因素分析法在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用

1、.因素分析法在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用-企業(yè)財(cái)務(wù)管理講座企業(yè)財(cái)務(wù)分析的薄弱環(huán)節(jié)：一是財(cái)務(wù)人員缺乏分析能力，主要表現(xiàn)在不能熟練的運(yùn)用分析方法，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的認(rèn)識(shí)不夠深入，透過(guò)現(xiàn)象分析本質(zhì)能力不足。二是財(cái)務(wù)人員偏于核算，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)情況了解不足，不能有效的將財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營(yíng)聯(lián)系起來(lái)，從而提供有價(jià)值的信息，以至于管理層對(duì)財(cái)務(wù)管理職能逐漸忽視。一、 企業(yè)財(cái)務(wù)分析簡(jiǎn)介財(cái)務(wù)分析是根據(jù)有關(guān)信息資料，運(yùn)用特定方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行分析和評(píng)介的一項(xiàng)工作。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以掌握各項(xiàng)財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的完成情況，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況，研究和掌握企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)律性，改善財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃和控制，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，改善企業(yè)管理水平

2、。財(cái)務(wù)分析的一般程序是：確立題目，明確目標(biāo)；收集資料，掌握情況；運(yùn)用方法，提示問(wèn)題；提出措施，改進(jìn)工作。財(cái)務(wù)分析的方法主要包括對(duì)比分析（趨勢(shì)分析）、比率分析、因素分析三種主要分析方法。三種方法相輔相成，可綜合運(yùn)用。(一)關(guān)于趨勢(shì)分析利用連續(xù)的財(cái)務(wù)資料（2-10年）對(duì)比，確定增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度。、重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較。連續(xù)多年的資產(chǎn)總額、銷售收入、利潤(rùn)的趨勢(shì)。、會(huì)計(jì)報(bào)表的比較。將兩年或兩年以上的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表做對(duì)比。、會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較。先計(jì)算構(gòu)成比率再相減看其變化。注意：計(jì)算口徑要前后期基本一致；剔除偶發(fā)性因素；運(yùn)用例外原則，對(duì)某項(xiàng)顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析。(二)關(guān)于比率分析、構(gòu)

3、成比率。資產(chǎn)負(fù)債表以資產(chǎn)總額為基數(shù)，利潤(rùn)表以銷售收入為基數(shù)計(jì)算各項(xiàng)目在總數(shù)中的比重。、效率比率。主要是投入與產(chǎn)出的比較，比如財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的盈利能力分析：銷售凈利率、銷售毛利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前利潤(rùn)）、凈資產(chǎn)收益率（凈利潤(rùn)）。還有統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，如人均創(chuàng)利、勞動(dòng)生產(chǎn)率等。、相關(guān)比率。相關(guān)的指標(biāo)加以對(duì)比所得的比率。這是目前各類財(cái)務(wù)管理教科書(shū)主要介紹的方法，也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要運(yùn)用的方法。主要包括：變現(xiàn)能力比率或短期償債能力分析，主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率；資產(chǎn)管理比率或營(yíng)運(yùn)能力分析，主要有營(yíng)業(yè)周期分析、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；負(fù)債比率或分析償債能力分析，主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債

4、務(wù)率、已獲利息保障倍數(shù)等。另外還有現(xiàn)金流量分析等4、相關(guān)比率綜合分析：綜合分析方法：杜邦財(cái)務(wù)分析體系（指標(biāo)間的因素分析，或者說(shuō)是凈資產(chǎn)收益率的因素分析）與沃爾比重評(píng)分法（綜合打分）。 (三)因素分析從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。當(dāng)多因素對(duì)分析指標(biāo)產(chǎn)生影響時(shí)，先假定其他各因素保持不變，順序確定每一個(gè)因素單位變化所產(chǎn)生的影響。運(yùn)用因素分析法的注意問(wèn)題：因素分解的關(guān)聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性、計(jì)算結(jié)果的假定性（表現(xiàn)為不同的順序結(jié)果不同）連環(huán)替代法與差額分析法的運(yùn)用。學(xué)會(huì)運(yùn)用差額分析法，差額分析法是連環(huán)替代法的簡(jiǎn)化形式。二、 因素分析在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用（一）因

5、素分析法基本原理因素分析法又稱因素替換法或連環(huán)替代法，是指通過(guò)逐個(gè)替換因素，計(jì)算幾個(gè)相互聯(lián)系的因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程序有一種分析方法。因素分析法的特點(diǎn)是：在測(cè)定各因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程序時(shí)，必須對(duì)各有關(guān)因素順序地進(jìn)行分析。當(dāng)分析某一因素時(shí)，把其余因素的影響暫時(shí)當(dāng)作不變。因素分析法的基本程序是：按照經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和影響變動(dòng)的各因素之間的相互關(guān)系列出分析計(jì)算式；以基數(shù)（計(jì)劃數(shù)或上期數(shù)）為計(jì)算的基礎(chǔ)，按同一方式排列計(jì)算公式；按分析計(jì)算式中所列因素的同一順序，用各因素的實(shí)際數(shù)逐次替換其基數(shù)，每次替換后實(shí)際數(shù)就被保留下來(lái)，有幾個(gè)因素就替換幾次，直到所有因素都變成實(shí)際數(shù)為止，每次替換后，都求出相應(yīng)的計(jì)算結(jié)果；將

6、每次替換所得的結(jié)果，與前一次計(jì)算的結(jié)果相比較，兩者的差額就是某一因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度；計(jì)算各因素影響數(shù)額的代數(shù)和。這個(gè)代數(shù)和應(yīng)等于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)與基數(shù)之間的總差異數(shù)。（二）因素分析法在運(yùn)用1、與上年對(duì)比分析中的運(yùn)用；銷售收入變動(dòng)因素分析：某企業(yè)有A、B兩種產(chǎn)品，2012年銷售收入1200萬(wàn)元，2011年銷售收入1000萬(wàn)元，2012年比2011年增長(zhǎng)20%，增加200萬(wàn)元。進(jìn)一步分析，增加的200萬(wàn)元是什么原因形成的呢？如何量化？這時(shí)可運(yùn)用因素分析法來(lái)分析。項(xiàng)目2011年2012年銷量?jī)r(jià)格金額銷量?jī)r(jià)格金額A產(chǎn)品5000001575060000014840B產(chǎn)品25000010250240

7、0001536010001200第一步：先對(duì)銷售收入進(jìn)行因素分解，銷售收入是AB兩種產(chǎn)品合計(jì)數(shù)，AB兩種產(chǎn)品銷售收入又是由兩個(gè)因素決定：銷售量及價(jià)格形成，即銷售收入銷售量×銷售單價(jià)第二步：分別分析A產(chǎn)品及B產(chǎn)品兩因素變化影響。先看A產(chǎn)品，2011年A產(chǎn)品銷售收入50萬(wàn)件×15750萬(wàn)元 2012年A產(chǎn)品銷售收入60萬(wàn)件×14840萬(wàn)元2012年A產(chǎn)品銷售收入比2011年增加84075090萬(wàn)元，具體因素如下：基數(shù)（上期數(shù)）：2011年銷售收入50×15750萬(wàn)元第一次替換，先替換銷量：銷售收入60×15900萬(wàn)元，第一次替換結(jié)果與基數(shù)相減（60

8、50）×15150萬(wàn)元，即假定2012年還能按15元/件銷售A產(chǎn)品，由于銷量增加10萬(wàn)件，將可以得到900萬(wàn)元收入，由于銷量增加帶來(lái)銷售收入增加了150萬(wàn)元。第二次替換，替換價(jià)格因素：銷售收入60×14840萬(wàn)元，“用各因素的實(shí)際數(shù)逐次替換其基數(shù)，每次替換后實(shí)際數(shù)就被保留下來(lái)”，60萬(wàn)元替換50萬(wàn)元保留下來(lái)，再用14替換15元。第二次替換結(jié)果與第一次結(jié)果相減60×（1415）60萬(wàn)元。即由于價(jià)格下降1元，60萬(wàn)件產(chǎn)品，銷售收入減少60萬(wàn)元。將兩次替換結(jié)果相加：1506090萬(wàn)元。2012年A產(chǎn)品銷售收入比2011年增加90萬(wàn)元，其因素是：因?yàn)殇N售量增加使得銷售收入增加了150萬(wàn)元，但由于價(jià)格下降減收60萬(wàn)元。2、變動(dòng)成本的對(duì)比分析中的運(yùn)用。3、標(biāo)準(zhǔn)成本法中的運(yùn)用。三、 財(cái)務(wù)分析的局限性一是