保險公司破產(chǎn)：影響巨大

1、保險公司破產(chǎn)：影響巨大、保險公司破產(chǎn)的負(fù)面效應(yīng)保險業(yè)受到高度的監(jiān)管，因此公眾往往預(yù)期保險公司不會破產(chǎn)。然而現(xiàn)實(shí)并非如 此，英國每年大約有0.5%的保險公司破產(chǎn)，其中1992年達(dá)到了 2%;90年代以來美國保 險公司破產(chǎn)比率日趨上升，每年大約有 0.5%J 1%勺保險公司破產(chǎn)。2001年HIH保險集 團(tuán)被宣告破產(chǎn)，并成為澳大利亞歷史上最大的破產(chǎn)案之一；1997年日產(chǎn)生命保險的破產(chǎn)宣告了日本保險業(yè)“不倒神話”的破滅，并引發(fā)了一連串動蕩，東邦生命保險、第一火 災(zāi)海上保險、第百生命保險、千代田生命保險、協(xié)榮生命保險等保險機(jī)構(gòu)相繼破產(chǎn)。毋 庸置疑，社會所關(guān)注的并不僅僅是保險公司破產(chǎn)的頻率，而是保險公司破

2、產(chǎn)所造成的影 響。保險業(yè)的興衰關(guān)系到社會公眾的利益，因此當(dāng)保險公司發(fā)生破產(chǎn)時，無論對于個 人、組織或社會均將造成重大影響。這正是保險公司破產(chǎn)特殊性之所在，保險公司破產(chǎn) 的宏觀影響包括對保險業(yè)的影響和國民經(jīng)濟(jì)的影響兩個層面。1、保險公司破產(chǎn)對于保險業(yè)的影響保險公司破產(chǎn)會造成投保人和被保險人的恐慌。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，不管恐慌是如何發(fā) 生的，它一旦發(fā)生，馬上就有一種自我證明機(jī)制，因?yàn)榭只趴梢宰C明其合理性。投保人 和被保險人的這種恐慌首先表現(xiàn)為一旦他們預(yù)期保險公司將要破產(chǎn)，那么就有可能引發(fā) “退保潮”。即使投保人在保險公司破產(chǎn)后能夠收回未到期保費(fèi)或現(xiàn)金價值，但是為了 避免深陷漫長的破產(chǎn)程序，他們也會選擇退保

3、。保險業(yè)曾經(jīng)發(fā)生過“退保潮”，1991年美國最大的兩家壽險公司 Executive Life 和Mutual Benefit Life 的破產(chǎn)掀起了 “退保潮”。Exeeutive Life破產(chǎn)前一年，其退保額超過了 30億美元；Mutual Benefit Life在申請新澤西州保險監(jiān)管局干預(yù)前的幾周內(nèi)招致了 10億美元的退保。更為嚴(yán)重的是，保險公司破產(chǎn)可能會產(chǎn)生傳染效應(yīng)。某家保險公司破產(chǎn)對于社會 公眾關(guān)系甚大，對于其他保險公司同樣也是如此因?yàn)樗麄儗惺苣切┯缮鐣妼Ρ?險行業(yè)健康狀況的任何懷疑所引發(fā)的沖擊“。如同銀行業(yè)一樣，保險業(yè)也存在著明顯的 信息不對稱“。投保人、被保險人等通常難以

4、準(zhǔn)確地掌握保險公司的經(jīng)營狀況和償付能 力狀況等。因此，一家保險公司的破產(chǎn)往往會使公眾對保險業(yè)萌生經(jīng)營風(fēng)險增加的預(yù) 期，甚至導(dǎo)致保險業(yè)失去公共信心進(jìn)而爆發(fā)“退保潮”。1997年日產(chǎn)生命公司破產(chǎn)引發(fā)了公眾對整個保險行業(yè)的信任危機(jī)，日本壽險業(yè)由此遭受重創(chuàng)，在一個月之內(nèi)日本國 內(nèi)的保單價值總額下降了 3.3兆日元。同年4至6月份，日本44家壽險公司的個人壽 險退保金額高達(dá)23.7兆日元，其中大公司的退保率上升到 10%小公司的退保率高達(dá) 70%g 80%2、保險公司破產(chǎn)對于國民經(jīng)濟(jì)的影響國外學(xué)者普遍認(rèn)為不應(yīng)當(dāng)把保險僅僅視為通過保險基金的運(yùn)作填補(bǔ)損害的轉(zhuǎn)移機(jī)制 (Pass- through Mechan

5、ism) ，除該項(xiàng)功能外，保險還從以下六個方面服務(wù)于經(jīng)濟(jì)繁榮 : 保險可以增強(qiáng)金融的穩(wěn)定; 保險可以替代和補(bǔ)充社會保障; 保險可以為商業(yè)貿(mào)易提供便利 ; 保險可以促成更為有效的風(fēng)險管理; 保險可以鼓勵防災(zāi)減損; 保險可以推動有效的資金配置與之類似，我國學(xué)者大多把現(xiàn)代保險的功能歸納為三類: 經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通和社會管理。保險的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能體現(xiàn)在保險制度依靠大數(shù)法則和數(shù)理統(tǒng)計(jì)從而達(dá)到“人人為我，我為人人”的互濟(jì)互助。2008 年我國保險業(yè)收入保險費(fèi)9784 億元，共支付賠款與給付2971 億元， ; 保險的資金融通功能體現(xiàn)在: 一方面通過收取保險費(fèi)分流部分社會儲蓄; 另一方面又通過保險資金運(yùn)用直接

6、或間接地投資于國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的各個領(lǐng)域。2004 年保險業(yè)持有國債2651.7億元、金融債1 巧 6.8 億元、企業(yè)債687.6 億元，協(xié)議存款3709.4 億元，保險公司持有證券投資基金575億元，持有的銀行次級債占銀行次級債發(fā)行總量的30%以上。同年10 月 24日，中國保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會聯(lián)合頒布了保險機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法。這標(biāo)志著我國保險資金首次獲準(zhǔn)直接投資股票市場。保險的社會管理功能不同于國家對社會的管理，而是通過保險內(nèi)在的特性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會的協(xié)調(diào)以及社會各領(lǐng)域的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和有序發(fā)展，主要表現(xiàn)在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)生活; 完善社會保障體系，減輕政府負(fù)擔(dān); 促進(jìn)資本有效

7、配置，完善公司治理結(jié)構(gòu): 激活儲蓄機(jī)制;推動外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展; 有利于構(gòu)建國家公共事務(wù)應(yīng)急體系; 緩解社會矛盾; 推動科技創(chuàng)新等方面。保險作為一種有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的制度安排，已經(jīng)滲透到社會生活的眾多領(lǐng)域。因此保險公司破產(chǎn)影響范圍和領(lǐng)域相當(dāng)廣泛，并且往往波及其他行業(yè)，產(chǎn)生嚴(yán)重的連鎖效應(yīng)。標(biāo)準(zhǔn)普爾亞太評級集團(tuán)主管湯普森近期指出“保險行業(yè)面臨較大挑戰(zhàn)，市場動蕩不安，競爭激烈。亞太地區(qū)已經(jīng)無處可尋避風(fēng)港，破產(chǎn)與撤離將是這一市場的宿命。中國的增長前景雖然極佳，但也必須慎重對待其所面臨的巨大挑戰(zhàn)。”二、保險公司破產(chǎn)的積極效應(yīng)在保險業(yè)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，當(dāng)保險公司因各種原因而解散時，保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常會介入

8、保險企業(yè)的破產(chǎn)、清算等過程，從而保護(hù)被保險人的利益，穩(wěn)定社會秩序。為保障這一過程的順利進(jìn)行，各國和地區(qū)通常從立法上規(guī)定了保險公司解散的原因，并在進(jìn)入解散程序的各個階段做出相應(yīng)的制度安排。首先，各國和地區(qū)都會在保險法規(guī)中對保險組織解散的原因做出規(guī)定，并重點(diǎn)規(guī)定對投保人和被保險人的保護(hù)措施。例如在美國，當(dāng)各州的保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為保險公司存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題時，會干預(yù)保險公司的業(yè)務(wù)活動以維護(hù)保險公司的償付能力。根據(jù)保險公司財(cái)務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度，監(jiān)管人員可以對保險公司進(jìn)行整頓或采取積極的監(jiān)控措施。如果這些措施無效，監(jiān)管人員可對保險公司實(shí)施兼并或拍賣。保險公司在破產(chǎn)時受到州破產(chǎn)法的制約，往往是投保人比一般非投

9、保的債權(quán)人有優(yōu)先受償權(quán)，投保人得到部分補(bǔ)償后，不足額部分將根據(jù)有關(guān)的保障法規(guī)從保證基金中獲得彌補(bǔ)。其次，各國和地區(qū)的法律中都針對保險業(yè)的特殊性而建立起保險保障基金制度。該制度使保險業(yè)可以建立起較為完善的風(fēng)險自救機(jī)制，提高依靠行業(yè)自身力量防范化解風(fēng)險的能力，從而切實(shí)保護(hù)投保人和被保險人的利益，維護(hù)保險市場穩(wěn)定。例如，日本保險業(yè)于1996年引入基于“保單持有人保障基金”的保單持有人保護(hù)系統(tǒng)，該系統(tǒng)會 協(xié)助破產(chǎn)公司的保單持有人將其合同轉(zhuǎn)簽到其他運(yùn)作良好的保險公司，在轉(zhuǎn)簽期間發(fā)生的索賠，將由保護(hù)公司對單個的保單持有人進(jìn)行100%的賠償。2008 年 9 月 11 日我國施行新的保險保障基金管理辦法，保險保障基金，是用于救助保單持有人、保單受讓公司或者處置保險業(yè)風(fēng)險的非政府性行業(yè)風(fēng)險救助基金。當(dāng)保險公司依法破產(chǎn)或被撤銷，其有效資產(chǎn)無法全額履行保單責(zé)任時，保險保障基金可以向保單持有人提供全額或部分救濟(jì)，減少保單持有人