滬港通業(yè)務(wù)介紹ppt課件

1、 誠(chéng)浩證券CHENGHAO SECURITIES 滬港通業(yè)務(wù)引見(jiàn)主講：賈麗媛2019年8月6日誠(chéng)浩證券有限責(zé)任公司 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部 一、滬港通業(yè)務(wù)概述一、滬港通業(yè)務(wù)概述二、滬港市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)運(yùn)作差別比較二、滬港市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)運(yùn)作差別比較經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部 一、滬港通業(yè)務(wù)概述經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部1、什么是滬港通？、什么是滬港通？ 滬港通是“滬港股票市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)的簡(jiǎn)稱(chēng)，是指上海證券買(mǎi)賣(mài)所和香港結(jié)合買(mǎi)賣(mài)所建立技術(shù)銜接，使兩地投資者經(jīng)過(guò)當(dāng)?shù)刈C券公司或經(jīng)紀(jì)商買(mǎi)賣(mài)規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方買(mǎi)賣(mài)所上市的股票。 滬港通包括滬股通和港股通兩部分。其中，滬股通，是指香港投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由聯(lián)交所設(shè)立的證券買(mǎi)賣(mài)效力

2、公司，向上交所進(jìn)展申報(bào)，買(mǎi)賣(mài)規(guī)定范圍內(nèi)的上交所上市的股票。港股通，是指內(nèi)地投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上交所設(shè)立的證券買(mǎi)賣(mài)效力公司，向聯(lián)交所進(jìn)展申報(bào)，買(mǎi)賣(mài)規(guī)定范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市的股票。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部2、買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的范圍、買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的范圍A A股不在風(fēng)險(xiǎn)警示板股不在風(fēng)險(xiǎn)警示板試點(diǎn)期間標(biāo)的選擇規(guī)范試點(diǎn)期間標(biāo)的選擇規(guī)范 ： 僅包括股票現(xiàn)貨，不包括衍生僅包括股票現(xiàn)貨，不包括衍生品品 不包括以港幣以外貨幣報(bào)價(jià)的不包括以港幣以外貨幣報(bào)價(jià)的股票股票 不包括同時(shí)在深交所和聯(lián)交所不包括同時(shí)在深交所和聯(lián)交所上市的發(fā)行人的上市的發(fā)行人的H H股股 不包含風(fēng)險(xiǎn)警示板股票對(duì)應(yīng)的不包含風(fēng)險(xiǎn)警示板股票對(duì)應(yīng)的H H股股經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部

3、3、投資者準(zhǔn)入條件、投資者準(zhǔn)入條件經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部 4、時(shí)間節(jié)點(diǎn)、時(shí)間節(jié)點(diǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部二、滬港市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)運(yùn)作差別比較經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部港股A股買(mǎi)賣(mài)運(yùn)作比較(一)港股港股A A股股交易所交易所香港交易及結(jié)算所有限公司(港交所)上海證券交易所(上交所)交易貨幣交易貨幣主要為港幣主要為人民幣半日市半日市在圣誕節(jié)前夕、新前夕及農(nóng)歷新前夕，將沒(méi)有午巿。不設(shè)立交易時(shí)間交易時(shí)間周一至周五競(jìng)價(jià)時(shí)段競(jìng)價(jià)時(shí)段開(kāi)市前時(shí)段: 9:00至9:30持續(xù)交易時(shí)段持續(xù)交易時(shí)段 早市: 9:30至12:00午市: 13:00至16:00周一至周五開(kāi)市集合競(jìng)價(jià)開(kāi)市集合競(jìng)價(jià)9:15至9:25連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間早市: 9:30至11

4、:30午市: 13:00至15:00開(kāi)市前時(shí)段開(kāi)市前時(shí)段輸入買(mǎi)賣(mài)盤(pán)時(shí)段 9:00-9:15(港股通投資者可通過(guò)競(jìng)價(jià)限價(jià)盤(pán)申報(bào),并可以取消)對(duì)盤(pán)前時(shí)段 9:15-9:20(港股通投資者不可以下單或取消訂單)對(duì)盤(pán)時(shí)段 9:20-9:28(不得輸入、修改或者取消買(mǎi)賣(mài)盤(pán))暫停時(shí)段 9:28-9:30(不得輸入、修改或者取消買(mǎi)賣(mài)盤(pán))集合競(jìng)價(jià)期間分為兩個(gè)階段9:159:209:209:25經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部港股A股買(mǎi)賣(mài)運(yùn)作比較(二)港股港股A A股股開(kāi)盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià) 買(mǎi)賣(mài)盤(pán)會(huì)以買(mǎi)賣(mài)盤(pán)類(lèi)別、價(jià)格及時(shí)間等優(yōu)先次序(競(jìng)價(jià)盤(pán) 享有優(yōu)先的對(duì)盤(pán)次序)，按最終參考平衡價(jià)格順序?qū)?盤(pán)。通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生，不能 產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，以

5、連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。收市價(jià)收市價(jià)( (收盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)) )正常運(yùn)作情況下，股份的收市價(jià)會(huì)按持續(xù)交易時(shí)段最后一分鐘內(nèi)五個(gè)按盤(pán)價(jià)的中位數(shù)計(jì)算。系統(tǒng)由下午3時(shí)59分正開(kāi)始每隔15秒錄取股份按盤(pán)價(jià)一次，一共攝取五個(gè)按盤(pán)價(jià)。收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)報(bào)價(jià)變動(dòng)幅報(bào)價(jià)變動(dòng)幅度度( (價(jià)位表價(jià)位表) )價(jià)格最小變動(dòng)單位取決于該股票的價(jià)格由0.01至0.25 _ 0.001高于0.25至0.50 _ 0.005高于0.50至10.00 _ 0.010高于10.00至20.00 _ 0.020高于20.00至100.00 _ 0.050高于100.00至200.00 _ 0.10

6、0高于200.00至500.00 _ 0.200高于500.00至1,000.00 _ 0.500高于1,000.00至2,000.00 _ 1.000高于2,000.00至5,000.00 _ 2.000高于5,000.00至9,995.00 _ 5.000價(jià)格最小變動(dòng)單位固定為0.01元人民幣經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部港股A股買(mǎi)賣(mài)運(yùn)作比較(三)港股港股A A股股買(mǎi)賣(mài)單位買(mǎi)賣(mài)單位每只上市證券的買(mǎi)賣(mài)單位由各發(fā)行人自行決定，如每手100股，500股或2000股不等。100股1手委托申報(bào)委托申報(bào)上限上限每個(gè)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)上限為3000手（股票數(shù)量上限取決于各個(gè)股票每手股票數(shù)量，系統(tǒng)上限為999，999，999）。滬股

7、最大買(mǎi)賣(mài)盤(pán)為100萬(wàn)股漲跌停板制漲跌停板制度度不設(shè)漲幅跌幅無(wú)限制10% (風(fēng)險(xiǎn)警示股票為5%)價(jià)格漲跌幅限制：（一）首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票和封閉式基金；（二）增發(fā)上市的股票；（三）暫停上市后恢復(fù)上市的股票；（四）退市后重新上市的股票；（五）本所認(rèn)定的其他情形。經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，本所可以調(diào)整證券的漲跌幅比例。委托申報(bào)委托申報(bào)類(lèi)型類(lèi)型在集合競(jìng)價(jià)時(shí)段可申報(bào)競(jìng)價(jià)盤(pán)和競(jìng)價(jià)限價(jià)盤(pán)。在連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)段可申報(bào)限價(jià)盤(pán)、增強(qiáng)限價(jià)盤(pán)和特別限價(jià)盤(pán)。只有限價(jià)訂單、市價(jià)訂單經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部港股A股買(mǎi)賣(mài)運(yùn)作比較(四)港股港股A A股股委托撤銷(xiāo)、委托撤銷(xiāo)、修改及有效修改及有效期期雖然香港股市允許修改訂單，但是港股通業(yè)務(wù)方

8、案規(guī)定，基于額度控制原因，港股通投資者不得修改訂單，必須采用先撤單再申報(bào)的方式修改訂單，這是港股通交易機(jī)制的特殊安排除9：20-9：30之間交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)，其它交易時(shí)間內(nèi)都能撤銷(xiāo)未能成交的申報(bào)。同時(shí)，已申報(bào)訂單不得更改申報(bào)價(jià)格或申報(bào)數(shù)量，必須采用先撤單再申報(bào)的方式修改訂單。碎股買(mǎi)賣(mài)碎股買(mǎi)賣(mài)碎股買(mǎi)賣(mài)盤(pán)須以指定的操作程序輸入自動(dòng)對(duì)盤(pán)系統(tǒng)，交易系統(tǒng)有專(zhuān)頁(yè)顯示所有沒(méi)完成的碎股買(mǎi)賣(mài)盤(pán)賣(mài)出股票、基金、權(quán)證時(shí)，余額不足100股（份）的部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣(mài)出回轉(zhuǎn)交易回轉(zhuǎn)交易T+0交易制度當(dāng)天買(mǎi)賣(mài)次數(shù)無(wú)限制T+1交易制度T日買(mǎi)入,T+1日或之后賣(mài)出交收交收( (交割交割) )制度制度T+2T+1每日額

9、度及總額度每日額度及總額度l 上交所對(duì)港股通的額度進(jìn)展控制，額度統(tǒng)計(jì)口徑：買(mǎi)賣(mài)相抵后的凈流量。l 以買(mǎi)賣(mài)環(huán)節(jié)發(fā)生的事項(xiàng)作為計(jì)算根據(jù)。限于報(bào)價(jià)或成交金額，不含買(mǎi)賣(mài)稅費(fèi)和公司派發(fā)現(xiàn)金紅利、利息等非買(mǎi)賣(mài)行為產(chǎn)生的資金金額。上海香港2500億人民幣105億人民幣總額度每日額度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部總額度控制機(jī)制總額度控制機(jī)制總額度余額總額度已成交的買(mǎi)盤(pán)總金額+已成交的賣(mài)盤(pán)總金額 l 總額度余額在每個(gè)買(mǎi)賣(mài)日終了后計(jì)算。l 總額度余額少于一個(gè)每日額度時(shí)，本所SPV將于下一買(mǎi)賣(mài)日暫停接納新的買(mǎi)單。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部每日額度控制每日額度控制 當(dāng)日可用余額每日額度買(mǎi)單申報(bào)+賣(mài)單成交+買(mǎi)單撤銷(xiāo)+買(mǎi)單拒單+買(mǎi)單申報(bào)成交差額 l

10、 開(kāi)市前時(shí)段的輸入買(mǎi)賣(mài)盤(pán)時(shí)段內(nèi):經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部每日額度控制每日額度控制當(dāng)日可用余額每日額度買(mǎi)單申報(bào)+賣(mài)單成交+買(mǎi)單撤銷(xiāo)+買(mǎi)單拒單+買(mǎi)單申報(bào)成交差額 l 繼續(xù)買(mǎi)賣(mài)時(shí)段內(nèi)，假設(shè)當(dāng)日額度余額用盡時(shí)，本所SPV停頓接受買(mǎi)單，且當(dāng)日不再恢復(fù)，但仍接受賣(mài)單。l 每日額度余額定時(shí)發(fā)送給內(nèi)地券商。買(mǎi)單申報(bào)(萬(wàn)元)賣(mài)單成交(萬(wàn)元)每日余額(萬(wàn)元)狀態(tài)10:0020成功10:051010成功10:1055成功10:131015成功10:1487成功10:157.5-0.5成功成功10:162-2.5該買(mǎi)單申報(bào)失敗該買(mǎi)單申報(bào)失敗直至閉市前當(dāng)日只可賣(mài)出，不得買(mǎi)入假定例如時(shí)段內(nèi)無(wú)買(mǎi)單撤銷(xiāo)、拒單，且均以申報(bào)價(jià)成交。經(jīng)紀(jì)業(yè)

11、務(wù)管理部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部港股A股買(mǎi)賣(mài)運(yùn)作比較(五)港股港股A A股股證券代碼編證券代碼編制制5位數(shù)字6位數(shù)字(ST和*ST等風(fēng)險(xiǎn)警示標(biāo)記)報(bào)價(jià)顯示報(bào)價(jià)顯示上漲綠色、下跌紅色上漲紅色、下跌綠色行情系統(tǒng)費(fèi)行情系統(tǒng)費(fèi)用用實(shí)時(shí)行情需付費(fèi)免費(fèi)實(shí)時(shí)行情大宗交易大宗交易沒(méi)有金額或股數(shù)限制A股單筆買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于30萬(wàn)股，或者交易金額不低于200萬(wàn)元人民幣證券交易費(fèi)證券交易費(fèi)用用/ / 交易所收費(fèi)交易所收費(fèi)及及代收稅費(fèi)代收稅費(fèi)交易征費(fèi)交易征費(fèi):買(mǎi)賣(mài)雙方須分別繳納每宗交易金額0.003%的交易征費(fèi)予證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)交易費(fèi)交易費(fèi):買(mǎi)賣(mài)雙方須各付每宗交易金額0.005%的交易費(fèi)交易系統(tǒng)使用費(fèi)交易系統(tǒng)使用費(fèi):買(mǎi)賣(mài)雙方均須各付每宗交易港幣0.50元的交易系統(tǒng)使用費(fèi)。至于經(jīng)紀(jì)是否會(huì)將