資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的構(gòu)成

1、資產(chǎn)負(fù)債表分析作業(yè)：評價時從 縱向（同一企業(yè)不同時期）和橫向（同時期不同企業(yè)）水平、垂直兩個方面分析，并就其個資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目質(zhì)量展開具體分析（如應(yīng)收賬款、存貨、長期股權(quán)投資等）一、流動資產(chǎn)的構(gòu)成評價 編制流動資產(chǎn)構(gòu)成表，進(jìn)行分析評價， 具體項(xiàng)目的質(zhì)量分析，如（一）應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析方法：（1）比較分析，就是將應(yīng)收賬款的變化與銷售收入的變化加以比較。一般說來，應(yīng)收賬款與銷售收入規(guī)模存在一 定的正相關(guān)，當(dāng)企業(yè)放寬信用限制時，往往會刺激銷售，但同時也增加了應(yīng)收賬款；而企業(yè)緊縮信用，在減少應(yīng)收賬款 時又會影響銷售。因此，如果應(yīng)收賬款的增長率明顯大于銷售收入的增長率 ，則說明應(yīng)收賬款過多。（2）所謂結(jié)構(gòu)

2、分析，就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例（即結(jié)構(gòu)）與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。一般 來說，每一個行業(yè)都有其獨(dú)特的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例顯著超過同行業(yè)的一般水平，則往往說 明應(yīng)收賬款過多。（3）所謂比率分析，就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，是用一 段時間內(nèi)的（信用）銷售額，除以同期內(nèi)流通在外的應(yīng)收賬款平均余額。計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng) 收賬款平均余額。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯著低于同行業(yè)的一般水平 ，則往往說明應(yīng)收賬款過多，周轉(zhuǎn)過慢.（4）賬齡分析和對象分析來進(jìn)一步判斷應(yīng)收賬款的風(fēng)險。應(yīng)收賬款的賬齡，是指資產(chǎn)負(fù)債

3、表中的應(yīng)收賬款從銷售實(shí)現(xiàn)、產(chǎn)生應(yīng)收賬款之日起，至資產(chǎn)負(fù)債表日止所經(jīng)歷的 時間，簡而言之，就是應(yīng)收賬款停留在企業(yè)賬簿上的時間。在分析應(yīng)收賬款時，一定要仔細(xì)分析會計報表附注，了解應(yīng)收賬款的賬齡情況。一般來說，1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款在企業(yè)正常信用期限范圍內(nèi)；12年的應(yīng)收賬款雖屬逾期，但也屬正常； 23年的應(yīng)收賬款風(fēng)險較大；而3年以上的應(yīng)收賬款通?；厥盏目赡苄詷O小.（5） 由于交易對象的信用程度是應(yīng)收賬款風(fēng)險性的根本來源，因此，在分析應(yīng)收賬款時，在對會計數(shù)字層面的趨勢 變化、結(jié)構(gòu)、比率和賬齡了解之后，一定還要仔細(xì)分析會計報表附注，了解是誰欠了企業(yè)的錢。在對應(yīng)收賬款對象進(jìn)行 分析時需要重點(diǎn)考慮的因素包括：（

4、1）債務(wù)人的區(qū)域性。由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、法制環(huán)境以及特定的經(jīng)濟(jì)狀況等條件 的差異，導(dǎo)致不同地區(qū)的企業(yè)信用狀況會不同.（2）債務(wù)人的財務(wù)實(shí)力。評價債務(wù)人的財務(wù)實(shí)力，需要了解債務(wù)人的財 務(wù)狀況.簡單的方法是查閱債務(wù)人單位的資本實(shí)力和交易記錄，用這種方法可以識別出一些皮包公司，或者，根本就是虛 構(gòu)的公司，以發(fā)現(xiàn)會計信息的失真之處。（3）債務(wù)人的集中度。應(yīng)收賬款的集中度風(fēng)險表現(xiàn)在由于某一個主要債務(wù)人支付 困難而導(dǎo)致較大比例的債權(quán)面臨無法回收的風(fēng)險.要規(guī)避債務(wù)人集中風(fēng)險，就需要采取措施使債務(wù)人分散化，這和業(yè)務(wù)多 元化以規(guī)避業(yè)務(wù)單一風(fēng)險的道理是一樣的.（6）壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收款項(xiàng)的備抵科目，經(jīng)常用來進(jìn)行費(fèi)用調(diào)

5、整分析應(yīng)注意：分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會計期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動的原因（二）其他應(yīng)收款的質(zhì)量分析 應(yīng)收的賠款、罰款、應(yīng)收出租租金、應(yīng)向職工收取的代墊款項(xiàng)（為職工墊付的水電費(fèi)、醫(yī)藥費(fèi)）、租入包裝物的押金等三大秘密：一虛列費(fèi)用，長年掛賬不合法的費(fèi)用支出，應(yīng)計入成本費(fèi)用的不計入當(dāng)期損益；二是為關(guān)聯(lián)方套用現(xiàn)金；三是隱瞞收入，少交稅金；四是作為現(xiàn)金的補(bǔ)差科目。（三）預(yù)付賬款按約定轉(zhuǎn)化為存貨，通常質(zhì)量較高警惕預(yù)付款規(guī)模過大現(xiàn)象（易忽視）向有關(guān)單位提供貸款的信號.（四）存貨質(zhì)量分析（1）物理質(zhì)量分析、時效狀況分析：是指自然質(zhì)量，即存貨的自然狀

6、態(tài)； 是否完好無損；是否符合相應(yīng)的等級要求； 它是分析存貨被利用價值和變現(xiàn)價值的基礎(chǔ)。 是針對那些被利用價值和變現(xiàn)價值與時間聯(lián)系較大的存貨而言； 按照時效性對企業(yè)存貨的分類： 與保質(zhì)期相聯(lián)的存貨，如食品 與內(nèi)容相聯(lián)的存貨，如數(shù)學(xué)書籍時效性弱，如報紙雜志 與技術(shù)相聯(lián)的存貨，科學(xué)技術(shù)、配方、訣竅、電子計算機(jī)時效性強(qiáng)，如中藥配方、食品配方.（2）比較分析，就是將存貨的變化與營業(yè)收入的變化加以比較.一般說來，存貨與營業(yè)收入規(guī)模存在一定的正相關(guān).正常情 況下，企業(yè)的營業(yè)收入規(guī)模越大，存貨的規(guī)模越大；企業(yè)的營業(yè)收入規(guī)模越小，存貨規(guī)模越小。因此，如果存貨的增長率明顯大于營業(yè)收入的增長率，則說明存貨過多。（3

7、） 結(jié)構(gòu)分析,就是將企業(yè)的存貨占總資產(chǎn)的比例（即結(jié)構(gòu)）與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較.一般來說，每一個行業(yè) 都有其獨(dú)特的存貨結(jié)構(gòu).如果企業(yè)的存貨占總資產(chǎn)的比例顯著超過同行業(yè)的一般水平，則往往說明存貨過多存貨構(gòu)成分析- 材料變動：在產(chǎn)品變動：-產(chǎn)成品變動：（4）周轉(zhuǎn)及積壓狀況的分析比率分析，就是將企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。存貨周轉(zhuǎn)率，是用一段時間內(nèi)的營業(yè)成本，除以 同期內(nèi)存貨的平均余額。計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額.如果企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率顯著低于同行業(yè)的 一般水平,則往往說明存貨過多，周轉(zhuǎn)過慢.（5）品種構(gòu)成分析：多品種情況下，不同產(chǎn)品的盈利能力、技術(shù)狀態(tài)、

8、市場發(fā)展前景及產(chǎn)品的抗變能力不同，過分依賴某一種或某幾種產(chǎn)品， 有極大的風(fēng)險。分析品種構(gòu)成，關(guān)注不同產(chǎn)品的狀況變化 .（6）毛利率走勢的分析 毛利率=（營業(yè)收入一營業(yè)成本）/營業(yè)收入 體現(xiàn)了存貨的可增值性，下降意味著企業(yè)的產(chǎn)品在市場上的競爭力下降，或企業(yè)的產(chǎn)品生命周期出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折，或企業(yè)生 產(chǎn)的產(chǎn)品面臨著激烈的競爭。（7）對成本確定原則與方法的適當(dāng)性的分析存貨核算方式的選擇對于反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果具有直接的影響，因此也是分析者重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。我 國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法或者個別計價法確定發(fā)出存貨的實(shí)際成本。資產(chǎn)負(fù)債表日,存貨應(yīng)當(dāng)按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計量。

9、存貨的成本高于其可變現(xiàn)凈值的，按其差額計提存貨跌價準(zhǔn)備；存貨的成本 低于其可變現(xiàn)凈值的，按其成本計量，不計提存貨跌價準(zhǔn)備，但原已計提存貨跌價準(zhǔn)備的，應(yīng)按已計提存貨跌價準(zhǔn)備金額 的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。因此，分析者必須認(rèn)真閱讀會計報表附注，了解企業(yè)發(fā)出存貨的計價方法、可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)、存 貨跌價準(zhǔn)備的計提方法以及它們變化，從而判斷企業(yè)業(yè)績的變化，究竟是實(shí)際經(jīng)營狀況發(fā)生的變化，還是存貨核算方式的 變化引起的。二、非流動資產(chǎn)的構(gòu)成評價三、資產(chǎn)重新分類（評價企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營能力）四、流動負(fù)債的構(gòu)成分析五、 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析評價（教材P96，同時進(jìn)行縱向、橫向分析）1、按期限分析2、按方式分析、3、按成本分析例A

10、公司資產(chǎn)構(gòu)成分析:、流動資產(chǎn)的構(gòu)成貨幣資金-I交易性資產(chǎn)-應(yīng)收款項(xiàng)-存貨資產(chǎn)匚貨幣資金 _1交易性資產(chǎn)L應(yīng)收款項(xiàng) 一I存貨資產(chǎn)單位:萬元公司項(xiàng)目2008 年2009 年變化情況金額比重%金額比重%增長率占比之差A(yù)公司流動資產(chǎn)40383100。0081370100.00 101。500.00貨幣性資產(chǎn)貨幣資金569714。111542118.95170.694.84交易性資產(chǎn)00.003830.470。47經(jīng)營性資產(chǎn)應(yīng)收款項(xiàng)1000824。781217614。9621.669.82存貨資產(chǎn)2467861.115339065。61116 。 354。50B公司流動資產(chǎn)31655100.00100。

11、 0042872100.000.00貨幣性資產(chǎn)貨幣資金1819257。47611314.2666。 4043。 21交易性資產(chǎn)00。001715440.0140。01經(jīng)營性資產(chǎn)應(yīng)收款項(xiàng)894728.261351931.5351。103.27存貨資產(chǎn)451614.27608614。2034.77-0.07A公司2008年流動資產(chǎn)構(gòu)成A公司2009年流動資產(chǎn)構(gòu)成A公司貨幣資金增加，應(yīng)收賬款減少，說明企業(yè)獲得了大量的現(xiàn)金，財務(wù)實(shí)力增強(qiáng)，回款速 度加快，銷售環(huán)境改善，流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。B公司貨幣資金減少，應(yīng)收賬款增加 ，表明企業(yè)銷售收現(xiàn)不理想，不過，在貨幣資金下降的 同時，交易性金融資產(chǎn)增長， 說明企

12、業(yè)將一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)化成了交易性金融資產(chǎn)，說明企業(yè)有一部分資金閑置，或?qū)硇枰獪?zhǔn)備大量現(xiàn)金。A、B公司的構(gòu)成不同1） 行業(yè)不同，存貨資產(chǎn)的比例不同,A公司經(jīng)營需要大量的實(shí)物資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)和投入，存貨的 價格和市場環(huán)境對企業(yè)的影響較大2） 經(jīng)營和管理重點(diǎn)，A公司加強(qiáng)了應(yīng)收賬款管理，提高了現(xiàn)金比例,B公司放松了賬款回收 和信用政策；A公司存貨是經(jīng)營和管理重點(diǎn),B公司的現(xiàn)金的使用和交易性金融資產(chǎn)的安全 性比較重要；3）業(yè)務(wù)開展情況，A公司在業(yè)務(wù)規(guī)模增長的同時，支付能力提高，財務(wù)狀況改善。B公司業(yè)務(wù)規(guī)模的增長，伴隨應(yīng)收賬款的增長，貨幣資金的減少，對客戶的依賴程度增加，財務(wù)狀況有所惡化二、非流動資產(chǎn)的構(gòu)成單位：

13、萬元公司時間長期投資固定資產(chǎn)在建工程無形資產(chǎn)金額占比金額占比金額占比金額占比%A公司2008 年230。16 1099875.34 346823。761080.742009 年530617。142338475。56 118916。113671。19B公司2008 年3289。49 561464.33 3453.95194022。232009 年577526.85869834。47779230。8819667。79A公司長期股權(quán)投資大大增加，增長到17。14%，在建工程下降，從附注中詳細(xì)了解長期股 權(quán)投資的詳細(xì)內(nèi)容及投資目的 在建工程減少，說明有一部分在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)增加，了解其詳

14、細(xì)內(nèi)容。固定資產(chǎn)增加，占比不變，說明固定資產(chǎn)增加與流動資產(chǎn)增加同 步進(jìn)行。總體說明A公司的長投與固定資產(chǎn)都增加了，應(yīng)了解其詳細(xì)內(nèi)容，長期表示公司的戰(zhàn)略性 調(diào)整，增強(qiáng)了企業(yè)的實(shí)力，有無投資收益應(yīng)關(guān)注后續(xù)進(jìn)程，固定資產(chǎn)說明企業(yè)的生產(chǎn)能力增 強(qiáng)。B公司的變化：長投和在建工程大幅增加，表明企業(yè)正處于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)營規(guī)模調(diào)整的 關(guān)健時期，從附注了解其詳細(xì)內(nèi)容從非流動資產(chǎn)的構(gòu)成分析：（1）企業(yè)所處的發(fā)展階段,A公司在建工程減少，流動資產(chǎn)增長，說明公司已轉(zhuǎn)入從建設(shè)期 轉(zhuǎn)入了經(jīng)營發(fā)展期（2）企業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的情況，固定資產(chǎn)的變化的詳細(xì)情況（3） 企業(yè)的發(fā)展重點(diǎn) A公司擴(kuò)大銷售，收現(xiàn)流入增加；B公司忙于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

15、的調(diào)整，在建工程的建設(shè)，老產(chǎn)品的收現(xiàn)和銷售規(guī)模不理想（4） 發(fā)展前景。A公司未來發(fā)展更加明朗，不斷創(chuàng)造現(xiàn)金的經(jīng)營態(tài)勢已經(jīng)形成，B公司未來發(fā)展則需要對其投資項(xiàng)目和在建工程項(xiàng)目進(jìn)行分析判斷，關(guān)注期后續(xù)的完工使用情況三、資產(chǎn)重新分類：對本企業(yè)縱向比較，與其它企業(yè)橫向比較從是否直接使用、能否使用、是企業(yè)內(nèi)部使用、外部使用、是否帶來價值增加的角度對資產(chǎn)重新分類：1、正在使用的資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收票據(jù)+交易性金融資產(chǎn)+存貨+可供出售金融資產(chǎn)+固定 資產(chǎn)+生產(chǎn)性生物資產(chǎn)+油田資產(chǎn)+投資性房地產(chǎn)內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收票據(jù)+存貨+固定資產(chǎn)+生產(chǎn)性生物資產(chǎn)+油田資產(chǎn)可以出售的金融資產(chǎn) =交易性金融資產(chǎn)+可供

16、出售金融資產(chǎn)+投資性房地產(chǎn)2、投入到企業(yè)外部使用的資產(chǎn) =預(yù)付賬款+應(yīng)收賬款+應(yīng)收利息+應(yīng)收股利+持有至到期投 資+長期股權(quán)投資3、未能投入使用資產(chǎn)=在建工程+工程物資4、不能直接使用的資產(chǎn) =其他應(yīng)收款+固定資產(chǎn)清理+無形資產(chǎn)+商譽(yù)+遞延所得稅資產(chǎn)5、不良資產(chǎn)=長期待攤費(fèi)用+研究開發(fā)費(fèi)用等包括：一待處理財產(chǎn)損失，二過去虧損掛賬，可能被企業(yè)隱藏在不同的會計科目中，三是已 經(jīng)支出作為資產(chǎn)記賬的費(fèi)用如長期待攤費(fèi)用、研究開發(fā)費(fèi)用，四應(yīng)收賬款中三年以上的應(yīng)收賬款，五存貨中長期積壓的商品物資，六長期投資中不良長期投資項(xiàng)目，七固定資產(chǎn)中未使用和不需用的固定資產(chǎn)需要檢查企業(yè)相關(guān)科目的明細(xì)賬得知。通過資產(chǎn)重新

17、分類，了解企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際生產(chǎn)能力。對于已經(jīng)投入到企業(yè)內(nèi)部使用的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的核心部分，是企業(yè)得以生存發(fā)展的基礎(chǔ)，越高證明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力越強(qiáng) ；可以出售的金融資產(chǎn)，是企業(yè)投投入到外部市場上使用的資產(chǎn)，企業(yè)可以控制并隨時變 現(xiàn)收回的資產(chǎn)，也是企業(yè)可以使用的，以市場價差投機(jī)為目的的資產(chǎn)，這產(chǎn)分資產(chǎn)不是企業(yè)的核心資產(chǎn)，是企業(yè)內(nèi)部發(fā)展受到限制，或企業(yè)內(nèi)部核心經(jīng)營業(yè)務(wù)收益低于市場投機(jī)時形成 的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)該壓縮非核心資產(chǎn)，剝離或收回這部分資產(chǎn)，讓企業(yè)成為主為突出、業(yè)務(wù) 發(fā)展穩(wěn)定的經(jīng)營實(shí)體。作為一個實(shí)體企業(yè)，從事與生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)關(guān)系不大的金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)，企業(yè)本身沒有按照高風(fēng)險金融企業(yè)要求建立相關(guān)的經(jīng)營

18、機(jī)制和制度，不專業(yè)不安全，風(fēng)險很 大。如果企業(yè)認(rèn)為投資發(fā)展金融資產(chǎn)更加容易產(chǎn)生效益，那么企業(yè)可以向?qū)ｉT從事這類高風(fēng)險、高收益的金融產(chǎn)品或房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)類型轉(zhuǎn)變，或者由專門的機(jī)構(gòu)或人員經(jīng)營，定 期關(guān)注和評價其價值和市場風(fēng)險，建立高風(fēng)險資產(chǎn)的監(jiān)督和預(yù)警機(jī)制。投入到企業(yè)外部使用的資產(chǎn) ，如果較高，說明企業(yè)發(fā)展或市場地位受到了一定程度的限制， 需要企業(yè)讓渡一定的資產(chǎn)經(jīng)營使用權(quán)才能取得回報，這一部分應(yīng)當(dāng)加快收回或壓縮。未能使用的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)盡快轉(zhuǎn)化為可以直接使用的資產(chǎn)，才能創(chuàng)造利潤不能直接使用的資產(chǎn)，越少越好 ，需要盡量將其壓縮、轉(zhuǎn)換，不斷減少不良資產(chǎn)，是一種無效的占用或耗費(fèi)，不是真正意義的資產(chǎn)，卻以

19、一種可以變現(xiàn)或創(chuàng)造收益的資產(chǎn)形式存在，形成虛增資產(chǎn)虛增利潤，掩蓋公司資金緊張狀況，因此應(yīng)加快將其處理。四、負(fù)債構(gòu)成分析：一、流動負(fù)債構(gòu)成分析公司項(xiàng)目2008 年2009 年變化情況金額比重金額比重%增長率占比之差流動負(fù)債23967100。0054608100.00127。 850.00短期借款00。001096220。070.0020。07貨幣性負(fù)債交易性負(fù)債00。0000。000。000。00應(yīng)付票據(jù)00.0000.000.000.00應(yīng)付賬款16566。916980 12。78321.505.87A公司預(yù)收賬款00.00970。180.18應(yīng)付職工薪酬15266.3722134。0545.

20、022。31經(jīng)營性負(fù)債應(yīng)付股利615025.66400.0799.3525。 59應(yīng)交稅費(fèi)670827.999733 1：'。8245。1010。 17其他應(yīng)付款391616。341301523.83232.357.49其他流動負(fù)債401116.741156821.18188.414.45B公司流動負(fù)債15191100.0012985100.00-14.520。00貨幣性負(fù)債短期借款3001。9700。00-100。001.97交易性負(fù)債00。0000。000.000.00應(yīng)付票據(jù)00。0000。000.000.00經(jīng)營性負(fù)債應(yīng)付賬款229015。071886 14 。5217。 64-0.55預(yù)收賬款4973。2712479.60150。 916.33應(yīng)付職工薪酬12538。25136410.508。862.26應(yīng)付股利00。0000。000。00應(yīng)交稅費(fèi)12808。4311318.71-11.640.28其他應(yīng)付款922960.757357