公司分析報(bào)告

1、中國(guó)平豈IMNO AIM OF CHINA專(zhuān)業(yè)價(jià)值中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司分析報(bào)告報(bào)告單位：XXXXXXXXXXX報(bào)告人：XXXXXXXXX目錄：一、公司概況1、公司介紹2、發(fā)展歷程3、經(jīng)營(yíng)范圍二、市場(chǎng)介紹1、行業(yè)地位2、經(jīng)營(yíng)介紹三、財(cái)務(wù)分析1、股權(quán)結(jié)構(gòu)2、財(cái)務(wù)狀況四、同行比較分析1、股權(quán)結(jié)構(gòu)2、財(cái)務(wù)情況五、附件1、前三年度的資產(chǎn)負(fù)債表2、前三年度的利潤(rùn)變3、前三年度的現(xiàn)金流量表一、公司概況1公司介紹中國(guó)平安全稱(chēng)中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司，是一家在香港 交易所上市的金融公司。是于 1988年誕生于深圳蛇口，是中國(guó)第一 家股份制保險(xiǎn)企業(yè)，至今已發(fā)展成為金融保險(xiǎn)、銀行、投資等金融業(yè)

2、務(wù)為一體的整合、緊密、多元的綜合金融服務(wù)集團(tuán)。公司為香港聯(lián)合 交易所主板及上海證券交易所兩地上市公司，股票代碼分別為2318和 601318。2、發(fā)展歷程成立于1988年3月21日的深圳平安保險(xiǎn)公司，同年 5月27日 對(duì)外營(yíng)業(yè)。公司在國(guó)家工商行政管理總局注冊(cè)，總部設(shè)在深圳。1992年6月4日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，更名為“中國(guó)平安保險(xiǎn)公司”。1997年1月16日，經(jīng)國(guó)家工商總局核準(zhǔn)，更名為“中國(guó)平安保險(xiǎn)股份有 限公司”。2003年2月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，公司完成分業(yè)重組，更名 為“中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司”。3、經(jīng)營(yíng)范圍金融保險(xiǎn)、銀行、投資二、市場(chǎng)介紹1、行業(yè)地位中國(guó)平安擁有約60.8萬(wàn)名壽險(xiǎn)銷(xiāo)售

3、人員和約21.2萬(wàn)名正式雇員。截至2014年6月30日，集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá)人民幣3.8萬(wàn)億元，歸屬母公 司股東權(quán)益為人民幣2,064.88億元。從保費(fèi)收入來(lái)衡量，平安壽險(xiǎn) 為中國(guó)第二大壽險(xiǎn)公司，平安產(chǎn)險(xiǎn)為中國(guó)第二大產(chǎn)險(xiǎn)公司。中國(guó)平安 在2014年福布斯“全球上市公司 2000強(qiáng)”中名列第62位；美 國(guó)財(cái)富雜志“全球領(lǐng)先企業(yè)500強(qiáng)”名列第128位，并蟬聯(lián)中國(guó) 內(nèi)地非國(guó)有企業(yè)第一；除此之外，在英國(guó)WP集團(tuán)旗下Millward Brown 公布的“全球品牌100強(qiáng)”中，名列第77位，在全球保險(xiǎn)品牌中排 名第一；在全球最大的品牌咨詢(xún)公司 INterbrand發(fā)布的最佳中國(guó)品 牌排行榜中，名列第六位，成為中

4、國(guó)保險(xiǎn)業(yè)第一品牌。用戶(hù)口裨I中國(guó)平安5.9 *2、經(jīng)營(yíng)介紹舖臃：賣(mài)賣(mài)*67分 ：* 5.1分公司前景:*6.1分 工作氛圍:* 6.1 ft 工柞矚：* 32分 工作壓力! 2.5分中國(guó)平安的愿景是以保險(xiǎn)、銀行、投資三大業(yè)務(wù)為支柱保險(xiǎn)中國(guó)平安是中國(guó)金融保險(xiǎn)業(yè)中第一家引入外資的企業(yè)，公司高層管理團(tuán)隊(duì)1/3來(lái)自海外。1994年，平安就聘請(qǐng)國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所出 具財(cái)務(wù)報(bào)告，1995年，聘請(qǐng)國(guó)際精算師事務(wù)所出具精算報(bào)告。中國(guó) 平安擁有中國(guó)金融企業(yè)中真正整合的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，位于上海張江的中國(guó)平安全國(guó)后援管理中心是亞洲領(lǐng)先的金融后臺(tái)處理中心，公司據(jù)此建立起流程化、工廠化的后臺(tái)作業(yè)系統(tǒng)，并借助電話、網(wǎng)絡(luò)及

5、 專(zhuān)業(yè)的業(yè)務(wù)員隊(duì)伍，為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、全方位的金融理財(cái) 服務(wù)。通過(guò)業(yè)界首創(chuàng)的客戶(hù)服務(wù)節(jié)及萬(wàn)里通、 一賬通等創(chuàng)新的服務(wù)模 式，為客戶(hù)提供增值服務(wù)。保險(xiǎn)系列的中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司（平安壽險(xiǎn)）、中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（平安產(chǎn)險(xiǎn)）、平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司（平安養(yǎng)老險(xiǎn)）、平安健康保險(xiǎn)股份有限公司（平安健康險(xiǎn)）;銀行銀行系列的平安銀行股份有限公司（平安銀行）信托平安產(chǎn)險(xiǎn)信用保證保險(xiǎn)事業(yè)部；投資系列的平安信托有限責(zé)任公司證券/基金/期貨平安證券有限責(zé)任公司平安期貨有限公司（平安期貨）、平安大華基金管理有限公司（平安大華）、上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份有限公司 （陸金所）等，三、

6、財(cái)務(wù)分析1股本構(gòu)成排名/年份2015201420131香港中央結(jié)算（代理人）有限公司，持股比例：32.1%深圳市投資控股有限公司，持股比例：5.41%深圳市投資控股有限公司，持股比例：6.08%深圳市投資控同盈貿(mào)易有限同盈貿(mào)易有限2股有限公司，持公司，持股比公司，持股比股比例：5.27%例：4.44%例: 4.98%同盈貿(mào)易有限隆福集團(tuán)有限商發(fā)控股有限3公司，持股比公司，持股比公司，持股比例：4.32%例：2.84%例：3.11%華夏人壽保險(xiǎn)商發(fā)控股有限隆福集團(tuán)有限4股份有限公司，公司，持股比公司，持股比持股比例：3.4%例: 2.53%例：3.02%5隆福集團(tuán)有限公司持股比例：2.77%深業(yè)

7、集團(tuán)有限公司，持股比例：1.45%林芝新豪時(shí)投 資發(fā)展有限公 司，持股比例：2.55%6中央?yún)R金資產(chǎn) 管理有限責(zé)任 公司持股比例：2.65%工布江達(dá)江南 實(shí)業(yè)發(fā)展有限 公司，持股比例：1.1%深業(yè)集團(tuán)有限公司持股比例：2.11%7中國(guó)證券金融TEMASEK永新裕福實(shí)業(yè)股份有限公司持股比例：2.07%FULLERTON;ALPHA PTE LTD持股比例：1.03%有限公司（1）持股比例：2.04%8商發(fā)控股有限公司持股比例：1.43%林芝新豪時(shí)投 資發(fā)展有限公 司持股比例：0.96%工布江達(dá)江南實(shí)業(yè)發(fā)展有限 公司持股比例：1.76%9深業(yè)集團(tuán)有限公司持股比例：1.41%中信證券股份有限公司持股

8、比例：0.54%林芝景傲實(shí)業(yè) 發(fā)展有限公司 持股比例：1.21%10香港中央結(jié)算有限公司持股比例：1.03%深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司持股比例：0.49%Temasek Fullert on Alpha PTE Ltd.持股比例：0.94%相應(yīng)持股比例在減少持股比例，例如，深圳市投資控股有限公司在慢慢撤出資金。這說(shuō)明平安公司發(fā)展到了一定程度， 增值情況在慢 慢減弱，所以相應(yīng)的投資公司開(kāi)始收回資金。 但是這對(duì)于準(zhǔn)備長(zhǎng)期投 資者來(lái)說(shuō)是一個(gè)機(jī)會(huì)，未來(lái)的平安雖然增值放慢，但是收益還是相當(dāng) 可觀。2、前三年度財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)/年份201520142013報(bào)告期末股東總數(shù)325,472254,070-每10股派息

9、數(shù)（含稅）0.5300每10股轉(zhuǎn)增數(shù)1000本期營(yíng)業(yè)收619,990,462,882,362,631,入（元）000,000000,000000,000利潤(rùn)總額（元）93,413,000,00062,353,000,0000歸屬于上市 公司股東的 凈利潤(rùn)（元）54,203,000,00039,279,000,00028,154,000,000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（元）135,618,000,000170,260,000,000217,138,000,0004,765,154,005,913,360,31總資產(chǎn)（元）9,000,001,000,002,000,00000所有者權(quán)益334,2

10、48,000,000289,564,000,000182,709,000,000基本每股收益（元/股）2.984.933.56股東人數(shù)在增加說(shuō)明企業(yè)被很多投資者看好， 而本期的收入與利 潤(rùn)也是逐步增加，說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)步入成長(zhǎng)增速期。 這時(shí)投資者參與的 話，會(huì)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，高速的成長(zhǎng)期過(guò)后會(huì)迎來(lái)發(fā)展緩慢期。四、同業(yè)分析1股本結(jié)構(gòu)指標(biāo)/簡(jiǎn)稱(chēng)中信證券招商銀行太平洋中國(guó)平安1香港中央結(jié) 算（代理人） 有限公司注 持股比例：18.8%香港中央結(jié)算（代理人） 有限公司持股比例：18%北京華信六 合投資有限 公司持股比例：12.75%香港中央結(jié) 算（代理人） 有限公司持 股比例：32.1%中國(guó)中信有招商局輪

11、船大連天盛碩深圳市投資2限公司注持股份有限公博科技有限控股有限公股比例：司持股比例：公司持股比司持股比例：15.59%13.04%例: 4.25%5.27%3中國(guó)證券金安邦財(cái)產(chǎn)保云南惠君投同盈貿(mào)易有融股份有限公司持股比例：2.89%險(xiǎn)股份有限 公司-傳統(tǒng) 產(chǎn)品持股比例：10.72%資合伙企業(yè)（有限合伙）持股比例：1.88%限公司持股比例：4.32%4中國(guó)人壽保 險(xiǎn)股份有限 公司注持股比例：2.73%中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn) 輸（集團(tuán)）總 公司持股比例：6.24%中央?yún)R金資 產(chǎn)管理有限 責(zé)任公司持 股比例：1.85%華夏人壽保 險(xiǎn)股份有限 公司持股比例: 3.4%5中國(guó)人壽保 險(xiǎn)（集團(tuán)）公 司一持股比例：1.

12、91%深圳市晏清投資發(fā)展有限公司持股比例：4.99%深圳市天翼投資發(fā)展有 限公司持股比例:1.05%隆福集團(tuán)有限公司持股比例：2.77%6中央?yún)R金投 資有限責(zé)任 公司持股比例：1.64%深圳市楚源投資發(fā)展有限公司持股比例：3.74%中國(guó)工商銀 行股份有限 公司-持股比例：0.98%中央?yún)R金資 產(chǎn)管理有限 責(zé)任公司持 股比例：2.65%中國(guó)運(yùn)載火深圳市招融華夏人壽保中國(guó)證券金7前技術(shù)研究投資控股有險(xiǎn)股份有限融股份有限院持股比限公司持股公司持股比公司持股比例: 0.88%比例：3.66%例: 0.95%例: 2.07%8中歐基金一 農(nóng)業(yè)銀行持 股比例：0.74%廣州海運(yùn)（集 團(tuán)）有限公司 持股比例

13、：2.76%陳麗持股比例: 0.83%商發(fā)控股有限公司持股比例：1.43%9銀華中證金融資產(chǎn)管理 計(jì)劃持股比例：0.74%中國(guó)證券金 融股份有限 公司持股比例: 2.37%嘉實(shí)中證金融資產(chǎn)管理 計(jì)劃持股比例: 0.78%深業(yè)集團(tuán)有 限公司持股比例：1.41%10基金計(jì)劃持股比例：0.74%中國(guó)交通建 設(shè)股份有限 公司持股比例：1.78%北京創(chuàng)博通 達(dá)科技有限 公司持股比例: 0.75%香港中央結(jié)算有限公司 持股比例：1.03%和其他公司一樣，外資的介入勢(shì)頭明顯，香港的公司持有其中三家的股票。相比其他三家公司，有一點(diǎn)比較明顯，基金管理公司參與其股權(quán)中，這說(shuō)明該企業(yè)被很多投資者或者投資管理者看好。

14、2、財(cái)務(wù)情況指標(biāo)/簡(jiǎn)稱(chēng)中信證券招商銀行太平洋中國(guó)平安公司法定中文名稱(chēng)中信證券股份有限公司招商銀行股份有限公司太平洋證券股份有限公司中國(guó)平安（保險(xiǎn)）集團(tuán)報(bào)告期末股620,925266,723340,103325,472東總數(shù)每10股派息數(shù)（含稅）56.20.80.53本期營(yíng)業(yè)收56,013,436201,471,002,743,370619,990,00入（元）,032.550,000,669.880,000利潤(rùn)總額27,287,14475,079,0001,448,62593,413,000（元）,291.36,000,811.77,000歸屬于上市19,799,79357,696,0001,

15、133,05554,203,000公司股東的,374.33,000,229.17,000凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)86,246,226400,420,00-8,006,41135,618,00生的現(xiàn)金流,820.540,0008,555.040,000量?jī)纛~（元）616,108,245,474,978,34,092,164,765,159,總資產(chǎn)（元）2,188.09000,0004,140.6000,000139,137,78360,806,007,402,420334,248,00所有者權(quán)益6,996.380,000,457.790,000基本每股收1.712.290.322.98益（元/股）加權(quán)平

16、均凈資產(chǎn)收益率16.6317.0916.5717.12（%股東人數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越其他三家，而且是其中任意兩家的之和，這說(shuō) 明該企業(yè)相比其他的同類(lèi)產(chǎn)業(yè)被投資者看好。 每股的分紅派息額也比 其他的兩家高出很多倍，這讓投資者可以獲得高額的報(bào)酬。 但是本期 的收入和利潤(rùn)相比其他企業(yè)不是很樂(lè)觀。五、附件1前三年度資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)/年份201520142013貨幣資金（元）475,057,000,000442,707,000,000349,442,000,000應(yīng)收利息（元）40,688,000,035,387,000,00028,949,000,00000應(yīng)收股利（元）99,000,000070,000,000

17、持有至到期投916,669,000,783,497,000,000744,070,000,0資（元）00000長(zhǎng)期應(yīng)收款57,598,000,037,908,000,0000（元）00長(zhǎng)期股權(quán)投資26,858,000,012,898,000,00018,138,000,00（元）000投資性房地產(chǎn)27,509,000,017,371,000,00018,264,000,00（元）000固定資產(chǎn)凈額32,291,000,026,408,000,0000（元）00無(wú)形資產(chǎn)（兀）29,774,000,030,794,000,00032,103,000,00000資產(chǎn)總計(jì)（元）4,765,159,00

18、4,005,911,000,03,360,312,0000,00000,000短期借款（元）42,610,000,020,901,000,00010,391,000,00000交易性金融負(fù)003,692,000,000債（元）應(yīng)付帳款（元）4,735,000,00000預(yù)收帳款（元）2,704,000,00000應(yīng)付職工薪酬26,990,000,017,013,000,00012,060,000,00（元）000應(yīng)交稅金（兀）20,568,000,015,623,000,0008,244,000,00000應(yīng)付利息（元）25,352,000,026,068,000,000000應(yīng)付股利（元）9

19、9,000,00000其他應(yīng)付款124,038,000,00（元）000長(zhǎng)期借款（元）52,390,000,036,635,000,00023,656,000,00000應(yīng)付債券（元）264,413,000,88,119,000,00056,756,000,000000負(fù)債合計(jì)（元）4,351,588,003,652,095,000,03,120,607,0000,00000,000股本（元）18,280,000,08,892,000,0007,916,000,00000資本公積（元）117,965,000,129,374,000,00083,006,000,000000盈余公積（元）8,49

20、8,000,0007,470,000,0006,982,000,000未分配利潤(rùn)135,011,000,98,748,000,0000（元）000股東權(quán)益合計(jì)413,571,000,353,816,000,000239,705,000,0（元）00000負(fù)債和股東權(quán)4,765,159,004,005,911,000,03,360,312,000益合計(jì)（元）0,00000,0002、前三年度的利潤(rùn)表指標(biāo)/年份201520142013營(yíng)業(yè)收入（元）619,990,000,000462,882,000,000362,631,000,000已賺保費(fèi)（元）349,846,000,000288,779,0

21、00,000240,199,000,000營(yíng)業(yè)成本（元）527,043,000,000400,541,000,000316,292,000,000營(yíng)業(yè)稅金及附加（元）20,815,000,00015,915,000,00011,962,000,000財(cái)務(wù)費(fèi)用（元）7,539,000,00000投資收益（元）137,844,000,00078,735,000,00054,917,000,000營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（元）92,947,000,00062,341,000,00046,339,000,000營(yíng)業(yè)外收入（元）859,000,000512,000,000405,000,000營(yíng)業(yè)外支出（元）393,0

22、00,000500,000,000520,000,000利潤(rùn)總額（元）93,413,000,00062,353,000,00046,224,000,000所得稅28,235,000,00014,423,000,00010,210,000,000（元）凈利潤(rùn)（元）65,178,000,00047,930,000,00036,014,000,000基本每股 收益（兀）2.984.933.563、前二年度的現(xiàn)金流量表指標(biāo)/年份201520142013101,998,0298,133,客尸存款和冋業(yè)存放款項(xiàng)凈增0加額（元）00,000000,000收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的現(xiàn)392,266,0328,0

23、12,268,203,金（元）00,000000,000000,000保戶(hù)儲(chǔ)金及投資款凈增加額32,858,0020,985,031,758,0（元）0,00000,00000,000846,725,0835,223,729,779,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)（元）00,000000,000000,00046,852,0030,133,021,065,0支付的各項(xiàng)稅費(fèi)（元）0,00000,00000,000支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的130,506,099,710,077,370,0現(xiàn)金（元）00,00000,00000,000711,107,0664,963,512,641,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)（元）00,000000,000000,000135,618,0170,260,217,138,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~（元）00,0