穩(wěn)妥開展供應(yīng)鏈金融 推進(jìn)新經(jīng)濟(jì)下金融創(chuàng)新——關(guān)于我省供應(yīng)鏈金融的調(diào)研報(bào)告（摘要）

1、穩(wěn)妥開展供應(yīng)鏈金融 推進(jìn)新經(jīng)濟(jì)下金融創(chuàng)新關(guān)于我省供應(yīng)鏈金融的調(diào)研報(bào)告（摘要）微觀企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的最痛點(diǎn)之一，而供應(yīng)鏈金融作為既能為鏈條上各企業(yè)提供商業(yè)貿(mào)易資金服務(wù)，又能為中小企業(yè)提供貸款融資服務(wù)的一種新型融資模式，被廣泛視為解決中小企業(yè)融資困境的“利器”。近年來，關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見、促進(jìn)民間投資健康發(fā)展若干政策措施、關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見等系列文件均提出要積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融，推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。供應(yīng)鏈金融在政策利好下將迎來更大的市場發(fā)展期。一、關(guān)于供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融是將供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，以核心企業(yè)為依托，

2、以真實(shí)貿(mào)易為前提，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的方式，通過應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押等手段封閉資金流或控制物權(quán)，對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。其實(shí)質(zhì)是把核心企業(yè)良好的信用轉(zhuǎn)化為上下游企業(yè)的融資能力，把單個企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)檎麄€供應(yīng)鏈的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過立體獲取各類信息，將金融風(fēng)險(xiǎn)控制到最低。從發(fā)展意義看，供應(yīng)鏈金融不僅有助于緩解中小企業(yè)融資難、融資貴問題，還在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等方面都具有十分明顯的效果。從發(fā)展趨勢看，供應(yīng)鏈金融已成為金融工作的重點(diǎn)。一方面，發(fā)展供應(yīng)鏈金融是國家戰(zhàn)略的任務(wù)要求。另一方面，發(fā)展供應(yīng)鏈金融是市場變革的迫切需要。再一方面，發(fā)展供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新

3、常態(tài)的必然選擇。二、我省供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀我省供應(yīng)鏈金融開始于2013年，以地方銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)做了許多有益的嘗試，也取得許多實(shí)質(zhì)性的成績。但由于我省發(fā)展起步晚，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較為薄弱，總體還處于初步探索階段。（一）業(yè)務(wù)發(fā)展較快，但規(guī)模仍然較小。以應(yīng)收賬款融資為例，全省應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺試運(yùn)行以來，截止2017年底共注冊各類用戶2792戶，有效促成供應(yīng)鏈融資2216筆，累計(jì)融資2959.95億元，年均增量實(shí)現(xiàn)翻番，但從各銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)量來看，供應(yīng)鏈金融的融資規(guī)模占貸款規(guī)模的比例大多不足一成，且業(yè)務(wù)量多寡不均。（二）參與主體增多，但配套企業(yè)少。除貴陽銀行、貴州銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、工商銀行

4、等商業(yè)銀行外，部分行業(yè)龍頭公司、供應(yīng)鏈管理公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等結(jié)合自身優(yōu)勢，也在供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)應(yīng)用和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面積極探索。但從供應(yīng)鏈金融相關(guān)的配套服務(wù)企業(yè)來看，還存在數(shù)量少、監(jiān)管能力較弱、信息化程度低的問題，尚不能適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)需求。（三）服務(wù)模式改進(jìn)，但傳統(tǒng)產(chǎn)品仍占多數(shù)。隨著金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的升級換代，各金融機(jī)構(gòu)針對我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征開發(fā)了一些差異化模式。但主要還是集中在承兌匯票和應(yīng)收賬款質(zhì)押，傳統(tǒng)產(chǎn)品的應(yīng)用仍占多數(shù)，且大多基于線下操作。三、廣東省供應(yīng)鏈金融的經(jīng)驗(yàn)借鑒廣東省尤其是深圳市是我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)源地，一直引領(lǐng)著供應(yīng)鏈金融的迭代升級，市場發(fā)育成熟度高。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，深圳現(xiàn)有

5、供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)3200多家，全國80%以上的供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)總部設(shè)立在深圳，已形成良好的金融生態(tài)聚集效應(yīng)。從發(fā)展階段看，廣東供應(yīng)鏈金融的發(fā)展先后經(jīng)歷了經(jīng)典模式、1.0模式、2.0模式、3.0模式直至4.0模式等五個階段。相較下，我省尚處于經(jīng)典模式向1.0模式過渡的階段。（一）主要做法廣東省推動供應(yīng)鏈金融的發(fā)展主要表現(xiàn)在五個方面，一是鼓勵發(fā)展供應(yīng)鏈，催生供應(yīng)鏈金融。二是搭建“應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺”，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融。三是延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，升級供應(yīng)鏈金融。四是獎勵金融創(chuàng)新，鼓勵供應(yīng)鏈金融。五是金融機(jī)構(gòu)主動作為，帶動供應(yīng)鏈金融。（二）啟示從金融機(jī)構(gòu)看，理念超前、技術(shù)先進(jìn)。當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)早已跳出傳統(tǒng)信貸業(yè)

6、務(wù)理念，而是通過重塑產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，依托縱向垂直的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈、橫向交叉的綜合交易鏈建立端到端的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)閉環(huán)。理念上充分融合“供應(yīng)鏈的生態(tài)共建思維、互聯(lián)網(wǎng)的開放共享思維、投行的資源整合思維”，建立投商行一體化的思維方法。技術(shù)上大膽嘗試身份識別、物聯(lián)網(wǎng)傳感、聯(lián)盟區(qū)塊鏈、征信大數(shù)據(jù)等高新技術(shù)。從政府部門看，重視金融創(chuàng)新、中小企業(yè)金融服務(wù)。廣東省出臺了關(guān)于金融服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的若干意見等一攬子金融政策，加快推進(jìn)區(qū)域金融改革創(chuàng)新。深圳市福田區(qū)是我國首個發(fā)布金融科技專項(xiàng)政策的地方政府，在市金融發(fā)展專項(xiàng)資金中安排中小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金等。四、當(dāng)前我省供應(yīng)鏈金融發(fā)展中存在的不足從核心企業(yè)、技術(shù)平臺、金

7、融機(jī)構(gòu)三方這三方的運(yùn)行狀況看，我省供應(yīng)鏈金融的發(fā)展還存在很多不足。（一）核心企業(yè)1.數(shù)量少。截止2017年底，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)385369個，貴州僅有5637個，占比1.46%。新三板市場11630家掛牌公司中貴州僅有59家，占比0.5%。上市公司僅有29家，數(shù)量排名全國后五。2.參與感不強(qiáng)。我省供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品大多需要核心企業(yè)確權(quán)或承擔(dān)回購責(zé)任，“純信用”產(chǎn)品較少。作為買方的核心企業(yè)在無直接利益驅(qū)動下仍需承擔(dān)連帶責(zé)任或回購責(zé)任，導(dǎo)致參與積極性不高。此外，核心企業(yè)通常認(rèn)為購銷往來屬于商業(yè)行為，所產(chǎn)生的交易信息沒有義務(wù)向金融機(jī)構(gòu)提供，還要花費(fèi)一定的人力和時間成本，基本上都是抱著“多一事不如少一

8、事”的態(tài)度。3.掌控能力不足。實(shí)踐中，很多企業(yè)普遍缺乏供應(yīng)鏈管理的意識，對鏈條企業(yè)缺乏制度化的管理和約束，使資源組合和集成功能大幅度削弱，協(xié)同優(yōu)勢發(fā)揮不出來，嚴(yán)重影響供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。（二）金融機(jī)構(gòu)1.技術(shù)力量薄弱。我省多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的信息管理系統(tǒng)仍然較為落后,技術(shù)含量偏低，還不能實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息共享以及物流和資金流的有效對接。2.服務(wù)模式少。我省供應(yīng)鏈金融服務(wù)主要為商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和供應(yīng)鏈管理公司或核心企業(yè)依托背后資金方而形成的供應(yīng)鏈融資模式。以物流企業(yè)、P2P平臺、小貸公司、金融科技公司為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式較少且發(fā)展緩慢。3.產(chǎn)品創(chuàng)新少。目前，我省金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要為商

9、業(yè)承兌匯票、應(yīng)收賬款融資，動產(chǎn)融資也有開展，但規(guī)模有限。而省外金融機(jī)構(gòu)開展的出口信用證項(xiàng)下授信、票據(jù)池授信、倉單質(zhì)押授信、先票后貨等業(yè)務(wù)，我省涉及較少。4.風(fēng)控制度不健全。一是操作風(fēng)險(xiǎn)。在押品登記環(huán)節(jié)，我省動產(chǎn)登記部門在登記流程上缺乏標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，對同一類甚至同一種商品在登記系統(tǒng)的描述也不盡一致，各金融機(jī)構(gòu)在查詢或登記時難以判定是否為同一押品，從而面臨重復(fù)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)。二是道德風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)目前還不能實(shí)時動態(tài)的掌握融資企業(yè)的信息，唯有從政務(wù)信息平臺去查詢、從征信系統(tǒng)去獲取，從以往貸款記錄去評價(jià)，這很容易造成信息缺失、重復(fù)和滯后。三是信用風(fēng)險(xiǎn)。雖然核心企業(yè)對應(yīng)收賬款的事實(shí)予以確認(rèn)，但回款不及時造成供應(yīng)

10、商無法按時向金融機(jī)構(gòu)償還貸款，從而導(dǎo)致供應(yīng)商信用受損。（三）技術(shù)平臺1.系統(tǒng)對接不順暢。出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，我省金融機(jī)構(gòu)所開發(fā)的平臺系統(tǒng)相對封閉，難以與供應(yīng)鏈管理機(jī)構(gòu)或核心企業(yè)進(jìn)行有效對接，在信息收集、質(zhì)物查驗(yàn)、交易確認(rèn)等環(huán)節(jié)仍需投入較多人力成本。此外，核心企業(yè)的信息管理系統(tǒng)千差萬別，尚無統(tǒng)一接口標(biāo)準(zhǔn)，甚至多數(shù)系統(tǒng)不支持對接。2.科技應(yīng)用不深入。大數(shù)據(jù)技術(shù)在我省供應(yīng)鏈金融方面的應(yīng)用主要表現(xiàn)為數(shù)據(jù)的存儲，簡單的線性分析，并沒有發(fā)揮數(shù)據(jù)挖掘、精準(zhǔn)識別和智能決策的作用，而物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能等新技術(shù)更是缺乏應(yīng)用。（四）其他方面1.部門重視不夠。我省供應(yīng)鏈金融的發(fā)展還停留在概念階段，沒有引起足夠重視，也

11、沒有長遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃。2.政策支持不足。2017年，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見，我省只是出臺了相應(yīng)的實(shí)施意見，并沒有對相關(guān)部門作出具體工作要求。3.服務(wù)企業(yè)少。目前，我省大型監(jiān)管公司幾乎處于空白，甚至連一般的監(jiān)管公司數(shù)量也少。此外，我省大多數(shù)物流企業(yè)依然規(guī)模較小，組織化程度偏低，配送網(wǎng)絡(luò)尚未完全鋪開，信息管理系統(tǒng)也比較落后，難以滿足金融機(jī)構(gòu)的要求。五、對策建議基于貴州實(shí)際，我省供應(yīng)鏈金融要實(shí)現(xiàn)從1.0到2.0甚至更高階段的跨越發(fā)展，需具備“政策鼓勵、金融機(jī)構(gòu)發(fā)力、配套企業(yè)服務(wù)、社會力量支持、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)助推”等條件。（一）政策引導(dǎo)，鼓勵發(fā)展供應(yīng)鏈金融設(shè)立供應(yīng)鏈金融發(fā)展專項(xiàng)支持

12、基金，每年5000萬，連續(xù)實(shí)施3年。對供應(yīng)鏈金融發(fā)展有突出貢獻(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)按年評選，予以10-50萬元獎勵。對供應(yīng)鏈金融帶動效果明顯的核心企業(yè)按促成上下游企業(yè)有效融資金額的1%進(jìn)行獎勵，按季兌付。對因接入人民銀行應(yīng)收賬款融資平臺系統(tǒng)而進(jìn)行信息系統(tǒng)改造的核心企業(yè)提供技術(shù)支持，并按開發(fā)成本的30%予以補(bǔ)貼，最高不得超過20萬。（二）金融機(jī)構(gòu)發(fā)力，積極探索供應(yīng)鏈金融一是開展供應(yīng)鏈金融試點(diǎn)示范。推動貴州銀行、貴陽銀行、招商銀行等已具備供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮大企業(yè)主辦行或大產(chǎn)業(yè)鏈主辦行的融資功能，選擇產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較好、金融環(huán)境較優(yōu)的市州，以白酒、醫(yī)藥、裝備制造、特色農(nóng)產(chǎn)品等特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)作為突破口，積

13、極嘗試供應(yīng)鏈金融試點(diǎn)。二是持續(xù)推廣人民銀行征信中心的線上應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺。利用“政銀企”對接會等平臺，持續(xù)向企業(yè)普及應(yīng)收賬款融資知識，引導(dǎo)省屬國企及其子公司、各級政府采購機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、大型零售企業(yè)、大型民營企業(yè)注冊成為應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺用戶，并利用該平臺進(jìn)行線上融資。三是探索多元化供應(yīng)鏈金融模式。延伸垂直鏈條上多級供應(yīng)商和經(jīng)銷商的融資服務(wù)，積極引入“電商+供應(yīng)鏈金融”“P2P+供應(yīng)鏈金融”“供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化”“農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融”“綠色供應(yīng)鏈金融”等多種形式的服務(wù)模式。四是建立多層級風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警體系。建立客戶評級評價(jià)模型，從行業(yè)、經(jīng)營管理、資金、信譽(yù)等方面嚴(yán)格審查交易合同的真實(shí)性，切實(shí)增強(qiáng)供應(yīng)鏈企業(yè)經(jīng)營的持續(xù)性和穩(wěn)定性。（三）培育配套企業(yè)，服務(wù)供應(yīng)鏈金融一是培育大型倉儲監(jiān)管和供應(yīng)鏈管理公司。積極對接“怡亞通”“中企云鏈”等綜合實(shí)力較強(qiáng)的供應(yīng)鏈管理公司，“萬企匯云倉”、“好易倉”等規(guī)模大，成熟度高的倉儲監(jiān)管公司拓展在黔業(yè)務(wù)。二是培育物流企業(yè)。鼓勵物流企業(yè)以參股、控股、兼并、合作等方式，采取業(yè)務(wù)融合、流程再造、模式創(chuàng)新形成一批管理水平先進(jìn)、信息化程度高、核心競爭力強(qiáng)的現(xiàn)代化物流企業(yè)。（四）依托社會資本，支持供應(yīng)鏈金融鼓勵社會資本設(shè)立供應(yīng)鏈創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金，以市場化方式整合供應(yīng)鏈資源，