深交所期權測試題庫專業(yè)考試最終版.docx

1、1、期權是交易雙方關于未來（ B ）達成的合約，其中一方有（ B ）在約定的時間以約定 的價格買入或賣出約定數量的標的證券。A、買賣權利；義務B、買賣權利；權利C、買賣義務；權利D、 買賣義務；義務2、認購期權的買方有（B ）根據合約內容，在規(guī)定期限以行權價買入指定數量的標的證 券；認購期權的賣方有（B ）按行權價賣出指定數量的標的證券。A、權利；權利B、權利；義務C、義務；權利D、 義務；義務3、期權按權利主要分為（C ）。A、認購期權和看漲期權B 、認沽期權和看跌期權C 、認購期權和認沽期權D 、認購期權和奇異期權4、某投資者買入一弓K行權價格為10元的股票認購期權，其合約單位為 1000

2、 o合約單位1000”表示（C ）。A、 合約面值為1000元B 、投資者需支付1000元權利金C、投資者有權在到期日以10元的價格買入1000股標的股票5、某投資者購買了一張甲股票認沽期權，行權價為 16元，期權價格為每股 2元，一下描 述正確的是（A ）。16元的價格賣出該16元的價格賣出該18元的價格賣出該18元的價格賣出該A、當合約到期時，無論股票市場價格是多少，投資者可以按照每股 股票B、當合約到期時，無論股票市場價格是多少，投資者必須按照每股 股票C、當合約到期時，無論股票市場價格是多少，投資者可以按照每股 股票D、當合約到期時，無論股票市場價格是多少，投資者可以按照每股 股票6、

3、個股期權價格的影響因素不包括（D ）。A 、股票價格B 、行權價格C 、到期時間D 、期貨價格7、期權權利金的理論價值可分為兩種價值，分別為（ C ）A、內在價值，理論價值B、外在價值，時間價值C、內在價值，時間價值D、波動價值，時間價值8、以下對于期貨與期權描述錯誤的是（ C ）。A、 都是金融衍生品B 、買賣雙方權利和義務不同C 、 保證金規(guī)定相同D 、風險和獲利不同9、對于甲股票3月內到期的認購期權，行權價格為40元，權利金為5元。現股價為42此時該認購期權的時間價值為（B ）。A、2元B、3元C、5元D、7元10、在其他條件不變的情況下，認購期權的行權價格越高，則其權利金會（C ）。A

4、、越 iWjB、不變C、越低D、不確定11、下列說法不屬于期權的備兌開倉交易目的的是（ C ）。A、部分規(guī)避所持有標的證券的下跌風險B、為標的證券長期投資者添增額外的收入C、活躍標的證券的市場流動性D、鎖定標的證券投資者的部分盈利12、關于備兌開倉策略的潛在盈虧表述正確的是（ B ）。A、無限損失B、有限收益C、無限收益D、皆無可能13、合約發(fā)生調整當日，若標的股票僅進行現金分紅，則備兌開倉投資者需要（B ）。A、補充保證金B(yǎng)、購買、補足標的證券C、解鎖已鎖定的證券D、什么也不用做14、以下屬于保險策略目的的是（ B ）。A、獲得權利金收入B、防止資產下行風險C 、股票高價時賣出股票鎖定收益D

5、 、以上均不正確15、保險策略可以在（A ）情況下，減少投資者的損失。A、股價下跌B 、股價上漲C 、股價變化幅度大D 、股價變化幅度小16、關于限開倉制度，以下說法錯誤的是（ C ）。A、同一標的證券相同到期月份的未平倉合約對應的股票數超過股票流通股本的30%時，次一交易日起限開倉B、限開倉時同時限制買入開倉和賣出開倉C、限開倉時同時限制認購期權開倉和認沽期權開倉D、限開倉時不限制備兌開倉備注：任一交易日，同一標的證券相同到期月份的未平倉合約所對應的合約標的總數超過合約標的流通股本的30% （含備兌開倉持倉頭寸）時，除另有規(guī)定外，本所自次一交易日起限制該類認購期權開倉（包括賣出開倉與買入開倉

6、），但不限制備兌開倉。17、王先生以10元的價格買入甲股票 1萬股，并賣出該股票行權價為11元的認購期權，將于1個月后到期，U取權利金0.5元/股（合約單位為1萬股），在到期日，標的股票收盤價是11.5元，則該策略的總盈利是（ C ）。A、0元B 、 10000 元C 、 15000 元D 、 20000 元備注：總收益=股票收益+期權收益；股票收益=股票市場價格-股票初始價格；期權不執(zhí)行時：期權收益 =權利金；期權執(zhí)行時：期權收益=權利J金+ （行權價格-股票初始成本）。18、某投資者買入價格為15元的股票，并以1.8元價格賣出了兩個月后到期、行權價格為17元的認購期權，則其備兌開倉的盈虧平

7、衡點是每股（ D ）。A、15.2 元B、16.8 元C、17 元D、13.2 元備注：盈虧平衡點的股票價格=股票初始成本-權利金收入，這是由于賣出的股票認購期權的權利金收入正好彌補了股票小幅下跌造成的虧損，降低投資者的盈虧平衡點。19、對于保險策略的持有人而言，其10000股標的證券的買入均價為5元，1張當月到期、行權價為5.5元的認沽期權買入開倉均價為0.75元，若該期權到期時標的證券的價格為5.8元，該投資人獲得的總收益回報為（ A ）。A 、 500 元B 、 1500 元C 、 2500 元D、-500 元20、某投資者進行保護性認沽期權策略操作，買入的認沽期權其執(zhí)行價格為42元，支

8、付權利金3元，持股成本為 40元，則該期權合約在到期日的盈虧平衡點是每股（ D ）。A、40 元B、41 元C、42 元D、43 元21、期權合約到期后，買方持有人有權以某一價格買入或者賣出相應數量的證券標的，此 某一價格為（A ）。A、行權價格B、權利金C、標的證券價格D、結算價22、期權的買方（B ）。A、獲得權利金B(yǎng)、付出權利金C、有保證金要求D 、以上都不對23、認沽期權的賣方（C ）。A、在期權到期時，有買入期權標的資產的權利B、在期權到期時，有賣出期權標的資產的權利C、在期權到期時，有買入期權標的資產的義務（如果被行權）D、在期權到期時，有賣出期權標的資產的義務（如果被行權）24、

9、以下哪一項可能是上交所期權合約簡稱（ C ）。A、601398P1306M00500B 、 601398C、工商銀行沽 3月430D 、 90000123備注：A為合約代碼；B為股票代碼；D為ETF合約的掛牌序號。25、以下不屬于合約調整主要調整對象的是（ B ）。A、合約單位B 、合約面值C、合約交易代碼D 、合約簡稱26、假設丁股票現價為14元，則下月到期、行權價格為（ A ）的該股票認沽期權合約為虛值期權。A、10B、15C、18D、1427、以下選項，哪個是期權價格的影響因素。（ D ）A、當前的利率B、波動率C、期權的行權價D、以上都是28、期權合約與期貨合約最主要的不同點在于（ B

10、 ）。A、標的資產不同B、權利與義務不對稱C、定價時采用的市場無風險利率不同D、是否是場內交易29、假設甲股票的最新交易價格為20元，其行權價為 25元的下月認沽期權的最新交易價為6元，則該期權的內在價值和時間價值分別為（ D ）元。A、6; 5B、1 ; 5C、5; 6D、5; 130、一般來說，在其他條件不變的情況下，認沽期權行權價格越高，其權利金會（A ）。A、越 iWjB、越低C、沒有影響D 、以上均不正確31、假設某投資者持有50000股甲股票，相應的個股期權的合約單位為10000股。該投資者看好該股票的長期前景，但預計短期內不會有較大漲幅。如果該投資者希望在繼續(xù)持有股票的同時獲得額

11、外的收益，則其可以進行的操作是（A ）。A、備兌開倉5張甲股票的行權價較高的短期認購期權B、備兌開倉10張甲股票的行權價較高的短期認購期權C、備兌平倉5張甲股票的行權價較高的短期認購期權D、備兌平倉10張甲股票的行權價較高的短期認購期權32、下列關于期權備兌策略說法錯誤的是（ C ）。A、一般在預計股票將小幅上漲時，使用該策略B、可以在總體風險可控的前提下，提高組合收入C、備兌策略不需要購買（或擁有）標的證券D、備兌開倉保證金需全額標的證券33、合約調整對備兌開倉的影響是（ B ）。A、無影響B(tài)、可能導致備兌開倉持倉標的不足C、正相關D 、負相關34、關于保險策略，以下敘述不正確的是（ D ）

12、。A、保險策略是持有股票并買入認沽期權的策略，目的是使用認沽期權為標的股票提供短 期價格下跌的保險。B、保險策略構建成本=股票買入成本 +認沽期權的權利金C、保險策略的到期損益 =股票損益+期權損益=股票到期日價格 -股票買入價格- 期權權利金 +期權內在價值D、保險策略的盈虧平衡點=買入股票成本-買入期權的期權費35、保險策略的開倉要求是（ B ）。A、不需要持有標的股票B、持有相應數量的標的股票C、持有任意數量的標的股票D、持有任意股票36、規(guī)定個人投資者期權買入開倉的資金規(guī)模不得超過其證券賬戶資產的一定比例的制度 是（B ）。A、限倉制度B 、限購制度C、限開倉制度D、強行平倉制度37、

13、投資者持有10000股甲股票，買入成本為 30元/股，為了增加收益，該投資者以每股0.4元賣出了行權價格為 32元的10張甲股票認購期權（假設合約乘數為1000股），則收取權利金共4000元。如果到期日股票價格為20元，則備兌開倉策略的總收益為（ B ）。A、-9萬元B、-9.6萬元C、-10萬元D、-10.4 萬元38、投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股賣出10張行權價格為36元的該股票認購期權（假設合約乘數為1000 ）,此次構建的備兌開倉的盈虧平衡點為每股（A ）。A、33.52 元B、34 元C、34.48 元D、36 元39、投資者持有10000股甲

14、股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股買入10張行權價格為32元的該股票認沽期權（假設合約乘數為1000股），在到期日，該股票價格為24元,此次保險策略的損益為（C ）。A、-2萬元B、-10萬元C、-2.48 萬元D、-0.48 萬元40、某股票現價為 20元/股，投資者小王以現價買入該股票并以2元/股的價格買入一張行權價為19元的認沽期權，則這筆投資的盈虧平衡點為每股（ C ）。A、20 元B、21 元C、22 元D、23 元41、期權買方可以在期權到期前任一交易日或到期日行使權利的期權叫做（A ）。A、美式期權B、歐式期權C、認購期權D 、認沽期權42、以下倉位中，屬于同一看漲看跌

15、方向的是（ B ）。A、買入認購期權、備兌開倉B、賣出認購期權、買入認沽期權C、買入認購期權、買入認沽期權D、賣出認沽期權、備兌開倉43、對于認購期權和認沽期權，以下描述錯誤的是（ B ）。A、認購期權買方根據合約有權買入標的證券B、認購期權賣方根據合約有權買入標的證券C、認沽期權買方根據合約有權賣出標的證券D、認沽期權賣方根據合約有義務買標的證券44、假設某股票價格為 6.3元，且已知，行權價格為5-10元的行權價格間距為 0.5元。則股票的平值期權行權價格為（A ）。A 、 6.5 元B、7元C、6元D 、 6.3 元45、關于做市商，以下說法錯誤的是（ A ）。A、做市商向公眾投資者提供

16、單邊報價B、做市商是金融機構C、做市商必須具備一定資金實力和風險承受能力D、做市商向公眾投資者提供雙邊報價46、對于行權彳格為 20元的某股票認沽期權，當股票市場價格為 25元時，該期權為（B ） ,A、實值期權B、虛值期權C、平值期權D、不確定47、以下關于期權與期貨的說法中，不正確的是（ D ）。A、期權與期貨在權利和義務的對等上不同B、期權與期貨在到期后的結算價計算方式上不同C、期權義務方在交易中與期貨類似，也需要進行保證金交易D、期權權利方在交易中與期貨類似，也需要進行保證金交易48、假設乙股票最新交易價格為5元，對于行權價格為4.5元并且當月到期的認購期權而言，若其權利金為0.7元，

17、那么其內在價值為（B ）元，時間價值為（B ）元。A、0.3 ; 0.4B、0.5 ; 0.2C、0.4 ; 0.3D、0.35 ; 0.3549、備兌開倉的構建成本是（ A ）。A 、股票買入成本-賣出認購期權所得權利金B(yǎng)、股票買入成本 +賣出認購期權所得權利金C、股票賣出收入-賣出認購期權所得權利金D、股票賣出收入 +賣出認購期權所得權利金50、以甲股票為標的的期權合約單位為5000,投資者小李賬戶中原有10000股甲股票，當天買入5000股甲股票，請問小李最多可以備兌開倉幾張以該股票為標的的認購期權。（B ）A、3張，優(yōu)先鎖定賬戶中原有的10000股B、3張，優(yōu)先鎖定當天買入的5000股

18、C、2張，當天買入的股票不能作為備兌開倉標的進行開倉D、1張，只能用當天買入的股票作為備兌標的進行開倉51、保險策略的交易目的是（ A ）。A、規(guī)避風險B 、提高收益C、保值D、投機52、交易參與人對客戶持倉限額進行（ A ）。A、差異化管理B、統(tǒng)一管理C、分類管理D、偏好管理53、小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權價格為22元、下個月到期、權利金為 0.8元的認購期權，假設到期時，該股票價格為23元，則其實際每股收益為（A ）。A 、 2.8 元B、3元C、2.2 元D、3.8 元54、甲股票的現價為 20元/股，某投資者以該價格買入甲股票并以2元/股的價格買入一張行

19、權價格為19元的認沽期權，當期權到期日甲股票的收盤價為18元/股時，這筆投資的每股到期損益為（B ）。A、-2 元B、-3 元C、-4 元D、-5 元55、某投資者買入現價為35元的股票，并以2元價格賣出了兩個月后到期、行權價格為33元的認購期權，則其備兌開倉的盈虧平衡點是每股（A ）。A、33 元B、35 元C、37 元D、39 元56、對期權權利金的表述錯誤的是（ D ）。A、是期權的市場價格B、是期權買方付給賣方的費用C、是期權買方面臨的最大損失（不考慮交易費用）D、是行權價格的一個固定比率57、關于期權的權利和義務，以下哪一種說法是正確的（ C ）。A、期權的買方既有權利，也有義務B、

20、期權的賣方既有權利，也有義務C、期權的買方只有權利，沒有義務D、期權的賣方只有權利，沒有義務58、下列關于認沽期權說法錯誤的是（ C ）。A、認沽期權買方有權在規(guī)定期限賣出指定數量標的證券B、認沽期權賣方在被行權時，有義務按行權價買入指定數量的標的證券C、認沽期權賣方有權利不行權D、認沽期權買方一般看跌標的資產59、其他要素相同時，認購期權的價格隨著執(zhí)行價格的增大而（ B ）。A、增大B、減小C、不變D、無法確定60、投資者小李賣出開倉某股票下月到期、行權價格為11元的認購期權10張，買入開倉該合2勺5張，則當日清算結束后，其賬戶里面未平倉合約為（ A ）A、5張義務倉B 、 5張權利倉C、1

21、0張義務倉和5張權利倉D、5張義務倉和10張權利倉61、下列說法錯誤的是（D ）。A、實值期權，也稱價內期權，是指認購期權的行權價格低于標的證券的市場價格，或者 認沽期權的行權價格高于標的證券市場價格的狀態(tài)。B、平值期權，也稱價平期權，是指期權的行權價格等于標的證券的市場價格的狀態(tài)。C、虛值期權，也稱價外期權，是指認購期權的行權價格高于標的證券的市場價格，或者 認沽期權的行權價格低于標的證券市場價格的狀態(tài)。D、期權的權利金是指期權合約的行權價格。62、權利金是期權合約的（ A ）。A、市場價格B、行權價格C、結算價格D、執(zhí)行價格63、期權與權證的區(qū)別，不包括以下哪項。（ B ）A、性質不同B、

22、標的證券不同C、發(fā)行主體不同D、履約擔保不同64、買入股票認沽期權的最大損失為（ A ）。A、權利金B(yǎng) 、股票價格C、無限D、買入期權合約時，期權合約標的股票的市場價格65、在其他條件不變的情況下，當標的股票價格升高時，認沽期權的權利金會（C ）。A、上漲B、不變C、下跌D、不確定66、假設投資者持有某支股票，該股票價格前期已有一定漲幅，短期內投資者看淡其走勢，但長期看好，那么投資者該操作以下哪種策略短期內來增強持股收益（D ）。A、賣出認沽期權B、買入認沽期權C、買入認購期權D、備兌策略67、（D ）是指在交易時段，投資者可以通過該指令將已持有的證券（含當日買入，僅限 標的證券）鎖定，以作為

23、備兌開倉的保證金。A、限價指令B 、 FOK限價申報指令C、證券解鎖指令D 、證券鎖定指令68、保護性買入認沽策略是一種保險策略，以下哪一項是正確描述了該策略的作用（D ）。A 、增強持股收益B 、以較低的成本買入股票C、杠桿性投機D、對沖股票下行風險69、對一級投資者的保險策略開倉要求是（ C ）。A、必須持有足額的認購期權合約B、必須持有足額的認沽期權合約C、必須持有足額的標的股票D、必須提供足額的保證金70、個股期權限倉制度中的單邊計算指的是，對于同一合約標的所有期權合約持倉頭寸按（C ）合并計算。A、行權價B、到期日C、看漲或看跌D、認購或者認沽71、某股票的現價為 20元/股，投資者

24、以該價格買入該股票并以2元/股的價格備兌開倉了一張行權價格為 21元的認購期權，則其盈虧平衡點為每股（ A ）。A、18 元B、20 元C、21 元D、23 元72、投資者小李以15元的價格買入某股票，股票現價為20元，為鎖定部分盈利，他買入一張行權價格為20元、次月到期、權利金為 0.8元的認沽期權，如果到期時，股票價格為22元，則其每股收益為（A ）。A、6.2 元B、7元C 、 7.8 元D、5元73、某投資者收到一筆權利金，賣出了一個未來買股票的權利，該投資者是（D ）。A、認購期權的買方B、認購期權的賣方C、認沽期權的買方D、認沽期權的賣方74、關于股票認購期權，以下說法錯誤的是（

25、D ）。A、認購期權的買方買入了一個買股票的權利B、認購期權的買方只有買股票的權利，沒有義務C、認購期權的賣方只有賣股票的義務，沒有權利D、合約到期時，認購期權的買方必須行權75、（A ）是指一張期權合約對應的合約標的名義價值。A、合約面值B、合約單位C、合約數量D、合約價格76、某投資者原賬戶中持有即將到期的期權合約權利倉10張，期權到期日當天買入3張該合約，則該投資者當天最大可行權的期權合約數量為（B ）。A、10B、13C、7D、377、假設丁股票的現價為 14元，則下月到期、行權價格為（ A ）的該股票的認沽期權合約 為虛值期權。A、10B、15C、18D、1478、關于歷史波動率，以

26、下說法正確的是（ A ）A、歷史波動率是標的證券價格在過去一段時間內變化快慢的統(tǒng)計結果B、歷史波動率是通過期權產品的現時價格反推出的市場認為的標的物價格在未來期權存 續(xù)期內的波動率C、歷史波動率是市場對未來期權存續(xù)期內標的物價格的波動率判斷D、以上說法都不正確79、關于期權和期貨，以下說法錯誤的是（ C ）。A、當事人的權利和義務不同B、收益風險不同C、均使用保證金制度D、合約均有價值80、在其他變量相同的情況下，期權離到期日剩余時間越長，認購期權的價值（），認沽期權的價值（B ）。A、越大；越小B、越大；越大C、越??；越小D、越??；越大81、備兌開倉也可被稱作（ C ）。A、備兌買入認購期權

27、開倉B、備兌買入認沽期權開倉C、備兌賣出認購期權開倉D、備兌賣出認沽期權開倉82、馬先生持有10000股甲股票，其想做備兌開倉，則必須做以下哪個指令（ C ）。A、備兌平倉B、證券解鎖C、證券鎖定D、賣出平倉83、如果投資者預計合約調整后所持有的標的證券數量不足，在合約調整當日（C ）。A、必須買入足夠的標的證券以補足B、必須對已持有的備兌持倉進行全部平倉C、必須買入足夠的標的證券或對已持有的備兌持倉進行平倉D、無須進行任何操作84、沈先生以50元/股的價格買入乙股票，同時以5元/股的價格賣出行權價為55元的乙股票認購期權進行備兌開倉，當到期日股價上漲到60元時，沈先生的每股盈虧為（ A ）。

28、A、10 元B、5元C、0元D、-5 元85、假設甲股票價格是 25元，其3個月后到期、行權價格為30元的認購期權價格為2元，則構建備兌開倉策略的成本是（C ）。A、30 元B、32 元C、23 元D、25 元86、沈先生以50元的價格買入某股票，同時以 5元的價格買入行權價為55元的認沽期權進行保護性對沖，當到期日股價下跌到40元時，沈先生的每股盈虧為（ C ）。A、-10 元B、-5 元C、0D、5元87、對于保險策略的持有人而言， 其5000股標的證券的買入均價為 10元，1張下月到期、 行權價為9元的認沽期權買入均價為 1.55元，則該保險策略的盈虧平衡為每股（ A ）。A、11.55

29、 元B、8.45 元C、12.55 元D、9.45 元88、期權屬于（D ）。A、股票B、基金C、債券D、衍生品89、關于期權交易的買方與賣方的權利與義務，下面說法正確的是（ C ）。A、買賣雙方均只有義務，無權利B、買賣雙方均只有權利，無義務C、買方有權利，無義務；賣方有義務，無權利D、買方有義務，無權利；賣方有權利，無義務90、對于合約盤中臨時停盤，以下說法錯誤的是（ C ）。A、停牌前的申報參加當日該合約復牌后的交易B、停牌期間，可以繼續(xù)申報C、停牌期間，不可以撤銷申報D、復牌時對已接受的申報實行集合競價91、當期權處于（B ）狀態(tài)時，其時間價值最大。A、實值期權B、平值期權C、虛值期權

30、D、深度虛值期權92、假設甲股票的當前價格為35元，那么行權價為40元的認購期權的內在價值是（B ）。A、5B、0C、35D、-593、下列哪一點不屬于期權與期貨的區(qū)別（ C ）。A、期權的買方與賣方權利義務不對等，而期貨對等B、期權的買方不需要交納保證金，而期貨的買方需要C、期權是標準化的，而期貨是非標準化的D、期權的買方需要支付權利金，而期貨的買方不需要94、在其他變量相同的情況下，標的股票價格上漲，則認購期權的權利金（A ）,認沽期權的權利金（A ）。A、上升；下降B、上升；上升C、下降；下降D、下降；上升95、對于備兌開倉的持有人，當認購期權合約到期后，其最大的虧損為（C ）。A、無下

31、限B、認購期權權利金C、標的證券買入成本價-認購期權權利金D、標的證券買入成本價+認購期權權利金96、季先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同時增加持股收益，并愿意以12元價格賣出股票，其可以做出以下哪個指令。（ A ）A、備兌開倉B 、備兌平倉C、買入平倉D、賣出平倉97、關于保險策略的盈虧平衡點，以下說法錯誤的是（ D ）。A、保險策略的盈虧平衡點=買入股票成本 +買入期權的權利金B(yǎng)、股票價格高于盈虧平衡點時，投資者可盈利C、股票價格低于盈虧平衡點時，投資者發(fā)生虧損D、股票價格相對于盈虧平衡點越低，投資者的虧損越大98、王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以 0.5元買入了

32、1張行權價為13元的該 股票認沽期權（合約單位10000股），如果到期日股價為15元，則該投資者盈利為（B ）。A、0B 、 5000 元C 、 10000 元D 、 15000 元99、投資者小李以15元的價格買入某股票，隨后買入一張行權價格為14元、次月到期、利金為1.6元的認沽期權，則該客戶盈虧平衡點為每股（ C ）。A、15.6 元B、14.4 元C、16.6 元D、16 元100、期權合約是指有交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定合約（ A ）在約定的時間以約定的價格買入 或者賣出約定合約標的的標準化合約。A、買方有權利B、賣方有權利C、買方有義務D、買方有義務精選課件1、某投資者持有甲股票500

33、0股，如果他希望為持有的甲股票建立保險策略組合，他應該采取以下哪種做法（假設甲股票的期權合約單位為1000 ） （d）A .買入5張A股票的認購期權B.賣出5張A股票的認購期權C.賣出5張A股票的認沽期權D.買入5張A股票的認沽期權2、如何計算保險策略的到期日損益（ d ）A.股票損益+期權損益B.股票到期日價格-股票買入價格-期權權利金+期權內在價值C.股票到期日價格-股票買入價-期權權利金-期權內在價值D.A和B都正確3、老王買入認購期權后，發(fā)現標的券價格持續(xù)下跌，且無任何上漲跡象，他應采取何種措 施？（ d ）A.持有到期行權B .持有到期不行權C.買入更多認購期權D.提前平倉4、假設股

34、票價格為 20元，以該股票為標的，行權價為19元、到期日為1個月的認購期權價格為2元，假設利率為 0,則按照平價公式，認沽期權的價格應為（ d ）元。A.20B.18C.2D.15、隨著到期日的臨近，平值期權Gamma值還會急?。╝ ）A.增加B.減少C.不變D.以上都不對6、關于看漲期權說法不正確的是A.有效期越長，時間價值越高B .標的物波動率越高，期權價格越高C .市場價格高于執(zhí)行價格越多，期權內涵價值越高D .執(zhí)行價格越低，時間價格越高7、跨式策略是指利用兩個期權構造出當股價大漲大跌時可獲利，并且損失（），收益（）的策略A.無限、無限B .無限、有限C.有限、有限D .有限、無限8、客

35、戶保證金是（）向客戶收取的，收取比例由其結算參與人規(guī)定。A.結算參與人B .交易所C .中登公司D.銀行9.若王先生持有丙股票，他希望規(guī)避股票價格的下行風險，那么他可以（）A .買入丙股票的認購期權B .賣出丙股票的認購期權C .買入丙股票的認沽期權D ,賣出丙股票的認沽期權10、到期日，標的證券價格低于行權價，則投資者認沽期權賣出開倉的損益為A .收入的權利金B(yǎng) .權利金-標的證券價格+行權價C .權利金-行權價+標的證券價格D .權利金-行權價-標的證券價格11、一般而言，臨近合約到期日時，平值合約的流動性與深度虛值合約的流動性相比（）A .平值合約較好B ,深度虛值合約較好C .兩者流動

36、性一樣D .無法比較12、當認沽期權合約到期時，認沽期權的權利方若行權，則權利方將以行權價格（）標的 證券，而義務方則以行權價格（）標的證券A . 頭入,頭入B .賣出，賣出C .賣出，買入D .買入，賣出13 .云南白藥股票當天的開盤價為50元，投資者花3元賣出行權價50元，1個月后到期的認沽期權，并以2.9元買入行權價為 50元、1個月到期的認購期權，這一組合的構建成本為（）A . 0.1 元B . -0.1 元C , 3元D , 2.9 元14 .假定某一 ETF期權合約有甲乙兩家做市商提供報價，甲做市商賣價掛單0.1000元，乙做市商賣價掛單0.0900元，市場上無其他賣價，此時客戶使

37、用限價0.1100元買入，則客戶優(yōu)先與哪家做市商成交？A.甲做市商B .乙做市商C .甲乙做市商都有可能D .客戶指定的做市商15、下列可用作備兌開倉保證金充抵的為A.股票B .現金C .全額合約標的D ,半額合約標的16、如果某公司將被兼并收購時，運用（ c ）策略是很好的決策A .做多認購期權B .做多認沽期權C .跨式策略D .寬跨式策略17、關于底部跨式策略期權組合策略的理解，表述錯誤的是aA .當標的證券價格大漲或大跌時，會產生虧損B.風險有限，收益無上限C .如果標的價格波動率較大，潛在收益無上限D .最大損失為支付的權利金18、投資者張三預測股價近期將會大幅度偏離當前價格，但不能

38、準確預測是上漲還是下跌，那么他可以使用以下哪個策略組合（b ）A.買入牛市價差策略B .買入跨式策略C .賣出蝶式策略D ,賣出跨式策略19、賣出期權合約的投資者又稱為期權合約（ d ）A .權利方或多頭B .權利方或空頭C .義務方或多頭D .義務方或空頭20.某投資者買入彳f權價格為15元的認購期權，目前股票價格為16元，支付權利金2元。期權到期時股票價格為17元，則客戶收益為（b ）元A.-1 元B . 0C.1D.2參考答案：D DD D A D D A C C A C B B C C A B D B1、若不考慮其他因素，認購期權的行權價越高，則權利金（）A .越 iWjB .越低C .不變D .不一定2、小王賣出一張次月到期、行權價為45元、1.5元/股的認沽期權，合約單位為1000,其需要支付的權利金為（）A ,收到權利金45000元B ,收到權利金 1500元C ,支出權利金 1500元D .支出權利金 45000元3.目前某股票價格為12元，行權價為18元的認沽期權權利金為每股1元。該期權的Delta值可能為（）A.-0.5 元B . 0.5C.0D . -14、招寶公司目前股價是10元，小王賣出1份行權價為1