資產評估練習

1、1.1.在運用重置成本法評估機器設備時，運在運用重置成本法評估機器設備時，運用指數調整法計算重置成本和運用重置用指數調整法計算重置成本和運用重置核算法計算重置成本有什么區(qū)別？核算法計算重置成本有什么區(qū)別？期中測試期中測試2. 被評估設備系被評估設備系A A企業(yè)擬單獨對外轉讓的一臺于企業(yè)擬單獨對外轉讓的一臺于19971997年年4 4月月1010日從國外進口的日從國外進口的大型設備。評估人員通過查詢設備進口合同及有關賬薄了解到，該設備進大型設備。評估人員通過查詢設備進口合同及有關賬薄了解到，該設備進口時的口時的CIFCIF（到岸價）為（到岸價）為2222萬美元，當年萬美元，當年A A企業(yè)為關稅及

2、進口環(huán)節(jié)稅免稅企企業(yè)為關稅及進口環(huán)節(jié)稅免稅企業(yè)。銀行手續(xù)費及代理費約占設備業(yè)。銀行手續(xù)費及代理費約占設備CIFCIF的的1010，國內運雜費約占設備，國內運雜費約占設備CIFCIF的的5 5，安裝調試費約占設備，安裝調試費約占設備CIFCIF的的2020，當時人民幣與美元的比價為，當時人民幣與美元的比價為8.38.31 1。評估人員進一步調查得知以下資料：評估人員進一步調查得知以下資料： (1) (1) 被評估設備的現時被評估設備的現時FOBFOB（離岸價）為（離岸價）為1818萬美元，境外運雜費及保險費為設備萬美元，境外運雜費及保險費為設備FOBFOB的的6 6，現行關稅稅率為，現行關稅稅率

3、為2020，增值稅稅率為，增值稅稅率為1717，銀行手續(xù)費及代理，銀行手續(xù)費及代理費約占設備費約占設備CIFCIF的的1010，國內運雜費約占設備，國內運雜費約占設備CIFCIF的的5 5，安裝調試費約占設，安裝調試費約占設備備CIFCIF的的2020，現行人民幣與美元的比價仍為，現行人民幣與美元的比價仍為8.38.31 1； (2) (2) 被評估設備從被評估設備從19971997年年4 4月開始投入使用，在不停產的情況下，于月開始投入使用，在不停產的情況下，于19991999年年4 4月月對該設備做了一定的技術改造，投資對該設備做了一定的技術改造，投資1515萬元人民幣給設備添加了一個深加

4、萬元人民幣給設備添加了一個深加工配套裝置。該設備使用到工配套裝置。該設備使用到20012001年年4 4月時由于操作上的原因造成該設備傳動月時由于操作上的原因造成該設備傳動齒輪嚴重受損，導致設備停產至評估基準日。損壞的傳動齒輪的價值約占齒輪嚴重受損，導致設備停產至評估基準日。損壞的傳動齒輪的價值約占設備重置成本的設備重置成本的2 2，傳動齒輪現行購買價格為，傳動齒輪現行購買價格為5 5萬元人民幣，調換費用為萬元人民幣，調換費用為2 2萬元人民幣；萬元人民幣； (3) (3) 從從19941994年年4 4月到月到20022002年年4 4月國內設備類價格沒有明顯變化，設備生產國設備月國內設備類

5、價格沒有明顯變化，設備生產國設備類價格指數有所下降但具體情況無法查詢；類價格指數有所下降但具體情況無法查詢； (4) (4) 假設潛在的買主只限于設備所在地投資者；假設潛在的買主只限于設備所在地投資者； (5) (5) 評估基準日評估基準日A A企業(yè)為關稅及進口環(huán)節(jié)稅正常納稅企業(yè)。企業(yè)為關稅及進口環(huán)節(jié)稅正常納稅企業(yè)。評估要求：評估要求： 試評估該設備于試評估該設備于20022002年年4 4月月1010日（評估基準日）的變現價值。日（評估基準日）的變現價值。 （計算過程中的小數點后保留（計算過程中的小數點后保留3 3位，計算結果保留到個位）位，計算結果保留到個位）3. 3. 評估對象為某機器廠

6、的一條國產評估對象為某機器廠的一條國產型機組，該機組于型機組，該機組于19961996年年5 5月月2020日購日購置并投入使用，其設計生產能力為年產置并投入使用，其設計生產能力為年產A A產品產品1010萬件，賬面原值為萬件，賬面原值為150150萬元，評估人員于萬元，評估人員于20012001年年5 5月月2020日（評估基準日）對該機組進行評估，日（評估基準日）對該機組進行評估，并取得以下相關經濟技術數據：并取得以下相關經濟技術數據：（1 1）從）從19961996年年5 5月至月至20012001年年5 5月，設備類價格指數情況是：月，設備類價格指數情況是：19971997年年5 5月

7、比月比19961996年年5 5月上升了月上升了2 2，19981998年年5 5月比月比19971997年年5 5月上升了月上升了1 1，19991999年年5 5月比月比19981998年年5 5月下降了月下降了1 1，20002000年年5 5月與月與19991999年年5 5月價格水平持平，月價格水平持平，20012001年年5 5月比月比20002000年年5 5月上升了月上升了2 2；（2 2）經評估人員在）經評估人員在型機組生產廠家詢價，型機組生產廠家詢價，型機組的現行出廠價格為型機組的現行出廠價格為100100萬元，運雜費、安裝調試費大約占購置價的萬元，運雜費、安裝調試費大約占

8、購置價的2525，據廠家介紹，更新，據廠家介紹，更新型的型的型機組已經面世，售價教型機組已經面世，售價教型機組有較大的提高；型機組有較大的提高；（3 3）被評估機組從投產到評估基準日，由于市場競爭的原因，利用率僅為）被評估機組從投產到評估基準日，由于市場競爭的原因，利用率僅為設計能力的設計能力的6060，估計評估基準日后的產權變動會是評估機組的利用，估計評估基準日后的產權變動會是評估機組的利用率達到設計要求；率達到設計要求；（4 4）被評估）被評估型機組經檢測尚可使用型機組經檢測尚可使用7 7年；年；（5 5）被評估）被評估型機組與相同生產能力的型機組與相同生產能力的型機組相比，年運營成本超支

9、額型機組相比，年運營成本超支額大約在大約在4 4萬元左右；萬元左右；（6 6）假定折現率為）假定折現率為1010。 評估要求：評估要求：（1 1）根據上述資料運用兩種具體的方法評估）根據上述資料運用兩種具體的方法評估型機組于型機組于20012001年年5 5月月2020日的續(xù)日的續(xù)用價值。（精確到用價值。（精確到0.010.01）（2 2）表述你對最終評估結果的處理意見，說明理由。）表述你對最終評估結果的處理意見，說明理由。答答 案案1 1、（略）、（略）2 2、被評估設備現時取得成本（重置成本）：被評估設備現時取得成本（重置成本）：（1 1）設備）設備CIFCIF1818（1 16 6）19

10、.0819.08（萬美元）（萬美元）（2 2）應納關稅）應納關稅19.0819.0820203.8163.816（萬美元）（萬美元）（3 3）應納增值稅（）應納增值稅（19.0819.083.8163.816）17173.892 3.892 （萬美元）（萬美元）（4 4）銀行及代理手續(xù)費）銀行及代理手續(xù)費19.0819.0810101.908 1.908 （萬美元）（萬美元）（5 5）國內運雜費）國內運雜費19.0819.085 50.954 0.954 （萬美元）（萬美元）（6 6）被評估設備現時取得成本（重置成本）被評估設備現時取得成本（重置成本）19.0819.083.8163.8163

11、.8923.8921.9081.9080.9540.95429.65 29.65 （萬美元）（萬美元）29.6529.658.38.3100001000024609502460950（元）（元） 被評估設備有形損耗（實體性貶值）由資料可知，有形損耗中有可修復部分和被評估設備有形損耗（實體性貶值）由資料可知，有形損耗中有可修復部分和不可修復部分：不可修復部分：（1 1）復原重置成本設備賬面價值追加投資）復原重置成本設備賬面價值追加投資2222（1 110105 52020）8.38.3100001000015000015000029.729.78.38.310000100001500001500

12、002465100246510015000015000026151002615100（元）（元）（2 2）設備加權投資年限）設備加權投資年限 （246510024651004 41500001500002 2） 2615100 26151003.893.89（年）（年）（3 3）不可修復部分有形損耗率）不可修復部分有形損耗率3.893.89（3.893.891010）0.280.282828（4 4）設備不可修復部分的重置成本）設備不可修復部分的重置成本24609502460950（1 12 2）24117312411731（元）（元）（5 5）不可修復部分有形損耗額）不可修復部分有形損耗額2

13、41173124117312828675285675285（元）（元）（6 6）被評估設備有形損耗（實體性貶值）被評估設備有形損耗（實體性貶值）67528567528550000500002000020000745285745285（元）（元） 評估值評估值2460950246095074528574528517156651715665（元）（元）3 3、根據背景資料，、根據背景資料，型機組的重置成本可用市場詢價法和價格指數法兩種具型機組的重置成本可用市場詢價法和價格指數法兩種具體的方法進行評估。體的方法進行評估。價格指數法：價格指數法：（1 1）重置成本）重置成本150150（1 12 2）

14、（）（1 11 1）（）（1 11 1）（）（1 12 2） 156.04156.04（萬元）（萬元）（2 2）實體有形損耗率）實體有形損耗率5 56060（5 560607 7）0.30.33030（3 3）功能性貶值）功能性貶值4 4（1 13333）（）（P/AP/A，1010，7 7）2.682.684.86844.868413.0513.05（萬元）（萬元）（4 4）評估值）評估值156.04156.04（1 13030）13.0513.0596.1896.18（萬元）（萬元）市場詢價法：市場詢價法：（1 1）重置成本）重置成本100100（1 12525）125125（萬元）（萬元

15、）（2 2）實體性貶值額）實體性貶值額125125303037.537.5（萬元）（萬元） （型機組采用的是現時價格，這一價格已經反應了由于型機組采用的是現時價格，這一價格已經反應了由于型機組的面世型機組的面世給給型機組帶來功能性貶值，因此，不用單獨計算這一貶值因素。型機組帶來功能性貶值，因此，不用單獨計算這一貶值因素。）（3 3）評估值）評估值12512537.537.587.587.5（萬元）（萬元）關于評估結果的評估意見及理由：關于評估結果的評估意見及理由： 最終評估結果應以市場詢價法的評估結果為主，在采用加權平均是應最終評估結果應以市場詢價法的評估結果為主，在采用加權平均是應加大其權重

16、。加大其權重。 因為此方法是利用了市場的判斷，更接近于客觀事實，而價格指數法因為此方法是利用了市場的判斷，更接近于客觀事實，而價格指數法中的價格指數本身過于寬泛，評估精度可能會受到影響，平均是應取較小中的價格指數本身過于寬泛，評估精度可能會受到影響，平均是應取較小的權重。的權重。進口機器設備評估案例進口機器設備評估案例 某公司欲以公司擁有的進口機器設備等資產對外聯營投資，故委托某評估機構對該進口設備的價值進行評估，評估基準日為2000年11月30日。 設備名稱：圖像設計系統(tǒng) 規(guī)格型號：STORK 設備產地：A國廠家 啟用日期：1998年7月 賬面價值：11,000,000.00元 賬面凈值：9

17、,000,000.00元案例分析過程：案例分析過程： 一、計算公式 CIF價FOB價國外運輸費國外運輸保險費 重置現價CIF價銀行財務費外貿手續(xù)費海關監(jiān)管手續(xù)費商檢費 國內運雜費國內安裝調試費 重置全價重置現價資金成本 評估價值重置全價綜合成新率 二、重置全價的估算 （1）FOB價為EUR（歐元）560,000.00元。該價格系向A國廠家詢得，按評估基準日匯率計算，折合USD（美元）571,000.00元，評估基準日美元與人民幣匯率中間價為8.2789； （2）國外運輸費率取5.5%； （3）國外運輸保險費率取0.4%； （4）CIF價FOB價國外運輸費國外運輸保險費 571,000.00（1

18、5.5%）（10.4%）8.2789 604,814.62元 （5）關稅及增值稅：被評估設備根據當前國家重點鼓勵發(fā)展的產業(yè)、產品和技術目錄及中華人民共和國上海海關公告外商投資項目不予免稅的進口商品目錄規(guī)定，除設備控制系統(tǒng)中的微型計算機不予免關稅外，其余機器設備均予免稅，由于微型計算機所占金額很少，故計算中未計關稅與增值稅項目； （6）銀行財務費率取0.4%； （7）外貿手續(xù)費率取1.5%； （8）海關監(jiān)管手續(xù)費率取0.3%; （9）商檢費率取0.3%； （10）國內運雜費率取3%； （11）設備基礎費：該設備不需專門建設設備基礎，故略計此費用； （12）國內安裝調試費率取3%； （13）資金成

19、本：評估基準日一年期貸款利率5.85%，半年期貸款利率5.58%。從合同簽訂至設備安裝調試完畢12個月。付款方式為：首期支付CIF價的30%（計息期12個月），設備進關開始安裝調試支付60%（計息期6個月），安裝調試費均勻投入（計息期3個月），余款10%于調試運行后支付（計息期為零）。進口設備重置現價FOB價國外運輸費國外運輸保險費銀行財務費外貿手續(xù)費海關監(jiān)管手續(xù)費商檢費國內運雜費安裝調試費FOB價（1國外運輸費率）（1保險費率）基準日外匯匯率（1銀行財務費率外貿手續(xù)費率海關監(jiān)管手續(xù)費率商檢費率國內運雜費率安裝調試費率）571,000.00(1+5.5%)(1+0.4%)8.2789(1+0.

20、4%+1.5%+0.3%+0.3%+3%+3%)5,432,812.00元（取整）資金成本CIF價30%5.85%12/12+（CIF價60%+銀行財務費外貿手續(xù)費海關監(jiān)管手續(xù)費商檢費國內運雜費）5.58%6/12+安裝調試費5.58%3/12=604,814.6230%5.85%12/12604,814.6260%604,814.62 (1+0.4%+1.5%+0.3%+0.3%+3%)5.58%6/12604,814.623%5.58%3/1210,614.50+12,478.82+265.3623,358.68元進口設備的重置全價重置現價資金成本5,430,892.0023,358.68

21、5,454,250.68元評估價值重置全價綜合成新率 三、綜合成新率的確定 （一）確定實體性損耗率 （1）該設備經濟使用壽命為16年（屬印刷設備類）； （2）已使用日歷年限為3年（從1997年11月開始試車至2000年11月評估基準日）； （3）該機調整因素系數及綜合值： 原始制造質量1.10（進口設備） 設備時間利用率1.05（1班/日） 維護保養(yǎng)1.0（正常） 修理改造1.0（無） 故障情況1.0（無） 運行狀態(tài)1.0（正常） 環(huán)境狀況1.05（良好） 七項調整因素系數綜合值為1.101.051.01.01.01.01.05=1.21 （4）已使用年限經七項因素調整后為31.21=2.5年

22、 （5）實體性損耗率2.516100% 15.62% （二）確定功能性損耗率 功能性損耗率從新舊工藝及相應設備的生產率（印染速度）、耗損及原材料（未加工紙）價格三項因素比較，分別對每項因素估算其功能性損耗，估算均按下列步驟進行： （1）將被評估設備的年生產率（或損耗、原材料價格）與功能相同但性能更好的新設備的年生產率（或損耗、原材料價格）進行比較； （2）計算二者的差異，分別確定凈超額工資、凈超額損耗及凈超額原材料成本； （3）估測被評估設備的剩余壽命； （4）以適當的折現率將被評估設備在剩余壽命內每年的凈超額費用折現，這些折現值之和即為被評估設備的功能性損耗（貶值），計算公式如下： 被評估資

23、產功能性損耗（被評估資產年凈超額成本折現系數） 被評估設備功能性損耗具體測算如下： 1、根據委托方提供的資料 已知：（1）被評估設備生產率（印染速度）為30m/秒，新設備為90m/秒； （2）被評估設備損耗為30%，新設備為10%； （3）被評估設備使用原材料加工紙的價格為300USD/T，新設備為200USD/T； （4）月均印染產量（自經銷、代加工、賣模紙）共計51600m； （5）印染模紙1000m/T； （6）設備剩余年限13.5年； （7）所得稅33%； （8）評估基準日美元與人民幣的匯率中間價8.2789； （9）折現率取7%。2、功能性損耗測算生產率（印染速度）因素影響值（1）舊

24、設備月工資額：經銷11,000m 單位工資1.11元/m 月工資額12,210元；代加工17,800m 單位工資0.28元/m 月工資額4,984元；賣花紙22,800m 單位工資0.31元/m 月工資額7,068元；舊設備月工資24,262元（2）新設備印染速度90m/秒，舊設備為30m/秒，新設備月工資成本為：經銷 1.111/3=0.37 0.3711,000=4,070元代加工 0.281/3=0.093 0.09317,800=1,655元賣花紙 0.311/3=0.103 0.10322,800=2,348元新設備月工資8,073元（3）月差異額：24,2628,07316,189元（4）年工資成本超支額：16,18912194,268元（5）減所得稅（33%）：194,26833%64,108元（6）扣除所得稅后年凈超額工資：194,26864,108130,160元（7）資產剩余使用年限：13.5年（8）折現率取7% ：13.5年年金折現系數8.5547（9）功能性損耗額：130,1608.5547=1,113,480元3、按上述步驟測算，得出：（1）因第一項因素（生產率）得出的功能性損耗為1,113,480元；同理，按新舊設備損耗率和使用紙的成本不同，計算出第二、第三項因素的損耗；（2）因第二項因素（損耗）得出的功能性損耗為1,113,685元？（2,