , 為客戶提供優(yōu)質高效的產品和服務體驗。4. 風險特殊性?；ヂ?lián)網金融的特點決定了其引發(fā)風險的因素及影響與傳統(tǒng)金融存在差異?；ヂ?lián)網金融除具有傳統(tǒng)

15、金融業(yè)經營過程中存在的流動性風險、 市場風險和利率風險外 , 還存在基于信息技術導致的技術風險、系統(tǒng)安全風險和基于虛擬金融服務的各類業(yè)務風險 , 且風險擴散傳播速度更快、風險誘因更復雜?；ヂ?lián)網金融發(fā)展研究陶婭娜（中國人民銀行營業(yè)管理部金融研究處 )（3）1即時性與移動化隨著平板電腦、智能手機等移動端設備的推出，其便于攜帶、功能豐富、操5作簡單的特點， 使用戶可以使用互聯(lián)網提供的金融服務。利用互聯(lián)網， 用戶可以通過手機、平板電腦等客戶端隨時隨地進行轉賬、支付、購買理財產品等。2覆蓋廣與發(fā)展快互聯(lián)網金融的在我國的發(fā)展，主要是以互聯(lián)網的發(fā)展為基礎，同時，依靠電商平臺的快速覆蓋。 網絡將自身的特點賦予到互聯(lián)網金融上，可以對全球進行有效的覆蓋，打破傳統(tǒng)地域的限制， 并且突破時間上的約束。 金融與互聯(lián)網的結合，業(yè)務覆蓋范圍將會擴大，將會有更多的客戶。3互動強與透明化互聯(lián)網的發(fā)展逐漸從PC 端向移動端滲透，越來越多的移動應用應運而生，移動應用具有很強的互動性，比如微博社區(qū)、大眾點評、微信等應用程序，可以實現(xiàn)交流溝通、 獲取資訊等目的。 信息在網絡上快速傳播的特點，使得用戶能夠在第一時間獲取信息，信息更為透明和公開。4低成本與效率高互聯(lián)網金融的另一個特征就是在降低交易成本的同時提高了效率。 互聯(lián)網金融業(yè)務操作流程趨于規(guī)范化、 標準化，所有的業(yè)務都在計算機或智能手