第2章外匯匯率與外匯市場

1、 零售外匯交易零售外匯交易零售外匯交易零售外匯交易中央銀行中央銀行相互報價雙重拍賣相互報價雙重拍賣外匯經(jīng)紀(jì)公司外匯經(jīng)紀(jì)公司商業(yè)銀行商業(yè)銀行商業(yè)銀行商業(yè)銀行交易指令交易指令交易指令交易指令下達(dá)交易指令下達(dá)交易指令得到內(nèi)部價差得到內(nèi)部價差下達(dá)交易指令下達(dá)交易指令得到內(nèi)部價差得到內(nèi)部價差(confirmation) 操作方法：操作方法： 買空買空投機(jī)者預(yù)期外匯升值采取先買后賣的手法獲利。投機(jī)者預(yù)期外匯升值采取先買后賣的手法獲利。 賣空賣空投機(jī)者預(yù)期外匯貶值采取先賣后買的手法獲利。投機(jī)者預(yù)期外匯貶值采取先賣后買的手法獲利。英國銀行英國銀行倫敦外匯市場倫敦外匯市場買買動用英鎊資金動用英鎊資金10000，

2、按，按12.06$匯率，購買遠(yuǎn)期需付的美匯率，購買遠(yuǎn)期需付的美元元20600$存存美國美國紐約紐約銀行銀行$20600存放于美國紐約銀行，以備存放于美國紐約銀行，以備3個個月到期時辦理遠(yuǎn)期交割，月到期時辦理遠(yuǎn)期交割，直接套匯直接套匯間接套間接套 匯匯規(guī)律規(guī)律:1):1)套匯貨幣在出發(fā)市場中必須是被報價幣套匯貨幣在出發(fā)市場中必須是被報價幣, ,如果不是如果不是, ,就要改變出發(fā)市場的標(biāo)價法就要改變出發(fā)市場的標(biāo)價法2)2)將其他將其他兩個市場的標(biāo)價法統(tǒng)一成與出發(fā)市場的標(biāo)價法相兩個市場的標(biāo)價法統(tǒng)一成與出發(fā)市場的標(biāo)價法相同同3)3)將三個市場的買價相乘將三個市場的買價相乘表表2-1 國際外匯交易行情表

3、（國際外匯交易行情表（ data available at www.ft.com 2005-4-15） dollar spot forward against the dollarapr 15switzerlanduk(0.5282)*euro(0.7733)*sdrcanadamexico(new peso)australiahong kong ，chinajapannew zealand(sfr)()（）-(c$)11.1019(a$)(hk$)(y)(nz$)closingmid-point1.20051.89331.29310.662601.2406+0.00721.29697.798

4、5107.5401.3934changeon day-0.0143+0.0119+0.0123-0.0016995-043+0.0016-0.0006-0.7050+0.0081bid/offerspread001-008930-935929-932-403-40911.1565965-974983-988520-560930-939days midhigh1.21681.89491.2937-1.245011.09951.30687.7990108.5501.4035low1.19941.87731.2778-1.240311.16731.29577.7983107.4801.3887one monthrate1.19821.89051.294-1.2401-7.1-7.7969107.275-%pa2.21.8-0.8-0.411.2964-0.33.0-three monthsrate1.19331.88521.2963-1.239-7.0-7.7916106.7-%pa2.41.7-1.0-0.511.8519-0.43.1-one year