中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理公式匯總

1、2 0 18年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試財(cái)務(wù)管理教材公式匯總說明：1 .根據(jù)公式的重要程度，前面標(biāo)注*； ； 2 .標(biāo)注頁(yè)碼的依據(jù)是 2018版中級(jí)財(cái)管教材；3 .對(duì)于該類公式的復(fù)習(xí)說明，請(qǐng)參閱教材進(jìn)行把握。第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)貨幣時(shí)間價(jià)值 P23:復(fù)利終值：. -P24:復(fù)利現(xiàn)值 P25:普通年金現(xiàn)值：P= AX (P/A, i , n),逆運(yùn)算：年資本回收額， A= P/ (P/A, i, n) P26:預(yù)付年金現(xiàn)值：P= AX (P/A, i, n) 乂 (1 + i) P27:遞延年金現(xiàn)值：P= AX (P/A, i , n) x (P/F, i, m) P29:永續(xù)年金現(xiàn)值：P= A/i P30:

2、普通年金終值：F=AX (F/A, i, n),逆運(yùn)算：償債基金，A= F/ (F/A, i , n) P31:預(yù)付年金終值：F=AX (F/A, i, n) 乂 (1 + i)【提示】1.永續(xù)年金沒有終值；2.遞延年金終值的計(jì)算和普通年金類似，不過需要注意確 定期數(shù)n (也就是年金的個(gè)數(shù))?！疽蟆?.判斷是一次支付還是年金；2.注意期數(shù)問題，列出正確表達(dá)式；3.對(duì)于系數(shù)，考試 會(huì)予以告訴，不必記系數(shù)的計(jì)算公式，但是其表達(dá)式必須要掌握； 4.在具體運(yùn)用中，現(xiàn)值比終止更重要，前者需要理解并靈活運(yùn)用，后者可以作一般性地了解。【運(yùn)用】1 .年資本回收額的計(jì)算思路，可以運(yùn)用于年金凈流量 (P149)

3、,年金成本(P161)中；2 .遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算，可以運(yùn)用在股票價(jià)值計(jì)算中，階段性增長(zhǎng)模式下，求正常增長(zhǎng)階 段股利現(xiàn)值和(P173);3 .普通年金現(xiàn)值的計(jì)算，可以運(yùn)用在凈現(xiàn)值的計(jì)算(P148),內(nèi)含報(bào)酬率的列式(P151),債 券價(jià)值計(jì)算(P168)等地方。 P34:插值法解決下面的問題：當(dāng)折現(xiàn)率為12%寸，凈現(xiàn)值為-50;當(dāng)折現(xiàn)率為10%時(shí)，凈現(xiàn)值為150,求內(nèi)含報(bào)酬率為幾何？ (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%【要求】不必死記公式，列出等式，兩端分別是折現(xiàn)率和對(duì)應(yīng)的系數(shù)，只要一一對(duì)應(yīng)起 來，就能得到最終的結(jié)果?！具\(yùn)用】1

4、 .實(shí)際利率的計(jì)算（P34）;2 .內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算（P152）;3 .資金成本貼現(xiàn)模式的計(jì)算（P120）;4 .證券投資收益率的計(jì)算（P171債券，P174股票）?！咎崾尽可婕暗讲逯捣ǎ灿?jì)四個(gè)步驟：1.列式；2.試誤；3.內(nèi)插；4.計(jì)算。對(duì)于試誤這一步, 如果題目有提示利率的范圍，是最好；如果沒有提示，可以從10%開始，如果現(xiàn)值太低，降低折現(xiàn)率；反之亦然。測(cè) 試完畢的標(biāo)志是：1.兩個(gè)結(jié)果分布于 “標(biāo)準(zhǔn)” 的 兩邊；2.利率之差不能超過2%。P35:利率的計(jì)算 一年內(nèi)多次計(jì)息，有效年利率的推算：實(shí)際利率=（1+名義利率）/ （1+通貨膨脹率）1【要求】上述第一個(gè)公式必須掌握，第二個(gè)公式需要明

5、確名義利率、通貨膨脹率和實(shí)際利 率之間的關(guān)系。 P36：證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率：【要求】不要記憶公式，直接記住證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率等于各項(xiàng)資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)。-【提示】涉及到加權(quán)計(jì)算的還有：1.資產(chǎn)組合貝塔系數(shù)的計(jì)算（P42）; 2.加權(quán)平均資本成本 的計(jì)算（P122）;3.加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率的計(jì)算（P230）。 P40:兩項(xiàng)資產(chǎn)組合方差的計(jì)算【要求】需要注意的是，對(duì)于相關(guān)系數(shù)的不同范圍，兩項(xiàng)資產(chǎn)的組合風(fēng)險(xiǎn)如何變化。相關(guān)系 數(shù)在-1和1之間，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為 1 ,完全正相關(guān)，不會(huì)分散任何風(fēng)險(xiǎn)；只要小于1 ,就能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，并且越小分散效應(yīng)越明顯。 P43:資本資

6、產(chǎn)定價(jià)模型證券資產(chǎn)組合的必要收益率=R+BpX （R R）【要求】重要公式，必須記憶并靈活運(yùn)用；【提示】如果考題中告訴的收益率前面有“風(fēng)險(xiǎn)”定語(yǔ)，如市場(chǎng)股票的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率， 市場(chǎng)上所有資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，那么這個(gè)收益率即為 “ （R-R） ”（風(fēng)險(xiǎn)溢酬）?！具\(yùn)用】1.求證券組合的必要收益率（P44） ; 2.計(jì)算股權(quán)資本成本的方法之一 （P122） ; 3. 確定公司價(jià)值分析法中，就股權(quán)價(jià)值計(jì)算的折現(xiàn)率的確定（P136） ; 4.計(jì)算股票價(jià)值時(shí)，投資人要求的必要報(bào)酬率Rs的確定（P173）。 P53:高低點(diǎn)法（成本性態(tài)分析）單位變動(dòng)成本=（最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本）/（最高點(diǎn)業(yè)務(wù)

7、量-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量）【要求】不必死記硬背，根據(jù)高低點(diǎn)，結(jié)合成本性態(tài)公式，列出二元一次方程組，解之即可?！咎崾尽窟x擇高低點(diǎn)一定是業(yè)務(wù)量（ 自變量 ） 的高低點(diǎn)，而不是資金（成本） （因變量）的高低點(diǎn)?！具\(yùn)用】 1. 對(duì)混合成本進(jìn)行分解（P51） ； 2. 用資金習(xí)性預(yù)測(cè)法來預(yù)測(cè)資金的占用（逐項(xiàng)分析）（P117） 。 P60:回歸直線法【要求】考試之前進(jìn)行瞬間記憶即可，考的概率低。注意X 是自變量， Y 是因變量。【運(yùn)用】 1.用資金習(xí)性預(yù)測(cè)法來預(yù)測(cè)資金的占用（回歸分析） （P116） ； 2. 因果預(yù)測(cè)分析法進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)（P268）。 P53:總成本模型總成本=固定成本總額+單位變動(dòng)成本X業(yè)務(wù)量【

8、要求】公式簡(jiǎn)單，必須掌握，這是量本利分析的基礎(chǔ)。第三章 預(yù)算管理P66:生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨-預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨【備注】等式右邊前兩者是需求量，第三項(xiàng)是存貨來源之一，差值即為當(dāng)期的生產(chǎn)量（來源之二） 。 P66:直接材料預(yù)算編制預(yù)計(jì)采購(gòu)量=生產(chǎn)需用量+期末存量一期初存量 P71:可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額【備注】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運(yùn)用范疇，計(jì)算現(xiàn)金余缺的時(shí)候不考慮利息支出。第四章 籌資管理（上） P106:可轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格【提示】轉(zhuǎn)換比率是指“ 每

9、張 ” 債券可以轉(zhuǎn)成普通股的股數(shù)。需要關(guān)注三個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系。第五章 籌資管理（下） P113:因素分析法：資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）X （1+預(yù)測(cè)期銷售增長(zhǎng)率）X （ 1 -預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）【提示】如果周轉(zhuǎn)速度增加，用減號(hào)，反之用加號(hào)（周轉(zhuǎn)速度越快，資金占用越少）P114：銷售百分比法：外部融資額=敏感性資產(chǎn)增加額-敏感性負(fù)債增加額-預(yù)期利潤(rùn)留存預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存=預(yù)測(cè)期銷售收入x預(yù)測(cè)期銷售凈利率x （ 1預(yù)計(jì)股利支付率）【提示】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購(gòu)買的資金需求。對(duì)于敏感性資產(chǎn)和負(fù)債，考試會(huì)直接告訴，或者告訴哪些資產(chǎn)負(fù)

10、債和銷售收入成正比例變化（這就是敏感性資產(chǎn)和負(fù)債） 。 P12G資本成本一般模式資本成本率=年資金占用費(fèi)/ （籌資總額-籌資費(fèi)用）【提示】該公式主要用于銀行借款和公司債券資本成本的計(jì)算，尤其注意如果分母是利息，則需要考慮抵稅的問題，即 “年利息X （1-所得稅稅率）"；如果是優(yōu)先股股息，則不能考慮抵稅，因?yàn)楣上⑹嵌惡罄麧?rùn)中支付。做如下兩小題：1 .銀行借款總額100 萬，籌資費(fèi)率為1%，年利率為10%，所得稅稅率為25%，資金成本率為幾何（7.58%）2 . 發(fā)行公司債券籌資，面值總額為 100 萬，票面利率10%，所得稅稅率為25%，溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)為 120 萬，籌資費(fèi)率為3%，

11、資金成本率為幾何（6.44%）計(jì)算中，分子一律用票面要素，分母用發(fā)行要素。 P120:資本成本貼現(xiàn)模式現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率（思路同內(nèi)含報(bào)酬率）如：銀行借款為：借款額X （ 1手續(xù)費(fèi)率）=年利息X （ 1所得稅稅率）X （P/A, K, n） + 借款額X（P/F, K , n）公司債券為：貼現(xiàn)模式（每年支付一次利息）：籌資總額x （1手續(xù)費(fèi)率）=年利 息X （1所得稅稅率）x （P/A,及，n） + 債券面值X （ P/F,及，n）融資租賃為：年末支付租金：設(shè)備價(jià)款殘值x （P/F, K, n）=年租金X （P/A, K，n）年初支付租金：設(shè)備價(jià)款殘值X （ P/F, K，n

12、）=年租金X （ P/A,及，n） X （ 1+i）【提示】以上公式不必死記硬背，關(guān)鍵是要區(qū)分現(xiàn)金流量，并且能正確予以折現(xiàn)列 示。P122:普通股資本成本計(jì)算之股利增長(zhǎng)模型法：Ks=預(yù)計(jì)第一期股利/當(dāng)前股價(jià)X （ 1籌資費(fèi)率）+股利增長(zhǎng)率 【提示】第一 期的股利一定是未發(fā)放的，發(fā)放的股利不能納入資本成本的計(jì)算范疇，也不能納入證券價(jià)值的計(jì)算范疇?！具\(yùn)用】這個(gè)公式和股票投資的內(nèi)部收益率的計(jì)算類似 （P174）,只不過籌資費(fèi)是 籌資方承擔(dān)，故資金成本中予以體現(xiàn)；投資者不承擔(dān)籌資費(fèi) （對(duì)于投資費(fèi)，很少 涉及，故省略）。 P125129杠桿效應(yīng)產(chǎn)銷量變動(dòng)率|息稅前利潤(rùn)變通普通股盈余變麻總杠桿系數(shù) 4Mo

13、 - Fo - t總tl桿系數(shù)二經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)菖射射I桿系數(shù)【提示】如果存在優(yōu)先股，那么在財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的分母，還需要扣除“ Dp/ （1- T） ”，即需要把優(yōu)先股股息轉(zhuǎn)換為稅前。【要求】1.明白是哪兩項(xiàng)變化率之比；2.給出基期數(shù)據(jù)，能否計(jì)算當(dāng)期的杠桿系數(shù)（不能，用基期的數(shù)據(jù)計(jì)算的是下一期的杠桿系數(shù)）；3.如果引入了優(yōu)先股股息，需要在財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)后總杠桿系數(shù)分母的I。后面再扣除Dp°+ （1-所得稅稅率） P133:每股收益無差別點(diǎn)的計(jì)算【提示】決策思路是，如果規(guī)模小，息稅前利潤(rùn)低（小于無差別點(diǎn)），用權(quán)益資本;反之用債務(wù)資本。第六章投資管理 P145:項(xiàng)目現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈

14、流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本=收入X （ 1所得稅稅率）付現(xiàn)成本X （ 1所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本X所得 稅稅率【備注】很重要的公式，建議自己推導(dǎo)一下幾個(gè)公式之間的關(guān)聯(lián)性。 P145:固定資產(chǎn)變現(xiàn)的稅收問題納稅額：（變現(xiàn)價(jià)值-賬面價(jià)值）X企業(yè)所得稅稅率，如果為正，納稅（現(xiàn)金流出） 反之抵稅（現(xiàn)金流入）。幾個(gè)計(jì)算指標(biāo):凈現(xiàn)值未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值年金凈流量年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值指數(shù)現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值內(nèi)含報(bào)酬率凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率?；厥掌陟o態(tài)不必區(qū)分每年現(xiàn)金凈流量是否相等，只需要把握未來現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)值）補(bǔ)償投資額（

15、現(xiàn)值）這一 基本思路即可，計(jì)算上難度并不 大。動(dòng)態(tài)【提示】?jī)衄F(xiàn)值0,那么年金凈流量方0,現(xiàn)值指數(shù)1,內(nèi)含報(bào)酬率必要報(bào)酬率; 方案可行。反之，方 案不可行，以上幾個(gè)指標(biāo)原則上越大越好，但回收期原則 上越小越妙。 P168:債券投資債券價(jià)值=債券各年利息現(xiàn)值之和+債券到期日面值現(xiàn)值【提示】利息的計(jì)算，本金的歸還，一律用票面要素。 P172:股票投資股票的價(jià)值=未來第一期股利/ （折現(xiàn)率 增長(zhǎng)率） 當(dāng)增長(zhǎng)率=0時(shí)，股票的價(jià)值=股利/折現(xiàn)率【提示】?jī)r(jià)值就是未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對(duì)于證券價(jià)值適合，甚至對(duì)于項(xiàng)目 價(jià)值，企業(yè)價(jià)值均適合。第七章營(yíng)運(yùn)資金管理 P183:目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定之成本模型最佳現(xiàn)金持

16、有量=min （管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本）【提示】管理成本往往是固定的，機(jī)會(huì)成本隨著現(xiàn)金持有量增加而增加，短缺成 本隨著現(xiàn)金持有量減少而增加，故核心就是找到機(jī)會(huì)成本和短缺成本之和最低的 現(xiàn)金持有量。 P186:存貨模式【提示】考慮了交易成本和機(jī)會(huì)成本。 P186:隨機(jī)模型H （最高控制線）=3R 2L回歸線：./【提示】對(duì)于第二個(gè)公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的 兩倍即可，即H-R=2（RL）。涉及到現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，只有達(dá)到或超出控制線才予以轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金為回歸線數(shù)值。第二個(gè)公式瞬間記憶即可，可考性很低。 P190:現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-

17、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期P192:應(yīng)收賬款的成本=全年銷售額/360 X平均收現(xiàn)期X變動(dòng)成本率X資本 成本【提示】在進(jìn)行信用政策確定的時(shí)候，其他的成本不容易遺漏，但上述公式涉及到的成本容易忘記。如果是多次付款（如 10 天有40%付款，30 天有60%付款） ，建議計(jì)算平均收現(xiàn)期統(tǒng)一帶入公式計(jì)算（平均收現(xiàn)期用加權(quán)平均法） 。如果涉及到現(xiàn)金折扣，其現(xiàn)金折扣成本不要落下。 P207:存貨管理保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間X平均日需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)備【提示】保險(xiǎn)儲(chǔ)備的確定有以下幾步：1. 確定交貨期（一般會(huì)涉及到加權(quán)） ；2. 確定交貨期的存貨耗用量（每日耗用X交貨期）；3. 區(qū)別不同

18、情況下的保險(xiǎn)儲(chǔ)備（從保險(xiǎn)儲(chǔ)備為 0 開始，然后逐一增加每天的耗用量） ；4. 計(jì)算成本，涉及到保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本和缺貨成本（缺貨成本的計(jì)算需要特別注意，缺貨成本=平均缺貨量X單位缺貨成本X訂貨次數(shù)）流動(dòng)負(fù)債管理 P213:補(bǔ)償性余額實(shí)際利率=名義利率/ （1補(bǔ)償性余額比例） P214:貼現(xiàn)法實(shí)際利率=名義利率/ （1名義利率） P216:放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣率/ （1折扣率）x 360/ （付款期折扣期）【提示】上述第三個(gè)公式，分母“付款期 -折扣期”中，如果題目沒有告訴具體的付款期，那么放棄現(xiàn)金折 扣的客戶可以認(rèn)為是在信用期付款；如果實(shí)際付款期不等于信用期，應(yīng)該用實(shí)際付款期計(jì)算。比

19、如信用期 為 30 天，實(shí)際付款期是50天，此時(shí)公式中的信用期應(yīng)該用 50 而不是 30 。第八章 成本管理 P225:量本利分析單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本=單價(jià)X邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)【提示】上述核心的公式必須記住，后面的公式可以由此推導(dǎo)得出。如計(jì)算保本點(diǎn)，令利潤(rùn) =0 即可；如計(jì)算特定的利潤(rùn)，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可?！緫?yīng)用】1. 保本分析 （P226） ；2. 安全邊際量（ 率） 的計(jì)算 （P229） ；3. 多品種量本利分析（P231） ；4. 目標(biāo)利潤(rùn)的分析（P235） ；5. 以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價(jià)方法（全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法、

20、保本點(diǎn)定價(jià)法、目 標(biāo)利潤(rùn)法、變動(dòng)成本定價(jià)法）（P272274）。P236:利潤(rùn)敏感性分析敏感系數(shù)=利潤(rùn)變動(dòng)百分比/因素變動(dòng)百分比【提示】注意是變動(dòng)率之比，而不是變動(dòng)額之比。另，分析指標(biāo)在分子，影響因 素在分母；用敏感系數(shù)的絕對(duì)值判斷敏感性，絕對(duì)值越大越敏感，反之亦然。 P244P246成本差異計(jì)算變動(dòng)成本差異分析：價(jià)格差異二（實(shí)際單價(jià)-標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)）X實(shí)際用量；用量差異二（實(shí)際用量-標(biāo)準(zhǔn)用量）X標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)。【提示】1 .上述差異分析均針對(duì)實(shí)際產(chǎn)量；2 .括號(hào)外面記住“價(jià)標(biāo)量實(shí)”，即價(jià)格用標(biāo)準(zhǔn)，用量用實(shí)際；3 .不同的費(fèi)用差異有不同的名稱：價(jià)差和量差分別為，直接材料為價(jià)格差異和用 量差異，直接人工為工

21、資率差異和效率差異，變動(dòng)制造費(fèi)用為耗費(fèi)差異和效率差 異。固定制造費(fèi)用差異分析：實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率(1)預(yù)計(jì)產(chǎn)量預(yù)算工時(shí)(2)實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際工時(shí)(3)標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)(4)【提示】（1） - （2）=耗費(fèi)差異；（2） - （3）=產(chǎn)量差異；（3） - （4）=效率差異;（2） - （4）=能量差異。 P256:成本中心預(yù)算成本節(jié)約額=實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本（實(shí)際產(chǎn)量下的預(yù)算成本）-實(shí)際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率=預(yù)算成本節(jié)約額 /實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本X 100% P257:禾I潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)=銷售收入總額-變動(dòng)成本總額可控邊際貢獻(xiàn)（也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)）=邊際貢獻(xiàn)一該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本部門邊

22、際貢獻(xiàn)（又稱部門毛利）=可控邊際貢獻(xiàn)一該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本【備注】可控邊際貢獻(xiàn)考核部門經(jīng)理，部門邊際貢獻(xiàn)考核利潤(rùn)中心。 P257-258:投資中心投資報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=（期初經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)+期末經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)）/2剩余收益=息稅前利潤(rùn)-（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)X最低投資報(bào)酬率）第九章收入與分配管理P266-268:銷售預(yù)測(cè)分析中的趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析算術(shù)平均法：銷售量預(yù)測(cè)值=（2第i期的實(shí)際銷售量）/期數(shù)加權(quán)平均法：銷售量預(yù)測(cè)值=2 （第i期的權(quán)數(shù)X第i期的實(shí)際銷售量）P272-274以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價(jià)方法成本利潤(rùn)率定價(jià)：成本利潤(rùn)率=預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額/預(yù)測(cè)成本總額單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本X （1

23、+成本利潤(rùn)率）/ （1 適用稅率） 銷售利潤(rùn)率定價(jià)：銷售利潤(rùn)率=預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額/預(yù)測(cè)銷售總額 單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本/ （1-銷售利潤(rùn)率適用稅率）保本點(diǎn)定價(jià)法：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格=（單位固定成本+單位變動(dòng)成本）/ （1適用稅率）=單位完全成本/ （1適用稅率）目標(biāo)利潤(rùn)法：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格=（目標(biāo)利潤(rùn)總額+完全成本總額）/產(chǎn)品銷量X （1適用稅率）= （單位目標(biāo)利潤(rùn)+單位完全成本）/ （1適用稅率）變動(dòng)成本定價(jià)法（特殊情況下的定價(jià)方法）：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格=單位變動(dòng)成本X （ 1 +成本利潤(rùn)率）/ （1適用稅率）【備注】以上的幾個(gè)公式可以由量本利基本模型的核心公式推導(dǎo)得出，即利潤(rùn) =銷 售收入-成本。比如銷售利潤(rùn)

24、率定價(jià)法，假設(shè)單價(jià)為 A,那么應(yīng)該有：AX銷售利 潤(rùn)率=A-AX適用的稅率-單位成本；推導(dǎo)得出上述 公式。第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)【備注】本章的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較多，記憶的時(shí)候可以 “望名生義”，通過名字來 記住公式。 P313:財(cái)務(wù)分析的方法 定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額 環(huán)比動(dòng)態(tài) 比率=分析期數(shù)額/前期數(shù)額 構(gòu)成比率=某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值 P32G償債能力分析短期營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）合流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額+資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額+所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)+所有者權(quán)益

25、利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)+全部利息費(fèi)用=（凈利潤(rùn)+利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用十所得稅）+全部利息費(fèi)用 P326:營(yíng)運(yùn)能力分析基本指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?！咎崾尽? .計(jì)算周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)，存貨周轉(zhuǎn)率為銷售成本，而其他周轉(zhuǎn)率均為銷售收入；2 .考試中，如果告訴了某項(xiàng)資產(chǎn)的期初期末數(shù)值，為了和分子時(shí)期數(shù)配比，原則 上應(yīng)該計(jì)算期初期末數(shù)的平均值，除非題目特別說明用期末數(shù)，或者無法取得期 初數(shù)，此時(shí)可以用期末數(shù)近似替代；3 .周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期（通常是365天）+周轉(zhuǎn)次數(shù)。P330:盈利能力分析營(yíng)業(yè)毛利率=營(yíng)業(yè)毛利+營(yíng)業(yè)收入X 100%其中：營(yíng)業(yè)毛利=營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)收入X 100%總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)+平均總資產(chǎn)X 100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)+平均所有者權(quán)益X 100%總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)+平均總資產(chǎn)=營(yíng)業(yè)凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)+平均凈資產(chǎn)=凈利潤(rùn)+平