國際直接投資法規(guī)與投資爭端的解決

1、第十章第十章 國際投資法規(guī)管理國際投資法規(guī)管理 第一節(jié)第一節(jié) 國際直接投資國際直接投資法規(guī)法規(guī) 第二節(jié)第二節(jié) 國際國際投資爭端投資爭端的解決的解決國際投資法規(guī)包含國際直接投資和間接投資法國際投資法規(guī)包含國際直接投資和間接投資法規(guī)，但國際直接投資法規(guī)是其主要內(nèi)容。規(guī)，但國際直接投資法規(guī)是其主要內(nèi)容。國際投資中的爭端及其解決途徑國際投資中的爭端及其解決途徑第一節(jié)第一節(jié) 國際直接投資法規(guī)國際直接投資法規(guī) 內(nèi)容：內(nèi)容： 國際直接投資的內(nèi)容、效力國際直接投資的內(nèi)容、效力 國際直接投資的審查標準及審批機構(gòu)和程序國際直接投資的審查標準及審批機構(gòu)和程序 對外國投資的保護、鼓勵與限制對外國投資的保護、鼓勵與限制

2、 外資本金、利潤及其它合法收益自由匯出的保證和限制外資本金、利潤及其它合法收益自由匯出的保證和限制 對外資的待遇標準對外資的待遇標準 投資爭端解決程序與規(guī)則投資爭端解決程序與規(guī)則國際投資法規(guī)管理的核心：確立有效的鼓勵與保護投資國際投資法規(guī)管理的核心：確立有效的鼓勵與保護投資的環(huán)境、對外資進行必要的監(jiān)督和控制。的環(huán)境、對外資進行必要的監(jiān)督和控制。2國際投資法的規(guī)范國際投資法的規(guī)范國內(nèi)法規(guī)范國內(nèi)法規(guī)范國際法規(guī)范國際法規(guī)范以國家立法形式對以國家立法形式對其對外投資和吸引外其對外投資和吸引外資提供保護、鼓勵和資提供保護、鼓勵和限制措施限制措施東道國東道國投資國投資國調(diào)整國家間國際調(diào)整國家間國際投資關(guān)系

3、投資關(guān)系多多邊邊性性規(guī)規(guī)范范雙雙邊邊性性規(guī)規(guī)范范兩個角度：兩個角度： 投資國、東道國投資國、東道國三個層面：鼓勵性措施；保三個層面：鼓勵性措施；保護性措施；限制性措施護性措施；限制性措施3一一 國際直接投資的國內(nèi)法規(guī)范國際直接投資的國內(nèi)法規(guī)范投資國的國內(nèi)法規(guī)范投資國的國內(nèi)法規(guī)范 對外投資審批對外投資審批對技術(shù)出口限制對技術(shù)出口限制對外投資安全等對外投資安全等 海外投資保險海外投資保險指資本輸出國對本國海外投資者在國外可能遇到的政治指資本輸出國對本國海外投資者在國外可能遇到的政治風險提供保證或保險，投資者向本國投資保險機構(gòu)申請風險提供保證或保險，投資者向本國投資保險機構(gòu)申請保險后，若承保的政治風

4、險發(fā)生，致使投資者遭受損失，保險后，若承保的政治風險發(fā)生，致使投資者遭受損失，則由國內(nèi)保險機構(gòu)補償其損失。則由國內(nèi)保險機構(gòu)補償其損失。起源：起源： 美美1948年年 “馬歇爾計劃馬歇爾計劃”4投資國對對外投資的法規(guī)措施投資國對對外投資的法規(guī)措施 鼓勵性措施鼓勵性措施 實行實行優(yōu)惠優(yōu)惠的稅收政策和法律的稅收政策和法律 稅收抵免稅收抵免 稅收饒讓（豁免）稅收饒讓（豁免） 延期納稅延期納稅 免稅免稅 保護性措施：對外投資保險制度保護性措施：對外投資保險制度 限制性措施限制性措施 限制對外投資的流向和流量限制對外投資的流向和流量 限制高技術(shù)外流限制高技術(shù)外流巴黎統(tǒng)籌委員會巴黎統(tǒng)籌委員會 保護國內(nèi)就業(yè)機

5、會保護國內(nèi)就業(yè)機會保險范圍：保險范圍：外匯險外匯險征用險征用險戰(zhàn)爭險戰(zhàn)爭險5母國常采用的財政政策：母國常采用的財政政策：稅收抵免、稅收饒讓、延期納稅和免稅稅收抵免、稅收饒讓、延期納稅和免稅優(yōu)惠方式優(yōu)惠方式含義含義稅收抵免稅收抵免允許納稅人從其應繳稅額中扣除東道國對該企業(yè)已征收的稅允許納稅人從其應繳稅額中扣除東道國對該企業(yè)已征收的稅額。額。稅收饒讓稅收饒讓僅承認東道國的征稅權(quán)，投資過放棄征稅權(quán)。對外投資者在僅承認東道國的征稅權(quán)，投資過放棄征稅權(quán)。對外投資者在東道國納稅后，在母國免除該收入的稅賦，不再另征稅或補稅。東道國納稅后，在母國免除該收入的稅賦，不再另征稅或補稅。延期納稅延期納稅投資國對其企

6、業(yè)在海外投資的收入在匯回本國前不予征稅。投資國對其企業(yè)在海外投資的收入在匯回本國前不予征稅。免稅免稅投資國對海外企業(yè)的某些收益免予征稅。投資國對海外企業(yè)的某些收益免予征稅。避免雙重征稅避免雙重征稅雙重征稅的起因：征稅的原則：雙重征稅的起因：征稅的原則：屬人原則屬人原則屬地原則屬地原則6美國的對外投資保險制度：美國的對外投資保險制度：美國海外私人投資公司美國海外私人投資公司(OPIC) 美國最早建立對外投資擔保制度。美國最早建立對外投資擔保制度。 1948年，實行年，實行“馬歇爾計劃馬歇爾計劃”。 1955年，設立國際合作署主管海外投資保證業(yè)務年，設立國際合作署主管海外投資保證業(yè)務 1961年，

7、美國國會通過年，美國國會通過對外援助法對外援助法修正案，設立國修正案，設立國際開發(fā)署，接管投資擔保業(yè)務。際開發(fā)署，接管投資擔保業(yè)務。 對外援助法對外援助法后來多后來多次修正。次修正。 1971年，美國設立年，美國設立海外私人投資公司海外私人投資公司，直屬于國務院，直屬于國務院，承擔由國際開發(fā)署主管的對外投資擔保業(yè)務。為獨立的、承擔由國際開發(fā)署主管的對外投資擔保業(yè)務。為獨立的、自負盈虧的聯(lián)邦政府機構(gòu)。自負盈虧的聯(lián)邦政府機構(gòu)。 被保險人：合格的投資者。被保險人：合格的投資者。 擔保：美國政府的名譽和信用。擔保：美國政府的名譽和信用。 投保范圍：外匯風險，征用風險、戰(zhàn)亂風險、營業(yè)中斷風險投保范圍：外

8、匯風險，征用風險、戰(zhàn)亂風險、營業(yè)中斷風險7中國：不斷簡化對外投資審批程序中國：不斷簡化對外投資審批程序 推動企業(yè)推動企業(yè)“走出去走出去”。簡化審批程序簡化審批程序下放審批權(quán)力下放審批權(quán)力減少審批材料減少審批材料取消境外投資企業(yè)匯回利潤保證金制度取消境外投資企業(yè)匯回利潤保證金制度其它法規(guī)：例如其它法規(guī)：例如保險資金境外投資管理暫行辦法保險資金境外投資管理暫行辦法2007.7.25中國保監(jiān)會等發(fā)布。中國保監(jiān)會等發(fā)布。8東道國的國內(nèi)法規(guī)范東道國的國內(nèi)法規(guī)范 鼓勵性措施鼓勵性措施 實行優(yōu)惠的稅收政策和法律實行優(yōu)惠的稅收政策和法律 發(fā)達國家：國民待遇發(fā)達國家：國民待遇 發(fā)展中國家：吸引和差異待遇發(fā)展中國

9、家：吸引和差異待遇 保護性措施：保護性措施：對外資進行必要的審查對外資進行必要的審查設立專門的管理機構(gòu)設立專門的管理機構(gòu) 限制性措施限制性措施對少數(shù)產(chǎn)業(yè)部門投資的限制對少數(shù)產(chǎn)業(yè)部門投資的限制對外國投資股權(quán)比例的限制對外國投資股權(quán)比例的限制對外資投資期限的限制對外資投資期限的限制美美外國投資管理委員會外國投資管理委員會日日外資審議會外資審議會對外國投資的保護條款：對外國投資的保護條款：核心內(nèi)容：在一般情況下，不對外來投核心內(nèi)容：在一般情況下，不對外來投資實施國有化或征用。資實施國有化或征用。9中華人民共和國外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄中華人民共和國外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄（2007年）年） 中華人民共和國商

10、務部外國投資管理司中華人民共和國商務部外國投資管理司 國家發(fā)改委國家發(fā)改委 、商務部、商務部 2007.10.31發(fā)布發(fā)布外商投資外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄產(chǎn)業(yè)指導目錄 分為三個部分分為三個部分鼓勵鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄外商投資產(chǎn)業(yè)目錄限制限制外商投資產(chǎn)業(yè)目錄外商投資產(chǎn)業(yè)目錄禁止禁止外商投資產(chǎn)業(yè)目錄外商投資產(chǎn)業(yè)目錄中華人民共和國商務部外國投資管理司中華人民共和國商務部外國投資管理司http:/ 對外國投資項目的審批對外國投資項目的審批 外國投資的范圍外國投資的范圍 出資比例出資比例 投資期限投資期限 國有化和征用國有化和征用 經(jīng)營管理權(quán)經(jīng)營管理權(quán) 勞動雇傭等勞動雇傭等11案例：美國的愛克森案例：美國的

11、愛克森-佛洛里奧修正案佛洛里奧修正案 美國沒有獨立的外國投資法律體系。監(jiān)管外國投資行為的美國沒有獨立的外國投資法律體系。監(jiān)管外國投資行為的法律散見于其他法律規(guī)定。法律散見于其他法律規(guī)定。 1988年年綜合貿(mào)易及競爭法綜合貿(mào)易及競爭法第第2051節(jié)，即愛克森節(jié)，即愛克森-佛洛佛洛里奧修正案里奧修正案，對發(fā)生在美國國內(nèi)的并購進行規(guī)范。，對發(fā)生在美國國內(nèi)的并購進行規(guī)范。 涉及到國家安全相關(guān)的產(chǎn)業(yè)將受到特殊的審查，審查機構(gòu)涉及到國家安全相關(guān)的產(chǎn)業(yè)將受到特殊的審查，審查機構(gòu)是是美國外國投資委員會美國外國投資委員會(Committee on Foreign Investment in the United

12、 States,CFIUS). 該委員會如果認為并購案威脅到國家安全時，將提請總統(tǒng)該委員會如果認為并購案威脅到國家安全時，將提請總統(tǒng)審查該并購案。審查該并購案。 該法案為美國規(guī)制并購提供了法律依據(jù)。該法案為美國規(guī)制并購提供了法律依據(jù)。12案例：美國外國投資委員會案例：美國外國投資委員會阻止阻止迪迪拜收購美港口拜收購美港口 2006年春天，迪拜國有公司年春天，迪拜國有公司迪拜港口世界迪拜港口世界(Dubai Ports World) 試圖通過試圖通過收購收購美國美國5座港口及其它設施座港口及其它設施。 參議員希拉里參議員希拉里克林頓克林頓(Hillary Clinton) 領頭建議立法阻止領頭建

13、議立法阻止這起交易。她指出，美國承受不起這起交易。她指出，美國承受不起“把我們的港口運營交把我們的港口運營交給外國政府給外國政府”的代價。的代價。 美國外國投資委員會美國外國投資委員會(Cfius)批準批準迪拜世界港口公司獲得了迪拜世界港口公司獲得了上述美國資產(chǎn)后，上述美國資產(chǎn)后，一家阿拉伯國有企業(yè)控制美國港口碼頭一家阿拉伯國有企業(yè)控制美國港口碼頭的前景的前景，激起了美國激起了美國政界的強烈反對政界的強烈反對，美國國會爆發(fā)了一美國國會爆發(fā)了一場場政治風暴政治風暴。國會議員表示，這起交易有損美國國家安全，國會議員表示，這起交易有損美國國家安全，還抨擊還抨擊Cfius屬下的執(zhí)行機構(gòu)，指它們未能對交

14、易進行充屬下的執(zhí)行機構(gòu)，指它們未能對交易進行充分調(diào)查。分調(diào)查。 此后，迪拜世界港口公司于此后，迪拜世界港口公司于2006年年3月份被迫宣布，將出月份被迫宣布，將出售上述美國業(yè)務。售上述美國業(yè)務。來源：英國來源：英國金融時報金融時報，2006年年3月月2日日, 6月月5日日 ， 8月月28日日13案例：中國對外資并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定案例：中國對外資并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定 商務部、國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、國家商務部、國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、國家稅務總局、國家工商行政管理總局、中國證券監(jiān)稅務總局、國家工商行政管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局令督管理委員會、國家外匯管理局令200

15、6年第年第10號號 關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定2006-08-08 該規(guī)定在該規(guī)定在2009年年6月月22日進行了修改日進行了修改14二二 國際法規(guī)范國際法規(guī)范 雙邊國際法規(guī)范雙邊國際法規(guī)范(Bilateral Investment Treaty)友好通商條約友好通商條約 雙邊促進和保護投資協(xié)定雙邊促進和保護投資協(xié)定 區(qū)域性國際法規(guī)范區(qū)域性國際法規(guī)范(Regional Investment Treaty)歐盟內(nèi)部歐盟內(nèi)部(馬斯特里赫特條約馬斯特里赫特條約(馬約馬約)等等)北美自由貿(mào)易區(qū)北美自由貿(mào)易區(qū)(NAFTA)亞太經(jīng)合組織（亞太經(jīng)合組織（APEC）等）等

16、 全球性國際規(guī)范全球性國際規(guī)范雙邊投資保護協(xié)定雙邊投資保護協(xié)定避免雙重征稅協(xié)定避免雙重征稅協(xié)定15中國簽訂的雙邊投資協(xié)議中國簽訂的雙邊投資協(xié)議 1982年，中國與瑞典簽訂了第一個投資保護協(xié)定年，中國與瑞典簽訂了第一個投資保護協(xié)定。 至今中國共與其他國家簽訂了至今中國共與其他國家簽訂了100多雙邊投資協(xié)多雙邊投資協(xié)議，還與議，還與80多個國家簽訂了避免雙重征稅協(xié)議。多個國家簽訂了避免雙重征稅協(xié)議。 雙邊投資保護協(xié)定的內(nèi)容：雙邊投資保護協(xié)定的內(nèi)容： 受保護的投資財產(chǎn)種類受保護的投資財產(chǎn)種類 對外資的公平合理待遇對外資的公平合理待遇 對外資的國有化措施和補償對外資的國有化措施和補償 投資爭議的解決等

17、投資爭議的解決等16世界性投資法規(guī)與條例世界性投資法規(guī)與條例 華盛頓公約華盛頓公約 解決國家與他國國民間投資爭端公約解決國家與他國國民間投資爭端公約, 1965年。年。 1993.2.6該公約對我國生效。該公約對我國生效。 漢城公約漢城公約 多邊投資擔保機構(gòu)公約，多邊投資擔保機構(gòu)公約，MIGA。1988年正式成立多邊年正式成立多邊投資擔保機構(gòu)，從屬于世界銀行集團，但財務獨立。投資擔保機構(gòu)，從屬于世界銀行集團，但財務獨立。 鼓勵發(fā)展中國家的對外投資。我國鼓勵發(fā)展中國家的對外投資。我國1988年簽署該公約。年簽署該公約。 與貿(mào)易有關(guān)的投資措施與貿(mào)易有關(guān)的投資措施(TRIMs) 烏拉圭回合最終文件烏

18、拉圭回合最終文件世界貿(mào)易組織協(xié)定世界貿(mào)易組織協(xié)定 1994年簽署。我國年簽署。我國2001年加入。年加入。17與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議(TRIMs) 目前在國際范圍內(nèi)第一個正式實施的國際直接投資多邊協(xié)目前在國際范圍內(nèi)第一個正式實施的國際直接投資多邊協(xié)議。議。 對與貿(mào)易有關(guān)的投資措施進行了有力的約束和限制。對與貿(mào)易有關(guān)的投資措施進行了有力的約束和限制。 對東道國的要求：對東道國的要求： 放松管制放松管制 提高政策法規(guī)透明度提高政策法規(guī)透明度 禁用當?shù)爻煞忠?、貿(mào)易平衡要求、進口用匯限制要求等禁用當?shù)爻煞忠?、貿(mào)易平衡要求、進口用匯限制要求等其他相關(guān)協(xié)定：與貿(mào)易有關(guān)的知識產(chǎn)

19、權(quán)協(xié)定其他相關(guān)協(xié)定：與貿(mào)易有關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)協(xié)定(TRIPS)服務貿(mào)易協(xié)定服務貿(mào)易協(xié)定(GATS)等等18第二節(jié)第二節(jié) 國際投資爭端的解決國際投資爭端的解決國際投資爭端的主要種類國際投資爭端的主要種類 外國投資者外國投資者與東道國政府間與東道國政府間的爭議的爭議 東道國的行政行為東道國的行政行為 東道國政府的立法行為東道國政府的立法行為 因特許行為引發(fā)的爭議：特許協(xié)議的解釋等因特許行為引發(fā)的爭議：特許協(xié)議的解釋等 其它原因：國有化、征用、國有化的合法性、損失與其它原因：國有化、征用、國有化的合法性、損失與賠償?shù)荣r償?shù)?外國投資者外國投資者與東道國國內(nèi)其它企業(yè)與東道國國內(nèi)其它企業(yè)間的爭間的爭議議 外國投資者外國投資者與東道國投資者與東道國投資者間的爭議間的爭議19國際爭議的解決國際爭議的解決 投資爭端的特點：投