【精品】蝴蝶原理實戰(zhàn)分析講解

1、世界主要匯市交易時間表（北京時間）惠靈頓開市悉尼開市東京開市香港開市亞洲市新加坡開市/倫敦收市22： 00美國西岸收市 紐約收市、5：0012：00惠靈頓收市7法蘭克福開市、倫敦開市 悉尼收市/法蘭克福收市東京收市美洲市 紐約開市 香港、新加坡收市歐洲市市場時間（北京.香港）惠靈頓04:00-13:00悉尼06:00-15:00東環(huán)08:00-15:30香港10:00-17:00法蘭克福14:30-23:00倫敦15:30-（次日）0:30紐約21:00-（次日）04:00匯市蝴蝶原理實戰(zhàn)分析講解(一)筆者關(guān)于蝴蝶原理實戰(zhàn)圖衣分析的文章，令很多外匯投資者產(chǎn)生濃厚的興趣。山于篇幅 有限，筆者希與

2、采川連載的形式，通過大量實例介紹蝴蝶形態(tài)的原理及應(yīng)川。文章后期，我 還會介紹一些口己對蝴蝶形態(tài)的一些創(chuàng)新研究。蝴蝶原理與艾略特波浪理論一樣是以菲薄納奇神奇數(shù)列作為結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)。在特定環(huán)境下, 它不僅可以忽略部分常用技術(shù)指標(biāo)的存在。從某種角度講，蝴蝶理論甚至可以拋開順勢而為 的技術(shù)派“真理”。在完全了解蝴蝶原理前，你或許不屑我京其與大名鼎鼎的艾略特波浪理 論相提并論。但在您逐漸了解蝴蝶原理及應(yīng)川的同時，或許可以慢慢體會它作為分析外匯市 場的過人之處。首先我們有必要介紹一下蝴蝶原理的山來和其發(fā)展過程。早在1935年有個叫 h.m.gartley的人出了一本書,叫股市利潤(“profits in the

3、 stock marketn ),這是一本關(guān) 于形態(tài)技術(shù)分析的書，全書厚達(dá)700多頁，以每本1,500美元的天價限量售出1,000冊，以 當(dāng)時正處于經(jīng)濟大蕭條吋期美國的購買力,這木書可以買到三輛全新的福特汽車！其最為精 華的部分在第222頁討論了一個最佳時間與價格的形態(tài)，這個形態(tài)是非常的強大和有效，后 來這個形態(tài)被命名為gartley222,這是以人的名字做為形態(tài)的名稱。這里要說明的是那個時期主要的市場還是股票市場，艾略特的波浪理論1938年出 版，這與h.m.gartley的股市利潤基本屬于同一時期。有趣的是波浪理論和gartley寫 的書里都不約而同的用了黃金分割的比率進(jìn)行分析。之后sco

4、tt m.camey在1999年出版了一本叫和諧的交易("the harmonic trader0)的 |5,這還是一本形態(tài)分析和交易的書，carney在書的第3部分在討論了 gartley222后介紹 和詳細(xì)討論了蝴蝶形態(tài)(butterfly),蝴蝶形態(tài)分為牛市蝴蝶形態(tài)和熊m蝴蝶形態(tài)，蝴蝶形態(tài) 的皐礎(chǔ)就是gartley222,豐富了 gartley形態(tài)的內(nèi)涵和內(nèi)容?？梢哉f蝴蝶形態(tài)發(fā)展到今天，并不是一個人的杰作，而是經(jīng)過多角度的演變和優(yōu)化。筆 者針對蝴蝶形態(tài)的基木原理也做了一些調(diào)整改變。特別是在c點確認(rèn)后，可以有效的預(yù)測d 點的位置。當(dāng)前應(yīng)用在實戰(zhàn)方而效果述是不錯的。筆者體會在和諧的

5、交易中所闡述的蝴蝶形態(tài)(以菲薄納奇神奇數(shù)列作為結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)) 可以看作是事物口然規(guī)律的產(chǎn)物，理想狀態(tài)下，如果我們在走勢圖中確認(rèn)了 x、a、b、c、 d各點，我們就可以判斷位于d點z后的翻轉(zhuǎn)行情。x、a、b、c、d各點間回調(diào)比例組合 必須滿足特定菲薄納奇數(shù)列組合。當(dāng)然在實際走勢中，走勢的形態(tài)特征和冋調(diào)的幅度只是會 永遠(yuǎn)的無窮接近理想狀態(tài)。這樣我們就要在點位的選擇上下功夫研究。以下是理想狀態(tài)下，蝴蝶各形態(tài)以及形態(tài)對應(yīng)的菲薄納奇冋調(diào)比例。希望投資者牢記。 實際走勢中，點位間冋調(diào)幅度難免會出現(xiàn)細(xì)微偏差，而這種偏差組合會對蝴蝶形態(tài)的選取產(chǎn) 牛分歧。這就需要通過大量的分析實踐找尋適合口己的分析規(guī)律。ab=cd

6、gartleybutterflyrbatcrab0ab=cd (0.38200)bbbb0 b(0.382xa)0 b(0.618xa)0 b(0.382xa)0 b(0.382xa)0 b(0 j86xa)0 b(0.447xa)0 b(0.886xa)0 b(0.500xa)0ab=cd (0.500/2.000)0 bi0.500xa)ab=cd0 b(0.447xa)0 ab=cd(o22240)0 b(0.618xa)0 ab=cd(0.382/1.618)ab=cd0 ab=cd(0.382/2.618)0 ab現(xiàn)血 618)0 b(0.500xa)0ab=cd (0.618/1.

7、618)ab=cd0 ab=cd(0.382/2.240)0 ab=cd(0.5002.000)0 ab=cd(0.500i2.618)0 ab=cd(0.618q.000)e ab=cd(0.5002000)0 ab=cd(0.618/1.618)0 b(0.618xa)0ab=cd (0.707/1.414)0 ab=cd(0.618/1.618)0 ab=cd(0.6182.000)0 ab吒呱 6182240)0 ab=cd(0.6182.240)de ab=cd(0.707/1.414)0 ab=cd(0.6182.618)0 d(2.618bc)0 ab=cd(0.707/1.41

8、4)0 ab=cd(0.786/1.618)0ab=cd (0.786/1.270)e ab=cd(0.?86/1.270)0 ab=cd(0.786/1.618)0 ab=cd(0.886爾 29)0 ab=cd(0.78600)0 ab=cd(0.886/1.270)0 d(3.140bc)n0 ab=cd(0.7862.618)0 flb=cd(ab=c(l)u0 呱 618xa)0 ab 現(xiàn) 88 帆 270)dd0 d(3.618bc)0 呱 886xa)0 d(0.786xa)0 d(1.270xa)0 d(16 刪)卜圖是我在2007年7月31 口通過蝴蝶形態(tài)做的美元兌瑞郎1小時

9、圖圖表分析。usdchfhl 12042 1.2044 12034 1.2039 :1.20851.20751.20t5、i 0:51.20551.20451.20351.20251.2015ii w /iiii l g:a 匕一 g.786 :illi00muitibnk t呻* ?凱012呼7叫 softw軌 corjp.30 jul 200730 jul 08:0030 jul 12:0030 jul 16:0030 jui 20:0031 jul 00:0031 jul 04:0031 jul 08:0031 jul 12:0031 jul 16:0031 jul 20:001 aug

10、 00:001.2005這是一個典型的已知x、a、b、c、d點，預(yù)測翻轉(zhuǎn)走勢的分析。美元兌瑞郎小時圖走 勢顯示x、a、b、c、d各點脈絡(luò)清晰。b點針對xa段菲薄納奇冋調(diào)滿足0.50。c點針対 ab段菲薄納奇回調(diào)滿足0.786。d點針對bc段菲薄納奇回調(diào)滿足1.618。即ab=cd （0.786/1.618）o以上冋調(diào)比例均滿足bat形態(tài)比例關(guān)系。山此判斷出d點位置后，我們可 以初步預(yù)測行情即將發(fā)生翻轉(zhuǎn)。而隨灰美元兌瑞郎也應(yīng)驗了前期的預(yù)測，走勢產(chǎn)生中幅下跌。在上圖的bat形態(tài)中我們不難發(fā)現(xiàn)，由丁蝴蝶形態(tài)的存在，很多時候趨勢線（x-b的 延長線）支槨阻力、水平支撐阻力（a、b點水平價位）等常規(guī)分析

11、方法己經(jīng)變的沒那么重 要。這樣的例子很多很多。當(dāng)您無數(shù)次苦惱自巴常用的指標(biāo)失效而對走勢分析無從下手時, 或許蝴蝶形態(tài)止是您的救命稻草。匯市蝴蝶原理實戰(zhàn)分析講解（二）上一講我們主要介紹了蝴蝶理論的歷史發(fā)展過稈以及各形態(tài)比例關(guān)系，另外進(jìn)行了 bat 形態(tài)的舉例分析。通過上一講，我們對蝴蝶原理有了一個大致的了解。之后我們需要做的就 是圍繞蝴蝶原理各個形態(tài),結(jié)合實戰(zhàn)圖衷進(jìn)行大暈分析研究，日的加強投資者對形態(tài)的把握。 在舉例中，還會針對一些特殊情況進(jìn)行闡明。為了提高投資者學(xué)習(xí)蝴蝶原理的效率，我會介 紹給投資者必須掌握或的相對重要蝴蝶原理資料內(nèi)容。旨先，和諧的交易和菲薄納奇比例與形態(tài)識別兩本關(guān)于蝴蝶形態(tài)的

12、書希望投資 者了解。雖然兩本書都是英文版，但是書中內(nèi)容的邏輯性并不是很強，內(nèi)容不難理解。第二 牢記“蝴蝶形態(tài)一覽表”和第一講屮的"ab=cd對照表”屮各形態(tài)冋調(diào)比例關(guān) 系。第三，掌握蝴蝶原理mt4平臺技術(shù)指標(biāo)川法。第四，掌握博么收錄的蝴蝶丿京理典型形態(tài)圖例內(nèi)容。第五，結(jié)合所掌握的蝴蝶原理知識進(jìn)行實戰(zhàn)分析，并進(jìn)行總結(jié)上一講捉到，筆者針對蝴蝶形態(tài)的基本原理做了一些調(diào)整改變。最有代表意義的是，通 過x、a、b、c三點可以判斷d點運行方向和位置。而書中介紹的方法僅是預(yù)測d點z后 的翻轉(zhuǎn)。人量實踐證明，我們只需要抓住cd間的波段行情進(jìn)行操作，就可以達(dá)到穩(wěn)妥的盈 利。而不必完全按照蝴蝶英文書屮的

13、介紹去抓d點之后的翻轉(zhuǎn)。另外，不是所有的形態(tài)d點都是絕對的翻轉(zhuǎn)點，形態(tài)可能i大i為d點的變化而發(fā)生改變。 己w蝴蝶形態(tài)為例，在d點位于x點下方，形態(tài)可以屬于gartley或bat。隨著d點的向 上運行，在突破x點水平位后，形態(tài)將變?yōu)閎utterfly或crab。這就是為什么我在分析中多 次提到的“第一口標(biāo)位、第二目標(biāo)位”。許多“蝴蝶愛好者”在看過我i専客中的蝴蝶原理分析文章后，還是有很多的疑惑，特別 是在形態(tài)把握上存在一些問題。需要強調(diào)的是，蝴蝶形態(tài)分析市場不能單純追求點位（高低 點）上的菲薄納奇冋調(diào)比例，形態(tài)上的“和諧”也很重要。在這一點上，蝴蝶原理的mt4 技術(shù)指標(biāo)做的有些不足。這也是我多

14、次在文章中強調(diào)的技術(shù)指標(biāo)僅作為形態(tài)捉示，它能做 到的是幫助投資者省掉大量時間從各圖形中識別蝴蝶基本雛形，投資者必須加入人為分析。圖形出現(xiàn)以下幾點，可視為蝴蝶形態(tài)的“不和諧”，需要投資者謹(jǐn)慎操作。請牢記：1. a點和c點時間間隔過近、x點和b點時間間隔過近，可看作形態(tài)的“不和諧”。2. ab段或cd段屬于盤整行情時（僅極限位符合回調(diào)比例），可看作形態(tài)的“不和諧”。3. x點沒有位于走勢圖中的相對高點或低點，可看作形態(tài)的“不和諧”。4. xa、ab、bc、cd各走勢段出現(xiàn)長時間盤整或回調(diào)情況，可看作形態(tài)的“不和諧”。5. ab段與cd段時間周期或價差差別過大，可視為形態(tài)“不和諧”。此外形態(tài)的“不和

15、諧”不等于走勢一定不滿足蝴蝶形態(tài)。只是某些吋候成功概率會有所 降低。下圖是2007-3-5至2007-7-24英鎊天圖形成的蝴蝶典型ab=cd形態(tài)。另外我們通過安 徳魯分叉線対d點進(jìn)行了輔助判斷。圖中，c點滿足ab段的菲薄納奇0.50回調(diào)。d點滿足bc段的菲薄納奇2.000回調(diào)。 ab段與cd段均收出40根蠟燭左右，且兩段價位差均在1000幅度左右。該圖屬丁比較典 型ab=cd形態(tài)。另外通過a、b、c點作出的安德魯分義線，中線阻力顯示與蝴蝶原理預(yù)測出的d點剛 好滿足。這也預(yù)示著d點強阻位置的重要性。而此時的布林線沒有任何阻力征兆。在這幅圖中，安徳魯分義線在d點后的翻轉(zhuǎn)行情中也起到至關(guān)重要的作用

16、。首先，布 林帶并沒有顯示d點存在強阻力位。我們通過蝴蝶原理和安徳魯分叉線分析出了 d點的潛 在阻力。另外在，走勢翻轉(zhuǎn)下跌后（圓圈位置），同樣是安徳魯分叉線預(yù)測到了短暫支撐位。 行情在此大幅震蕩三日,在突破分叉線下方支撐后繼續(xù)完成蝴蝶形態(tài)翻轉(zhuǎn)下跌。很多時候，其他技術(shù)指標(biāo)可以輔助蝴蝶原理驗證d點可能出現(xiàn)的強阻（或支撐）。更多 的技術(shù)指標(biāo)驗證岀相同的結(jié)論，說明預(yù)測成功率越高。當(dāng)然輔助指標(biāo)盡暈做到少而精，這樣 可以避免外在干擾。這就需要投資者通過人量圖例驗證適合自己的指標(biāo)。匯市蝴蝶原理實戰(zhàn)分析講解（三）上一講中主要介紹了新手在學(xué)習(xí)蝴蝶原理時必須了解的-些資料知識和學(xué)習(xí)步驟。另外 對判斷蝴蝶形態(tài)是否“

17、和諧”做了細(xì)致的說明。此外舉例岀了匯市走勢圖中的典型蝴蝶 ab=cd形態(tài)案例，進(jìn)行了分析。相信通過z前的兩講和博客中每h更新的典型圖例分析， 大家已經(jīng)掌握了蝴蝶形態(tài)大致輪廓。這一講中我們主耍介紹蝴蝶形態(tài)在k線走勢圖中的客 觀存在性，以及蝴蝶原理與其他技術(shù)分析的區(qū)別和優(yōu)勢。我們知道，菲波納奇數(shù)列已被廣泛的應(yīng)用于技術(shù)分析中，江恩把菲氏數(shù)列和幾何學(xué)連用 創(chuàng)出了自己的體系；艾略特川菲氏數(shù)詮釋道氏理論而成波浪；嘉路蘭川菲氏數(shù)結(jié)合歷法創(chuàng)出 螺旋歷法。而蝴蝶原理同樣通過菲薄納奇比例組合而成。另外，以上提到的這些分析方法, 不光是應(yīng)川在外匯技術(shù)分析中，股票k線、期貨k線屮同樣有效。這更能說明菲薄納奇神 奇數(shù)列

18、存在于客觀世界的各個領(lǐng)域（本觀點推薦閱讀菲薄納奇奇異數(shù)字的應(yīng)用和買賣交易 策略第一章）。蝴蝶原理的可貴z處是其存在的客觀性。這種'客觀存在的產(chǎn)物使我們的分析也變得更加 x觀。我們需耍做的就是把這種切實存在的形態(tài)找出來，僅此而已。這也是蝴蝶原理優(yōu)于很 多技術(shù)分析的原因。很多技術(shù)分析，都是人為通過歷史走勢獲取經(jīng)驗和規(guī)律，再結(jié)合輔助措 施預(yù)測未來的這種規(guī)律，不過必須保證的前提是這種規(guī)律必須永遠(yuǎn)存在。但事實往往不是這 樣，今天的支撐阻力位也許明天會變得不堪一擊，趨勢線的假突破會打掉你的止損，假背離 可能會損失你的頭寸，每個人都應(yīng)該經(jīng)歷過摟試不爽的技術(shù)指標(biāo)突然失效，人們給這起了一 個好聽的名字叫

19、指標(biāo)鈍化。也許您通過多指標(biāo)的盞加可以達(dá)到比較髙的預(yù)測準(zhǔn)確率，但山于 指標(biāo)鈍化您可能會不斷變換h己的交易思路。我想說的是，也許蝴蝶原理能幫助您解決以上的煩惱。雖然任何分析思路都不會達(dá)到 100%準(zhǔn)確，因為市場是在不斷變化的，而每個人的分析思維方式會不同。但我認(rèn)為單憑蝴 蝶形態(tài)的這種客觀存在性，我們也有理由去深入研究。博客置頂推薦的和諧交易和菲薄納奇比例與形態(tài)識別兩本書屮，收錄了大量美 國股票、期貨、指數(shù)歷史走勢中的蝴蝶形態(tài)實例，另外我在博客中發(fā)布的蝴蝶典型形態(tài)圖例 講解系列文章也是外匯市場歷史走勢中形成的蝴蝶形態(tài)。這些都說明了一個很重要的觀點 蝴蝶形態(tài)是c菲薄納奇數(shù)列為根基，并客觀存在的自然規(guī)律

20、。另外一個體現(xiàn)蝴蝶形態(tài)客觀存在的觀點是，蝴蝶形態(tài)不僅僅只出現(xiàn)在我們看到的時間周 期中。我們所看到的一分鐘圖、五分鐘圖、十五分鐘圖、半小時圖、一小時圖、四小時圖、 犬圖、周圖、月圖只是交易平臺設(shè)定的時間周期k線走勢表現(xiàn)形式。而沒有表現(xiàn)出來的一 個半小時周期、三小時圖、五小時圖若干，同樣會出現(xiàn)蝴蝶形態(tài)。實際上，我們在交易平臺 所看到的不同周期圖表，就好像從游泳池中提取出來的一杯水，還有若干周期的圖表我們是 無法看到的。而這些若干圖表屮同樣會存在這人童的蝴蝶形態(tài)潛在機會，正所謂“蝴蝶現(xiàn)象” 無處不在。希望通過蝴蝶原理預(yù)測m場達(dá)到較高的準(zhǔn)確性，這與投資者對形態(tài)的理解密切相關(guān)。單 從理論核心價值看，蝴蝶

21、原理將分析方法細(xì)致到數(shù)字化（回調(diào)比例組合），這已經(jīng)在技術(shù)分 析領(lǐng)域達(dá)到了較高的水平。在每一講最后，我會至少拿出一個典型蝴蝶形態(tài)與投資者分享，今日也不例外。但我不 想拿一些“陳糠爛谷子”走勢圖做典型案例分析，因為這不具備代表性，說服力也低。今天 典型案例我們用昨天（2007年10月29 0）的歐元兌日元四小時圖出現(xiàn)的蝴蝶形態(tài)。昨天 在歐元兌日元形成蝴蝶機會時，我衣博客中笫一時間發(fā)表了分析，昨日晚間行情到達(dá)了蝴蝶 原理預(yù)測的價位。以下是昨日博客的分析：歐元兌h元四小時圖滿足蝴蝶garllcy形態(tài)。各點位回調(diào)比例滿足gartlcy形態(tài)回調(diào)比例, ab=cd顯示,d點位置應(yīng)在bc的1.618回調(diào)位。價

22、位在165.33。預(yù)計短線可以見到此位 置。昨口晚間歐元兌口元到達(dá)了預(yù)測價位165.33。蝴蝶各形態(tài)及對應(yīng)冋調(diào)比例（詳見上一講）大家很容易口j以記住，關(guān)鍵的形態(tài)把握需要 投資者進(jìn)行人量實踐。本章最后再次強調(diào)，蝴蝶原理技術(shù)指標(biāo)僅可作為分析行情的輔助工具, 不可完全依照指標(biāo)提示操作。通過投資者不斷的學(xué)習(xí)，完全可以拋開指標(biāo)束縛。（連載未完）匯市蝴蝶原理實戰(zhàn)分析講解（四）上一講中我們主要講解了蝴蝶形態(tài)在k線走勢中的客觀存在性，這個觀點的存在與否 非常重耍，因為我們所做的關(guān)于蝴蝶原理的一切分析都是建立在它的基礎(chǔ)上。另外介紹了蝴 蝶原理與其他技術(shù)分析的區(qū)別和優(yōu)勢。這一講中，我們了解一下ab=cd在蝴蝶形態(tài)

23、中的核 心地位，以及b點位置的選取對最終結(jié)果造成的影響。蝴蝶原理ab=cd對照表中（第一講中的圖表），ab=cd三重含義：第一，ab段走勢的吋間周期（蠟燭根數(shù)）應(yīng)與cd段走勢吋間周期（蠟燭根數(shù)）無限 接近。第二，ab段走勢的價位差應(yīng)與cd段走勢價位差無限接近。第三，c點針對ab段走勢的黃金分割冋調(diào)比例和預(yù)測的d點針対bc段走勢的黃金分 割回調(diào)比例應(yīng)與對照表中的ab=cd （回調(diào)比例/回調(diào)比例）無限接近。注：“無限接近”這個詞川的比較模糊，因為走勢在形成冇效的蝴蝶形態(tài)時（可操作的 蝴蝶形態(tài)時），大部分案例顯示無論從時間周期、價位差和冋調(diào)比例都會產(chǎn)生部分偏差，iflj 這種偏差我們無法川統(tǒng)一的公式

24、套川分析解決，因此我只能川“無限接近”這個詞。但這種 偏差造成的預(yù)測風(fēng)險我們從某種角度講是可以控制的，但這需要初學(xué)者口行完場大量分析積 累經(jīng)驗，從|佃追求對和諧形態(tài)的判斷。這三重含義中，形態(tài)必須滿足的條件是ab=cd （回調(diào)比例/回調(diào)比例）的無限接近。通 過以往的案例我們發(fā)現(xiàn)前兩個條件即使偏差鮫大，但如果ab=cd回調(diào)比例組合非常接近， 預(yù)測的d點也是可以成功到位的。而如果三種條件同時滿足無疑會增加預(yù)測的成功率，h 在d點到位后形成蝴蝶翻轉(zhuǎn)的可能性較人。不過在追求回調(diào)比例吻合各蝴蝶形態(tài)的前提下, 形態(tài)中各點位間走勢的和諧與否也是決定預(yù)測成功率的重要因素（這在第二講中已經(jīng)詳細(xì)說 明。ab=cd對

25、照農(nóng)中我們發(fā)現(xiàn)，除crab形態(tài)以外，其他蝴蝶形態(tài)（gartley、butterfly> bat> 或ab二cd）屮，ab=cd的比例關(guān)系始終存在，區(qū)別只是在于不同的蝴蝶形態(tài)中ab=cd的 回調(diào)比例組合不同。例如gartley形態(tài)中ab=cd比例關(guān)系只是（0.382/2.240），而butterfly 形態(tài)中ab=cd比例關(guān)系可以是（0.382/2.240）、（0.382/1.618）或（0.382/2.6。不同形態(tài) 的ab=cd直接導(dǎo)致預(yù)測d點的結(jié)果不同。這也就引出了如何選擇蝴蝶形態(tài)。由丁不同形態(tài)ab=cd的回調(diào)比例組合有交集。因此我們無法從ab=cd中選出有效的 蝴蝶形態(tài)，我們只

26、有從b點針対xa段的冋調(diào)比例中選擇，初步確定走勢屬于哪種蝴蝶形 態(tài)。如果b點針對xa段回調(diào)比例位于0.382、0.447、0.500、0.618,那么可以初步把形態(tài) 鎖定在gartley、ba（或crab。如果b點針對xa段回調(diào)比例位于0.618、0.786、0.886,那 么可以把形態(tài)初步鎖定在butterflyo之厲根據(jù)c點針對ab的冋調(diào)比例去找到相應(yīng)的ab=cd 回調(diào)比例組合（回調(diào)比例/回調(diào)比例），從而找到d點預(yù)測位置。顯然b點針對xa的回調(diào) 比例選擇決定著形態(tài)的不同，從而決定著最終的預(yù)測結(jié)果。因此，希望投資者在b點的選 擇上多下功夫。特別是在gartley和butterfly兩形態(tài)上，

27、b點針對xa的0.618回調(diào)位是兩 個形態(tài)的臨界點，判斷起來難度較大。一般出現(xiàn)這種情況，對于d點的判斷，我們的第一 目標(biāo)位都選在相對保守的形態(tài)比例組合上。例如，走勢圖b點針對xa段冋調(diào)位于0.618, c點針對ab段回調(diào)位于0.786。這兩個回調(diào)位同時滿足gartley和buttcrfiy形態(tài)，這時我們 應(yīng)先把形態(tài)鎖定在gartley,由此預(yù)測d點針對bc回調(diào)在相對保守一點的1.27回調(diào)位。待 走勢到達(dá)目標(biāo)后，再具體分析走勢會不會形成蝴蝶形態(tài)的轉(zhuǎn)換，即走勢是否會沿cd段繼續(xù) 上行（下行），到達(dá)butterfly形態(tài)小d點針對bc的回調(diào)位1.618、2.240和2.618。如果條 件成熟，我們可

28、以適當(dāng)增加頭寸。本章推出典型案例，我們引用博客中連載的“蝴蝶原理形態(tài)圖例講解15”作為典型案 例分析。這幅圖中，走勢正是從gartley形態(tài)轉(zhuǎn)化到butterfly形態(tài)。nzdusdzhl 0刀3s 0刀38 0刀34 0.7734蝴蝶舷態(tài)+e(ga(:rtley-butterfiy):iiiiiiiii u；8oo":a周期：2007-1-3:1 至200728:iiik :7:0.618、：. "c i： b ： 1270：0；乍丄 4 "* shangdimetatrader, ?* 2001-2007 mejquoles software corp.688

29、4 ；lift0.69150.69000.68850.68700.68550.68400.68250.68100x7950.67800.676531 jan 2007 lfeb01«0 1 feb 17«02 feb 03:005 feb 02:005 feb 18:006 feb 10:007 feb 02:007 feb 18:008 feb 10:00$ feb 02:003 feb 18002007-1-31至2007-2-8紐元兌美元小時圖形成蝴蝶形態(tài)從gartlcy到bullcrfly形態(tài)的轉(zhuǎn) 化。目標(biāo)位也從起始的d點，上升到di點。b點針對xa滿足0.618回

30、調(diào)。由此可把形態(tài)初步鎖定在gartlcy、bullchly或cmb形 態(tài)。c點針對ab滿足0.886回調(diào)。這樣可以將形態(tài)鎖定在gartley或butterfly。牖 足gartley 形態(tài)ab=cd, d點應(yīng)滿足bc的1.129回調(diào)，價位在0.6873。在走勢完成gartley形態(tài)后繼續(xù)上漲，最終在完成butterfly形態(tài)后形成翻轉(zhuǎn)。butterfly 形態(tài)中，d1點針對bc滿足1.270回調(diào)，價位在0.6884。通過以上圖例我們發(fā)現(xiàn)，蝴蝶形態(tài)可以隨走勢變化而改變，即d點會隨形態(tài)而改變。 因而，闡明本章故后一個結(jié)論，單純按照蝴蝶英文資料預(yù)測d點z后的翻轉(zhuǎn)是不明押的。 充分利用不同形態(tài)ab=c

31、d的比例變化，將盈利空間最大化（d點的縱深）才是最合理的。gartley形態(tài)的產(chǎn)生gartley形態(tài)乂稱gartleyn',最初由美國形態(tài)技術(shù)分析的先驅(qū)h.m.gartley在1935 年提出的，它發(fā)現(xiàn)了 4個單獨價格段之|、可的黃金分割關(guān)系，目的是指導(dǎo)大家怎樣在無序的 區(qū)問市場里交易。在1935年，gartley推出震撼投資界的形態(tài)分析力作股市利潤profits in the stock market"）,以每本1,500美元的天價限量售出1,000冊，以當(dāng)時止處于經(jīng)濟大蕭條時期美國 的購買力，這本書可以買到三輛全新的福特汽車！全書厚達(dá)700多頁，其最為精華的部分 出現(xiàn)在第

32、222頁，這就是被譽為具備最佳時間與價格形態(tài)的短線交易技術(shù)gartley“222”！ gartley形態(tài)的案例分析該項技術(shù)原理其實相當(dāng)簡單，以一個上升的“222”形態(tài)為例，首先價格出現(xiàn)一輪回升（rh x點升至a點），然后展開山a、b、c、d四點所紐成的冋調(diào)，結(jié)構(gòu)上必須滿足這樣的比率: ad=（0.618）ax, d=b+ca 如此-來便構(gòu)成完美的gartley“222”價格形態(tài)，可以在d點買 進(jìn)，分享短期的突破性上升。近口滬深股市不乏類似的經(jīng)典范例，其屮鳳凰股份（600679） （圖01）的“222”形態(tài)竟然耕確到完美無暇（d點的最低價竟然一分不差?。?隨后的人幅飆 升更令人嘆為觀止。gart

33、ley基本價格形態(tài)之一、二h.m.gartley的經(jīng)典價格形態(tài)自1935年血世至今逾六十載仍歷久常新，英極其看重價 格與時間同時呈現(xiàn)和諧比例的價格形態(tài)內(nèi)涵每時每刻都在投資市場上重復(fù)演繹著，并且不斷 被后繼者發(fā)展創(chuàng)新，但基本結(jié)構(gòu)一直未變。著名的“蝴蝶轉(zhuǎn)向”形態(tài)就是由知名的技術(shù)分析 專家larry pesavento在數(shù)十年投資牛游中將gartle浮22”形態(tài)發(fā)揮得淋漓盡致的碩果，我 們將結(jié)合滬深股市個股的實際走勢，對gartley最著名的十種棊木價格形態(tài)逐一傾力推介， 務(wù)求與投資者分享經(jīng)典形態(tài)分析的精華。gartley基本價格形態(tài)一是由a、b、c、d四點 所構(gòu)成的z字型結(jié)構(gòu)所體現(xiàn)（gartley

34、棊木價格形態(tài)二結(jié)構(gòu)相同，方向相反），其中ab線與 cd線在60%的情況下無論是價格升幅還是所運行時間均趨于相等，同時bc線冋調(diào)ab線 升幅的0.618至0.786之間，當(dāng)ab線升勢較為強勁的情況下，bc線可能僅冋調(diào)ab線的 0.382,另外，在40%的情況下，當(dāng)cd線運行期i'可若出現(xiàn)跳空缺口或很寬的價格波幅時， 可以預(yù)期cd線的升幅將相當(dāng)于ab線的1.27或1.618o如圖所示的聯(lián)華合纖（600617）在5月10日至5m 28 口的走勢就是一個gartley基木 價格形態(tài)二的標(biāo)準(zhǔn)范例，ab與cd線波幅分別為1.86元與1.87元，運行時間均為6 h, bc線反彈ab線的0.72,隨后

35、的低開高走表現(xiàn)令人鼓舞。107/10/010:25.00 h: 25.60 l: 25.00 c: 25.50+0.40聯(lián)華合纖600617j如心（時間、價格均相等: 1腫卩1()-30.0027.58-25.001|aprmayj 近(fi6/01#570gartley基本價格形態(tài)之三、四h.m.gartley基本價格形態(tài)z三、四就是最著名的gartley “222”上升與下跌形態(tài)，因 英出現(xiàn)在股市利潤一書中的第222貝而得名，gartley用了最多的篇幅來詳細(xì)描述這一 形態(tài)，山于“222”形態(tài)總是在價格趨勢見頂或見底之后才出現(xiàn)，因此追隨它的投資者不必冒 險去逃頂或抄底！而且同樣山x、a、b

36、、c、d7?個點構(gòu)成的價格形態(tài)包含ab=cd的條件, 使得投資者能夠事先計算出相應(yīng)的獲利（a點z上）與止損位置（x點），這一點對于從事短線 交易尤其重要，即市分時走勢中的“222”形態(tài)廣泛應(yīng)用丁期貨外匯市場。以一個上升的“222”形態(tài)為例，ad線回調(diào)xa線的帕度，有75%的機會介乎0.618與0.786之間，另有25%的機會冋調(diào)幅度為0.382、0.5或0.707,期間的ab線與cd線應(yīng)當(dāng) 趨于相等，bc線通常反彈ab線的0.618或0.786,若ab線卜跌趨勢較為強勁則bc線反 彈幅度可能只有0.382。另外，xa線與ad線所運行的時間也應(yīng)存在和諧的比例，例如， 若xa線需要17天的話，則a

37、d線可能需要門天左右，這樣在運行時間方面兩段走勢的比 率為1： 0.618。在不常見的情況下，上升“222”形態(tài)有可能出現(xiàn)失敗走勢，只要形態(tài)的起點 x被擊穿，則可以預(yù)期ad線的走勢將至少會持續(xù)到相當(dāng)于xa線幅度的1.27或1.618,止 損z后可以立即反手沽空。例圖所示為華一投資（0667）近期的周線圖走勢，圖中出現(xiàn)典型 的gartley*'222”上升形態(tài)（基本價格形態(tài)三）。gartley基本價格形態(tài)之五、六h.m.gartley基本價格形態(tài)之五、六屬于在能夠事先確認(rèn)市場運行趨勢的前提下，捕捉 （上升趨勢中的）冋調(diào)低點買進(jìn)或（下跌趨勢中的）反彈髙點賣出的短線波動交易形態(tài)，這兩種 價格形態(tài)都由x、1和a三個點所組成，其中由x點至a點所需時間介乎于5至13天z間 （以下均以日線圖為例），在極罕見的情形下也會出現(xiàn)21天的運行時間，這些運行時間都屬 于fibonacci數(shù)列的數(shù)字，同時在1點至a點z間不能出現(xiàn)明顯的波動形態(tài)（否則就變成了 gartleyu222h的價格形態(tài)），1a線通?；卣{(diào)xa線的