創(chuàng)業(yè)投資激勵理論與期權(quán)管理研究

1、 作者簡介田增瑞,東華大學(xué)管理學(xué)院副教授,金融系主任,創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)投資研究所所長。畢業(yè)于西安交通大學(xué),先后獲工學(xué)碩士和管理學(xué)博士學(xué)位,曾在復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院從事博士后研究工作。主要研究領(lǐng)域為創(chuàng)業(yè)投資與資本市場,曾主持和參與國家級課題多項,在權(quán)威與核心雜志上發(fā)表了數(shù)十篇有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資的論文,為多個大中型企業(yè)做過管理咨詢、投資咨詢工作。本書簡介本書提出解決創(chuàng)業(yè)投資中代理問題的激勵與約束機制需要考慮三個方面:報酬、控制權(quán)和信譽,為此構(gòu)建了包括三要素的創(chuàng)業(yè)投資激勵與約束機制的一般研究框架。創(chuàng)業(yè)項目的價值管理需要創(chuàng)新的研究,作者分析了創(chuàng)業(yè)投資中實物期權(quán)之問的關(guān)聯(lián)作用,提出創(chuàng)業(yè)項目投資隨著時間推移而應(yīng)有策略轉(zhuǎn)移

2、,可利用實物期權(quán)和DCF相結(jié)合方法來評估市場進入策略價值的決策方法,指出創(chuàng)業(yè)企業(yè)價值評估與證券設(shè)計之間存在一種耦合關(guān)系,并對創(chuàng)業(yè)投資收益回收的方式及時機決策進行了分析和案例研究。目錄序言導(dǎo)論第1部分創(chuàng)業(yè)投資激勵理論與期權(quán)理論述評第1章創(chuàng)業(yè)投資激勵與約束理論述評第2章期權(quán)與評估理論述評第2部分創(chuàng)業(yè)投資激勵與約束機制第3章創(chuàng)業(yè)投資激勵與約束機制的內(nèi)涵及特征第4章創(chuàng)業(yè)投資的報酬機制第5章創(chuàng)業(yè)投資的控制權(quán)機制第6章創(chuàng)業(yè)投資的信譽機制第7章中國創(chuàng)業(yè)投資激勵與約束機制的構(gòu)建第3部分創(chuàng)業(yè)價值的期權(quán)管理:第8章創(chuàng)業(yè)期權(quán)及其管理價值第9章創(chuàng)業(yè)實物期權(quán)的關(guān)聯(lián)性分析第10章項目投資組合決策的分析框架第11章市場進入

3、策略的實物期權(quán)分析法第4部分創(chuàng)業(yè)企業(yè)價值評估與投資收益回收第12章創(chuàng)業(yè)企業(yè)價值評估與證券設(shè)計研究第13章 中美創(chuàng)業(yè)企業(yè)價值評估方法的比較與分析第14章創(chuàng)業(yè)投資收益回收的激勵、方式與時機選擇第15章上市公司并購創(chuàng)業(yè)企業(yè)的雙贏機制分析第16章 中國創(chuàng)業(yè)投資的演進規(guī)律與發(fā)展態(tài)勢研究第5部分案例研究與總結(jié)展望第17章案例研究第18章總結(jié)與展望參考文獻插圖摘要書摘插圖 第1章創(chuàng)業(yè)投資激勵與約束理論述評高能激勵與有效約束有可能使創(chuàng)業(yè)投資者和創(chuàng)業(yè)企業(yè)家取得高收益,并控制創(chuàng)業(yè)投資的高風(fēng)險?？梢哉f,激勵與約束理論是創(chuàng)業(yè)投資理論中的一個核心問題。本章對國內(nèi)外學(xué)術(shù)界有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資激勵與約束理論進行了全面的分析、總結(jié)和評價,以便為本文所研究的問題提供理論基礎(chǔ)和指導(dǎo)。1.1 國外創(chuàng)業(yè)投資激勵與約束理論研究述評目前國外對于創(chuàng)業(yè)投資激勵與約束理論的研究主要是按組織分契約進行研究,第一種是在創(chuàng)業(yè)投資者和投資者之問從項目的責(zé)任中如何安排補償?shù)钠跫s;第二種是如何安排創(chuàng)業(yè)投資者和創(chuàng)業(yè)者之間的契約,通過契約安排達到對創(chuàng)業(yè)投資者和創(chuàng)業(yè)者的激勵與約束,而在對創(chuàng)業(yè)者的激勵中以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與階段性投資的研究為主。 美國學(xué)者Sahlman(1990對有限合伙制創(chuàng)業(yè)基金進行了透徹的分析,認為投資者