P2P網貸平臺的法律監(jiān)管問題分析

1、P2P網貸平臺的法律監(jiān)管問題分析關鍵詞：互聯網金融；P2P網貸平臺；法律監(jiān)管一、P2P網貸平臺之存在形式P2P又被稱為“人人貸，即有資金和投資理財需求之個人或法人，通過獨立的第三方網絡平臺機構牽線搭橋，以信譽貸款的方式將資金借給其他有借款需求的個人。從當前P2P網貸的理論來看，P2P網貸平臺主要有以下幾種運營形式：第一，純線上形式。以拍拍貸為代表，即通過線上獲取工程資源，線上審查以及貸后有條件的保障方案來完成貸款工程。該形式的特點為平臺只負責制定交易規(guī)那么和提供交易平臺，由借款人自己提供信息，導致違約后約束較少，使得投資者在獲得高預期投資收益的根底上也面臨著較大的投資風險。第二，有擔保的線上形

2、式。以人人貸為代表，即主要通過線下獲取借款工程，審批工程；在P2P平臺線上銷售貸款；通過高收益+本金保障方案吸引線上投資者來完成貸款業(yè)務。其本質為線上投資人與小貸公司的匹配，是中小額理財市場與小貸市場之對接。這也是國內互聯網信貸最主要的運營形式。該形式的特點為個體投資者所承擔的風險相對較小，收益也相對較低，而風險把控主要由平臺提供，假設風險敞口過大，平臺無法承擔，那么可能出現平臺的系統(tǒng)性風險。第三，線上線下相結合形式。以宜信為代表，即以對出借人采取全程掌控的審核方式為根底，以P2P網貸平臺的名義將資金貸予不同額貸款人，出借人再講所獲得債權拆分組合，打包成類固定收益產品，銷售給多個理財投資者。該

3、形式采取線上審查與實地調查相結合地方式，通過平臺力量控制風險，使得小額出借人不用承擔過多風險，但在一定程度上令小額出借人不理解借款工程之真實情況，產生信息不透明的風險。二、P2P網貸平臺之監(jiān)管必要性近幾年來P2P網貸平臺由于監(jiān)管缺失，借貸雙方信息不對稱、沒有合作的金融擔保機構，惡意圈錢等原因，造成這一行業(yè)的險象環(huán)生，警鐘頻傳。提現困難、限制提現、資不抵債等眾多險象導致越來越多的投資者對P2P網貸行業(yè)望而卻步。而造成這種現象層出不窮的原因就是P2P網貸行業(yè)所存在的“三無問題，即無準入門檻、無行業(yè)標準以及無監(jiān)管機構。所以，要杜絕這種險象環(huán)生的狀況出現，就必須從根源上解決問題。2.日漸暴露的經營風險

4、威脅著行業(yè)開展為招攬客戶，目前很多P2P網貸平臺都推出了本金保障方案，對部分產品提供資金擔保，承諾借款人逾期不還借款時，由P2P網貸平臺代為歸還借款，以此保障投資人的利益，這種參加平臺自身信譽的行為，已經將原來平臺所具有的無風險性收入或業(yè)務形式轉化為有風險的擔保收入或業(yè)務形式。而隨著平臺自身的盲目擴展，加之正規(guī)的信息采集體系尚未建立，那么必然導致壞賬呆賬的增多，而挪用客戶資金，那么成作為擔保方的P2P信貸企業(yè)維系整個平臺的正常運轉的救命稻草。一旦借款人違約加劇，平臺的資金鏈發(fā)生斷裂，那單筆標的風險就有可能演化為平臺的經營形式的崩塌。3.信息不對稱問題嚴重威脅著交易平安P2P建立了借款人與貸款人

5、直接對接之平臺，但針對這一通過弱關系建立的陌生平臺，借款人的信任機制是否健全到足以令人持久信服，卻仍是一大難題。因為在市場經濟下，根據“理性經濟人理論，貸款人在平臺上發(fā)布的信息必定是有選擇的信息，而最終能否按照約定歸還貸款，只有其自己理解，即信息不對稱極有可能導致道德風險與逆向選擇的問題。而面對上述問題，P2P平臺尚無才能從根本上加以解決，由于其游離于央行征信系統(tǒng)之外，相關數據沒有共享，平臺更多的只能依靠有限的人力、手段以及傳統(tǒng)的方式調查發(fā)起人的資信才能，以求控制風險。因此在征信體系尚未在全社會普及之前，P2P難以成為借貸市場的主流。三、我國P2P網貸平臺監(jiān)管策略設想2.實行第三方資金托管，實

6、行清算結算別離的管理形式。托管系為解決委托代理關系中信息偏在問題而引入的制度安排，它不僅保證了資產平安，而且還能提供資金和證券交收、核算估值等多項專業(yè)化托管增值效勞，此外，根據?證券投資基金法?等法律之規(guī)定，托管人還具有對資產管理人使用資產情況的監(jiān)視義務，當資產管理人違犯合同約定、托管協議約定，違規(guī)使用受托資產時應當立即書面通知其糾正，當出現重大違規(guī)違法或者發(fā)生嚴重影響受托資產平安的事件，托管人應及時報告監(jiān)管部門。筆者以為，對P2P網貸平臺的資產監(jiān)管完全就可以引入相關制度，從而大大降低平臺負責人隨意挪用客戶資金或者攜款潛逃等事件的發(fā)生。3.完善社會征信體系，實現信譽信息共享。政府相關部門應通力合作，實現P2P網貸平臺數據與央行個人征信系統(tǒng)數據互通與共享雖然這是一項非常龐大的工程，但對于P2P網貸行業(yè)乃至整個互聯網金融領域來說都是一件