項目五 所有者權(quán)益變動表的閱讀與分析

1、項目五所有者權(quán)益變動表閱讀與分析所有者權(quán)益變動表閱讀與分析學(xué)習(xí)目標一、技能目標1.會閱讀所有者權(quán)益變動表；2.能初步運用報表分析的基本方法進行所有者權(quán)益變動表的分析。二、知識目標1.掌握所有者權(quán)益變動表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)；2.理解所有者權(quán)益變動表蘊涵的信息；3.了解所有者權(quán)益變動表所體現(xiàn)的全面收益觀念。閱讀材料：安然公司空掛應(yīng)收票據(jù)虛閱讀材料：安然公司空掛應(yīng)收票據(jù)虛增股東權(quán)益增股東權(quán)益 安然公司曾經(jīng)是全世界最大的能源交易商，掌控美國20%的電力和天然氣交易，經(jīng)營業(yè)務(wù)覆蓋全球40多個國家和地區(qū)，營業(yè)收入突破1000億美元。1997年至2000年的財務(wù)報告均顯示其取得了極其傲人的業(yè)績：這四年的凈利潤分別

2、為1.05億美元、7.03億美元、8.93億美元、9.79億美元。但是在2001年10月末公布的第三季度報表卻顯示虧損6.18億美元，緊接著在11月又向SEC提交報告，承認在19972001年第一季度的利潤被高估，負債被隱瞞的事實。安然的財務(wù)丑聞立即引起了世界性的轟動。原來，安然公司與LJM2合作成立了4家SPE，為了解決其資本金問題，于2000年4月向“鷹爪”出售了價值1.72億美元的安然股票，“鷹爪”向安然公司出具了1.72億美元的應(yīng)付本票。在沒有收到任何認股款的情況下，安然公司仍將其記錄為股本增加，并相應(yīng)增加了應(yīng)收票據(jù)。2001年9月，安然公司不得不做重大會計差錯調(diào)整?！締⑹尽科髽I(yè)為逃避

3、監(jiān)管而提供不實【啟示】企業(yè)為逃避監(jiān)管而提供不實股東權(quán)益股東權(quán)益根據(jù)應(yīng)收票據(jù)的本義，應(yīng)當(dāng)是與經(jīng)營業(yè)務(wù)有關(guān)的應(yīng)收款項，股本的確認，應(yīng)當(dāng)以實際收到為準，而不能以空掛應(yīng)收票據(jù)處理。顯然，這樣處理的目的就是虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益，掩蓋其巨額負債。會計差錯更正使安然公司股東權(quán)益驟減12億美元，抵消和更正與SPE相關(guān)交易的利潤，又使安然公司的股東權(quán)益減少22億美元，兩項共占安然公司2000年末凈資產(chǎn)的30%。在報表分析時，對于一些異常的項目，包括在正常情況下不可能有對應(yīng)關(guān)系的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，都要特別注意。任務(wù) 1n所有者權(quán)益變動表的閱讀1.1 全面收益觀念與所有者權(quán)益變動表一、兩種會計收益觀念n1、傳統(tǒng)收益觀傳統(tǒng)的收

4、益觀，通常是指期間交易的已實現(xiàn)收入和相應(yīng)費用配比之后的差額。n2、全面收益觀全面收益是指一個主體在某一期間與非業(yè)主方面進行交易或發(fā)生其他事項和情況所引起的權(quán)益（凈資產(chǎn)）變動。它包括這一期間內(nèi)除業(yè)主投資和派給業(yè)主款以外的一切權(quán)益上的變動。n二、所有者權(quán)益變動表中的全面收益理念二、所有者權(quán)益變動表中的全面收益理念nn與傳統(tǒng)的收益概念相比，全面收益理念中的凈利潤涵蓋的內(nèi)容要廣泛得多，除傳統(tǒng)的凈利潤之外，還包括其他全面收益項目，主要是一些已確認未實現(xiàn)列在權(quán)益項下的利得(或損失)。n在解讀所有者權(quán)益變動表時，需注意的一些新變化：n1、計量觀念改變n2、報表格式變化n3、余額調(diào)整明晰化1.2 所有者權(quán)益變

5、動表的主要項目的閱讀n一、上年年末余額n本項目反映了企業(yè)上年資產(chǎn)負債表中股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的年末余額，其數(shù)據(jù)來源可以直接從上年資產(chǎn)負債表獲取。n二、會計政策變更和前期差錯更正n“會計政策變更”和“前期差錯更正”項目，分別反映企業(yè)采用追溯調(diào)整法處理的會計政策變更的累積影響金額和采用追溯重述法處理的會計差錯更正的累積影響金額。n三、本年年初余額n為了體現(xiàn)會計政策變更和前期差錯更正的影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在上期期末所有者權(quán)益余額的基礎(chǔ)上進行調(diào)整得出本期期初所有者權(quán)益，本年年初余額=上年年末余額+會計政策變更、前期差錯更正。本年年初余額反映了會計政策變更、前期差錯更正原因?qū)Ρ灸晁姓邫?quán)益帶來

6、的影響，通過追溯調(diào)整，調(diào)整所有者權(quán)益的年初余額，無論調(diào)增、調(diào)減都與本期經(jīng)營者行為無關(guān)。n四、本年增減變動額1、“凈利潤”項目，反映企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)的凈利潤(或凈虧損)金額，并對應(yīng)列在“未分配利潤”欄。2、“直接計入所有者權(quán)益的利得和損失”項目，反映企業(yè)當(dāng)年直接計人所有者權(quán)益的利得和損失金額。該項目包括：“可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額”項目，反映企業(yè)持有的可供出售金融資產(chǎn)當(dāng)年公允價值變動的金額，并對應(yīng)列在“資本公積”欄?！皺?quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動的影響”項目，反映企業(yè)對按照權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，在被投資單位除當(dāng)年實現(xiàn)的凈損益以外其他所有者權(quán)益當(dāng)年變動中應(yīng)享有的份額，并對應(yīng)列在“資

7、本公積”欄。n“與計入所有者權(quán)益項目相關(guān)的所得稅影響”項目，反映企業(yè)根據(jù)企業(yè)會計準則第18號所得稅規(guī)定應(yīng)計入所有者權(quán)益項目的當(dāng)年所得稅影響金額，并對應(yīng)列在“資本公積”欄。n“其他”項目，即非以上三項子項目原因形成的利得和損失。nn3、“凈利潤”和“直接計人所有者權(quán)益的利得和損失”小計項目為“綜合收益”，即“綜合收益”=凈利潤+直接計入所有者權(quán)益的利得和損失，反映企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)的凈利潤(或凈虧損)金額和當(dāng)年直接計人所有者權(quán)益的利得和損失金額的合計額，反映經(jīng)營者當(dāng)期對股東權(quán)益的功過，是衡量經(jīng)營者受托責(zé)任履行情況的完整指標。因為，“凈利潤”中不包括計入“資本公積”的“利得”與“損失”。n4、“所有者投

8、入和減少資本”項目，反映企業(yè)當(dāng)年所有者投入的資本和減少的資本。其中：“所有者投入資本”項目，反映企業(yè)接受投資者投入形成的實收資本(或股本)和資本溢價或股本溢價，并對應(yīng)列在“實收資本”和“資本公積”欄?！肮煞葜Ц队嬋怂姓邫?quán)益的金額”項目，反映企業(yè)處于等待期中的權(quán)益結(jié)算的股份支付當(dāng)年計人資本公積的金額，并對應(yīng)列在“資本公積”欄。n5、“利潤分配”下各項目，反映當(dāng)年對所有者(或股東)分配的利潤(或股利)金額和按照規(guī)定提取的盈余公積金額，并對應(yīng)列在“未分配利潤”和“盈余公積”欄。其中：“提取盈余公積”項目，反映企業(yè)按照規(guī)定提取的盈余公積。n“對所有者(或股東)的分配”項目，反映對所有者(或股東)分配

9、的利潤(或股利)金額。6、“所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)”下各項目，反映不影響當(dāng)年所有者權(quán)益總額的所有者權(quán)益各組成部分之間當(dāng)年的增減變動，包括資本公積轉(zhuǎn)增資本(或股本)、盈余公積轉(zhuǎn)增資本(或股本)、盈余公積彌補虧損等項金額。為了全面反映所有者權(quán)益各組成部分的增減變動情況，所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)也是所有者權(quán)益變動表的重要組成部分，主要指不影響所有者權(quán)益總額、所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動。其中：“資本公積轉(zhuǎn)增資本(或股本)”項目，反映企業(yè)以資本公積轉(zhuǎn)增資本或股本的金額?！坝喙e轉(zhuǎn)增資本(或股本)”項目，反映企業(yè)以盈余公積轉(zhuǎn)增資本或股本的金額。“盈余公積彌補虧損”項目，反映企業(yè)以盈余公積彌補虧損的金額。

10、n五、本期期末余額n本期期末余額反映企業(yè)本年股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的年末余額。任務(wù) 2n所有者權(quán)益變動表的分析所有者權(quán)益變動表的分析2.1 所有著權(quán)益變動表分析概述 所有者權(quán)益變動表分析，即通過分析所有者權(quán)益的來源及其變動情況，從而了解會計期間內(nèi)影響所有者權(quán)益增減變動的具體原因，判斷構(gòu)成所有者權(quán)益各個項目變動的合法性與合理性，為報表使用者提供較為真實的所有者權(quán)益總額及其變動信息，從而為股東、投資者、債權(quán)人以及其他報表使用者提供全面的的財務(wù)信息，為他們進行經(jīng)濟決策提供依據(jù)和新的思路。2.1.1 所有著權(quán)益變動表各個項目之間的關(guān)系n所有者權(quán)益本年年末余額主要是由本年年初余額和本年增減

11、變動金額組成，本年年初余額主要包括上年年末余額和會計政策變更、前期差錯更正；本年增減變動金額主要包括凈利潤、直接計入所有者權(quán)益的利得和損失、所有者投入和減少資本、利潤分配、所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)五項。所有者權(quán)益變動表各個項目之間的關(guān)系具體見下列公式：nBYBC+ BB （1）n其中：BCSY+ KC+ QC （2）n BBR+Z+S+P+N （3） n由公式（1）（2）（3）可得：BYBC+ BBnSY+ KC+ QC+ R+Z+S+P+N （4）n式中：SY上年期末余額、BC本年期初余額、BB本年增減變動金額、BY本年年末余額、KC會計政策變更、QC前期差錯更正、R凈利潤、Z直接計入所有者權(quán)益的

12、利得和損失、S所有者投入和減少資本、P利潤分配、N所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)2.1.2 所有者權(quán)益變動表分析方法n1、所有者權(quán)益變動表的水平分析n對所有者權(quán)益變動表的直接分析可以從水平分析和垂直分析兩方面入手。所有者權(quán)益變動表的水平分析，是將所有者權(quán)益各個項目的本年數(shù)與基準數(shù)（可以是上年數(shù)）進行對比分析，從靜態(tài)角度揭示公司當(dāng)期所有者權(quán)益各個項目絕對數(shù)變動情況，從而反映所有者權(quán)益各個項目增減變動的具體原因和存在的問題的一種分析方法。一般用變動額和變動率兩個指標來反映所有者權(quán)益各個項目的本年數(shù)（報告期）與上年數(shù)（基期）的變動情況，計算公式為：nBDiBQi-JQi （5）nBLi BDi/ JQi （6）

13、n式中：BDi某項項目的變動額、BLi某項項目的變動率、BQi某項項目的報告期數(shù)額、JQi某項項目的基期數(shù)額2、所有著權(quán)益變動表的結(jié)構(gòu)分析n所有者權(quán)益變動表的結(jié)構(gòu)分析，是將所有者權(quán)益變動表各個項目的本期發(fā)生數(shù)與所有者權(quán)益變動表本期年末余額進行比較（即各個項目金額占本年年末余額的比重），從而揭示公司當(dāng)年所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的情況，從靜態(tài)角度判斷所有者權(quán)益變動表各個項目構(gòu)成的合理性。同時，將報告期各個項目所占的比重與基期各個項目所占的比重進行對比分析，從動態(tài)角度反映所有者權(quán)益表的各個項目變動情況，找出影響所有者權(quán)益變動的主要項目，為報表使用者進行經(jīng)濟決策提供新的思路。2.2 所有者權(quán)益變動表的分析n

14、2.2.1所有者權(quán)益變動表的變動結(jié)構(gòu)分析n 由于所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是復(fù)雜的，且其變化原因更加復(fù)雜，關(guān)注企業(yè)所有者權(quán)益變動結(jié)構(gòu)，對評估企業(yè)的發(fā)展前景及所有者財富增減變化的趨勢是十分有意義的。表5-3 所有者權(quán)益變動結(jié)構(gòu)分析表n可以看出，三家企業(yè)權(quán)益變動結(jié)構(gòu)是不一樣的：n（1）A企業(yè)所有者權(quán)益增加中，100是所有者追加投資形成的。資本公積、盈余公積和未分配利潤本期維持不變，意味著企業(yè)當(dāng)期無盈利也無資本溢價發(fā)生。所有者增加投資不代表資本增值和所有者財富的增加，其投資的持續(xù)性取決于所有者對企業(yè)未來盈利的預(yù)期。在表中的三種變動結(jié)構(gòu)中，這種結(jié)構(gòu)是最不理想的結(jié)構(gòu)。n（2）B企業(yè)所有者權(quán)益增加中，50是追加投資

15、和資本公積增加形成的，另外50%則是通過留存收益形成的。表明企業(yè)有盈利，投資者對企業(yè)有一定信心，相對于A企業(yè)，B企業(yè)資本得到了增值，所有者財富得到了增加，因此其權(quán)益變動結(jié)構(gòu)要好于A企業(yè)。但是，B企業(yè)留存收益中盈余公積只占三分之一，其余為未分配利潤，一方面表明企業(yè)當(dāng)期的盈利并不多，另一方面也表明其權(quán)益結(jié)構(gòu)存在較大不穩(wěn)定性。n（3）C企業(yè)所有者權(quán)益增加中，100是通過留存收益形成的，而且盈余公積占90%，這意味著企業(yè)在當(dāng)期盈利豐厚，通過留存收益增加所有者權(quán)益就是增加所有者財富。同時，由于盈余公積變動在一般情況下是較具穩(wěn)定性和可持續(xù)性的，因此，這是表中三種結(jié)構(gòu)中最為理想的結(jié)構(gòu)。2.2.2 所有者權(quán)益

16、變動表的比率分析n一、資本保值增值水平和所有者財富增長能力分析n 投資者對企業(yè)投入資本的目的，是通過企業(yè)的資本增值實現(xiàn)自身財富的最大化，而這個目標的實現(xiàn)程度，主要是借助于資本保值增值率和所有者財富增長率指標來判斷。n1資本保值增值率n 資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益100n在一般情況下，該指標比率越高，表明經(jīng)營者的業(yè)績越好；經(jīng)營者業(yè)績越好，給所有者帶來的財富就越多。n2所有者財富增長率n所有者(股東)財富增長率是指實收資本（或股本）一定的情況下，附加資本的增長水平。其計算公式為：n所有者財富增長率=（期末每元實收資本凈資產(chǎn)-期初每元實收資本凈資產(chǎn)）/期初每元實收資本凈資產(chǎn)100n或:股東財富增長率=（期末每股凈資產(chǎn)-期初每股凈資產(chǎn)）/期初每股凈資產(chǎn)100n所有者財富增長率是投資者或潛在投資者最為關(guān)心的指標，與每股收益一樣，該指標集中體現(xiàn)了所有者的投資效益，也可作為對經(jīng)營者的考核指標。二、所有者權(quán)益獲利能力分析二、所有者權(quán)益獲利能力分析n1 1、所有者權(quán)益報酬率分析所有者權(quán)益報酬率亦稱凈資產(chǎn)收益率。它是企業(yè)利潤凈額與平均所有者權(quán)益之比，反映企業(yè)所有者權(quán)益收益率的大小。計算公式 ：n資產(chǎn)凈利率可進一步分解為兩個因素的乘積，即：資產(chǎn)凈利率