P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的法律監(jiān)管問(wèn)題分析

1、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的法律監(jiān)管問(wèn)題分析關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P網(wǎng)貸平臺(tái)；法律監(jiān)管一、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)之存在形式P2P又被稱(chēng)為“人人貸，即有資金和投資理財(cái)需求之個(gè)人或法人，通過(guò)獨(dú)立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)機(jī)構(gòu)牽線搭橋，以信譽(yù)貸款的方式將資金借給其他有借款需求的個(gè)人。從當(dāng)前P2P網(wǎng)貸的理論來(lái)看，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)主要有以下幾種運(yùn)營(yíng)形式：第一，純線上形式。以拍拍貸為代表，即通過(guò)線上獲取工程資源，線上審查以及貸后有條件的保障方案來(lái)完成貸款工程。該形式的特點(diǎn)為平臺(tái)只負(fù)責(zé)制定交易規(guī)那么和提供交易平臺(tái)，由借款人自己提供信息，導(dǎo)致違約后約束較少，使得投資者在獲得高預(yù)期投資收益的根底上也面臨著較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。第二，有擔(dān)保的線上形

2、式。以人人貸為代表，即主要通過(guò)線下獲取借款工程，審批工程；在P2P平臺(tái)線上銷(xiāo)售貸款；通過(guò)高收益+本金保障方案吸引線上投資者來(lái)完成貸款業(yè)務(wù)。其本質(zhì)為線上投資人與小貸公司的匹配，是中小額理財(cái)市場(chǎng)與小貸市場(chǎng)之對(duì)接。這也是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)信貸最主要的運(yùn)營(yíng)形式。該形式的特點(diǎn)為個(gè)體投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，收益也相對(duì)較低，而風(fēng)險(xiǎn)把控主要由平臺(tái)提供，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)敞口過(guò)大，平臺(tái)無(wú)法承擔(dān)，那么可能出現(xiàn)平臺(tái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。第三，線上線下相結(jié)合形式。以宜信為代表，即以對(duì)出借人采取全程掌控的審核方式為根底，以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的名義將資金貸予不同額貸款人，出借人再講所獲得債權(quán)拆分組合，打包成類(lèi)固定收益產(chǎn)品，銷(xiāo)售給多個(gè)理財(cái)投資者。該

3、形式采取線上審查與實(shí)地調(diào)查相結(jié)合地方式，通過(guò)平臺(tái)力量控制風(fēng)險(xiǎn)，使得小額出借人不用承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)，但在一定程度上令小額出借人不理解借款工程之真實(shí)情況，產(chǎn)生信息不透明的風(fēng)險(xiǎn)。二、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)之監(jiān)管必要性近幾年來(lái)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)由于監(jiān)管缺失，借貸雙方信息不對(duì)稱(chēng)、沒(méi)有合作的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)，惡意圈錢(qián)等原因，造成這一行業(yè)的險(xiǎn)象環(huán)生，警鐘頻傳。提現(xiàn)困難、限制提現(xiàn)、資不抵債等眾多險(xiǎn)象導(dǎo)致越來(lái)越多的投資者對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)望而卻步。而造成這種現(xiàn)象層出不窮的原因就是P2P網(wǎng)貸行業(yè)所存在的“三無(wú)問(wèn)題，即無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。所以，要杜絕這種險(xiǎn)象環(huán)生的狀況出現(xiàn)，就必須從根源上解決問(wèn)題。2.日漸暴露的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

4、威脅著行業(yè)開(kāi)展為招攬客戶(hù)，目前很多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)都推出了本金保障方案，對(duì)部分產(chǎn)品提供資金擔(dān)保，承諾借款人逾期不還借款時(shí)，由P2P網(wǎng)貸平臺(tái)代為歸還借款，以此保障投資人的利益，這種參加平臺(tái)自身信譽(yù)的行為，已經(jīng)將原來(lái)平臺(tái)所具有的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)性收入或業(yè)務(wù)形式轉(zhuǎn)化為有風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保收入或業(yè)務(wù)形式。而隨著平臺(tái)自身的盲目擴(kuò)展，加之正規(guī)的信息采集體系尚未建立，那么必然導(dǎo)致壞賬呆賬的增多，而挪用客戶(hù)資金，那么成作為擔(dān)保方的P2P信貸企業(yè)維系整個(gè)平臺(tái)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)的救命稻草。一旦借款人違約加劇，平臺(tái)的資金鏈發(fā)生斷裂，那單筆標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)就有可能演化為平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)形式的崩塌。3.信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題嚴(yán)重威脅著交易平安P2P建立了借款人與貸款人

5、直接對(duì)接之平臺(tái)，但針對(duì)這一通過(guò)弱關(guān)系建立的陌生平臺(tái)，借款人的信任機(jī)制是否健全到足以令人持久信服，卻仍是一大難題。因?yàn)樵谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)下，根據(jù)“理性經(jīng)濟(jì)人理論，貸款人在平臺(tái)上發(fā)布的信息必定是有選擇的信息，而最終能否按照約定歸還貸款，只有其自己理解，即信息不對(duì)稱(chēng)極有可能導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇的問(wèn)題。而面對(duì)上述問(wèn)題，P2P平臺(tái)尚無(wú)才能從根本上加以解決，由于其游離于央行征信系統(tǒng)之外，相關(guān)數(shù)據(jù)沒(méi)有共享，平臺(tái)更多的只能依靠有限的人力、手段以及傳統(tǒng)的方式調(diào)查發(fā)起人的資信才能，以求控制風(fēng)險(xiǎn)。因此在征信體系尚未在全社會(huì)普及之前，P2P難以成為借貸市場(chǎng)的主流。三、我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管策略設(shè)想2.實(shí)行第三方資金托管，實(shí)

6、行清算結(jié)算別離的管理形式。托管系為解決委托代理關(guān)系中信息偏在問(wèn)題而引入的制度安排，它不僅保證了資產(chǎn)平安，而且還能提供資金和證券交收、核算估值等多項(xiàng)專(zhuān)業(yè)化托管增值效勞，此外，根據(jù)?證券投資基金法?等法律之規(guī)定，托管人還具有對(duì)資產(chǎn)管理人使用資產(chǎn)情況的監(jiān)視義務(wù)，當(dāng)資產(chǎn)管理人違犯合同約定、托管協(xié)議約定，違規(guī)使用受托資產(chǎn)時(shí)應(yīng)當(dāng)立即書(shū)面通知其糾正，當(dāng)出現(xiàn)重大違規(guī)違法或者發(fā)生嚴(yán)重影響受托資產(chǎn)平安的事件，托管人應(yīng)及時(shí)報(bào)告監(jiān)管部門(mén)。筆者以為，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的資產(chǎn)監(jiān)管完全就可以引入相關(guān)制度，從而大大降低平臺(tái)負(fù)責(zé)人隨意挪用客戶(hù)資金或者攜款潛逃等事件的發(fā)生。3.完善社會(huì)征信體系，實(shí)現(xiàn)信譽(yù)信息共享。政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)通力合作，實(shí)現(xiàn)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)據(jù)與央行個(gè)人征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)互通與共享雖然這是一項(xiàng)非常龐大的工程，但對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)乃至整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域來(lái)說(shuō)都是一件