精編2019年中國(guó)新能源行業(yè)發(fā)展分析報(bào)告

1、中國(guó)新能源行業(yè)發(fā)展分析報(bào)告發(fā)展替代能源是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的前提。十一五期間，在現(xiàn)有的能源 和資源邊界的約束下，能源替代這一有助于解決經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展瓶頸問(wèn)題的產(chǎn)業(yè)， 孕育著重大投資機(jī)會(huì)。在我國(guó)現(xiàn)有能源供給的約束條件下，我國(guó)面臨著能源供需結(jié)構(gòu)性矛盾，能源自給 安全壓力以及巨大的環(huán)保壓力。發(fā)展替代能源，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)能源之間、傳統(tǒng)能源和新 能源之間的替代是解決我國(guó)能源供需瓶頸，供需結(jié)構(gòu)性矛盾以及減輕環(huán)境壓力的有 效途徑。在我國(guó)未來(lái)的能源消費(fèi)格局中， 決定不同形式能源的應(yīng)用及發(fā)展前景的決定因素 有兩點(diǎn)，一是能源使用過(guò)程中的內(nèi)外部成本， 二是后繼儲(chǔ)量以及是否可再生。 國(guó)家 中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要

2、指出可再生能源再 2020 年我國(guó)能源消費(fèi)中的比重 將達(dá)到 16%。一、各種能源形式發(fā)電成本比較風(fēng)電是目前最具成本優(yōu)勢(shì)的可再生能源， 風(fēng)力資源較好的地區(qū)的風(fēng)力發(fā)電成本與 燃油發(fā)電或燃?xì)獍l(fā)電相比，已經(jīng)具備成本競(jìng)爭(zhēng)力。目前我國(guó)風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量?jī)H占 我國(guó)可利用風(fēng)力資源 0.1%風(fēng)電到 2020 年很可能超越核電，成為我國(guó)第三大發(fā)電形 式。2006 年到2015 年風(fēng)機(jī)設(shè)備市場(chǎng)容量總計(jì)達(dá)到 1000 億元以上，目前我國(guó)風(fēng)機(jī)設(shè) 備的國(guó)產(chǎn)化率僅有 25% ，目前對(duì)風(fēng)電場(chǎng)招標(biāo)有 70%國(guó)產(chǎn)化率的要求，本土風(fēng)機(jī)制造 商面臨巨大市場(chǎng)空間太陽(yáng)能是最豐富的可再生能源形式，是所有化石能源及多種可再生能源的源頭 多晶硅

3、價(jià)格上漲對(duì)于多晶硅太陽(yáng)能電池行業(yè)的影響并非完全負(fù)面，行業(yè)內(nèi)不具備競(jìng) 爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的廠商的電池片產(chǎn)能和組件產(chǎn)能成為無(wú)效產(chǎn)能，避免了電池片和組件價(jià)格的 惡性競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)優(yōu)勝劣汰得以更快的實(shí)現(xiàn)。高價(jià)多晶硅的壓力下，優(yōu)勢(shì)企業(yè)也會(huì)有 極強(qiáng)的動(dòng)力削減成本，比如應(yīng)用更先進(jìn)的硅片切割技術(shù)，提高太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)換效率 等，以求獲得成本優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力。 ，多晶硅太陽(yáng)能行業(yè)有可能 08-09 年重新進(jìn)入黃金 發(fā)展期。在我國(guó)能源消費(fèi)新格局中，中國(guó)富煤少油的能源稟賦格局決定了煤變油，煤代油 具備比較成優(yōu)勢(shì)。生物質(zhì)能油品具有清潔環(huán)保，可再生的特點(diǎn)，中長(zhǎng)期將成為重要 的交通用能源。十一五期間，在現(xiàn)有的能源和資源邊界的約束下，能源替代這一

4、有助于解決經(jīng)濟(jì) 可持續(xù)發(fā)展瓶頸問(wèn)題的產(chǎn)業(yè)，孕育著重大投資機(jī)會(huì)。二、實(shí)施能源替代是我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)的前提 發(fā)展替代能源是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的前提， 在我國(guó)現(xiàn)有能源供給的約束條 件下，我國(guó)面臨著能源供需結(jié)構(gòu)性矛盾，能源自給安全壓力以及巨大的環(huán)保壓力。 我國(guó)能源的供給矛盾突出的表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是石油和天然氣可采年限遠(yuǎn)低于世 界平均水平，其次是人均能源占有量較低。我國(guó)石油的可采儲(chǔ)備年限只有 15 年，相 對(duì)豐富的煤炭資源僅能維持 81 年。人均石油，煤炭，然氣，以及水電資源的占有量 分別為世界的6.8% , 63% , 6.0% , 75%。根據(jù)BP世界能源統(tǒng)計(jì)2006的數(shù)據(jù)，世界 2005

5、年的能源消耗增量中， 中國(guó)的貢獻(xiàn)率超過(guò)了 50% 。按照我國(guó)目前的能源消費(fèi)增 速，我國(guó)傳統(tǒng)能源儲(chǔ)量不足的問(wèn)題將會(huì)愈加突出，能源供給構(gòu)成中長(zhǎng)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 的重大瓶頸。2005 年世界石油、天然氣、煤炭名義價(jià)格均創(chuàng)出了歷史新高，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 正為高價(jià)能源付出代價(jià)。2005 年中國(guó)原油表觀消費(fèi)量 3.23 億噸，進(jìn)口原油 1.27 億噸，進(jìn)口成品油 3143 萬(wàn) 噸，石油嚴(yán)重依賴進(jìn)口，進(jìn)口運(yùn)輸路徑嚴(yán)重依賴馬六甲海峽，石油供應(yīng)安全潛在風(fēng) 險(xiǎn)成為我國(guó)外交戰(zhàn)略的重大牽制因素。 在國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境成本越來(lái)越顯性化的趨勢(shì)下， 如果不改變目前我國(guó)以煤炭為并因而大量排放溫室氣體的一次能源消費(fèi)方式，未來(lái) 我國(guó)還將付出

6、更多的環(huán)保代價(jià)。作為發(fā)展中國(guó)家，目前我國(guó)在京都議定書(shū)框架下的 權(quán)利多于義務(wù)，但作為世界第二大二氧化碳以及第一大二氧化硫排放國(guó)，未來(lái)可能 需要承擔(dān)更多的義務(wù)。發(fā)展替代能源，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)能源之間、傳統(tǒng)能源和新能源之間 的替代是解決我國(guó)能源供需瓶頸，供需結(jié)構(gòu)性矛盾以及減輕環(huán)境壓力的有效途徑， 我國(guó)必將步入更為多元化、清潔、高效的能源消費(fèi)新時(shí)代。能源消費(fèi)新格局的形成 離不開(kāi)各個(gè)國(guó)家策推動(dòng)，歐、日、美、西班牙，印度等國(guó)替代能源的迅速發(fā)展，與 上述國(guó)家政府的鼓勵(lì)政策和相關(guān)促進(jìn)法規(guī)息息相關(guān)。三、我國(guó)未來(lái)能源消費(fèi)將形成多元，清潔，高效的新格局2006 年2 月9 日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要中

7、，在 能源這一重點(diǎn)領(lǐng)域中，優(yōu)先主題包括：工業(yè)節(jié)能，煤的高效清潔利用，可再生能源 的低成本規(guī)?；_(kāi)發(fā)利用。 規(guī)劃綱要中還明確提出：到 2020 年，可再生能源在我國(guó) 能源結(jié)構(gòu)中的比重將達(dá)到 16% 。十一五規(guī)劃中，也提出要節(jié)約優(yōu)先，多元發(fā)展， 優(yōu)化生產(chǎn)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)，構(gòu)筑穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)，清潔，安全的能源供應(yīng)體系。2006 年1月 1日，可再生能源法在我國(guó)正式實(shí)施，這是國(guó)際上第五部正式的可再生能源的相關(guān)法律。此外，國(guó)務(wù)院及有關(guān)部委已經(jīng)并且即將出臺(tái)的配套實(shí)施細(xì)則一共有12 條 這些實(shí)施細(xì)則從產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)，電價(jià)，總量目標(biāo)，財(cái)稅補(bǔ)貼，專項(xiàng)基金，并網(wǎng)發(fā)電 等各個(gè)細(xì)節(jié)方面對(duì)于可再生能源的發(fā)展予以支持和細(xì)化。根據(jù)國(guó)家

8、中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要 ，水電總裝機(jī)達(dá)到 3億千瓦，風(fēng)電裝 機(jī)目標(biāo)為 3000 萬(wàn)千瓦，生物質(zhì)發(fā)電達(dá)到 3000 萬(wàn)千瓦，沼氣年利用總量達(dá)到 443億立 方米，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī) 180 萬(wàn)千瓦，太陽(yáng)能熱水器總集熱面積達(dá)到 3億平方米，燃料 乙醇的年生產(chǎn)能力達(dá)到 1000 萬(wàn)噸，生物柴油的年生產(chǎn)能力達(dá)到 200 萬(wàn)噸。在我國(guó)未 來(lái)的能源消費(fèi)格局中，決定不同形式能源的應(yīng)用及發(fā)展前景的決定因素有兩點(diǎn)，一 是能源使用過(guò)程中的內(nèi)外部成本，二是后繼儲(chǔ)量以及是否可再生。風(fēng)電是目前最具成本優(yōu)勢(shì)的可再生能源， 風(fēng)力資源較好的地區(qū)的風(fēng)力發(fā)電成本與 燃油發(fā)電或燃?xì)獍l(fā)電相比，已經(jīng)具備成本競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)可以利用的陸上

9、風(fēng)力資源達(dá) 到2.5萬(wàn)億千瓦，居世界第一， 目前我國(guó)風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量?jī)H占我國(guó)可利用風(fēng)力資源 的0.1% 。2005 年全世界新增風(fēng)電裝機(jī)容量 11769 兆瓦，比上年增加 3562 兆瓦，增長(zhǎng)43% ； 新增風(fēng)電總投資達(dá) 120億歐元或 140 億美元。2005 年，世界風(fēng)電裝機(jī)容量前 6位的國(guó) 家，依次為德國(guó) 18428 兆瓦、西班牙 10027 兆瓦、美國(guó) 9149兆瓦、印度 4430兆瓦、 丹麥3122兆瓦和意大利 1717兆瓦，其中，丹麥電能供應(yīng)的 22%由風(fēng)力發(fā)電提供。2005 年底風(fēng)電裝機(jī)超過(guò)百萬(wàn)千瓦的有 11個(gè)國(guó)家，7個(gè)歐洲國(guó)家、3個(gè)亞洲國(guó)家 （印 度、中國(guó)、日本 ）和美國(guó)。我國(guó)

10、風(fēng)電發(fā)展速度 05年居全球第一，達(dá)到 65% ，從2004 年底的 76.4萬(wàn)千瓦增長(zhǎng)到 126萬(wàn)千瓦。按照中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃綱要，未來(lái)十五年我國(guó) 風(fēng)力發(fā)電復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到 26.5%按目前我國(guó)風(fēng)力發(fā)電的實(shí)際速度，風(fēng)電裝機(jī)在 2010 年可能突破 500 萬(wàn)千瓦的規(guī) 劃，到2020 年很可能超越核電，成為我國(guó)第三大發(fā)電形式。 2006 年到2015年，保 守預(yù)計(jì)風(fēng)機(jī)設(shè)備類的市場(chǎng)容量將達(dá)到 1000 億元以上，目前我國(guó)風(fēng)機(jī)設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率 僅有25% ，我國(guó)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃強(qiáng)調(diào)了要培養(yǎng)大型 MW 級(jí)風(fēng)機(jī)整機(jī)的制造能力，目 前對(duì)風(fēng)電場(chǎng)招標(biāo)設(shè)備有 70% 國(guó)產(chǎn)化率的要求，這為本土的風(fēng)機(jī)制造商預(yù)留了巨大的 市

11、場(chǎng)空間。由于風(fēng)機(jī)體積巨大，風(fēng)機(jī)受銷售半徑的影響較為明顯，國(guó)內(nèi)廠商在運(yùn)輸 及后繼維護(hù)方面具備成本優(yōu)勢(shì)。2005 年世界前十大風(fēng)機(jī)制造商中，西班牙和印度的風(fēng)機(jī)整機(jī)制造商占到 3 家。中 國(guó)迅速發(fā)展的風(fēng)電行業(yè)將使得一批企業(yè)，通過(guò)自主創(chuàng)新或以市場(chǎng)換技術(shù)的方式，成 為具備競(jìng)爭(zhēng)力的風(fēng)機(jī)設(shè)備制造商，他們的崛起將進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展。 預(yù)計(jì)我國(guó)的市場(chǎng)將能夠容納 3-5家大型風(fēng)機(jī)整機(jī)制造商。 風(fēng)電設(shè)備相關(guān)上市公司有 G 湘電，G天威，*ST儀表。太陽(yáng)能是最豐富可再生能源形式，是所有化石能源及多種 可再生能源的源頭，我國(guó)一年接受的太陽(yáng)能輻射熱量相當(dāng)于 1.73 萬(wàn)億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。目 前，由于太陽(yáng)能發(fā)電成本遠(yuǎn)高

12、于化石能源，僅在歐美日等國(guó)開(kāi)始了推廣和應(yīng)用，但 是太陽(yáng)能電池組件的價(jià)格從 1980年以來(lái)下降了 80%以上，成本呈現(xiàn)快速下降趨勢(shì)。新增太陽(yáng)能裝機(jī)容量。 2005 年，世界新增太陽(yáng)能電池裝機(jī)容量為 1727MW ，新 增太陽(yáng)能電池裝機(jī)容量較 2004 年增長(zhǎng)了 44.5% ，德國(guó)新增 832MW ，日本新增 292MW ，美國(guó)新增 102.2MW 。太陽(yáng)能電池裝機(jī)容量的迅速增長(zhǎng)，導(dǎo)致目前主流生 產(chǎn)技術(shù)的多晶硅太陽(yáng)能電池上游的多晶硅原材料供應(yīng)日益緊張，零售價(jià)格從 2003 年的30美元/KG左右上漲到了目前的300美元/KG。多晶硅價(jià)格上漲對(duì)于多晶硅太陽(yáng) 能電池行業(yè)的影響要從正反兩個(gè)方面來(lái)看。負(fù)面

13、的作用有兩方面，一是多晶硅的成 本給下游廠商造成了巨大成本壓力，同時(shí)使得廠商面臨產(chǎn)能利用率不足的風(fēng)險(xiǎn)。二 是出現(xiàn)更具備成本競(jìng)爭(zhēng)力的替代技術(shù)的可能性加大，現(xiàn)有多晶硅技術(shù)被替代的風(fēng)險(xiǎn) 加大。但正面作用也是存在的，尤其是對(duì)于優(yōu)勢(shì)廠商而言，部分優(yōu)勢(shì)企業(yè)與多晶硅 原料供應(yīng)商有長(zhǎng)期的合作關(guān)系或者在某種程度上存在垂直一體化，行業(yè)內(nèi)不具備競(jìng) 爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的廠商的電池片產(chǎn)能和組件產(chǎn)能成為無(wú)效產(chǎn)能，避免了電池片和組件價(jià)格的 惡性競(jìng)爭(zhēng)，多晶硅成本上漲在相當(dāng)程度上得以轉(zhuǎn)嫁， 行業(yè)優(yōu)勝劣汰得以更快的實(shí)現(xiàn)。 另一方面，在高價(jià)多晶硅的壓力下，優(yōu)勢(shì)企業(yè)也會(huì)有極強(qiáng)的動(dòng)力削減成本，比如應(yīng) 用更先進(jìn)的硅片切割技術(shù)，提高太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)換效率

14、等，以求獲得成本優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng) 力。我們可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)多晶硅價(jià)格回落后，多晶硅太陽(yáng)能技術(shù)相對(duì)于其他技術(shù)的 成本競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步加強(qiáng)。多晶硅太陽(yáng)能行業(yè)極有可能 08-09 年重新進(jìn)入黃金發(fā)展 期。我國(guó)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃中，太陽(yáng)能發(fā)電行業(yè)在 2006 年至2020 年的復(fù)合增長(zhǎng)率為 23.1% 。光伏太陽(yáng)能的優(yōu)勢(shì)是：資源無(wú)限，污染較少，時(shí)間空間限制少，安全可靠， 補(bǔ)峰節(jié)能，在建筑物節(jié)能應(yīng)用方面具備廣闊前景，是中長(zhǎng)期潛力最大的替代能源。 目前主流的光伏太陽(yáng)能電池技術(shù)發(fā)電成本與傳統(tǒng)能源相比仍然偏高，08 年前多晶硅供應(yīng)不足可能造成的產(chǎn)能利用率不足的問(wèn)題，不排除薄膜電池獲得突破性進(jìn)展替代 現(xiàn)有多晶硅技術(shù)的可能性，

15、但是目前薄膜太陽(yáng)能電池仍然存在著穩(wěn)定性不夠，轉(zhuǎn)換 率偏低，以及薄膜使用壽命較短的約束，在商業(yè)化應(yīng)用方面仍有待開(kāi)發(fā)。國(guó)內(nèi)光伏 太陽(yáng)能電池行業(yè)的相關(guān)上市公司有 G天威，G航天，G南玻，G風(fēng)帆等。在我國(guó)能源消費(fèi)新格局中， 新的重要的一元將是傳統(tǒng)能源之間的替代以及生物質(zhì) 能油品對(duì)于傳統(tǒng)車(chē)用油品的替代。 由于我國(guó)“富煤， 貧油，少氣”的資源稟賦特征， 未來(lái)以煤變油和煤代油為代表的煤化工將出現(xiàn)突破性進(jìn)展。煤變油有直接液化和間 接液化兩種形式，直接液化可以直接生成汽、柴油，由于反應(yīng)條件較為苛刻，目前 國(guó)際上尚無(wú)成功商業(yè)化的先例。間接液化是先對(duì)煤炭進(jìn)行氣化處理，通過(guò)催化合成 等反應(yīng)途徑生成汽、 柴油。煤變油在

16、國(guó)際上的成功案例有南非的 Sasol 公司，該公司 對(duì)于南非GDP的貢獻(xiàn)高達(dá)4% , 2005年該公司的凈利潤(rùn)達(dá)到15.4億美元。中國(guó)與南 非在能源稟賦方面具有一定相似性，即富煤少油，煤變油具備比較成本優(yōu)勢(shì)。目前 國(guó)內(nèi)神華集團(tuán)，兗煤集團(tuán)，伊泰集團(tuán)，潞安集團(tuán)都在從事煤變油的前期工作，兗煤 集團(tuán)在股改時(shí)承諾在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)將讓上市公司參與煤變油項(xiàng)目投資。煤基液體燃料 的發(fā)展對(duì)解決我國(guó)石油自給具有重大戰(zhàn)略性意義，十一五規(guī)劃將為甲醇在汽車(chē)燃料 方面的替代開(kāi)辟一條新路。除了煤基液體燃料，生物汽油、生物柴油也將成為重要 的車(chē)用油品替代。截至目前，“十五”乙醇汽油專項(xiàng)規(guī)劃的目標(biāo)已如期實(shí)現(xiàn)，國(guó)內(nèi) 四家燃料乙醇定點(diǎn)

17、廠總生產(chǎn)能力達(dá)到 1 02萬(wàn)噸/年，其中黑龍江華潤(rùn)酒精有限公司 10 萬(wàn)噸/年、吉林燃料乙醇有限公司 30萬(wàn)噸/年、河南天冠燃料乙醇有限公司 30萬(wàn)噸/ 年和安徽豐原生化股份有限公司 32萬(wàn)噸/年，上述4個(gè)企業(yè)已累計(jì)生產(chǎn)生物燃料乙醇 120 多萬(wàn)噸，在黑龍江、吉林、遼寧、河南、安徽 5個(gè)省及河北、山東、江蘇、湖北 4個(gè)省的 27個(gè)地市加以推廣使用。十一五規(guī)劃中再次確認(rèn)了生物汽，柴油作為車(chē)用 石油燃料的重要性。近期出臺(tái)的可再生能源專項(xiàng)基金，也明確了基于陳化糧的生物 汽油和生物柴油將成為國(guó)家專項(xiàng)基金的重要補(bǔ)貼對(duì)象。 生物質(zhì)能油品具有清潔環(huán)保， 可再生的特點(diǎn)，中長(zhǎng)期在車(chē)用燃料的替代方面，可能比煤基醇醚燃料具備更多的優(yōu) 勢(shì)，未來(lái)將成為交通用能源的重要組成部分。但是生物質(zhì)能替代車(chē)用油品發(fā)展的瓶 頸在于，中國(guó)耕地面積有限，原料來(lái)源受限。目前相關(guān)的上市公司有 G豐原，G北大 荒，G甘化，華潤(rùn)生化，華冠科技，目前國(guó)內(nèi)相關(guān)上市公司的盈利能力和綜合利用 水平較低，實(shí)現(xiàn)盈利需要國(guó)家的補(bǔ)貼。四、能源消費(fèi)格局重大轉(zhuǎn)折帶來(lái)投資機(jī)會(huì)“十一五”期間將是我國(guó)能源格局產(chǎn)生重大轉(zhuǎn)折的時(shí)期， 我國(guó)能源消費(fèi)新格局將 會(huì)呈現(xiàn)多樣化的格局